证券投资基金管理暂行办法

⑴ 私募证券投资基金业务管理暂行办法的起草说明

《私募证券投资基金业务管理暂行办法（征求意见稿）》
一、 起草背景
新修订的《证券投资基金法》（以下简称新基金法）将非公开募集基金（以下简称私募基金）纳入了调整范围，该法第10章对私募基金合格投资者、管理人登记、基金托管、募集方式、基金合同、基金备案、信息提供、私募基金管理人转为公募基金管理人的条件等作了原则规定。该法第32条还规定：“对非公开募集基金的基金管理人进行规范的具体办法，由国务院金融监督管理机构依照本章的原则制定。”根据法律的授权以及当前资产管理行业的格局，我会应当对私募基金业务活动进行监管，制定相应的管理办法，细化相关制度安排，具体落实法律规定。为此，我会起草了《私募证券投资基金业务管理暂行办法（征求意见稿）》（以下称《暂行办法》），以规范私募基金业务活动，保护投资者合法权益，促进私募基金行业健康发展。
二、指导思想
考虑到私募基金运作形式灵活、投资者具有一定的风险识别及风险承受能力，且不面向公众发行，外部风险相对较小等特点，对其进行监管应当明显区别于对公募基金的监管。因此，《暂行办法》始终贯穿了充分发挥行业自律管理的作用、实施适度行政监管的指导思想，主要对私募基金管理人的登记条件、合格投资者标准、基金宣传推介、基金备案、从业人员管理等法律明确要求的事项进行了规定和细化。此外，对基金份额持有人利益优先、防范内幕交易和利益输送、严禁侵占、挪用基金财产、欺诈客户以及“老鼠仓”行为等基金管理人及其从业人员应当遵守的底线作了规定。对于私募基金管理人的日常管理、私募基金的投资运作等不作限制性要求，不设准入门槛，由基金管理人根据自身情况、基金合同约定自主安排。目前阶段，立法的目的是将大部分现有的私募基金管理人纳入监管，明确其法律地位，掌握其基本情况，同时以不改变现有私募基金行业运营现状、不增加其监管成本为原则，主要通过行业自律以及事后检查、处罚等手段进行监管。

⑵ 《证券投资基金管理暂行办法》规定基金收益分配只能采用现金形式

《证券投资基金管理暂行办法》已经作废，最新的是2013年版《基金法》。
基金专法规定：
公募基金只能采属用现金分红形式，但投资者可以变更分红形式，分红形式包括现金分红、红利再投。
在实际操作中，不同产品允许规定特殊的分红形式。
比如货币基金只有红利再投的分红形式，投资者不能变更；
有的保本基金在封闭期间内只采取现金分红形式，不能变更为红利再投；
有的分级基金在封闭期间内不分红。
具体规定可由基金的基金合同约定。

⑶ 证券投资基金管理暂行办法的第五章 投资运作与监督管理

第三十二条 基金成立前，投资者的认购款项只能存入商业银行，不得动用。
第三十三条 基金的投资组合应当符合下列规定：
（一）1个基金投资于股票、债券的比例，不得低于该基金资产总值的80%；
（二）1个基金持有1家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的10%；
（三）同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；
（四）1个基金投资于国家债券的比例，不得低于该基金资产净值的20%；
（五）中国证监会规定的其他比例限制。
第三十四条 禁止从事下列行为：
（一）基金之间相互投资；
（二）基金托管人、商业银行从事基金投资；
（三）基金管理人以基金的名义使用不属于基金名下的资金买卖证券；
（四）基金管理人从事任何形式的证券承销或者从事除国家债券以外的其他证券自营业务；
（五）基金管理人从事资金拆借业务；
（六）动用银行信贷资金从事基金投资；
（七）国有企业违反国家有关规定炒作基金；
（八）将基金资产用于抵押、担保、资金拆借或者贷款；
（九）从事证券信用交易；
（十）以基金资产进行房地产投资；
（十一）从事可能使基金资产承担无限责任的投资；
（十二）将基金资产投资于与基金托管人或者基金管理人有利害关系的公司发行的证券；
（十三）中国证监会规定禁止从事的其他行为。
第三十五条 开放式基金必须保持足够的现金或者国家债券，以备支付赎金。
第三十六条 基金托管人的托管费、基金管理人的报酬以及可以在基金资产中扣除的其他费用，应当按照国家有关规定执行并在基金契约和托管协议中订明。
第三十七条 基金托管人、基金管理人应当执行国家财务会计制度，依法纳税。
第三十八条 基金收益分配应当采用现金形式，每年至少1次。基金收益分配比例不得低于基金净收益的90%。
第三十九条 中国证监会、中国人民银行按照各自的职权随时对基金募集、交易、投资运作以及相关的业务活动和财务会计资料进行检查、稽核。基金托管人、基金管理人以及有关的机构和人员应当及时提供有关情况和资料，不得拒绝、阻挠。
第四十条 有下列情形之一的，基金应当终止：
（一）基金封闭期满，未被批准续期的；
（二）基金经批准提前终止的；
（三）因重大违法、违规行为，基金被中国证监会责令终止的。
第四十一条 基金终止时，必须组成清算小组对基金资产进行清算；清算结果应当报中国证监会批准并予以公告。
中国证监会监督基金清算过程。
第四十二条 基金清算后的全部剩余资产，按基金持有人持有的基金单位占基金资产的比例，分配给基金持有人。

⑷ 关于证券投资基金行业的法律法规有哪些

目前已颁布的关于基金的法规有两部：
一是1997年11月14日国务院批准颁布的《证券投资基金管理暂行办法》。
二是2000年10月12日中国证券监督管理委员会发布的《开放式证券投资基金试点办法》。

⑸ 私募证券投资基金业务管理暂行办法的第六章 法律责任

第三十条 基金管理人符合本办法第六条规定，未向基金业协会申请登记的，责令改正；拒不改正的，单处或者并处警告、三万元以下罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，单处或者并处警告、三万元以下罚款。
第三十一条 基金管理人提供的基金合同文本未载明《证券投资基金法》规定的基金合同必备条款的，责令改正；拒不改正的，单处或者并处警告、三万元以下罚款；对基金财产或者基金份额持有人造成损害的，依法承担赔偿责任。
第三十二条 基金管理人、基金销售机构违反本办法第十九条规定的，责令改正，可以单处或者并处警告、三万元以下罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，可以单处或者并处警告、三万元以下罚款。
第三十三条 基金管理人及其从业人员违反本办法第二十二条至第二十五条规定的，责令改正，可以单处或者并处警告、三万元以下罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，可以单处或者并处警告、三万元以下罚款。
第三十四条 基金管理人、基金托管人、基金销售机构违反法律、行政法规及本办法规定，给基金财产或者基金份额持有人造成损害的，依法承担赔偿责任。
第三十五条 从事私募基金业务，存在其他违法违规行为的，依据《证券投资基金法》及其他相关法律法规进行处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究刑事责任。

⑹ 私募证券投资基金管理暂行办法是哪一年颁发

15日《私募投资基金募集行为管理办法》（以下简称《办法》）正式发布，这是我国私募基金行业自律规则体系的进一步完善。

从私募基金募集环节的募集主体、募集程序、账户监督、信息披露、合格投资者确认、风险揭示、冷静期、回访确认、募集机构和人员法律责任等方面，《办法》首次系统地构建了一整套专业、具有操作性、适应我国私募基金行业发展阶段和各类型基金差异化特点的行业标准和业务规范。

中国基金业协会相关负责人指出，《办法》对切实保护投资者合法权益、规范行业募集行为、塑造私募投资基金“买者自负、卖者尽责”的信托文化具有里程碑的意义。

《办法》的正式生效时间为2016年7月15日。上述负责人强调，在《办法》发布到正式实施的3个月过渡期内，募集机构应当尽快完成相关行为整改和内部制度建设，切实做好特定对象确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期、基金合同的制定、募集结算资金专用账户的开立、监督协议的签署以及《办法》规定的其他义务的配套准备工作。

正式实施后，中国基金业协会将严格按照《办法》规定，严肃执行自律规则和行业标准，一旦发现违反本办法有关规定的情形将作出相应的自律处分，对违反法律、行政法规、中国证监会有关规定的情形，将移送中国证监会或司法机关进一步处理。

募集程序需严循三个层次

从我国私募基金登记备案和自律管理两年以来的行业治理实践中看，私募基金募集环节缺乏可操作性的业务规范和执业标准，越来越成为制约行业发展的瓶颈和痛点，违规募集成为私募基金乱象之源，行业形象和社会评价受到置疑。

从保护投资者利益、培育行业健康发展生态基础出发，《办法》确立了私募募集行为标准、规划了行业募集行为路径、厘清了私募基金与各种非法集资的界限，为私募基金行业正名。

《办法》明确了三个重要问题：一是明确了私募基金两类募集机构主体，即已在中国基金业协会登记的私募基金管理人自行募集其设立的私募基金，以及在中国证监会取得基金销售业务资格并成为中国基金业协会会员的基金销售机构受托募集私募基金；二是明确了募集机构承担合格投资者的甄别和认定责任；三是引入资金账户监督机构，明确募集机构应当与监督机构签订监督协议，对募集专用账户进行监督，保证资金不被募集机构挪用，并确保资金原路返还。
《办法》规定了募集程序依三个层次层层递进。首先，募集机构可以通过合法途径向不特定对象宣传的内容仅限于私募管理人的品牌、投资策略、管理团队等信息；其次，在通过调查问卷的方式完成特定对象确定程序后，募集机构可以向特定对象宣传推介具体私募基金产品；最后，募集机构完成合格投资者确认程序后才可签署基金合同。

同时，对于募集机构的募集行为，《办法》确立了六项义务：第一，在不特定对象群体中，通过投资者风险识别能力和风险承担能力问卷调查筛选出特定对象作为潜在客户；第二，按照投资者适当性管理要求，针对特定对象推介与其风险识别和承担能力相匹配的私募基金产品；第三，充分揭示私募基金产品的风险，既保证私募性，又提示风险性；第四，募集机构须实质审查合格投资者相关资质，要求投资者出具合格投资者的相关证明后方可签署合同，明确禁止非法拆分转让；第五，强制设置投资冷静期，借鉴行业最佳实践、国际惯例以及《保险法》的规定，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者，根据基金合同，投资者在冷静期内有权解除基金合同；第六，探索回访确认制度，由募集机构的非募集人员履行回访程序，进一步确认投资者的身份和真实投资意愿等，只有在确认成功后方能运用投资资金。回访确认制度不仅是“了解你的客户”原则的重要体现，更能遏制“飞单”给私募基金行业带来的负面影响。

对不同投资者实施差异化安排

值得提出的是，《办法》坚持了分类管理、适度管理的原则，对私募证券投资基金与私募股权等其他私募基金的投资冷静期要求作出差异化安排。

同时，针对自然人投资者、专业机构投资者、符合条件的合格投资者作出了差异化的保护安排和程序性要求，针对自然人投资者，募集机构应当严格按照《办法》的要求履行各项义务；针对专业机构投资者，募集机构可以不履行投资冷静期以及回访确认义务；针对符合《办法》第三十二条第一款的投资者，募集机构可以豁免履行六项义务。

此外，针对回访确认制度，考虑到目前资产管理行业尚未完全实现全行业功能监管、统一登记备案和自律管理标准的实际情况，为避免产生“劣币驱逐良币”式的不公平，中国基金业协会将在私募基金管理人和基金公示信息中公示是否建立回访确认制度，鼓励和引导募集机构按照《办法》第三十条、第三十一条的规定实施回访制度。同时，中国基金业协会鼓励投资者充分行使自身权利，根据《办法》第三十条、第三十一条的规定，主动要求基金合同中设置回访确认条款。

⑺ 证券投资基金管理公司管理办法的介绍

2012年9月20日，中国证券监督管理委员会令第84号公布《证券投资基金管理公专司管理办法属》。该《办法》分总则，基金管理公司的设立，基金管理公司的变更、解散，基金管理公司子公司及分支机构的设立、变更、撤销，基金管理公司的治理和经营，监督管理，附则7章81条，自2012年11月1日起施行。2004年9月16日中国证券监督管理委员会令第22号公布的《证券投资基金管理公司管理办法》（证监会令第22号）予以废止。

⑻ 私募证券投资基金业务管理暂行办法的第三章 合格投资者

第十条 私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的基金份额持有人累计不得超过二百人。
第十一条 除基金合同另有约定外，基金份额持有人可以转让其持有的基金份额。转让基金份额应当根据基金合同的约定履行确认、登记或者其他程序。
基金份额持有人转让其所持份额的，基金管理人应当采取相应措施，确保受让人为本办法规定的合格投资者且持有人人数符合本办法第十条的规定。
第十二条 合格投资者是指具备相应风险识别能力和承担所投资私募基金风险能力且符合下列条件之一的单位和个人：
（一）个人或者家庭金融资产合计不低于200万元人民币；
（二）最近3年个人年均收入不低于20万元人民币；
（三）最近3年家庭年均收入不低于30万元人民币；
（四）公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币；
受国务院金融监督管理机构监管的金融机构依法设立并管理的投资产品视为合格投资者。
第十三条 合格投资者投资于单只私募基金的金额不得低于100万元人民币。
第十四条 投资者应当确保委托资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资私募基金。
第十五条 投资者应当向基金管理人或者基金销售机构提供收入或者资产情况的证明文件，并应当如实告知其投资目的、投资偏好和风险承受能力等基本情况。