私募基金公司的盈利模式

⑴ 公募基金和私募基金的優勢和劣勢分別是什麼

一、公募基金的優勢和劣勢：

1、優勢：

（1）公募基金是最透明、最規范的基金。公募基金對基金管理公司的資格有嚴格的規定，對基金資產的託管人也有嚴格的規定，基金託管人在中國實際上就是銀行，因為它的注冊資本必須達到80億元。封閉式公募基金每周還要公布一次資產凈值，每季度還要公布投資組合。

（2）公募基金因為在光天化日之下，所以還要受到監管部門的嚴格監管。所以，一般公募基金的資產安全性在一般人看來更安全，也容易接受。

（3）私募基金比較小，公募基金比較大。公募基金是透明的，業績每周每個月都會公布，私募基金沒有公開審計和披露，所以一般人很難知道。就像存銀行，銀行給的利息好，申購資金極增，所以公募很容易做大。

2、劣勢：

（1）公募基金由於流動性風險高，投資品種受局限，基金產品缺乏創新。

（2）基金業的高速發展及政策面的放寬鼓勵了基金產品的創新，各基金公司競相推出新產品以吸引投資者注意，從銷售情況看，投資者對於基金創新的認同也明顯高於缺乏創新的基金產品。

（3）由於諸如社保基金等機構投資者以及個人投資者對於安全性和風險性的要求，低風險產品受到了普遍青睞，促使基金公司注重了對於保本基金、貨幣市場基金等類產品的開發。但是相對於國外成熟的基金市場，中國的基金市場仍存在著基金持股雷同、新募基金的特色不夠鮮明、品種不夠豐富等問題。

二、私募基金的優勢和劣勢：

1、優勢：

（1）私募基金一般是封閉式的合夥基金，不上市流通。在基金封閉期間，合夥投資人不能隨意抽資，封閉期限一般為5年至10年，故運作期穩定，無資金贖回的壓力。

（2）和公募基金嚴格的信息披露要求相比，私募基金在這方面的要求低得多，加之政府監管比較寬松，故私募基金的投資更具隱蔽性、專業技巧性，收益回報通常較高。

（3）基金運作的成功與否與基金管理人的自身利益緊密相關，故基金管理人的敬業心極強，並可用其獨特有效的操作理念吸引到特定投資者，雙方的合作基於一種信任和契約，故很少出現道德風險。

（4）投資目標更具針對性，能為客戶度身定做投資服務產品，能滿足客戶特殊的投資要求。如索羅斯的量子基金除投資全球股市外，還大量投資外匯、期貨等，創造了很高的收益率。

（5）組織結構簡單，經營機制靈活，日常管理和投資決策自由度高。相對於組織機構復雜的官僚體制，在機會稍縱即逝的關鍵時刻，私募基金競爭優勢明顯。

2、劣勢：

（1）不公開發行的股票流動性差，不能公開在市場上轉讓出售；由於通過非公開方式募集資金，准入門檻高，對象一般是少數特定投資者。這樣如果投資者撤資或者出現其他重大變動，風險也較大。

（2）同樣由於對象是少數投資者，信息披露比較寬松，存在被殺價和控股的危險。

(1)私募基金公司的盈利模式擴展閱讀：

中國所謂的基金准確應該叫證券投資基金，例如大成、華夏、嘉實、交銀施羅德等，這些公募基金受證監會嚴格監管，投資方向與投資比例有嚴格限制，它們大多管理數百億以上資金。

私募在中國是受嚴格限制的，因為私募很容易成為「非法集資」，兩者的區別就是：是否面向一般大眾集資，資金所有權是否發生轉移，如果募集人數超過50人，並轉移至個人賬戶，則定為非法集資，非法集資是極嚴重經濟犯罪，可判死刑，如浙江吳英、德隆唐萬新、美國麥道夫。

私募房地產投資基金（現較少，如金誠資本、星浩投資），私募股權投資基金（即PE，投資於非上市公司股權，以IPO為目的，如鼎輝，弘毅、KKR、高盛、凱雷、漢紅）、私募風險投資基金（即VC，風險大，如聯想投資、軟銀、IDG）

公募基金如大成、嘉實、華夏等基金公司是證券投資基金，只能投資股票或債券，不能投資非上市公司股權，不能投資房地產，不能投資有風險企業，而私募基金可以。

⑵ 私募股權基金的盈利模式有哪些

私募股權投資基金盈利模式和證券基金一樣，低買高賣，為賣而買，內獲取長期資本增值收益。具容體來說，產業基金的盈利分為五個階段：
值發現階段：即通過項目尋求，發現具有投資價值的優質項目，並且能夠與項目方達成投資合作共識。
價值持有階段：基金管理人在完成對項目的盡職調查後，基金完成對項目公司的投資，成為項目公司的股東，持有項目公司的價值。
價值提升階段。基金管理人依託自身的資本聚合優勢和資源整合優勢，對項目公司的戰略、管理、市場和財務，進行全面的提升，使企業的基本面得到改善優化，企業的內在價值得到有效提升。
價值放大階段。基金所投資項目，經過價值提升，培育2-3年後，通過在資本市場公開發行股票，或者溢價出售給產業集團、上市公司，實現價值的放大。
價值兌現階段。基金所投資項目在資本市場上市後，基金管理人要選擇合適的時機和合理價格，在資本市場拋售項目企業的股票，實現價值的最終兌現。

⑶ 私募股權基金的盈利模式是怎樣的

如果所投資企業成功，傳統風險投資有幾種退出方式來獲取收益：公開發行上市版、兼並收購。若企業發展順利，其權股票可能在上交所或深交所等交易所上市，屆時您可以出售變現（或者根據協議約定，由領投人或其他第三方代表您出售），現在「上市」的門檻越來越低，例如新三板就提供了一個更為靈活的流通和退出機制。

兼並收購是另一種退出方式。有些創業企業的獨特優勢會吸引大企業試圖收購他們，這時候您持有的股份可以一並出售給這些大企業。

私募股權投資還有以下風險：

1、經營風險比較大。

2、經營業績與企業管理者個人素質相關，大量私募投資的失敗都是由於管理者水平和能力的不足。

3、退出風險是私募股權基金特有的風險，與公開發行的股票和債券不同，私募股權基金的投資通常需要經歷三年甚至五年的投資周期。

4、因此參與私募股權投資必須要對投資人的資金能力和抗風險能力進行把關，高利潤往往伴隨著同樣的高風險，對投資風險有一個全面的認知和了解後，結合自身能承受的最大風險後，再考慮參與投資。

⑷ 私募股權投資基金的盈利模式是怎麼樣的

私募股權投資基金盈利模式和證券基金一樣，低買高賣，為賣而買，獲專取長期資本增值收益屬。具體來說，產業基金的盈利分為五個階段： 價值發現階段：即通過項目尋求，發現具有投資價值的優質項目，並且能夠與項目方達成投資合作共識。 價值持有階段：基金管理人在完成對項目的盡職調查後，基金完成對項目公司的投資，成為項目公司的股東，持有項目公司的價值。 價值提升階段。基金管理人依託自身的資本聚合優勢和資源整合優勢，對項目公司的戰略、管理、市場和財務，進行全面的提升，使企業的基本面得到改善優化，企業的內在價值得到有效提升。 價值放大階段。基金所投資項目，經過價值提升，培育2-3年後，通過在資本市場公開發行股票，或者溢價出售給產業集團、上市公司，實現價值的放大。 價值兌現階段。基金所投資項目在資本市場上市後，基金管理人要選擇合適的時機和合理價格，在資本市場拋售項目企業的股票，實現價值的最終兌現。

⑸ 「私募股權投資基金的盈利模式與交易結構」是什麼

1、現階段私募股權投資基金主要的盈利模式與交易結構：私募基金主要是以股專權投資為屬主，先購買某公司股權，然後運作其上市，然後賣掉手中股份。私募股權基金的運作方式是股權投資，即通過增資擴股或股份轉讓的方式，獲得非上市公司股份，並通過股份增值轉讓獲利

2、私募股權基金一般是指從事私人股權（非上市公司股權）投資的基金。目前我國的私募股權基金已有很多，包括陽光私募股權基金等等。私募股權基金的數量仍在迅速增加。

⑹ 私募股權投資基金實現盈利的方式有哪些主要退出渠道有哪些

盈利方式就一種，股權被別的人或機構溢價收購。退出渠道有並購、IPO、融資方回購內等容。這三種方法都是別人溢價收購股權投資基金所持股權的方式。並購、融資方回購屬於機構溢價收購，通常回報率低一點。IPO在股票市場上公司估值往往會比基金買入高，所以回報率高。

⑺ 公募基金盈利模式是什麼

傭金

你所看到的基金凈值是該基金所持有的所有證券和現金的總和扣除一定比例的傭金後的凈值。

這里的傭金是廣義的傭金。其中包括基金運營費，代理費等各類費用。你可以在基金招募書中找到相應的條款和比例。

⑻ 如何才能進入證券行業，做優秀基金經理。私募基金如何盈利，方式方法

是就證券發行方法之差異，以是否向基金管理人只有像私募基金的主要運作方式有兩種。 第一種是承諾保底，基金將保底資金交給出資從私募股權投資基金

⑼ 根據有限合夥協議的核心條款 私募股權利潤怎麼計算

有限合夥私募股權基金協議條款：收益分成
GP的報酬主要由兩部分構成：一部分是上期介紹的管理費(Management Fees)；另外一部分是收益分成(Carried Interest)，即GP可以獲得基金收益一定比例的業績報酬。
GP的報酬主要由兩部分構成：一部分是管理費(Management Fees)；另外一部分是收益分成(Carried Interest)，即GP可以獲得基金收益一定比例的業績報酬。
1、收益分成比例
國際上，GP享有的收益分成比例通常為基金凈收益的20%。頂級GP可能獲得更高的分成比例，最高可達30%。這種與業績掛鉤的機制能夠有效激勵GP爭取基金收益的最大化。
通常，只有當基金達到事先約定的優先回報率（通常為8%的年收益率）時，GP才能參與收益分成。
2、收益分配方式
收益分配方式上，VC基金和PE基金存在著差別，主要有兩種分配方式：
1、按基金整體收益分配
VC基金更傾向於這種分配方式。VC基金的規模相對較小，一般向高風險、高回報的企業進行投資，並且投資項目也較多。這種方式不但可以平衡各個投資項目的業績，而且也便於管理。
採用這種分配方式的基金一般約定，投資本金必須先回收，產生凈盈利且基金業績達到優先回報率的情況下，GP才能參與收益分成。
2、按單個投資項目收益分配
與VC基金相比，PE基金的投資規模大，投資項目數量卻少得多，更傾向於按單個投資項目的收益進行分成的方式。採用這種分配方式，管理團隊成員在基金結束之前就能夠獲得項目的收益分成。
但這種分配方式也存在著基金管理上的不便之處。一是雖然這種方式按單個項目進行收益分成，通常還是要扣除基金運營本身的成本，如管理費和其他費用等。如果基金整體虧損的話，也同樣要從收益分成中進行相應的扣除，以補償給LP；二是仍然要根據全部投資項目情況計算基金整體業績，有時候甚至會觸發回鉤（Clawback）機制。
因此，在設計分配結構時，一些基金會採用預留保證金的方式。即，按單個投資項目分配收益分成，同時GP將預留部分收益分成作為保證金，在其他項目虧損時用於補虧。這是一種比較常見的分配結構，預留的保證金一般占項目收益分成的40-50%。
此外，某些有限合夥協議會對收益分成做一些特殊規定，以確保LP的利益，如：
a. 要求GP先返回LP的原始出資和之前收取的管理費後，才能參與收益分成；
b. 要求GP先返回LP的原始出資、管理費，並且達到優先回報率後，才能參與收益分成；
c. 要求GP先返回LP的原始出資和管理費並且扣除優先回報後，才計算收益分成。
3、人民幣基金的收益分成
在收益分成比例上，人民幣基金大多沿襲了國際通用的做法，即GP獲得基金收益的20%。一般當基金達到8或10%的年收益率時，GP才能參與收益分成。由於國內VC基金大多也定位於成長期之後的投資，與PE基金的差別不大，且國內投資人普遍希望盡快取得收益，因而人民幣基金大多採取了按項目分配收益的方式。

⑽ 私募基金公司的盈利模式

私募基金的收益=固定管理費+浮動管理費

每年的固定管理費=管理的總資產×0.8%
浮動管理費=業績創新高的那部分×20%