風險投資基金的管理機構由

『壹』 如何設立一個專項私募基金

如何成立專項私募基金，需要做到以下幾點：
1、要設立一個投資企業
要發行一隻私募基金，首先要有一個「私募基金管理人」，根據《證券投資基金法》規定，基金管理人由依法設立的公司或者合夥企業擔任。即私募基金管理人由依法設立的公司或者合夥企業擔任，自然人不能登記為私募基金管理人。所以首先要設立一個公司或合夥企業作為私募基金管理人。這是如何成立私募基金的首要條件。
2、要有管理人登記
私募基金管理人進行登記備案所需要上報的材料包括基金管理人基本信息、高級管理人員及其他從業人員基本信息、股東或合夥人基本信息、管理基金信息等。另外，4號文最大變化就是在管理人登記時，要求申請人提交律師事務出具的法律意見書。以上材料提交後等待基金業協會審核，審核通過即可完成私募管理人登記。取得募集資金的資格。
3、要募集資金
《關於進一步規范私募基金管理人登記若幹事項的公告》中指出，自本公告發布之日（2016年2月5日）起，新登記的私募基金管理人在辦結登記手續之日起6個月內仍未備案首隻私募基金產品的，中國基金業協會將注銷該私募基金管理人登記。所以接下來需要按照《私募投資基金募集行為管理辦法》，嚴格履行募集資金的流程，完成私募基金的募集工作。
4、產品備案登記
私募基金募集成立後，還需要在基金業協會的私募備案平台上進行產品的登記備案。

『貳』 投資基金的性質是什麼

投資基金（investment funds）是一種利益共享、風險共擔的集合投資制度。投資基金集中投資者的資金，由基金託管人委託職業經理人員管理，專門從事投資活動。
投資基金的性質：
（1）投資基金是一種集合投資制度。投資基金是一種積少成多的整體組合投資方式，它從廣大的投資者那裡聚集巨額資金，組建投資管理公司進行專業化管理和經營。在這種制度下，資金的運作受到多重監督。
（2）投資基金是一種信託投資方式。它與一般金融信託關系一樣，主要有委託人、受託人、受益人三個關系人，其中受託人與委託人之間訂有信託契約。但證券基金作為金融信託業務的一種形式，又有自己的特點。如從事有價證券投資主要當事人中還有一個不可缺少的託管機構，它不能與受託人（基金管理公司）由同一機構擔任，而且基金託管人一般是法人；基金管理人並不對每個投資者的資金都分別加以運用，而是將其集合起來，形成一筆巨額資金再加以運作。
（3）證券投資基金是一種金融中介機構。它存在於投資者與投資對象之間，起著把投資者的資金轉換成金融資產，通過專門機構在金融市場上再投資，從而使貨幣資產得到增值的作用。證券投資基金的管理者對投資者所投入的資金負有經營、管理的職責，而且必須按照合同（或契約）的要求確定資金投向，保證投資者的資金安全和收益最大化。
（4）證券投資基金是一種證券投資工具。它發行的憑證即基金券（或受益憑證、基金單位、基金股份）與股票、債券一起構成有價證券的三大品種。投資者通過購買基金券完成投資行為，並憑之分享證券投資基金的投資收益，承擔證券投資基金的投資風險。

『叄』 私募與風投的區別是什麼

一、投資對象不同

1、私募：私募公司的投資對象通常是處於1/4到1/2的快速擴張階段的企業，相比風投，私募公司比較看重短期盈利能力，更關注處於成熟階段的企業，這些企業往往有著經過市場肯定和驗證的商業模式。

2、風險投資：風投的投資對象通常是處於初創期的企業，公司處於正盈利到1/4的企業緩慢增長階段，風投公司更多關注的是這類企業的長期盈利能力。初創公司如果想拿到風投的投資，需要通過面試和答辯來向投資方展示出自己的盈利能力，商業模式的可持續性，行業發展壁壘等。

二、特點不同

1、私募："投資公司"的股東數目不要多，出資額都要比較大，既保證私募性質，又要有較大的資金規模。

2、風險投資：風險投資家既是投資者又是經營者。風險投資家一般都有很強的技術背景，同時他們也擁有專業的經營管理知識，這樣的知識背景幫助他們能夠很好的理解高科技企業的商業模式，並且能夠幫助創業者改善企業的經營和管理。

三、運作方式不同

1、私募：風險投資通常採取風險投資基金的方式運作。風險投資基金在法律結構是採取有限合夥的形式，而風險投資公司則作為普通合夥人管理該基金的投資運作，並獲得相應報酬。在美國採取有限合夥制的風險投資基金，可以獲得稅收上的優惠，政府也通過這種方式鼓勵風險投資的發展。

2、風險投資：公司式私募基金有完整的公司架構，運作比較正式和規范。公司式私募基金（如"某某投資公司"）在中國能夠比較方便地成立。半開放式私募基金也能夠以某種變通的方式，比較方便地進行運作，不必接受嚴格的審批和監管，投資策略也就可以更加靈活。

『肆』 風險投資管理業務有哪些

風險投資的模式。 在矽谷，高科技風險投資的一般模式是：經過審慎的項目論證，尤其是對合作夥伴的了解和評價之後，對創業公司投入首期資金--如上所述，首期資金往往控制在一年的資金需求規模(一般為幾百萬美元的數量級)--從而擁有了公司的股權。之後，風險投資公司決不是靜觀其變，而要投入很大精力進行增值服務，以提高公司的價值。一年之後，將根據公司的發展和需求決定是否繼續投入及投入多少第二期資金。這些資金，是根據當時公司的價值確定一個增值後的股價，以買股方式向公司注入的，因而投資者增加了對公司的控股權。幾期投入之後，在適當時機促成公司上市，或者說服大公司收購兼並，然後出售大部分股權得到投資回報。 大部分風險投資公司的資金主要不是靠自有資金，而是靠多種渠道募集，包括向金融機構融資，爭取多種基金的投入，以及動員私人投資者的投資等等。這種風險投資公司實際上是風險投資的經營管理公司，它對真正的投資者有所承諾，它的盈餘收益要與背後的投資者共同分享。 在美國，銀行不能從事投資控股業務。有些銀行(如矽谷銀行Silicon Bank)則要採取與風險投資公司的幕後聯合，以打擦邊球的方式，參與對高科技公司的創業投資，以獲取比一般銀行更高的利潤。 (2)投資決策時的風險規避。 矽谷的風險投資公司不僅僅擁有金融、管理人才，還擁有高素質的科技人才，往往還聘請不少科技界和產業界的資深人士作為投資顧問。風險投資公司都設有科技和經濟情報的收集、研究機構，定期對某個領域的技術和產業動向作出投資和經營的決策參考意見。有的跨國投資公司(如總部在華爾街的美林公司等)披露的研究報告，對世界的科技和經濟發展都會產生影響力。一般的風險投資公司，在論證某個項目的過程中，也會以有償的方式藉助於著名的投資公司或咨詢公司，以保證決策的穩妥性。 在這種情況下，矽谷的風險投資公司往往集中在某一、二個主營領域開展投資業務，以免陷入非專長的領域，造成投資失誤。 此外，有些技術性措施，如小額分期投入，資金專項使用限制等，也是規避決策風險的有效辦法。 (3)投資經營中的風險規避 要降低投資風險，除了決策時需要謹慎之外，關鍵還是靠經營管理。是勝是敗，事在人為，還要看努力的過程和最後的結果。矽谷風險投資公司認為，投資之後決不能聽天由命，而是有很多事要做，其中最重要的就是增值服務增值服務的主要內容有以下一些方面： ●幫助公司進行流動資金的融資運作; ●向公司推薦人才; ●為公司的經營進行咨詢服務和指導，績優公司經營經驗的提供; ●風險投資公司所能控制的公司之間的協調和合作; ●官方、大學、研究機構、商務、法律等關系網的提供; 風險投資的模式。 在矽谷，高科技風險投資的一般模式是：經過審慎的項目論證，尤其是對合作夥伴的了解和評價之後，對創業公司投入首期資金--如上所述，首期資金往往控制在一年的資金需求規模(一般為幾百萬美元的數量級)--從而擁有了公司的股權。之後，風險投資公司決不是靜觀其變，而要投入很大精力進行增值服務，以提高公司的價值。一年之後，將根據公司的發展和需求決定是否繼續投入及投入多少第二期資金。這些資金，是根據當時公司的價值確定一個增值後的股價，以買股方式向公司注入的，因而投資者增加了對公司的控股權。幾期投入之後，在適當時機促成公司上市，或者說服大公司收購兼並，然後出售大部分股權得到投資回報。 大部分風險投資公司的資金主要不是靠自有資金，而是靠多種渠道募集，包括向金融機構融資，爭取多種基金的投入，以及動員私人投資者的投資等等。這種風險投資公司實際上是風險投資的經營管理公司，它對真正的投資者有所承諾，它的盈餘收益要與背後的投資者共同分享。 在美國，銀行不能從事投資控股業務。有些銀行(如矽谷銀行Silicon Bank)則要採取與風險投資公司的幕後聯合，以打擦邊球的方式，參與對高科技公司的創業投資，以獲取比一般銀行更高的利潤。 (2)投資決策時的風險規避。 矽谷的風險投資公司不僅僅擁有金融、管理人才，還擁有高素質的科技人才，往往還聘請不少科技界和產業界的資深人士作為投資顧問。風險投資公司都設有科技和經濟情報的收集、研究機構，定期對某個領域的技術和產業動向作出投資和經營的決策參考意見。有的跨國投資公司(如總部在華爾街的美林公司等)披露的研究報告，對世界的科技和經濟發展都會產生影響力。一般的風險投資公司，在論證某個項目的過程中，也會以有償的方式藉助於著名的投資公司或咨詢公司，以保證決策的穩妥性。 在這種情況下，矽谷的風險投資公司往往集中在某一、二個主營領域開展投資業務，以免陷入非專長的領域，造成投資失誤。 此外，有些技術性措施，如小額分期投入，資金專項使用限制等，也是規避決策風險的有效辦法。 (3)投資經營中的風險規避 要降低投資風險，除了決策時需要謹慎之外，關鍵還是靠經營管理。是勝是敗，事在人為，還要看努力的過程和最後的結果。矽谷風險投資公司認為，投資之後決不能聽天由命，而是有很多事要做，其中最重要的就是增值服務增值服務的主要內容有以下一些方面： ●幫助公司進行流動資金的融資運作; ●向公司推薦人才; ●為公司的經營進行咨詢服務和指導，績優公司經營經驗的提供; ●風險投資公司所能控制的公司之間的協調和合作; ●官方、大學、研究機構、商務、法律等關系網的提供; (4)風險投資的收益。 在矽谷，風險投資公司一般都會有高於銀行利率或高於一般投資項目的收益回報率。做得好的，平均盈利率會高出銀行利率的許多倍。例如：美商中經合公司向我們披露的91-98年的投資年回報率(IRR)為80%。矽谷科技風險投資公司業務的蓬勃發展，完全取決於它可能獲得的高回報率，而這種回報能夠兌現的關鍵是美國對中小型科技企業所開放的第二板塊股票市場和既規范又靈活的產權交易市場。設想有一家風險投資公司等額投資了十個科技項目，其中只要有一個創業成功，資產增值十倍以上，並且通過市場運作使這些增值兌現為資金，那麼其他九個即使全部落空，風險投資公司仍能收回其他全部投資。有出路才敢跨進去，這就是風險投資公司敢於承擔投資風險的基本原則。 矽谷的風險投資公司與科技創新公司同呼吸，共命運，對矽谷發展所做的貢獻是巨大的。這些公司同樣是以一批具有專業知識的精英作為骨幹，任人的智慧和才能在市場立足，推動經濟和科技的發展。從這個意義上說，風險投資公司本身就是知識經濟的一個不可或缺的重要組成部分。

『伍』 風險投資和私募基金的區別是什麼

1、行為性質不同

VC就是所謂的風險投資是企業行為。

PE對處於種子期、初創期、發展期、擴內展期、成熟容期和 Pre-IPO各個時期企業進行投資，故廣義上的PE包含VC。

2、特點不同

在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細節。

風險投資之所以被稱為風險投資，是因為在風險投資中有很多的不確定性，給投資及其回報帶來很大的風險。

3、運作方式不同

風險投資一般採取風險投資基金的方式運作。風險投資基金在法律結構是採取有限合夥的形式，而風險投資公司則作為普通合夥人管理該基金的投資運作，並獲得相應報酬。在美國採取有限合夥制的風險投資基金，可以獲得稅收上的優惠，政府也通過這種方式鼓勵風險投資的發展。

私募股權投資的運作是指私募股權投資機構對基金的成立和管理、項目選擇、投資合作和項目退出的整體運作過程。私募股權投資的不同運作模式直接影響了投資的回報水平，是屬於不能外泄的獨占機密。

『陸』 如何管理和使用好風險投資基金

風險投資基金又叫創業基金,是當今世界上廣泛流行的一種新型投資機構。它以一定的方式吸收機構和個人的資金,投向於那些不具備上市資格的中小企業和新興企業,尤其是高新技術企業。 風險投資基金無需風險企業的資產抵押擔保,手續相對簡單。它的經營方針是在高風險中追求高收益。風險投資基金多以股份的形式參與投資,其目的就是為了幫助所投資的企業盡快成熟,取得上市資格,從而使資本增值。一旦公司股票上市後,風險投資基金就可以通過證券市場轉讓股權而收回資金,繼續投向其它風險企業。
在一些風險投資較為發達的國家，風險投資基金主要有兩種發行方法：
一種是私募的公司風險投資基金。通常由風險投資公司發起，出資 1％左右，稱為普通合夥人，其餘的99％吸收企業或金融保險機構等機構投資人出資，稱為有限合夥人，同股份有限公司股東一樣，只承擔有限責任。普通合夥人的責權利，基本上是這樣規定的：一是以其人才全權負責基金的使用、經營和管理；二是每年從基金經營收入中提取相當於基金總額2％左右的管理費；三是基本期限一般為15～20年，期滿解散而收益倍增時，普通合夥人可以從收益中分得20％，其餘出資者分得80％。
另一種是向社會投資人公開募集並上市流通的風險投資基金，目的是吸收社會公眾關注和支持高科技產業的風險投資，既滿足他們高風險投資的渴望，又給予了高收益的回報。這類基金，相當於產業投資基金，是封閉型的，上市時可以自由轉讓。
目前世界上的風險投資基金大致可分為歐洲型和亞洲型兩類,它們的主要區別在於投資對象的不同。 風險投資基金是一種"專家理財、集合投資、風險分散"的現代投資機制。對於風險企業而言,通過風險投資基金融資不僅沒有債務負擔,還可以得到專家的建議,擴大廣告效應,加速上市進程。特別是高新技術產業,風險投資通過專家管理和組合投資,降低了由於投資周期長而帶來的行業風險,使高新技術產業的高風險和高收益得到有效的平衡,從而為產業的發展提供足夠的穩定的資金供給。此外,作為風險投資基金的投資者,也可以從基金較高的規模經濟效益與成功的投資運作中獲取豐厚的投資回報。

『柒』 產業投資基金和風險投資基金的區別

產業投資基金是一大類概念，國外通常稱為風險投資基金（Venture Capital）和私募股權投資基金，一般是指向具有高增長潛力的未上市企業進行股權或准股權投資，並參與被投資企業的經營管理，以期所投資企業發育成熟後通過股權轉讓實現資本增值。根據目標企業所處階段不同，可以將產業基金分為種子期或早期基金、成長期基金、重組基金等。產業基金涉及到多個當事人，具體包括：基金股東、基金管理人、基金託管人以及會計師、律師等中介服務機構，其中基金管理人是負責基金的具體投資操作和日常管理的機構。
產業投資基金具有以下主要特點：
第一，投資對象主要為非上市企業。
第二，投資期限通常為3－7年。
第三，積極參與被投資企業的經營管理。
第四，投資的目的是基於企業的潛在價值，通過投資推動企業發展，並在合適的時機通過各類退出方式實現資本增值收益。

風險投資基金又叫創業基金，是當今世界上廣泛流行的一種新型投資機構。它以一定的方式吸收機構和個人的資金，投向於那些不具備上市資格的中小企業和新興企業,尤其是高新技術企業。風險投資基金無需風險企業的資產抵押擔保，手續相對簡單。它的經營方針是在高風險中追求高收益。風險投資基金多以股份的形式參與投資，其目的就是為了幫助所投資的企業盡快成熟，取得上市資格，從而使資本增值。一旦公司股票上市後，風險投資基金就可以通過證券市場轉讓股權而收回資金，繼續投向其它風險企業。
風險投資基金具有以下主要特點：
1、投資對象：主要是不具備上市資格的小型的、新興的或未成立的的高新技術企業。
2、投資周期：一般風險資金是2-5年。
3、投資回報率：相當高，平均為20%－40%。
4、投資目的：是注入資金或技術，取得部分股權（而不是為了控股），促進受資公司的發展，使資本增值、股票上漲而獲利。
5、獲利方式：企業上市或轉讓股權（退出機制）。

『捌』 基金和機構有什麼區別

股票是股份公司發給股東作為已投資入股的證書與索取股息的憑票像一般的商品一樣，有價格，能買賣，可以作抵押品。股份公司藉助發行股票來籌集資金,而投資者可以通過購買股票獲取一定的股息收入。
◇基金不是股票
有的投資人將基金和股票混為一談,其實不然。一方面,投資者購買基金只是委託基金管理公司從事股票、債券等的投資,而購買股票則成為上市公司的股東。另一方面,基金投資於眾多股票,能有效分散風險,收益比較穩定；而單一的股票投資往往不能充分分散風險,因此收益波動較大,風險較大。
◇基金不同於儲蓄
由於開放式基金通過銀行代銷,許多投資人因此認為基金同銀行存款沒太大區別。其實兩者有本質的區別:儲蓄存款代表商業銀行的信用,本金有保證,利率固定,基本不存在風險；而基金投資於證券市場,要承擔投資風險。儲蓄存款利息收入固定,而投資基金則有機會分享基礎股票市場和債券市場上漲帶來的收益。
◇基金不同於債券
債券是約定按期還本付息的債權債務關系憑證。國內債券種類有國債、企業債和金融債,個人投資者不能購買金融債。國債沒有信用風險,利息免稅；企業債利息較高,但要交納20%的利息稅,且存在一定的信用風險。相比之下,主要投資於股票的基金收益比較不固定,風險也比較高；而只投資於債券的債券基金可以藉助組合投資,提高收益的穩定性,並分散風險。
◇基金是有風險的
投資基金是有風險的。換言之,你起初用於購買基金的1萬元,存在虧損的可能性。基金既然投資於證券,就要承擔基礎股票市場和債券市場的投資風險。當然,在招募說明書中有明確保證本金條款的保本基金除外。此外,當開放式基金出現巨額贖回或者暫停贖回時,持有人將面臨變現困難的風險。
◇基金適合長期投資
有的投資人抱著股市上博取短期價差的心態投資基金,例如頻繁買賣開放式基金,結果往往以失望告終。因為一來申購費和贖回費加起來並不低,二來基金凈值的波動遠遠小於股票。基金適合於追求穩定收益和低風險的資金進行長期投資。
權證是發行人與持有人之間的一種契約關系，持有人有權利在某一約定時期或約定時間段內，以約定價格向權證發行人購買或出售一定數量的資產（如股票）或權利。購買股票的權證稱為認購權證，出售股票的權證叫作認售權證（或認沽權證）。權證分為歐式權證和美式權證兩種。所謂歐式權證：就是只有到了到期日才能行權的權證。所謂美式權證：就是在到期日之前隨時都可以行權的權證。
權證價值由兩部分組成，一是內在價值，即標的股票與行權價格的差價；二是時間價值，代表持有者對未來股價波動帶來的期望與機會。在其他條件相同的情況下，權證的存續期越長，權證的價格越高；美式權證由於在存續期可以隨時行權，比歐式權證的相對價格要高。
上證所規定，申請在交易所上市的權證，其標的證券為股票的，標的股票應符合以下條件：最近
20個交易日流通股份市值不低於
10億元；最近
60個交易日股票交易累計換手率在
25％以上；流通股股本不低於
2億股。

『玖』 基金投資的風險有哪些

1。流動性風險。
任何一種投資工具都存在流動性風險，亦即投資人在需要賣出時面臨的變現困難和不能在適當價格上變現的風險。例如開放式基金在正常情況下投資者不存在由於在適當價位找不到買家的流動性風險，但當基金面臨巨額贖回或暫停贖回的極端情況時，基金投資人有可能會承擔無法贖回或因凈值下跌而低價贖回的風險，這就是開放式基金的流動性風險。
2。基金投資風險。
證券投資基金本身的風險程度，因所確定的投資方向和所追求的目標不同而有所差異，如有的證券投資基金主要投資於成長潛力較強的小型股票，其風險程度就較高；如有的證券投資基金主要投資於業績穩定的股票或債券市場，其收益較穩定，風險相對較小。投資者在進行投資時，應認真閱讀基金招募說明書，對證券投資基金的性質、資金投向和基金追求的目標有比較清楚的了解，對基金的投資組合風險有一個基本的判斷。
3。機構管理風險。
由於參與基金的成立、運作涉及到不同的機構，如託管人、會計師事務所、基金管理人等，存在因為機構管理、運作上的風險。
4。證券市場的各種風險。
國內國際政治、經濟政策的變化都會引起證券市場價格波動，這些風險直接影響著證券市場，從而也影響到基金的收益和價格。
5。不同種類基金的不同風險。
對於開放式基金，存在申購、贖回價格未知的風險。投資人在當日進行申購、贖回基金單位時，所參考的單位資產凈值是上一個基金交易日的數據，而對於基金單位資產凈值在自上一交易日至交易當日所發生的變化，投資人無法預知，因此投資人在申購、贖回時無法知道會以什麼價格成交，這種風險就是開放式基金的申購、贖回價格未知的風險。封閉式基金存在到期風險，應注意封閉型基金到期都要清盤的，而清盤價便是基金到期時凈資產值，市盈率對其沒有任何意義。