開放式基金管理

① 什麼是開放式基金

你好，開放式基金在國外又稱共同基金，它和封閉式基金共同構成了基金的兩種基本運作方回式。封閉式基金答有固定的存續期，期間基金規模固定，一般在證券交易場所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金單位。而開放式基金是指基金規模不固定，基金單位可隨時向投資者出售，也可應投資者要求買回的運作方式。

② 什麼叫開放式基金

開放式基金是指基金發行總額不固定,基金單位總額隨時增減,投資者可以按基回金報價在基金管理人確定的營答業場所申購或者贖回基金單位的一種基金。
開放式基金可根據投資者的需求追加發行,也可以按照投資者的要求贖回。對投資者來說,即可以要求發行機構按基金的現期凈資產值扣除手續費後贖回基金,也可以再買入基金增持基金單位份額。

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③ 開放式基金的管理費及託管費

開放式基金的管理費及託管費是不用你操心的。開放式基金的管理費與託管費是根據資產凈值內的1.5%和0.25%按日計容提,按月結轉的，這是基金公司乾的事兒。你只要關心基金的每日凈值就可以了，並作出決定，何時是最好的贖回時機。

④ 什麼是開放式基金什麼是封閉式基金

開放式基金（Open-end Funds）又稱共同基金,是指基金發起人在設立基金時，基金單位或者股份總規模不固定，可視投資者的需求，隨時向投資者出售基金單位或者股份，並可以應投資者的要求贖回發行在外的基金單位或者股份的一種基金運作方式。投資者既可以通過基金銷售機構買基金使得基金資產和規模由此相應的增加，也可以將所持有的基金份額賣給基金並收回現金使得基金資產和規模相應的減少。

封閉式基金(Closed-end Funds),是指基金發行總額和發行期在設立時已確定，在發行完畢後的規定期限內發行總額固定不變的證券投資基金。封閉式基金的投資者在基金存續期間內不能向發行機構贖回基金份額，基金份額的變現必須通過證券交易場所上市交易。基金單位的流通採取在證券交易所上市的辦法，投資者日後買賣基金單位，都必須通過證券經紀商在二級市場上進行競價交易。

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投資開放式基金要把握好三條基本原則。

第一，必須知道自己的投資目標是什麼，期限有多長，能承擔多大的投資風險。對不同基金管理公司的投資風格、以往業務表現及費率水平等有正確的了解和判斷。

第二，對其收益率不抱不切實際的期望，因為一定程度的風險總是存在的。

第三，開放式基金是中長期的投資品種，是分享資本市場長期成長的有效途徑，並不適宜短線炒作。評價基金的業績，要放在一個較長的時間段內考察，只有經得起時間考驗的基金，才是真正值得投資的基金。短期頻繁地申購、贖回，不僅投資成本高，而且難以獲得預期回報。

⑤ 開放式基金是怎樣運作的

你好，
開放式基金的運作主要包括以下幾個方面：
（1）基金的發起和設立。開放式基金是由經中國證監會批準的基金管理公司發起設立的。基金管理人申請設立開放式基金，首先必須准備並上報有關法律文件，如設立開放式基金的申請報告、基金契約、基金託管協議、基金招募說明書、銷售協議、注冊登記協議等。中國證監會收到文件後對基金管理人資格、基金託管人資格、託管協議、招募說明書以及上報材料的完整性、准確性進行審核，如果符合有關標准，批准基金管理人銷售基金。基金管理人可以通過直銷和代銷方式進行銷售。根據《開放式證券投資基金試點辦法》的規定，自批准之日起3個月內凈銷售額超過2億元，基金方可成立。
（2）市場營銷。基金管理公司可以通過兩條途徑銷售基金：一是代銷。代銷機構通常為證券公司、商業銀行或其他經監管部門認可的機構。二是由基金管理公司自己銷售。在海外，為了吸引投資者，規模較大的基金管理公司都有專業化、高素質的市場營銷隊伍，專門負責市場營銷、投資咨詢、宣傳與教育，以及向投資者提供各類的投資與信息服務。
（3）基金的申購或贖回。投資者到基金管理公司或選定的基金代銷機構開設基金帳戶，按照規定的程序申請申購或贖回基金單位。投資者購買基金單位的過程稱作申購；投資者將所持基金單位賣給基金並收回現金、也就是基金應投資者的要求買回基金單位的過程，稱為贖回。
（4）基金買賣的注冊登記。投資者買入基金單位後，由注冊登記機構在其基金帳戶中進行登記，表明其所持基金單位的增加。投資者賣出基金單位後，取得款項，並由注冊登記機構在其基金帳戶中登記，表明其所持基金單位的減少。擔任基金注冊登記機構的可以是基金管理公司，也可以是基金管理公司委託的商業銀行或其他機構。
（5）投資管理。基金管理公司按照所公布的基金契約的要求進行基金投資與管理，如按一定的投資比例或行業投入股市、債券市場等，這是開放式基金運作的關鍵環節，決定著基金的經營業績。
（6）基金的信息披露。開放式基金雖然在信息披露方式上與封閉式基金類似，按期公布季度投資組合公告、中期報告、年度報告等，但比封閉式基金的信息披露更為透明、頻率更高，更加方便投資者及時了解基金的運作情況。例如，開放式基金每天都要公布上一工作日的單位基金凈值，使投資者及時了解基金的表現情況。
（7）收益、費用及收益分配。在基金的運作過程中，必然會產生收益、發生費用以及收益分配的問題，基金契約中會對基金收益、費用的計提標准及收益分配方式作出明確規定。基金收益包括紅利、利息、證券買賣價差和其他收入。基金是以委託的方式請專家進行投資管理和操作的，因此從設立到終止都要支付一定的費用。基金支付的費用主要包括支付給基金管理公司的管理費、支付給託管人的託管費、支付給注冊會計師和律師的費用、基金設立時發生的費用以及其它費用。基金收益扣除基金費用後便是基金的凈收益。開放式基金一般以現金形式進行收益分配，但投資者可以選擇將所分配的現金，自動轉化為基金單位，即紅利再投資。

⑥ 什麼是開放式基金

開放式基金是世界各國基金運作的基本形式之一。基金管理公司可隨時向投資者發售新的基金單位，也需隨時應投資者的要求買回其持有的基金單位。開放式基金與封閉式基金的區別主要有：

（1）基金規模不固定。封閉式基金有固定的存續期，期間基金規模固定。開放式基金無固定存續期，規模因投資者的申購、贖回可以隨時變動；

（2）不上市交易。封閉式基金在證券交易場所上市交易，而開放式基金在銷售機構的營業場所銷售及贖回，不上市交易；

（3）價格由凈值決定。開放式基金的申購、贖回價格以每日公布的基金單位資產凈值加、減一定的手續費計算，能一目瞭然地反映其投資價值，而封閉式基金的交易價格主要受市場對該特定基金單位的供求關系影響；

（4）管理要求高。開放式基金隨時面臨贖回壓力，須更注重流動性等風險管理，要求基金管理人具有更高的投資管理水平。世界投資基金的發展歷程基本上遵循了由封閉式轉向開放式的發展規律。

目前，開放式基金已成為國際基金市場的主流品種，美國、英國、我國香港和台灣的基金市場均有90%以上是開放式基金。

相對於封閉式基金，開放式基金在激勵約束機制、流動性、透明度和投資便利程度等方面都具有較大的優勢：

（1）市場選擇性強。如果基金業績優良，投資者購買基金的資金流入會導致基金資產增加。而如果基金經營不善，投資者通過贖回基金的方式撤出資金，導致基金資產減少。由於規模較大的基金的整體運營成本並不比小規模基金的成本高，使得大規模的基金業績更好，願買它的人更多，規模也就更大。這種優勝劣汰的機制對基金管理人形成了直接的激勵約束，充分體現良好的市場選擇。

（2）流動性好。基金管理人必須保持基金資產充分的流動性，以應付可能出現的贖回，而不會集中持有大量難以變現的資產，減少了基金的流動性風險。

（3）透明度高。隨履行必備的信息披露外，開放式基金一般每日公布資產凈值，隨時准確地體現出基金管理人在市場上運作、駕馭資金的能力，對於能力、資金、經驗均不足的小投資者有特別的吸引力。

（4）便於投資。投資者可隨時在各銷售場所申購、贖回基金，十分便利。良好的激勵約束機制又促使基金管理人更加註重誠信、聲譽，強調中長期、穩定、績優的投資策略以及優良的客戶服務。作為一個金融創新品種，開放式基金的推出，能更好地調動投資者的投資熱情，而且銷售渠道包括銀行網路，能夠吸引部分新增儲蓄資金進入證券市場，改善投資者結構，起到穩定和發展市場的作用。

⑦ 什麼叫開放式基金

封閉式基金是指經過核準的基金份額總額在基金合同期限內固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。由於封閉式基金在封閉期內不能追加認購或贖回，投資者只能通過證券經紀商在二級市場上進行基金的買賣。
開放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回的基金。為了滿足投資者贖回資金、實現變現的要求，開放式基金一般都從所籌資金中撥出一定比例，以現金形式保持這部分資產。
開放式基金與封閉式基金的區別：
1，期限不同。封閉式基金有固定的封閉期，通常在5年以上，一般為10年或15年，經受益人大會通過並經主管幾關同意可以適當延長期限。開放式基金沒有固定期限，投資者可隨時向基金管理人贖回基金份額，若大量贖回甚至會導致清盤。
2，發行規模限制不同。封閉式基金的基金規模是固定的，在封閉期限內未經法定程序認可不能增加發行。開放式基金沒有發行規模限制，投資者可隨時提出申購或贖回申請，基金規模隨之增加或減少。
3，基金份額交易方式不同。封閉式基金的基金份額在封閉期限內不能贖回，持有人只能在證券交易場所出售給第三者，交易在基金投資者直接完成。開放式基金的投資者則可以在首次發行結束一段時間後，隨時向基金管理人或中間機構提出申請或贖回申請，絕大多數開放式基金不上市交易，交易在投資者與基金管理人或其代理人之間進行。
4，基金份額的交易價格計算標准不同。封閉式基金與開放式基金的基金份額除了首次發行價都是按面值加一定百分比的購買費計算外，以後的交易計價方式不同。封閉式基金的買賣價格受市場供求關系影響，常出現溢價或折價現象，並不必然反映單位基金份額的凈資產值。開放式基金的交易價格則取決於每一基金份額凈資產值的大小，其申購價一般是基金份額凈資產值加一定的購買費，贖回價是基金份額凈資產值減去一定的贖回費，不直接受市場供求影響。
5，基金份額資產凈值公布的時間不同。封閉式基金一般每周或更長時間公布一次，開放式基金一般在每個交易日聯系公布。
6，交易費用不同。投資者在買賣封閉式基金時，在基金價格之外要支付手續費；投資者在買賣開放式基金時，則要支付申購費用和贖回費。
7，投資策略不同。封閉式基金在封閉期內基金規模不會減少，因此可進行長期投資，基金資產的投資組合能有效地在預定計劃內進行。開放式基金因基金份額可隨時贖回，為應付投資者隨時贖回兌換，所募集的資金不能全部用來投資，更不能把全部資金用於長期投資，必須保持基金資產的流動性，在投資組合上需保留一部分現金和高流動性的金融工具。