基金公司資產管理計劃

1. 資產管理計劃和理財產品有什麼區別

資管計劃和理財業務最大的區別是：

（1）傳統的銀行理財產品一般都會給定預期收益率，而且通過銀行的管理都能達到預期收益率，漸漸地在儲戶或者投資者心目中，銀行理財產品都是保本保證收益的，雖然銀行理財的銷售人員在給客戶的風險警示書上明示「理財非存款，投資須謹慎」，但在客戶的心目中銀行理財產品本質上是一種特殊類型的保本保收益存款。

而從銀行自身的理財投資運作來看，由於所投資的債券資產可通過折溢攤收益率來計提理財產品收益並鎖定；非標資產的話，並不交易所或銀行間市場交易，凈價沒有波動，只需按照持有的時間來計提收益率，因此理財產品的單位凈值1元是恆定不變的，隨著理財期限的延續，單位凈值均是往上升的。

在理財產品到期兌付的時候，可以通過續發理財或者轉回自營賬戶來實現本金和收益的兌付，收益其實是可以鎖定的。在管理費的收取上，銀行傳統理財產品除了扣除一定的託管費和應分配給客戶的收益外，餘下部分均計入管理費，這也是銀行理財產品遭到最多詬病的地方，因為很多學者、專家認為作為代客理財，本質上應當是為客戶進行財富管理，銀行應當是收取固定的管理費，餘下收益應分配給客戶。

(2)新近推出的銀行資產管理計劃，則不設定預期收益率。像工行所發行的資管計劃則是設定一個收益率臨界值，超出該臨界值收取一定比例的管理費，若未達到該臨界值設定了管理費回撥補償客戶投資收益的機制。從而在管理費的收取上與傳統的銀行理財產品有本質的不同。

至於在具體的操作上，我個人認為並沒有本質的不同，資產的投向也應該沒有很大變化、除了理財直接融資工具的引入。 其實，資產管理計劃的首批試點規模區區200億，理財直接融資工具120億（印象中好像是），對10萬億規模的銀行理財市場其實只是杯水車薪，理財直接融資工資相較於理財賬戶資產投向中的信貸類資產也是很小量的，對於券商等通道業務的壓縮效果很小。但是銀行資產管理計劃的推出政策意義更大吧，一個很好的政策導向，路漫漫吧。

資料拓展

資管不設預期最高年化收益率。之前銀行的（自銷）理財業務收入除了託管費和銷售手續費，銀行會以投資管理費的名義獲取對於理財投資到期後超過最高預期年化收益率的超額部分。資管業務也收取託管費和銷售手續費，但管理費不是以投資收益的超額部分收取，而是以規模比例和（或）收益比例收取。

說白了，理財的超額收益全歸銀行，資管的超額收益大部分歸投資者。網上有人提到資管相比理財取消了「剛性兌付」，其實這不能算兩者區別，因為之前理財達不到預期收益的現象也有發生，但是大部分消費者依然無法理解理財非存款的觀念，所以這屬於金融普及程度的問題。

2. 證券公司的集合資產管理計劃與平常買的股票基金有什麼不同

根本區別是管理人不同，基金是基金公司管理，集合理財產品是證券公司管理，它專們都想賺錢，所以它們都屬開設理財產品，賺取投資者的管理費
基金公司在理財上比證券公司更專業，基金的收益、風險均比集合理財產品高，流動性、透明度比集合理財產品好很多。
集合理財產品的風險控製得比基金要好，所以風險更低，並且在產品設計上要靈活得多
從歷史的發展來看，集合理財產品只是過渡性的理財產品，會逐漸被基金所排擠
一般地，資金量大的長線投資者，適合買集合理財產品，普通的投資者，適合買基金

3. 可以做基金資管計劃的公司都有哪些

基金公司子公司「資管計劃」與信託公司「信託計劃」比較
相同點：
1.必須報備監管部門，信託是銀監會監管，資管計劃是證監會監管
2.資金募集，資金監管、信息披露等方面都有嚴格規定
3.認購方式相同，項目合同、說明書等類似
4.本質相同通道不同，都屬於投融資平台，都可以橫涉資本市場、貨幣市場、 產業市場等多個領域，都是全牌照金融機構
不同點：
1.全國信託公司有68家，而資產管理公司只有36家，資源稀缺性更加明顯。
2.信託計劃報備一次（發行前報備銀監會審核），資管計劃報備二次（發行前報備一次，發行後連同投資者資料還需報備證監會審核一次）
3.信託計劃簽署合同一式兩份（投資者和信託公司各一份），資管計劃簽署合同一式三份（投資者保留一份，資管公司保留一份，證監會保留一份）
4.資管計劃小額暢打，最多200個名額，信託計劃300萬以下小額名額不能夠超過50個。
5.收益高，信託公司收取管理費一般在3%，資管公司收取管理費一般在1%，資管計劃一般比信託計劃
高1%~2%/年；期限短，資管計劃期限一般不超過2年
資管項目的優勢與不足分析：
優勢：資管公司收費比信託公司低，在相同融資成本前提下，投資者能夠拿到的收益更高。
劣勢：資管公司相對比較年輕，項目運作能力以及風險處置能力不足，所以在分析這類項
目時候，不要只簡單的看項目風控措施，還需要看資管公司股東背景實力以及股東的
風險處置能力。
今後趨勢：基金子公司「專項資產管理計劃」是證監會提倡的金融創新結果，因監管嚴格、運作靈活，收益較高，小額不受限制、專業管理等優勢，未來基金專項資管用來分拆信託或發起類信託產品是一種趨勢。

4. 基金子公司的資管計劃是屬於私募嗎

應該說，是私募。因為證監會明確了，對券商資產管理產品發的理財產品專，有條件的要屬轉為公募，其他的按照證券業協會關於券商私募產品的備案要求進行備案。所以券商資管的大部分產品是歸屬於私募了。

同樣，基金公司發的產品，公募的歸公募，子公司資管計劃、專戶產品我認為都歸私募。

公募和私募的區別主要就在於是否公開募集，是否超過200人。
至於發行主體不構成對私募和公募性質的界定，其風險等級也不會影響公募和私募的認定。

私募公司也可以發公募產品，如果證監會驗收其公募管理人資格通過的話。

5. 基金公司專戶和專項資產管理的區別

證監會給出的官方抄名稱叫襲「基金管理公司特定客戶資產管理業務」。
具體而言，又分一對一和一對多兩種形式，一對一要求委託資產3000萬以上，一對多要求委託客戶數200人以下，單個客戶100萬以上，合計3000萬以上。基金專戶是指基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財產委託擔任資產管理人，由商業銀行擔任資產託管人，為資產委託人的利益，運用委託財產進行證券投資的一種活動·
從某種意義上來說，專戶理財類的運作方式似於私募基金，乃針對公募基金而言。專戶理財有很多優勢，能夠為基金公司吸引更多客戶。然而，如何避免過度追求業績，如何確定業績提成標准，如何避免利益輸送，專戶理財仍有不少問題需要面對。簡單講就是，專戶業務投資的是證券交易所市場交易的產品，而專項可以投資非標產品
PS：非標是指未在銀行間市場或證券交易所市場交易的債權性資產。

6. 資產管理計劃和信託的區別

信託計劃： 按照《中華人民共和國信託法》，信託是指委託人基於對受託人的信任，將其財產權委託給受託人，由受託人按委託人的意願以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。 簡言之，信託是一種為了他人利益或特定目的管理財產的一項制度安排，也即受人之託，代人理財。利用信託原理，一個人（委託人）在沒有能力或者不願意親自管理財產的情況下，可將財產權轉移給自己信任並有能力管理財產的人（即受託人），並指示受託人將信託財產及其收益用於自己或者第三人（受益人）的利益。
資產管理計劃：資產管理可以定義為機構投資者所收集的資產被投資於資本市場的實際過程。雖然概念上這兩方面經常糾纏在一起，但事實上從法律觀點來看，資產管理者可以是、也可以不是機構投資者的一部分。實際上，資產管理可以是機構自己的內部事務，也可以是外部的。因此，資產管理是指委託人將自己的資產交給受託人，由受託人為委託人提供理財服務的行為。是金融機構代理客戶資產在金融市場進行投資，為客戶獲取投資收益。在國內資產管理又稱作代客理財。
資管產品，是獲得監管機構批準的公募基金管理公司或證券公司，向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財資管產品產委託擔任資產管理人，由託管機構擔任資產託管人，為資產委託人的利益，運用委託財產進行投資的一種標准化金融產品。而目前資管業務用來發行固定收益類信託產品，是證監會提倡的金融創新的結果，未來基金資管和券商資管用來分拆信託或發起類信託產品是一種趨勢。基金資管是證監會監管的產品之一，證監會監管產品統一要求資金託管某一指定銀行，基金資管及券商不能接觸客戶資金，來保證資金安全。 2012年以來，相關部門針對資產管理市場密集出台了一系列「新政」，預示著「泛資產管理時代」已經到來。而伴隨著信託收益率的不斷下滑，信託公司新發項目的不斷減少，在這個財富管理混亂的年代，除了信託產品的繼續火爆外，不少投資者將目光轉向資管產品，資管產品逐步受追捧。在信託資管規模迅速增長下，安全的投資產品成了市場主流，因此，2012年底中國證券會批准券商、基金公司開展運營類信託業務，於是資管計劃出現在我們的視線中。

與其他理財產品相比，資管項目具有以下優勢：
(1)收益方面： 資管業務是去年下半年才開始放開的業務，目前正是需要大力拓展市場的時候，為了提高競爭力，資管公司對融資方收費會盡量稍低，給到客戶的收益盡量稍高，例如同類型的產品一般資管產品會比信託高0.5%/年左右。
(2) 安全度方面：目前做這類項目的都是資產管理公司挖的信託經理及本公司具有多年金融行業風控的人員，行業經驗深厚，一般情況下，安全度高的產品能給到的融資成本隨市場變化越來越低，也偏向於給資管公司做融資，目前這32家資管公司都是做第一波項目，選項目時的要求會比較謹慎，對項目的資質要求比較高，因此對於想配置性價比高的固定收益項目客戶來說也不失為一個選擇的方向。
相同點：
1.項目發行方均為金融機構，都屬於投融資平台，可以橫涉資本市場、貨幣市場、產業市場等多個領域。
2.項目發行前必須報備相關監管單位，資金監管、信息披露等方面都有嚴格規定。
3.發行的項目本質相同通道不同，認購方式相同，項目合同、說明書等類似。
4.目前通過這兩種方式取得的投資收益均無需代扣代繳個人所得稅。
不同點：
1.信託公司由銀監會監管，資產管理公司由證監會監管；
2.全國目前有68家信託公司持有銀監會頒發的信託牌照，資產管理公司（均為基金公司旗下子公司，由證監會授予牌照）目前40餘家；
3.信託募集結束，款項交至託管銀行即可成立；資管計劃募集完畢後，需交由證監會驗資，驗資完畢方可成立；4.未來資產管理計劃份額可通過交易所向其他投資者轉讓；信託份額轉讓需雙方同時去信託公司辦理。
5.100萬-300萬以下的個人投資者，每個信託計劃只有50個，資管計劃可以有200個。
6.資管計劃為市場新興產品，為做好品牌目前收取的通道費用較信託低，因此相對信託產品而言，讓渡給投資者的收益較信託高。
7.信託公司自上世紀80年代既已存在，經過數輪增資目前注冊資本在10億左右。資產管理公司自2012年底至2013年初陸續獲得業務牌照，資產管理公司注冊資金大約在2000萬-5000萬左右。

7. 資產管理計劃和私募基金的區別

私募基抄金與公募基金區別如下襲：

1、募集的對象不同。公募基金的募集對象是廣大社會公眾，即社會不特定的投資者。而私募基金募集的對象是少數特定的投資者，包括機構和個人。

2.募集的方式不同。公募基金募集資金是通過公開發售的方式進行的，而私募基金則是通過非公開發售的方式募集，這是私募基金與公募基金最主要的區別。

3.信息披露要求不同。公募基金對信息披露有非常嚴格的要求，其投資目標、投資組合等信息都要披露。而私募基金則對信息披露的要求很低，具有較強的保密性。

4.投資限制不同。公募基金在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴格的限制，而私募基金的投資限制完全由協議約定。

5.業績報酬不同。公募基金不提取業績報酬，只收取管理費。而私募基金則收取業績報酬，一般不收管理費。對公募基金來說，業績僅僅是排名時的榮譽，而對私募基金來說，業績則是報酬的基礎。

6.私募基金和公募基金除了一些基本的制度差別以外，在投資理念、機制、風險承擔上都有較大的差別。

8. 基金公司特定客戶資產管理計劃最低管理金額是多少

第九條為單一客戶辦理特定
資產管理業務
的，客戶委託的初始資產不得低於5000
萬元人民幣，
中國證監會
另有規定的除外。

9. 資產管理計劃和信託的區別：

1、發行主體不同

本質相同，只是通道不同，即發行主體不同：一個是信託公司內，一個是資產管理公司，系公募容基金公司的子公司。信託公司自上世紀80年代既已存在，經過數輪增資目前注冊資本在10億左右。資產管理公司自2012年底至2013年初陸續獲得業務牌照，資產管理公司注冊資金大約在2000萬-5000萬左右。

2、監管不同

信託公司由銀監會監管，資產管理公司由證監會監管。

3、公司數量差異

全國目前有68家信託公司持有銀監會頒發的信託牌照，資產管理公司（均為基金公司旗下子公司，由證監會授予牌照）目前40餘家。

4、資管計劃募集完畢需交由證監會驗資

信託募集結束，款項交至託管銀行即可成立；資管計劃募集完畢後，需交由證監會驗資，驗資完畢方可成立。

5、小額數量不同

100萬-300萬以下的個人投資者，每個信託計劃只有50個，資管計劃可以有200個。

6.收益不同

資管計劃為市場新興產品，為做好品牌目前收取的通道費用較信託低，因此相對信託產品而言，讓渡給投資者的收益較信託高。

10. 契約型私募，信託計劃和資產管理計劃的區別

主要是發行機構的區別，契約型基金是指在私募協會備案的公司發行的產品，可以是金融機構，也可以不是；信託計劃是信託公司發行的產品，資產管理計劃是券商資管或者基金子公司發行的產品，他們都屬於金融機構。