私募基金項目管理系統

Ⅰ 備案私募基金管理人項目投資這項經營范圍可以加嗎

根據中國基金業協會的最新規定，這項已經不能保留啦，最好保留投資管理和資產管理，這樣的話，私募備案比較容易通過的~~

Ⅱ 私募股權基金,如何進行投後管理

投後管理是項目投資周期中重要組成部分，也是私募股權基金「募、投、管、退」四要專點之屬一。在完成項目盡調並實施投資後直到項目退出之前都屬於投後管理的期間。

投後管理關繫到投資項目的發展與退出方案的實現，良好的投後管理將會從主動層面減少或消除潛在的投資風險，實現投資的保值增值。

投後管理既可以由參與投資項目遴選、具體承擔投資事宜的有關人員或其指定人員負責，也可以由私募股權基金管理人設立的專門投後管理部門負責，統稱為投後管理人員。

投後管理的內容包括：投資協議執行、項目跟蹤、項目治理、增值服務四部分。投後管理工作一般分為日常管理和重大事項管理：

日常管理主要包括與標的企業保持聯系，了解企業經營管理情況，定期編寫投後管理報告等管理文件;

重大事項管理包括對標的企業股東會、董事會、監事議案進行審議、表決等有關事項。

投後管理的六大原則

• 持續性原則

• 全方位原則

• 謹慎性原則

• 及時性原則

• 真實性原則

• 雙人檢查原則

投後管理的開展

• 投資協議執行

• 項目跟蹤

• 項目治理

投後管理人員應與標的企業保持溝通，對需要由投資方指派董事表決的事項出現時，及時提請董事審議。投後管理人員還應積極督促公司參加被投資企業的股東會。

投後管理要點——財務管控

Ⅲ 求《私募基金風險管理研究》電子版

作為私募基金公司，必須依法經營和接受國家的金融體系監管，納入國家金融系統管理，確保國家金融體系健康運行。不允許存在法律體系監管以外的金融體系。
國家的金融監管和證券監管以及銀監會，有權依法監督管理，國家的公檢法司以及審計、統計機關有權依法獲取或收集私募基金公司的經營管理信息數據，並依法進行數據信息保密，私募基金公司應積極與國家依法授權的管理機構網點配合，確保健康運營，並降低經營風險。

嚴格禁止任何私募基金公司或個人，以任何名義進行非法的私募基金行為。否則，將涉嫌洗錢、欺詐國家金融和擾亂金融秩序等違法違規違紀行為。
私募基金和私募基金公司的創立、營業、經營、營運、擴張、兼並、重組、破產倒閉、轉讓、主要高管變動等行為，必須依法向國家管理機構申報備案核准。
一、基金架構與組織結構設計
(1)權力機構
聯合管理委員會。由每位基金投資人(合夥人)各自委派1名代表組成聯合管理委員會，是基金的權力機構;負責批准《基金章程》《資產管理協議》《資金監管協議》等法律文件，以及決定更新合夥人的加入、退夥、解散等事項。
(2)決策機構
投資委員會。由普通合夥人授權專業的人士和有限合夥人的委派代表組成投資委員會，負責所有投資項目的決策，以及做出資金調動的指令等重大事項。
(3)執行機構
基金管理人。負責尋找、論證項目，執行投資決策，跟蹤項目管理;設計產品方案並進行基金的持續募集等。
(4)資金監管
基金託管人。由全體合夥人共同選定的商業銀行擔任基金託管人，負責對基金在該行業開立的託管賬戶進行嚴格監管，並對基金管理人的行為進行監督，保證資金不被挪用、侵佔。
(5)顧問機構
風險控制委員會。外部聘請投行、行業方面的轉而又人士承擔，對擬投資的項目發表獨立意見。
(6)資金保管
託管銀行。注冊資金以及未來募集的有限合夥人資金需要委託給銀行進行客戶管理。該銀行叫做託管銀行。按照資金託管協議，託管銀行對基金的資金調度進行嚴格監管。而在一個典型的股權基金內部，可以由以下幾個部門組成：
A風險控制部：負責整個公司運作的監管和風險管理。
B基金部：負責資金募集。
C項目部：負責考察和投資項目。
D後期管理服務部：負責投資項目後的服務以及退出管理。
二、基金的風險管理體系
基金的風險控制體系嚴格按照內部控制的原則和精神進行職能分工和牽制設計，採取多種手段，綜合防控風險。
(1)可續的管理機制
基金決策機制：擁有投資決策權(保證決策的公正性)。
基金管理人：投資管理權(突出投資管理的專業性)。
基金託管人：資金監管權(保障資金的穩定性)。
審計/估值/法律機構：投資監督權(投資交易的公平性)。
(2)嚴格的約束/激勵機制
基金管理人必須嚴謹、勤勉地履行職責，根據《資產管理協議》受託對基金資產進行管理，基金管理人不稱職時，基金權力機構可以予以更換;基金管理人的收益與業績掛鉤。
(3)專業的技術控制手段
投資前風險控制：充分的盡職調查，獨立的中介機構介入，專業的風險評估以及事先設定可退出方案。
投資中風險控制：通過嚴密的法律條款設定安全的交易方式，並在投資後採取嚴密的監管措施。
風險化解措施：要求被投資方提供足夠的資產擔保，及時發現風險，並委託專業機構做還要違約處置能力。
(4)透明的信息披露制度
公開透明是最好的監管方式，信息披露的義務人包括基金管理人和基金託管人，公開披露的基金信息包括年度報告(經審計)、半年度報告、臨時報告。每一投資人擁有絕對的審計監督權，即有權自擔費用委託專業人員對基金進行審查。
(5)募投方向
募投目的決定著基金的風險、匯報和期限等基本特徵，是基金發起是否成功的基本保證。按照目前的實務，募投方向除了要遵守國家和當地的一些政策外，一般有Pre-IPO項目;成長期的風險投資;成熟企業的並購重組行業基金;保障房、城市輕軌、危房改造等城市基礎設施項目;能源、礦山等項目。
(6)退出機制
退出機制的設計師私募基金最重要的機制之一。對於投資人來講，往往以退出方式來決定進入方式。一般而言，參與各方的退出時點在基金設立之初就在基金章程中約定。
常見的退出方式包括：股權、債權公開發行;大股東回購;促進該項目公司被並購;同業轉讓。
(7)基金中的投資者利益保護
先進的基金設計機制，可以充分考慮基金投資者尤其是有限合夥人的利益，主動對其保護，以避免信息部對稱和管理權力的集中導致的有限合夥人不信任一般合夥人問題。
A普通股合夥人承擔無限責任。
B有限合夥人承擔有限責任。
C獨立第三方對資金實施監管。
D重大事項由合夥人協商確定。
E投資者參與集體決策。
F基金份額轉讓和退出。
G及時獲得信息及行駛監督權。
(8)基金收益分配
基金的收益包括兩部分：一部分叫做基金費用。通常由管理費用、託管費用和募集費用三部分組成，具體比例比照行業規則。另一部分叫做收益分成。分成的起點可以通過談判和溝通進行確認。
三、基金合同簽署
契約制PE可由全體基金投資人協商一致，共同簽署基金合同。也可參考證券投資基金的操作模式，由基金管理人制定格式基金合同(認購合同)，由基金投資人分別簽署認購，每個投資人認購的前提是接受基金合同的全部內容。
需要強調的是，按照民事領域意思自治原則，筆者認為：管理人可以與個別基金認購人簽署補充協議，調整基金合同的部分條款，但這種調整應不違法且不侵害其他基金投資人的利益。
四、基金合同應具備的內容
基金合同應當包括下列內容：1)、基金份額持有人、基金管理人、基金託管人的權利、義務;2)、基金的運作方式;3)、基金的出資方式、數額和認繳期限;4)、基金的投資范圍、投資策略和投資限制;5)、基金收益分配原則、執行方式;6)、基金承擔的有關費用;7)、基金信息提供的內容、方式;8)、基金份額的認購、贖回或者轉讓的程序和方式;9)、基金合同變更、解除和終止的事由、程序10)、基金財產清算方式;11)、當事人約定的其他事項。
按照基金合同約定，非公開募集基金可以由部分基金份額持有人作為基金管理人負責基金的投資管理活動，並在基金財產不足以清償其債務時對基金財產的債務承擔無限連帶責任。此時，基金合同還應載明：1)、承擔無限連帶責任的基金份額持有人和其他基金份額持有人的姓名或者名稱、住所;2)、承擔無限連帶責任的基金份額持有人的除名條件和更換程序;3)、基金份額持有人增加、退出的條件、程序以及相關責任;4)、承擔無限連帶責任的基金份額持有人和其他基金份額持有人的轉換程序。

Ⅳ 私募基金管理公司投資定增項目的疑問

你好，如果能夠拿到股交所的會員的牌照的話是可以的，因為成為股交所會員就有資格可以成為做市商，之後新三板和主板的定增項目就更加合法正規了，目前你這個情況是不沖突的，只是相對來說不太正規

Ⅳ 私募投資基金管理公司的私募股權投資的操作流程

不同於大多數其他形式的資本，也不同於借貸或上市公司股票投資，私募股權投資基金經理或管理人為企業帶來資本投資的同時，還提供管理技術、企業發展戰略以及其他的增值服務，是一項帶著戰略投資初衷的長期投資，當然其運作流程也會是一個長期持久的過程。國內私募股權投資基金和海外的創業投資基金的運作方式基本一致，即基金經理通過非公開方式募集資金後，將資金投於非上市企業的股權，並且管理和控制所投資的公司使該公司最大限度地增值，待公司上市或被收購後撤出資金，收回本金及獲取收益。其投資運作基本都是按照一系列的步驟完成的，從發現和確定項目開始，然後經歷談判和盡職調查，確定最終的合同條款、投資和完成交易，並通過後續的項目管理，直到投資退出獲得收益。當然，不同私募股權投資基金的特點不同，在工作流程上會稍有差異，但基本大同小異。
1．尋找項目
私募股權投資成功的重要基礎是如何獲得好的項目，這也是對基金管理人能力的最直接的考驗，每個經理人均有其專業研究的行業，而對行業企業的更為細致的調查是發現好項目的一種方式。另外，與各公司高層管理人員的聯系以及廣大的社會人際網路也是優秀項目的來源之一，如投資銀行、會計師事務所和律師事務所等各類專業的服務機構，都可能提供很多有價值的信息。當然，通常最直接的方式是獲得由項目方直接遞交上來的商業計劃書。在獲得相關的信息之後，私募股權投資公司會聯系目標企業表達投資興趣，如果對方也有興趣，就可進行初步評估。
2．初步評估
項目經理認領到項目後，正常情況下應在較短期內完成項目的初步判斷工作。項目經理在初步判斷階段會重點了解以下方面：注冊資本及大致股權結構(種子期未成立公司可忽略)、所處行業發展情況、主要產品競爭力或盈利模式特點、前一年度大致經營情況、初步融資意向和其他有助於項目經理判斷項目投資價值的企業情況。初步判斷是進一步開展與公司管理層商談以及盡職調查的基礎。在初步評估過程中，需要與目標企業的客戶、供貨商甚至競爭對手進行溝通，並且要盡可能地參考其他公司的研究報告。通過這些工作，私募股權投資公司會對行業趨勢、投資對象所在的業務增長點等主要關注點有一個更深入的認識。
3．盡職調查
通過初步評估之後，投資經理會提交《立項建議書》，項目流程也進入了盡職調查階段。因為投資活動的成敗會直接影響投資和融資雙方公司今後的發展，故投資方在決策時一定要清晰地了解目標公司的詳細情況，包括目標公司的營運狀況、法律狀況及財務狀況。盡職調查的目的主要有三個：發現問題，發現價值，核實融資企業提供的信息。
在這一階段，投資經理除聘請會計師事務所來驗證目標公司的財務數據、檢查公司的管理信息系統以及開展審計工作外，還會對目標企業的技術、市場潛力和規模以及管理隊伍進行仔細的評估，這一程序包括與潛在的客戶接觸，向業內專家咨詢並與管理隊伍舉行會談，對資產進行審計評估。它還可能包括與企業債權人、客戶、相關人員如以前的雇員進行交談，這些人的意見會有助於投資機構作出關於企業風險的結論。
4．設計投資方案
盡職調查後，項目經理應形成調研報告及投資方案建議書，提供財務意見及審計報告。投資方案包括估值定價、董事會席位、否決權和其他公司治理問題、退出策略、確定合同條款清單等內容。由於私募股權投資基金和項目企業的出發點和利益不同，雙方經常在估值和合同條款清單的談判中產生分歧，解決分歧的技術要求很高，需要談判技巧以及會計師和律師的協助。
5．交易構造和管理
投資者一般不會一次性注入所有投資，而是採取分期投資方式，每次投資以企業達到事先設定的目標為前提，這就構成了對企業的一種協議方式的監管。這是降低風險的必要手段，但也增加了投資者的成本。在此過程中不同投資者選擇不同的監管方式，包括採取報告制度、監控制度、參與重大決策和進行戰略指導等，另外，投資者還會利用其網路和渠道幫助企業進入新市場、尋找戰略夥伴以發揮協同效應和降低成本等方式來提高收益。
6．項目退出
私募股權投資的退出，是指基金管理人將其持有的所投資企業的股權在市場上出售以收回投資並實現投資的收益。私募股權投資基金的退出是私募股權投資環節中的最後一環，該環節關繫到其投資的收回以及增值的實現。私募股權投資的目的是為了獲取高額收益，而退出渠道是否暢通是關繫到私募股權投資是否成功的重要問題。因此，退出策略是私募股權投資基金者在開始篩選企業時就需要注意的因素。
從尋找項目開始到退出項目結束，完成私募股權投資的一個項目的全過程。在現實生活中，投資機構可能同時運作幾個項目，但基本上每個項目都要經過以上幾個流程。

Ⅵ 如何進行私募基金風險管理

可以通過以下幾種渠道來控制私募股權基金的風險：

1）合同制約，即事前約定各方的責任和義務是所有商業活動都會採取的具有法律效力的風險規避措施。
2）分段投資，即私募股權投資基金為有效控制風險，避免企業浪費資金，對投資進度進行分段控制，投資資金的劃撥要按照項目進程分階段進行，而不要一次到位。
3）違約補救，即在項目投資初始時期，私募股權基金可以接受少數股權的地位，而項目公司管理層控制大多數股權，但投資方可以與項目公司簽訂一份投票權協議，以保持在一些重大問題上的特別投票權。
4）股份比例調整，即在項目投資中，私募股權基金運用復合型的金融工具，如轉換優先股、可轉換債券、附認股權債券或其組合等，進行投資中的股份比例調整，從而降低自己的風險。