私募股權基金與公司管理辦法試行

㈠ 私募股權基金和創業投資基金以什麼為主

一、創業投資基金是一類特殊的股權投資基金,兩者有差異性.
根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》（以下簡稱「辦法」）第三十四條的規定，創業投資基金是指主要投資於未上市創業企業的股權投資基金，投資的權益可以是普通股、可轉換優先股、可轉換債券等。由該定義可看出，創業投資基金實質上是一類特殊的私募股權投資基金。
但是為什麼辦法要單獨一章對創業投資基金作出規定呢？依據證監會發布的《私募投資基金監督管理暫行辦法（徵求意見稿）起草說明》中關於創業投資基金的特別規定的說明，「由於其主要投資小微企業，屬於市場失靈的領域，世界各國均通過特別立法，一方面明確財稅扶持政策，另一方面對其投資領域進行監管引導，以確保政策目標實現。」辦法為創業投資基金專章作了特別規定：一是參照國際通行定義和2005年十部委聯合發布的《創業投資企業管理暫行辦法》（以下簡稱「創投辦法」），對創業投資基金作了界定；二是規定鼓勵和引導創業投資基金投資創業早期的小微企業，並從銜接已經建立的創業投資政策扶持機制考慮，規定享受國家財政稅收扶持政策的創業投資基金，其投資范圍應符合國家相關規定；三是明確基金業協會對創業投資基金實行差異化行業自律和會員服務；四是明確證監會對創業投資基金在投資方向檢查等環節採取區別於其他私募基金的差異化監督管理，而且規定在賬戶開立、發行交易和投資退出等方面，為創業投資基金提供便利服務」。
雖然根據辦法的規定，基金業協會在基金管理人登記、基金備案、投資情況報告要求和會員管理等環節，對創業投資基金採取區別於其他私募基金的差異化行業自律，並提供差異化會員服務。但從基金業協會核實的信息反饋，目前對於兩種基金相應登記備案管理以及後續會員服務並未做區別對待。
二、設立創業投資基金還受創投辦法約束
根據2013年6月，中央編辦發布通知，明確將包括創業投資基金在內的私募股權基金的管理職責賦予證監會，發展改革委負責組織擬訂促進私募股權基金發展的政策措施。從《私募投資基金監督管理暫行辦法》與《創業投資企業管理暫行辦法》的法律效力上分析，後者是2005年由發改委、科技部、財政部、商務部、國家工商行政管理總局、中國證監會等十個部委共同發布的部門規章，從效力上講由於二者均屬於部門規章，在並未明確廢止創投辦法的情況下，兩部辦法應當同時有效。其次，後者應當認為是特別法，一般意義上而言，在同一層級的法律法規，特別法應當優於普通法。所以，設立創業投資基金還應當接受創投辦法約束。
三、創業投資基金與一般股權投資基金優劣比較
（一）法規對創投基金的限制更多
1.注冊資本最低限額較高
據創投辦法第九條第三款規定，創業投資企業「實收資本不低於3000萬元人民幣，或者首期實收資本不低於1000萬元人民幣且全體投資者承諾在注冊後的5年內補足不低於3000萬元人民幣實收資本」具體差別見下表。
2.業務禁止
依據創投辦法第十三條的規定，「創業投資企業不得從事擔保業務和房地產業務」。但是，一般私募投資基金沒有此項規定。具體差別見下表。
3.對單個投資項目的投資比例限制
依據創投辦法第十六條的規定，「創業投資企業對單個企業的投資不得超過創業投資企業總資產的20％」，一般私募投資基金沒有此項規定。
4.最短存續期限限制
依據創投辦法第十九六條的規定，創業投資企業可以事先確定有限的存續期限，但是最短不得短於7年，一般私募投資基金沒有此項限制。
稅收方面的差別請參見下表。
（二）設立創投基金有機會獲得國家資金扶持與相關政策傾斜
根據《國務院關於加快培育和發展戰略性新興產業的決定》關於大力發展創業投資和股權投資基金的意見中明確「發揮政府新興產業創業投資資金的引導作用，擴大政府新興產業創業投資規模，充分運用市場機制，帶動社會資金投向戰略性新興產業中處於創業早中期階段的創新型企業。」後續科技部、財政部等相關部委相繼發布了《國家科技成果轉化引導基金管理暫行辦法》、《國家科技成果轉化引導基金設立創業投資子基金管理暫行辦法》等具體規章，規范與引導政府資金對創業投資基金的扶持。符合相關規定的創業投資基金可以進行相關項目申請。
為了便於讀者清晰了解,列表如下:
私募股權投資基金與創業投資基金的比較

股權投資基金

創業投資基金

備注

設立形式

1）公司制（有限責任公司或股份有限公司）
（2）合夥制
（3）契約制

（1）有限責任公司
（2）股份有限公司
（3）法律規定的其他企業組織形式設立

契約型股權投資是指信託公司通過股權投資信託計劃的形式，將募得的資金交由專業的基金管理團隊或由信託公司進行管理和運作。

注冊資本

各地的標准不同，一般而言要求股權投資基金管理公司注冊資本不低於500萬元，股權投資基金公司注冊資本不低於1億元。.

實收資本不低於3000萬元人民幣，或者首期實收資本不低於1000萬元人民幣且全體投資者承諾在注冊後的5年內補足不低於3000萬元人民幣實收資本。

經營范圍

一般表述：從事非上市公司的股權投資管理。
（1）發起設立股權投資基金；（2）管理股權投資基金；
（3）提供股權投資基金的管理服務；
（4）股權投資咨詢服務。

一般表述：為創投企業提供投資咨詢、管理服務。
（1）創業投資業務。
（2）代理其他創業投資企業等機構或個人的創業投資業務。
（3）創業投資咨詢業務。
（4）為創業企業提供創業管理服務業務。
（5）參與設立創業投資企業與創業投資管理顧問機構。

登記備案

1.基金管理人應當根據基金業協會的規定，向基金業協會申請登記；
2.各類私募基金募集完畢，私募基金管理人應當根據基金協會的規定，辦理基金備案手續

各地區在稅收方面的具體政策不盡相同，其中北京、天津、深圳、上海等地區的在稅收優惠方面的相關規定較為完善

㈡ 關於現有股東是否屬於私募股權投資基金或私募投資基金管理人的核查

一、前言
無論新三板、IPO還是並購重組，股轉公司及證監會都會關注私募投資基金備案事宜。自2015年3月20日之日起申報的公司或其股東屬於私募投資基金管理人或私募投資基金的，需要核查其私募基金備案問題。此時，律師在編製法律意見書時，就需要對公司是否是私募基金、私募基金管理人進行認定，發表明確意見。
根據《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》，私募投資基金（以下簡稱私募基金），系指以非公開方式向合格投資者募集資金設立的投資基金，包括資產由基金管理人或者普通合夥人管理的以投資活動為目的設立的公司或者合夥企業。中國證券投資基金業協會（以下簡稱基金業協會）按照本辦法規定辦理私募基金管理人登記及私募基金備案，對私募基金業務活動進行自律管理。
二、實務探討
（一）已有案例介紹
1.富煌鋼構（002743）IPO項目
發行人律師在在富煌鋼構的私募基金、私募基金管理審查，出具了《富煌鋼構不存在私募基金的專項核查意見書》，富煌鋼構的法人股東有富煌建設、安徽江淮電纜集團、北京德泰恆潤投資、安徽皖潤新能源、華芳集團。律師審查後認為：富煌建設股東為楊俊斌和周伊凡，為兩名自然人股東，富煌建設股東不存在私募投資基金。江淮電纜主要從事電線電纜、特種電纜、電加熱器、橋架母線槽加工製造等業務，不屬於《暫行辦法》第二條和《備案辦法》第二條所定義的私募投資基金。德泰投資股東設立的資金來及自有資金，不存在向他人募集資金的情形，其資產也未委託基金管理人進行管理。皖潤新能源主要從事新能源技術開發、資本運作咨詢服務、管道及配件銷售、中介服務。華芳氣團主要從事紡織品製造、加工、銷售；紡織原料、羊毛、金屬材料、五金交電、紡織機械及器材、熟料製品、煤炭購銷；實業投資等業務。綜上，發行律師認為，發行人股東不存在《暫行辦法》和《備案辦法》規定的私募投資基金。
2.杭州高新（300478）
發行律師在《補充法律意見書六》中專門對杭州高校私募基金問題進行專項恢復，發行律師認為：發行人股東高興集團的經營范圍為企業投資、管理；旅遊景點開發，為委託其他機構管理其資產，不存在受第三方委託代為持有發行人股權的情形。公司股東潤禾投資經營范圍為創業投資業務等，潤禾投資與浙江永信投資管理有限公司簽訂《委託管理協議》，約定浙江永信為其資產管理人。潤禾投資屬於私募投資基金。
3.達能照明
達能照明的股東杭州誠鼎企業類型為有限合夥企業，經營范圍是創業投資業務、創業投資咨詢業務。根據基金協會出具的《私募投資基金證明》，杭州誠鼎已經在基金協會辦理了相關備案手續。股東蕪湖富海企業類型是有限合夥企業，經營范圍是股權投資、創業投資、股權投資及創業投資咨詢業務。根據基金協會出具的《私募投資基金證明》，蕪湖富海已經在基金協會辦理相關備案登記手續。股東合能投資及合能聚源為公司員工持股平台，合夥人均為公司員工，不需要在基金協會辦理登記備案手續。
4.建科機械（832578）
公司股東上海上創信德創業已根據《證券投資基金法》和《私募投資基金監督管理暫行辦法》等法律法規的要求，在中國證券投資基金業協會辦理了私募投資基金管理人登記。股東誠科建贏（天津）投資管理有限公司系公司為實施股權激勵而設立的員工持股平台，不存在以非公開方式向合格投資者募集資金、資產由基金管理人管理的情形；股東誠科建達（天津）企業管理咨詢系公司為實施股權激勵而設立的員工持股平台，不存在以非公開方式向合格投資者募集資金、資產由基金管理人管理的情形。
5.金泉科技
公司股東望江眾晟資金來源於兩位股東認繳的出資，不存在股東以外的其他投資者募集資金的情形，系金泉科技公司為實施員工股權激勵而設立的有限合夥企業、但是台州益達資金來源於股東認繳的出資，其設立後，其企業資產並非通過「非公開募集」產生，但鑒於其是以進行投資活動為目的而設立的企業，為謹慎起見，該股東應被認定為屬於《私募投資基金監督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案管理辦法（試行）》等法律法規所指的私募投資基金。
（二）認定標准分析
從公布的律師意見書來看，律師在對是否屬於私募基金、私募基金管理人認定，筆者結合工作經驗，總結了以下幾個方面的思考角度。
1.從公司的股東角度出發
私募基金的募集對象具有特殊性，它必須在一定范圍之內募集資金，這就為我們進行判定提供了思考方向，我們可以查閱公司章程，確定公司的現有股東。一般來講，公司股東人數較少，結構單一，不存在向其他機構募集資金的可能性，我們可以初步排除是私募基金及私募基金管理人的身份。
當然，如果公司股東人數較少，也不能百分之百的排除，同時對於符合私募基金定義的股東律師可以查詢中國基金協議私募基金管理人公司信息、查詢私募基金的備案資料和基金管理人的登記證書來進行輔助認定。
2.從公司主營業務出發
一般來說，私募基金的主營業務是進行證券投資、股權投資、創業投資等業務。私募基金財產的投資包括買賣股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的。我們在通過核查公司的主要業務時，一般可以排除。具體來講，律師可以要求公司提供最近三年的主營業務資料來進行認定。
3.從公司的注冊地址出發
《私募投資基金監督管理辦法》第二條中指出本法定義的私募基金是指在中華人民共和國境內，以非公開方式向投資者募集資金設立的投資基金。我們從一條文中可以看出，這里的私募基金需要在中國境內設立，首要滿足要求是在中國境內注冊，如果一個中國沒有在中國境內注冊，自然不受我國法律監督，也就不存在私募基金及私募基金管理人的備案登記。
4.從公司資金的來源出發
律師在進行盡職調查時，需要審核公司注冊資本的支付憑證。我們可以查閱公司法人股東的章程、工商檔案並結合法人股東出具的說明，判定公司的資金來源於自有資金，沒有向他人募集資金的情形，同時也沒有委託基金管理人進行管理，我們可以排除私募基金的可能性。律師可以調取公司股東工商檔案資料，公司成立時的驗資報告、銀行對賬單，公司成立時的內部決議文件輔助判斷。

㈢ 國內關於私募股權投資基金的法律規范依據是什麼

我國當前與私募股權投資基金相關的法律、法規及政策

一、修訂後的《公司法》和《證券法》

《公司法》是公司制私募股權基金建立和運營的主要法律依據，《證券法》則規范著私募股權投資的退出渠道。2005年《公司法》和《證券法》同步修訂，修訂後的《公司法》規定設立股份有限公司，可以以200人以下為發起人並大幅度降低了設立有限責任公司和股份有限公司的標准；減低了工業產權、非專利技術出資比例要求；對注冊資本分期到位做出新的規定、取消公司對外投資的一般性限制。而修訂後的《證券法》降低了上市公司資本規模要求，對盈利性不作硬性要求。

二、《中華人民共和國合夥企業法》

2006年8月27日全國人大對《中華人民共和國合夥企業法》進行了修訂，並於2007年6月生效，為有限合夥制私募股權基金的發展提供了法律框架。與私募股權基金有關的修改主要集中在以下三個方面：一是增加了有限合夥人和有限責任合夥的規定，有限合夥企業的合夥人一般不得超過50人；二是允許法人或者其他組織作為合夥人；三是明確了合夥企業所得稅的徵收原則，合夥企業的所得稅由合夥人分別繳納。

三、《關於外國投資者並購境內企業的規定》

2005年年底，凱雷提出收購徐工機械85%股權，而徐工機械一直被認為是國內機械裝備企業的龍頭企業。2006年8月8日，商務部聯合六部委發布了《關於外國投資者並購境內企業的規定》，加強了對涉及外資並購行業龍頭企業或重點行業的監管和審查力度，並嚴格限制境內企業以紅籌方式赴海外上市。境外上市企業必須在設立SPV（Special Purpose Vehicle，特殊目的公司）審核批准後一年之內完成資金接收和迴流的全過程。紅籌上市的審批許可權由先前的市區級政府集中到了當前的商務部。

四、《創業投資企業管理暫行辦法》

2005年11月，國家發展與改革委員會、科技部等十部委聯合頒布了《創業投資企業管理暫行辦法》，旨在促進創業投資企業發展，規范其投資運作，鼓勵其投資中小企業特別是中小高新技術企業。

五、《產業投資基金管理暫行辦法》

2006年，為深化投融資體制改革，促進產業升級和經濟結構調整，規范產業投資基金的設立、運作與監管，保護基金當事人的合法權益，而制定的《產業投資基金管理暫行辦法》對產業投資基金的概念、發起與設立、基金公司、基金託管人、基金管理人、投資運作與監督管理、終止與結算、罰則等做出了陳述和規定。《辦法》規定：設立產業基金必須經國家發展改革委員會核准，產業基金投資者數目不得多於200人，擬募集規模不低於1億元，存續期限不得短於10年，不得長於15年。

除以上法律、法規外，《信託法》、《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》、《中華人民共和國中小企業促進法》、《外商投資創業投資企業管理規定》、《商業銀行法》、《保險法》等相關法律、法規均不同程度的對私募股權基金在中國的運營產生影響。

㈣ 私募證券投資基金和私募股權投資基金信息披露制度的區別

就私募股權投資基金和私募證券投資基金目前監管區別筆者大致整理了以下：

中國投資協會是民政部登記具有社團法人資格的全國性團體。主管部門為國家發改委，成立於1995年。

私募股權投資基金監管思路之爭的背景：

1、發改委時代

2003年3月1日，商務部發布《外商投資創業投資企業管理規定》；

2006年3月1日，發改委《創業投資企業管理暫行辦法》

2008年10月18日，《創業投資引導基金規范設立與運作知道意見》

2011年8月17日，《新興產業創投計劃參股創業投資基金管理暫行辦法》

2011年11月，發改委發布《關於促進股權投資企業規范發展的通知》

2、證監會時代

以2013年6月1日《證券投資基金法》修訂為轉折點，將私募證券投資基金納入證監會監管范圍。

2013年6月27日，《中央編辦關於私募股權基金管理職責分工的通知》將私募股權投資基金的監管權納入證監會。

2014年2月7日，基金業協會頒布《私募投資基金管理人登記和備案管理辦法》；

2014年8月21日，證監會發布《私募投資基金監督管理暫行辦法》；

2016年2月開始：2月1日《私募投資基金管理人內部控制指引》

2月4日《私募投資基金信息披露管理辦法》

2月5日《關於進一步規范私募基金管理人登記若幹事項的公告》

4月15日發布《私募投資基金募集行為管理辦法》及後續配套合同指引。

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在發改委時代，基金傾向於企業性質，主要依託《公司法》和《合夥企業法》設立，雖然要求對私募股權投資進行備案，但實際備案非常少；此外私募證券投資基金和另類投資監管缺失。總體而言，即便是私募股權投資基金發改委的約束力非常弱，主要是發改委並不具備真正的處罰權，也無法給與備案基金很多監管牌照紅利。

隨著私募證券投資基金發展，將私募基金統一劃入證券監管范疇呼聲很高，最終以基金法和中央編辦文件為依據，證監會將私募證券和私募股權全面納入其監管體系。

但這樣的制度安排有一個非常大的不確定性在於：中央編辦只是從管轄權上做了劃分，並沒有涉及股權私募基金如何監管，是否應該區別對待，其出路何方並沒有涉及。顯然也為此次發改委下轄協會和證監會關於股權私募監管思路發生分歧埋下伏筆。舊的股權私募基金基本沿襲企業思路，但在證監會體系下，根據最新的一些協會監管要求，逐步向證券基金監管靠攏。

㈤ 私募基金管理人可以同時作為私募股權基金和私募證券基金的管理人么

根據最新的駁回案例分析，是不可以同時選取兩項私募備案選項的！但並無協會公告出具！

㈥ 如何設立三類主要私募股權投資基金企業

公司型私募股權投資基金企業的設立過程中，負責企業設立管理的政府機構是國版家工商總局及權下屬的省/市/區工商管理機構。對於企業的設立管理，登記機構採取「申請資料齊全、形式合法」的形式審查，相關人員按照國家工商局制定的申請書格式提交申請，根據擬設立企業的不同情況，工商登記機構會做出當場准予設立登記/補正資料後受理登記申請/規定期限內准予設立登記等具體許可行為。根據《創投辦法》和《PE通知》規定，申請設立私募股權投資基金企業以及股權和創業投資管理顧問企業，依法直接到工商行政管理部門注冊登記。

㈦ 私募股權基金管理辦法

私募股權基金管理辦法，主要有以下幾點制度：
一，明確口徑登記備案制度；回
二，確立合格投資者答制度；
三，明確了解私募基金的募資規則；
四，提出規范投資運作行為的規則；
五，確立了對不同類別私募基金進行差異化行業自律和監管的制度。

㈧ 關於私募股權基金的法律法規都有哪些投資公司在私募股權業務中如何操作

經過查找，私募股權投資基金主要法律法規法律部分
1、 中華人民共和國公司法
2、中華人民共和國合夥企業法及外商投資創業投資企業管理條例
3、中華人民共和國合夥企業登記管理辦法
4、中華人民共和國證券法
5、中華人民共和國外資企業法
6、中華人民共和國企業破產法
7、中華人民共和國企業所得稅法
8、中華人民共和國合夥企業法
9、中華人民共和國信託法
10、中華人民共和國外匯管理條例
11、中華人民共和國證券投資基金法
12、創業投資企業管理暫行辦法
13、關於促進創業投資企業發展有關稅收政策的通知（財稅【2007】31號）
14、商務部《關於外商投資舉辦投資性公司的規定》
15《關於外商投資舉辦投資性公司的補充規定》（商務部文件）
16、《外商投資創業投資企業管理規定》（商務部文件）
17、《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法》
18、《關於外國投資者並購境內企業的規定》（中國證監會文件）
19、上市公司收購管理辦法
20、上市公司證券發行管理辦法
21、《國務院關於進一步加強在境外發行股票和上市管理的通知》
22、《國務院關於股份有限公司境外募集股份及上市的特別規定》
23、國有企業清產核資辦法》（國有資產管理委員會文件）
24、《首次公開發行股票並上市管理辦法》（中國證監會文件）
25、《關於企業申請境外上市有關問題的通知》（中國證監會文件）
26、《中國證券監督管理委員會（辦公室）關於境內企業間接到境外發行股票並上市有關問題的復函》（中國證監會文件）
27、《國家稅務局關於外國投資者並購境內企業股權有關稅收問題的通知》（財政部、國家稅務局總局文件）
28、《關於外國投資者並購境內企業的規定》
29、《產業投資基金管理暫行辦法. 》
30、 信託投資公司房地產信託業務管理暫行辦法

㈨ 私募股權基金（PE）和創業投資基金（VC）的區別

在實務中,常有客戶咨詢和困惑,創業投資基金和私募股權基金,有什麼不同,尤其在行業主管部門已經明確為同一部門的情況下,且新的主管部門制定的規章即-證監會新頒布實施的《私募投資基金監督管理暫行辦法》又專章對創業投資基金進行規定,而過去十部委頒布的《創業投資企業管理暫行辦法》並沒有廢止的情況下,兩者還有什麼不同?如何理解並執行,針對這些問題,便於客戶和讀者了解,我們特編寫此文。
一、創業投資基金是一類特殊的股權投資基金,兩者有差異性.
根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》（以下簡稱「辦法」）第三十四條的規定，創業投資基金是指主要投資於未上市創業企業的股權投資基金，投資的權益可以是普通股、可轉換優先股、可轉換債券等。由該定義可看出，創業投資基金實質上是一類特殊的私募股權投資基金。
但是為什麼辦法要單獨一章對創業投資基金作出規定呢？依據證監會發布的《私募投資基金監督管理暫行辦法（徵求意見稿）起草說明》中關於創業投資基金的特別規定的說明，「由於其主要投資小微企業，屬於市場失靈的領域，世界各國均通過特別立法，一方面明確財稅扶持政策，另一方面對其投資領域進行監管引導，以確保政策目標實現。」辦法為創業投資基金專章作了特別規定：一是參照國際通行定義和2005年十部委聯合發布的《創業投資企業管理暫行辦法》（以下簡稱「創投辦法」），對創業投資基金作了界定；二是規定鼓勵和引導創業投資基金投資創業早期的小微企業，並從銜接已經建立的創業投資政策扶持機制考慮，規定享受國家財政稅收扶持政策的創業投資基金，其投資范圍應符合國家相關規定；三是明確基金業協會對創業投資基金實行差異化行業自律和會員服務；四是明確證監會對創業投資基金在投資方向檢查等環節採取區別於其他私募基金的差異化監督管理，而且規定在賬戶開立、發行交易和投資退出等方面，為創業投資基金提供便利服務」。
雖然根據辦法的規定，基金業協會在基金管理人登記、基金備案、投資情況報告要求和會員管理等環節，對創業投資基金採取區別於其他私募基金的差異化行業自律，並提供差異化會員服務。但從基金業協會核實的信息反饋，目前對於兩種基金相應登記備案管理以及後續會員服務並未做區別對待。
二、設立創業投資基金還受創投辦法約束
根據2013年6月，中央編辦發布通知，明確將包括創業投資基金在內的私募股權基金的管理職責賦予證監會，發展改革委負責組織擬訂促進私募股權基金發展的政策措施。從《私募投資基金監督管理暫行辦法》與《創業投資企業管理暫行辦法》的法律效力上分析，後者是2005年由發改委、科技部、財政部、商務部、國家工商行政管理總局、中國證監會等十個部委共同發布的部門規章，從效力上講由於二者均屬於部門規章，在並未明確廢止創投辦法的情況下，兩部辦法應當同時有效。其次，後者應當認為是特別法，一般意義上而言，在同一層級的法律法規，特別法應當優於普通法。所以，設立創業投資基金還應當接受創投辦法約束。
三、創業投資基金與一般股權投資基金優劣比較
（一）法規對創投基金的限制更多
1.注冊資本最低限額較高
據創投辦法第九條第三款規定，創業投資企業「實收資本不低於3000萬元人民幣，或者首期實收資本不低於1000萬元人民幣且全體投資者承諾在注冊後的5年內補足不低於3000萬元人民幣實收資本」具體差別見下表。
2.業務禁止
依據創投辦法第十三條的規定，「創業投資企業不得從事擔保業務和房地產業務」。但是，一般私募投資基金沒有此項規定。具體差別見下表。
3.對單個投資項目的投資比例限制
依據創投辦法第十六條的規定，「創業投資企業對單個企業的投資不得超過創業投資企業總資產的20％」，一般私募投資基金沒有此項規定。
4.最短存續期限限制
依據創投辦法第十九六條的規定，創業投資企業可以事先確定有限的存續期限，但是最短不得短於7年，一般私募投資基金沒有此項限制。
稅收方面的差別請參見下表。
（二）設立創投基金有機會獲得國家資金扶持與相關政策傾斜
根據《國務院關於加快培育和發展戰略性新興產業的決定》關於大力發展創業投資和股權投資基金的意見中明確「發揮政府新興產業創業投資資金的引導作用，擴大政府新興產業創業投資規模，充分運用市場機制，帶動社會資金投向戰略性新興產業中處於創業早中期階段的創新型企業。」後續科技部、財政部等相關部委相繼發布了《國家科技成果轉化引導基金管理暫行辦法》、《國家科技成果轉化引導基金設立創業投資子基金管理暫行辦法》等具體規章，規范與引導政府資金對創業投資基金的扶持。符合相關規定的創業投資基金可以進行相關項目申請。
為了便於讀者清晰了解,列表如下:
私募股權投資基金與創業投資基金的比較

股權投資基金

創業投資基金

備注

設立形式

1）公司制（有限責任公司或股份有限公司）
（2）合夥制
（3）契約制

（1）有限責任公司
（2）股份有限公司
（3）法律規定的其他企業組織形式設立

契約型股權投資是指信託公司通過股權投資信託計劃的形式，將募得的資金交由專業的基金管理團隊或由信託公司進行管理和運作。

注冊資本

各地的標准不同，一般而言要求股權投資基金管理公司注冊資本不低於500萬元，股權投資基金公司注冊資本不低於1億元。.

實收資本不低於3000萬元人民幣，或者首期實收資本不低於1000萬元人民幣且全體投資者承諾在注冊後的5年內補足不低於3000萬元人民幣實收資本。

經營范圍

一般表述：從事非上市公司的股權投資管理。
（1）發起設立股權投資基金；（2）管理股權投資基金；
（3）提供股權投資基金的管理服務；
（4）股權投資咨詢服務。

一般表述：為創投企業提供投資咨詢、管理服務。
（1）創業投資業務。
（2）代理其他創業投資企業等機構或個人的創業投資業務。
（3）創業投資咨詢業務。
（4）為創業企業提供創業管理服務業務。
（5）參與設立創業投資企業與創業投資管理顧問機構。

登記備案

1.基金管理人應當根據基金業協會的規定，向基金業協會申請登記；
2.各類私募基金募集完畢，私募基金管理人應當根據基金協會的規定，辦理基金備案手續

各地區在稅收方面的具體政策不盡相同，其中北京、天津、深圳、上海等地區的在稅收優惠方面的相關規定較為完善。

特別規定

無特別規定