基金組合管理

A. 如何構建基金組合

構建基金組合的層次
第一個層次：在不同類型的基金之間進行組合配置。即在股票型基金、債券型基金、貨幣市場基金等不同類型的基金上進行配置。
根據投資者的投資目標、風險偏好、年齡結構等因素，現金與貨幣市場基金的配置比例控制在0-30%的范圍內，保證部分資產擁有較強的流動性；債券型基金配置比例應控制在15-50%的范圍內，保證部分支持的穩健增長；股票型基金的配置比例應控制在20-75%的范圍內，保證部分資產能夠有較高的增值潛力。
第二個層次：構建基金組合不僅要在不同類型的資產間進行配置，還要進一步考慮在基金的投資風險上進行平衡，從而進一步降低風險。
例如將20-75%的股票型基金資產，進一步細分至大盤基金、中小盤基金、成長基金、價值型基金等組合中。

構建基金組合常見形式
啞鈴式、核心衛星式、金字塔式
1啞鈴式
啞鈴式，即選擇兩種不同風險收益特徵的基金進行組合，如「股票型基金+債券型基金」、「大盤基金+小盤基金」、「價值型基金+成長型基金」等。
啞鈴式基金組合的有點在於基金組合結構簡單，便於投資者進行管理，組合中不同類型的基金能夠形成優勢互補。
2核心衛星式
核心衛星式是一種相對靈活的基金組合方式。組合中的「核心」部分選擇長期業績出色並且較為穩健的基金。「衛星」部分選擇短期業績突出的基金。
核心衛星式組合能夠保障基金組合的長期穩定增長，因此無須投資者進行頻繁的調整，同時又能夠滿足投資者靈活配置的需求。
3金字塔式
對於有一定投資經驗的投資者來說，金字塔式的基金投資組合最為靈活。投資者需要在金字塔的「底端」配置穩健的債券基金或者相對靈活的混合型基金；在金字塔的「腰部」配置能夠充分分享市場收益的指數型基金；在金字塔的「頂端」配置高成長性的股票型基金。並且投資者可以根據自己的投資目標與風險偏好，在各類型基金中進行適當的調整，從而獲得較高的收益。
構建基金組合的具體步驟
1明確投資目標
投資者構建基金組合的過程，是建立在基金投資目標基礎上的。因此，要構建適合投資者自己的基金組合，首先要對自己的風險偏好、年齡結構、資產狀況、收入水平、投入金額、目標實現時間等進行詳細的了解和評估，進而制定出合理的投資目標，如子女教育目標、養老目標、購房目標等。然後根據這一個目標制定一個基金組合，也可以根據不同的目標制定單獨的基金組合，實現獨立管理。
2測試自己的風險偏好
構建基金組合的目的是為了分析風險，並且保證量哈登收益，進而在不同風險收益特徵的基金理財品種構建組合，不同基金組合的風險收益也會有所差異。
因此，投資者必須正視自己的風險承受能力，再選擇適合自己的方式來構建基金組合。根據風險偏好不同，投資者可以操控下面五種模式，來構建自己的基金組合。
（1） 保值型組合
保值型組合是指現金的比例為20%；股票型基金的比例位10%；混合型基金的比例為10%；貨幣市場基金的比例為10%；債券型基金的比例為50%。
保值型組合適合風險承受能力低、期望資產保值、投資目標實現周期較短的投資者。
（2） 保守型組合
保守型組合是指現金的比例為10%；股票型基金的比例位20%；混合型基金的比例為10%；貨幣市場基金的比例為15%；債券型基金的比例為45%
保守型基金適合風險承受能力較低、期望資產穩步增值、投資目標實現周期較短的投資者。
（3） 平衡型組合
平衡型組合是指現金的比例為5%；股票型基金的比例位35%；混合型基金的比例為15%；貨幣市場基金的比例為0%；債券型基金的比例為45%.
平衡型組合適合具有一定風險承受能力、期望資產快速增長、投資目標實現走起較長的投資者。
（4） 成長型組合
成長型組合是指現金的比例為5%；股票型基金的比例位40%；混合型基金的比例為15%；貨幣市場基金的比例為0%；債券型基金的比例為40%。
成長型組合適合風險承受能力較高、期望資產快速增長、投資目標實現周期長的投資者。
（5） 進取型組合
成長型組合是指現金的比例為5%；股票型基金的比例位55%；混合型基金的比例為10%；貨幣市場基金的比例為0%；債券型基金的比例為30%。
進取型組合適合承受能力高、追求較高的價值增長、投資目標實現周期長的投資者。
3制定投資績效考核架構
在投資者構建基金組合的過程中，會涉及具體基金的選擇，此時可以根據某隻基金在同類型基金中的歷史業績，來制定績效考核架構。
基金組合的績效考核包括對組合整體收益的考核，又包括對組合中每隻基金的考核。
投資者在構建完成了基金組合後，便不宜輕易地改變，更不可頻繁調整基金組合。應樹立正確的投資觀，堅持長期投資，在時間復利的驅動下慢慢接近自己的投資目標。

B. 基金組合投資有什麼策略

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C. 如何構建一個好的公募基金組合

給大家分享一下「懶人指基組合」，作為一個沒什麼大志向的人，對收益沒有很高的要求（晚飯加個雞腿就很開心了）。

所以這個組合可能不會給你帶去超過混合或者偏股型基金的收益，但是勝在不用操心還能賺錢（畢竟操心容易老）。

指基那麼多，挑誰好？

江湖有個比喻，我覺得很形象（我們只說國內的哈，納指和標普先按下不表）

滬深300：好比40歲——60歲之間的人，行動還過的去，反應一般，但勝在積累豐厚。

中證500：好比25歲——35歲的青壯年，正是人生拼搏，奮斗，攢錢的大好時機，意氣風發，奮發圖強，始終保持年輕的旺盛力，保持高度的成長。

創業板：就好比1歲——17歲的少男少女，每天懵懵懂懂，哭哭啼啼，要學的東西很多。

所以滬深300這位「老大叔」和中證500這位年輕有為的「歐巴」可以考慮。

那指基組合怎麼做？

指基里也有被動管理和主動管理之分，可以根據基金成立以來的收益情況進行篩選，看收益上的pk，在盈利能力方面，大部分會有指數增強型>ETF鏈接>指數型（被動管理）的情況 ，針對這三種類型的基金，可以做投資組合的收益對比。

如果沒有精力研究股票型基金定投，跟著感覺選基金或聽他人說某基金好而做出投資決定，可能真的不一定比同時投資滬深300增強+中證500增強的效果好。

D. 什麼是組合基金

組合基金是一種同時投資多個標的基金的基金理財方式，除了投資者自內行搭配基金組合外，目前容也有很多直接出售的組合基金產品，例如易方達余額佳就是一款基金組合產品。

組合基金產品，就是將幾只基金組合在一起出售，事實上這也是一種帶有FOF概念（fund of fund，即基金中的基金）的產品。基金組合服務是一種服務。

(4)基金組合管理擴展閱讀：

有一些生命周期基金其實就是基金中的基金，它們提供的基金配置組合能滿足投資者的目標理財規劃。換句話說，就是通過單一簡便的投資方式提供一種多元化的、專業的投資組合，從而實現投資者的目標。

如美國有一種基金，該基金由5個投資組合構成，每個組合的資產均投資於各類ETF基金，風險由高到低分別是激進組合、成長組合、積極組合、平穩組合和保守組合。

E. 基金組合是什麼意思

報告送出日期：2009年1月23日%D%A§1 重要提示%D%A基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其內容的真實性、准確性和完整性承擔個別及連帶責任。%D%A基金託管人中國銀行股份有限公司根據本系列基金／基金合同規定，於2009年1月21日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。%D%A基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。%D%A本系列基金／基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本系列基金招募說明書。%D%A本系列基金由具有不同市場定位的三隻基金構成，包括相互獨立的嘉實增長證券投資基金、嘉實穩健證券投資基金和嘉實債券證券投資基金。每隻基金均為契約型開放式，適用一個基金合同和招募說明書。%D%A本報告期為2008年10月1日起至2008年12月31日止。本報告期中的財務資料未經審計。%D%A註：按基金合同規定，本基金自基金合同生效日起6個月內為建倉期。本報告期內，本基金的各項投資比例符合基金合同第三部分（四（一）投資范圍和（四）各基金投資組合比例限制）的規定：%D%A（1）投資於股票、債券的比例不低於基金資產總值的80％；（2）持有一家公司的股票，不得超過基金資產凈值的10％；（3）本基金與由基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券，不得超過該證券的10％；（4）投資於國債的比例不低於基金資產凈值的20％；（5）本基金的股票資產中至少有80％屬於本基金名稱所顯示的投資內容；（6）法律法規或監管部門對上述比例限制另有規定的，從其規定。%D%A由於基金規模或市場的變化導致的投資組合超過上述約定的比例不在限制之內，但應在10個交易日內進行調整，並符合相應的規定。

F. 基金最佳組合是什麼

招行有摩羯智投，是利用機器學習演算法融合招商銀行十餘年的財富管理回實踐及基金答研究，構建的以公募基金為基礎的、全球資產配置的「智能基金組合銷售服務」。

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G. 你管理著一個由股票基金和債券基金構成的資產組合

債券投資最大的特點就是收益相對穩定。現在最常見的債券品種就是國債，由於國家保證版還本權付息，比較安全；但由於目前國債的期限一般都比較長，所以收益率可能低於市場利率。 缺點是目前在銀行發行債券規模較少，不能滿足居民投資的需要，收益率也不高。 基金的投資對象包括股票和債券，收益率一般高於國債，而且由於進行...全文

H. 基金組合分析工具怎麼選

選擇合適的基金首先要設定自己的投資目標和投資期限，評估自己對風專險的承受能力屬，確定自己是保守型、穩健型還是進取型投資者；其次，仔細地綜合考核各基金的多項指標，如多年來的收益表現，基金經理和研究人員的能力素質、基金管理公司的風險控制手段和投資風格等，從中選擇優秀的並且適合自己風險偏好的基金品種進行投資；最後，請跟蹤您所投資的基金，結合該基金的表現、自己的資金狀況和收益目標來調整自己的金融資產組合。
您可點擊：http://fund.cmbchina.com/了解哪支基金比較適合您，或請通過主頁上的基金 ，根據風險承受能力及相關要求做基金篩選。

I. 什麼叫組合式私募基金

1、設立一個基金組合,將幾種組織形式結合起來。組合式基金有4種類型:

(1)公司式與虛擬式的組合;

(2)公司式與契約式的組合;

(3)契約式與虛擬式的組合;

(4)公司式、契約式與虛擬式的組合。

2、私人股權投資(又稱私募股權投資或私募基金，Private Fund)，是一個很寬泛的概念，用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權資產的投資。被動的機構投資者可能會投資私人股權投資基金，然後交由私人股權投資公司管理並投向目標公司。

私人股權投資可以分為以下種類:杠桿收購、風險投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權投資基金一般會控制所投資公司的管理，而且經常會引進新的管理團隊以使公司價值提升。

(9)基金組合管理擴展閱讀：

組合式私募基金特點：

私募股權基金的運作方式是股權投資，即通過增資擴股或股份轉讓的方式，獲得非上市公司股份，並通過股份增值轉讓獲利。股權投資的特點包括：

1、股權投資的收益十分豐厚。與債權投資獲得投入資本若干百分點的利息收益不同，股權投資以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。

2、股權投資伴隨著高風險。股權投資通常需要經歷若干年的投資周期，而因為投資於發展期或成長期的企業，被投資企業的發展本身有很大風險，如果被投資企業最後以破產慘淡收場，私募股權基金也可能血本無歸。

3、股權投資可以提供全方位的增值服務。私募股權投資在向目標企業注入資本的時候，也注入了先進的管理經驗和各種增值服務，這也是其吸引企業的關鍵因素。

在滿足企業融資需求的同時，私募股權投資基金能夠幫助企業提升經營管理能力，拓展采購或銷售渠道，融通企業與地方政府的關系，協調企業與行業內其他企業的關系。全方位的增值服務是私募股權投資基金的亮點和競爭力所在。

J. 如何通過場內基金來構建現金管理組合

組合構建思路
1、資產選擇既然是低風險的現金理財需求，因此風險是我們考慮的首位。
在標的選擇上充分考慮產品的風險特徵，其次才是收益貢獻。
比如，同樣是低風險的債券類產品，其收益通常要高於貨幣基金，另外，債券產品眾多，要加以區分。
債券類產品分為兩類，一類是利率債，一類是信用債。
利率債主要有國家或者地方政府發行的債券組成，因為有政府背書，所以風險很低，收益也略低，通常回報略高於貨幣基金，處於3%-4%之間（浮動）。
信用債主要是央企或者國企發行的企業債、城投債組成，相比政府背書的利率債，信用債風險等級略高，所以它給出的利率也會更高，通常收益在3.5%-5%之間。
所以，我們在選擇債券基金時，應當記住以上特點。
2、流動性及變現對於現金理財大部分投資者的投資周期都是短期的，容易變現、流動性好是前提。
因此我們選擇了場內基金，比如國債ETF、貨幣ETF都是T+0交易。
3、分散風險雖然貨幣基金從發展至今從未出現過風險事件，但並不代表貨幣基金完全沒有風險，因此在構建組合時我們可以從分散投資標的，分散資產類別兩方面考慮。
根據以上構建思路，選擇了門檻較低、方便易用的股票賬戶為投資通道，以低成本的ETF基金為標的，構建一隻現金管理組合。組合選擇根據組合構建思路，最終選擇如下標的進行組合：60%資金配置貨幣基金（銀華日利），40%資金配置債券基金；
另外，考慮到債券基金的風險高於貨幣基金，因此進一步分散債券類基金風險，10%配置利率債（十年國債、國債ETF），10%配置企業債（城投ETF），最後10%配置歷史業績不錯的招商雙債（161716）。
同時，考慮到標的資產在運行過程中可能出現漲跌不一致情況，最終影響配置效果，因此加設置每月資產再平衡。比如50%貨基+50%債基。經過一年的時間，貨基和債券的比例不再是1:1了，這時我們賣掉漲得多的債基，買入更多的貨基，使貨債比例維持在1:1。這個過程就是再平衡。
此外，我們可以根據自己的風險偏好對組合進行調整。
比如債券基金的收益更高，但是波動也更大，對於債券基金而言，加入貨幣基金平滑了組合收益，降低了資產的波動，對於貨幣基金而言，加入債券基金則提高了組合收益。通過組合的調整，目的是在風險和收益中間做一個取捨，我們可以通過《ETF組合寶》組合回測功能實現。
組合表現
數據區間：2017-09-04至2020-04-08
業績：年化收益：4.22%，最大回撤：-0.5%，波動率：1.34%
綜合看，該組合具有波動低、回撤小的特點，所選標的全部為低風險貨幣及債券資產，風險可控，具備低風險理財產品的特徵。
要是實在感覺操作復雜，可以到辨險識財APP直接參照銀行理財評價報告進行選擇性購買，這樣更簡單一些。