风险投资基金的管理机构由

『壹』 如何设立一个专项私募基金

如何成立专项私募基金，需要做到以下几点：
1、要设立一个投资企业
要发行一只私募基金，首先要有一个“私募基金管理人”，根据《证券投资基金法》规定，基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。即私募基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任，自然人不能登记为私募基金管理人。所以首先要设立一个公司或合伙企业作为私募基金管理人。这是如何成立私募基金的首要条件。
2、要有管理人登记
私募基金管理人进行登记备案所需要上报的材料包括基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金信息等。另外，4号文最大变化就是在管理人登记时，要求申请人提交律师事务出具的法律意见书。以上材料提交后等待基金业协会审核，审核通过即可完成私募管理人登记。取得募集资金的资格。
3、要募集资金
《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》中指出，自本公告发布之日（2016年2月5日）起，新登记的私募基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只私募基金产品的，中国基金业协会将注销该私募基金管理人登记。所以接下来需要按照《私募投资基金募集行为管理办法》，严格履行募集资金的流程，完成私募基金的募集工作。
4、产品备案登记
私募基金募集成立后，还需要在基金业协会的私募备案平台上进行产品的登记备案。

『贰』 投资基金的性质是什么

投资基金（investment funds）是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。投资基金集中投资者的资金，由基金托管人委托职业经理人员管理，专门从事投资活动。
投资基金的性质：
（1）投资基金是一种集合投资制度。投资基金是一种积少成多的整体组合投资方式，它从广大的投资者那里聚集巨额资金，组建投资管理公司进行专业化管理和经营。在这种制度下，资金的运作受到多重监督。
（2）投资基金是一种信托投资方式。它与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托人、受益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。但证券基金作为金融信托业务的一种形式，又有自己的特点。如从事有价证券投资主要当事人中还有一个不可缺少的托管机构，它不能与受托人（基金管理公司）由同一机构担任，而且基金托管人一般是法人；基金管理人并不对每个投资者的资金都分别加以运用，而是将其集合起来，形成一笔巨额资金再加以运作。
（3）证券投资基金是一种金融中介机构。它存在于投资者与投资对象之间，起着把投资者的资金转换成金融资产，通过专门机构在金融市场上再投资，从而使货币资产得到增值的作用。证券投资基金的管理者对投资者所投入的资金负有经营、管理的职责，而且必须按照合同（或契约）的要求确定资金投向，保证投资者的资金安全和收益最大化。
（4）证券投资基金是一种证券投资工具。它发行的凭证即基金券（或受益凭证、基金单位、基金股份）与股票、债券一起构成有价证券的三大品种。投资者通过购买基金券完成投资行为，并凭之分享证券投资基金的投资收益，承担证券投资基金的投资风险。

『叁』 私募与风投的区别是什么

一、投资对象不同

1、私募：私募公司的投资对象通常是处于1/4到1/2的快速扩张阶段的企业，相比风投，私募公司比较看重短期盈利能力，更关注处于成熟阶段的企业，这些企业往往有着经过市场肯定和验证的商业模式。

2、风险投资：风投的投资对象通常是处于初创期的企业，公司处于正盈利到1/4的企业缓慢增长阶段，风投公司更多关注的是这类企业的长期盈利能力。初创公司如果想拿到风投的投资，需要通过面试和答辩来向投资方展示出自己的盈利能力，商业模式的可持续性，行业发展壁垒等。

二、特点不同

1、私募："投资公司"的股东数目不要多，出资额都要比较大，既保证私募性质，又要有较大的资金规模。

2、风险投资：风险投资家既是投资者又是经营者。风险投资家一般都有很强的技术背景，同时他们也拥有专业的经营管理知识，这样的知识背景帮助他们能够很好的理解高科技企业的商业模式，并且能够帮助创业者改善企业的经营和管理。

三、运作方式不同

1、私募：风险投资通常采取风险投资基金的方式运作。风险投资基金在法律结构是采取有限合伙的形式，而风险投资公司则作为普通合伙人管理该基金的投资运作，并获得相应报酬。在美国采取有限合伙制的风险投资基金，可以获得税收上的优惠，政府也通过这种方式鼓励风险投资的发展。

2、风险投资：公司式私募基金有完整的公司架构，运作比较正式和规范。公司式私募基金（如"某某投资公司"）在中国能够比较方便地成立。半开放式私募基金也能够以某种变通的方式，比较方便地进行运作，不必接受严格的审批和监管，投资策略也就可以更加灵活。

『肆』 风险投资管理业务有哪些

风险投资的模式。 在硅谷，高科技风险投资的一般模式是：经过审慎的项目论证，尤其是对合作伙伴的了解和评价之后，对创业公司投入首期资金--如上所述，首期资金往往控制在一年的资金需求规模(一般为几百万美元的数量级)--从而拥有了公司的股权。之后，风险投资公司决不是静观其变，而要投入很大精力进行增值服务，以提高公司的价值。一年之后，将根据公司的发展和需求决定是否继续投入及投入多少第二期资金。这些资金，是根据当时公司的价值确定一个增值后的股价，以买股方式向公司注入的，因而投资者增加了对公司的控股权。几期投入之后，在适当时机促成公司上市，或者说服大公司收购兼并，然后出售大部分股权得到投资回报。 大部分风险投资公司的资金主要不是靠自有资金，而是靠多种渠道募集，包括向金融机构融资，争取多种基金的投入，以及动员私人投资者的投资等等。这种风险投资公司实际上是风险投资的经营管理公司，它对真正的投资者有所承诺，它的盈余收益要与背后的投资者共同分享。 在美国，银行不能从事投资控股业务。有些银行(如硅谷银行Silicon Bank)则要采取与风险投资公司的幕后联合，以打擦边球的方式，参与对高科技公司的创业投资，以获取比一般银行更高的利润。 (2)投资决策时的风险规避。 硅谷的风险投资公司不仅仅拥有金融、管理人才，还拥有高素质的科技人才，往往还聘请不少科技界和产业界的资深人士作为投资顾问。风险投资公司都设有科技和经济情报的收集、研究机构，定期对某个领域的技术和产业动向作出投资和经营的决策参考意见。有的跨国投资公司(如总部在华尔街的美林公司等)披露的研究报告，对世界的科技和经济发展都会产生影响力。一般的风险投资公司，在论证某个项目的过程中，也会以有偿的方式借助于著名的投资公司或咨询公司，以保证决策的稳妥性。 在这种情况下，硅谷的风险投资公司往往集中在某一、二个主营领域开展投资业务，以免陷入非专长的领域，造成投资失误。 此外，有些技术性措施，如小额分期投入，资金专项使用限制等，也是规避决策风险的有效办法。 (3)投资经营中的风险规避 要降低投资风险，除了决策时需要谨慎之外，关键还是靠经营管理。是胜是败，事在人为，还要看努力的过程和最后的结果。硅谷风险投资公司认为，投资之后决不能听天由命，而是有很多事要做，其中最重要的就是增值服务增值服务的主要内容有以下一些方面： ●帮助公司进行流动资金的融资运作; ●向公司推荐人才; ●为公司的经营进行咨询服务和指导，绩优公司经营经验的提供; ●风险投资公司所能控制的公司之间的协调和合作; ●官方、大学、研究机构、商务、法律等关系网的提供; 风险投资的模式。 在硅谷，高科技风险投资的一般模式是：经过审慎的项目论证，尤其是对合作伙伴的了解和评价之后，对创业公司投入首期资金--如上所述，首期资金往往控制在一年的资金需求规模(一般为几百万美元的数量级)--从而拥有了公司的股权。之后，风险投资公司决不是静观其变，而要投入很大精力进行增值服务，以提高公司的价值。一年之后，将根据公司的发展和需求决定是否继续投入及投入多少第二期资金。这些资金，是根据当时公司的价值确定一个增值后的股价，以买股方式向公司注入的，因而投资者增加了对公司的控股权。几期投入之后，在适当时机促成公司上市，或者说服大公司收购兼并，然后出售大部分股权得到投资回报。 大部分风险投资公司的资金主要不是靠自有资金，而是靠多种渠道募集，包括向金融机构融资，争取多种基金的投入，以及动员私人投资者的投资等等。这种风险投资公司实际上是风险投资的经营管理公司，它对真正的投资者有所承诺，它的盈余收益要与背后的投资者共同分享。 在美国，银行不能从事投资控股业务。有些银行(如硅谷银行Silicon Bank)则要采取与风险投资公司的幕后联合，以打擦边球的方式，参与对高科技公司的创业投资，以获取比一般银行更高的利润。 (2)投资决策时的风险规避。 硅谷的风险投资公司不仅仅拥有金融、管理人才，还拥有高素质的科技人才，往往还聘请不少科技界和产业界的资深人士作为投资顾问。风险投资公司都设有科技和经济情报的收集、研究机构，定期对某个领域的技术和产业动向作出投资和经营的决策参考意见。有的跨国投资公司(如总部在华尔街的美林公司等)披露的研究报告，对世界的科技和经济发展都会产生影响力。一般的风险投资公司，在论证某个项目的过程中，也会以有偿的方式借助于著名的投资公司或咨询公司，以保证决策的稳妥性。 在这种情况下，硅谷的风险投资公司往往集中在某一、二个主营领域开展投资业务，以免陷入非专长的领域，造成投资失误。 此外，有些技术性措施，如小额分期投入，资金专项使用限制等，也是规避决策风险的有效办法。 (3)投资经营中的风险规避 要降低投资风险，除了决策时需要谨慎之外，关键还是靠经营管理。是胜是败，事在人为，还要看努力的过程和最后的结果。硅谷风险投资公司认为，投资之后决不能听天由命，而是有很多事要做，其中最重要的就是增值服务增值服务的主要内容有以下一些方面： ●帮助公司进行流动资金的融资运作; ●向公司推荐人才; ●为公司的经营进行咨询服务和指导，绩优公司经营经验的提供; ●风险投资公司所能控制的公司之间的协调和合作; ●官方、大学、研究机构、商务、法律等关系网的提供; (4)风险投资的收益。 在硅谷，风险投资公司一般都会有高于银行利率或高于一般投资项目的收益回报率。做得好的，平均盈利率会高出银行利率的许多倍。例如：美商中经合公司向我们披露的91-98年的投资年回报率(IRR)为80%。硅谷科技风险投资公司业务的蓬勃发展，完全取决于它可能获得的高回报率，而这种回报能够兑现的关键是美国对中小型科技企业所开放的第二板块股票市场和既规范又灵活的产权交易市场。设想有一家风险投资公司等额投资了十个科技项目，其中只要有一个创业成功，资产增值十倍以上，并且通过市场运作使这些增值兑现为资金，那么其他九个即使全部落空，风险投资公司仍能收回其他全部投资。有出路才敢跨进去，这就是风险投资公司敢于承担投资风险的基本原则。 硅谷的风险投资公司与科技创新公司同呼吸，共命运，对硅谷发展所做的贡献是巨大的。这些公司同样是以一批具有专业知识的精英作为骨干，任人的智慧和才能在市场立足，推动经济和科技的发展。从这个意义上说，风险投资公司本身就是知识经济的一个不可或缺的重要组成部分。

『伍』 风险投资和私募基金的区别是什么

1、行为性质不同

VC就是所谓的风险投资是企业行为。

PE对处于种子期、初创期、发展期、扩内展期、成熟容期和 Pre-IPO各个时期企业进行投资，故广义上的PE包含VC。

2、特点不同

在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作，一般无需披露交易细节。

风险投资之所以被称为风险投资，是因为在风险投资中有很多的不确定性，给投资及其回报带来很大的风险。

3、运作方式不同

风险投资一般采取风险投资基金的方式运作。风险投资基金在法律结构是采取有限合伙的形式，而风险投资公司则作为普通合伙人管理该基金的投资运作，并获得相应报酬。在美国采取有限合伙制的风险投资基金，可以获得税收上的优惠，政府也通过这种方式鼓励风险投资的发展。

私募股权投资的运作是指私募股权投资机构对基金的成立和管理、项目选择、投资合作和项目退出的整体运作过程。私募股权投资的不同运作模式直接影响了投资的回报水平，是属于不能外泄的独占机密。

『陆』 如何管理和使用好风险投资基金

风险投资基金又叫创业基金,是当今世界上广泛流行的一种新型投资机构。它以一定的方式吸收机构和个人的资金,投向于那些不具备上市资格的中小企业和新兴企业,尤其是高新技术企业。 风险投资基金无需风险企业的资产抵押担保,手续相对简单。它的经营方针是在高风险中追求高收益。风险投资基金多以股份的形式参与投资,其目的就是为了帮助所投资的企业尽快成熟,取得上市资格,从而使资本增值。一旦公司股票上市后,风险投资基金就可以通过证券市场转让股权而收回资金,继续投向其它风险企业。
在一些风险投资较为发达的国家，风险投资基金主要有两种发行方法：
一种是私募的公司风险投资基金。通常由风险投资公司发起，出资 1％左右，称为普通合伙人，其余的99％吸收企业或金融保险机构等机构投资人出资，称为有限合伙人，同股份有限公司股东一样，只承担有限责任。普通合伙人的责权利，基本上是这样规定的：一是以其人才全权负责基金的使用、经营和管理；二是每年从基金经营收入中提取相当于基金总额2％左右的管理费；三是基本期限一般为15～20年，期满解散而收益倍增时，普通合伙人可以从收益中分得20％，其余出资者分得80％。
另一种是向社会投资人公开募集并上市流通的风险投资基金，目的是吸收社会公众关注和支持高科技产业的风险投资，既满足他们高风险投资的渴望，又给予了高收益的回报。这类基金，相当于产业投资基金，是封闭型的，上市时可以自由转让。
目前世界上的风险投资基金大致可分为欧洲型和亚洲型两类,它们的主要区别在于投资对象的不同。 风险投资基金是一种"专家理财、集合投资、风险分散"的现代投资机制。对于风险企业而言,通过风险投资基金融资不仅没有债务负担,还可以得到专家的建议,扩大广告效应,加速上市进程。特别是高新技术产业,风险投资通过专家管理和组合投资,降低了由于投资周期长而带来的行业风险,使高新技术产业的高风险和高收益得到有效的平衡,从而为产业的发展提供足够的稳定的资金供给。此外,作为风险投资基金的投资者,也可以从基金较高的规模经济效益与成功的投资运作中获取丰厚的投资回报。

『柒』 产业投资基金和风险投资基金的区别

产业投资基金是一大类概念，国外通常称为风险投资基金（Venture Capital）和私募股权投资基金，一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。根据目标企业所处阶段不同，可以将产业基金分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。产业基金涉及到多个当事人，具体包括：基金股东、基金管理人、基金托管人以及会计师、律师等中介服务机构，其中基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。
产业投资基金具有以下主要特点：
第一，投资对象主要为非上市企业。
第二，投资期限通常为3－7年。
第三，积极参与被投资企业的经营管理。
第四，投资的目的是基于企业的潜在价值，通过投资推动企业发展，并在合适的时机通过各类退出方式实现资本增值收益。

风险投资基金又叫创业基金，是当今世界上广泛流行的一种新型投资机构。它以一定的方式吸收机构和个人的资金，投向于那些不具备上市资格的中小企业和新兴企业,尤其是高新技术企业。风险投资基金无需风险企业的资产抵押担保，手续相对简单。它的经营方针是在高风险中追求高收益。风险投资基金多以股份的形式参与投资，其目的就是为了帮助所投资的企业尽快成熟，取得上市资格，从而使资本增值。一旦公司股票上市后，风险投资基金就可以通过证券市场转让股权而收回资金，继续投向其它风险企业。
风险投资基金具有以下主要特点：
1、投资对象：主要是不具备上市资格的小型的、新兴的或未成立的的高新技术企业。
2、投资周期：一般风险资金是2-5年。
3、投资回报率：相当高，平均为20%－40%。
4、投资目的：是注入资金或技术，取得部分股权（而不是为了控股），促进受资公司的发展，使资本增值、股票上涨而获利。
5、获利方式：企业上市或转让股权（退出机制）。

『捌』 基金和机构有什么区别

股票是股份公司发给股东作为已投资入股的证书与索取股息的凭票像一般的商品一样，有价格，能买卖，可以作抵押品。股份公司借助发行股票来筹集资金,而投资者可以通过购买股票获取一定的股息收入。
◇基金不是股票
有的投资人将基金和股票混为一谈,其实不然。一方面,投资者购买基金只是委托基金管理公司从事股票、债券等的投资,而购买股票则成为上市公司的股东。另一方面,基金投资于众多股票,能有效分散风险,收益比较稳定；而单一的股票投资往往不能充分分散风险,因此收益波动较大,风险较大。
◇基金不同于储蓄
由于开放式基金通过银行代销,许多投资人因此认为基金同银行存款没太大区别。其实两者有本质的区别:储蓄存款代表商业银行的信用,本金有保证,利率固定,基本不存在风险；而基金投资于证券市场,要承担投资风险。储蓄存款利息收入固定,而投资基金则有机会分享基础股票市场和债券市场上涨带来的收益。
◇基金不同于债券
债券是约定按期还本付息的债权债务关系凭证。国内债券种类有国债、企业债和金融债,个人投资者不能购买金融债。国债没有信用风险,利息免税；企业债利息较高,但要交纳20%的利息税,且存在一定的信用风险。相比之下,主要投资于股票的基金收益比较不固定,风险也比较高；而只投资于债券的债券基金可以借助组合投资,提高收益的稳定性,并分散风险。
◇基金是有风险的
投资基金是有风险的。换言之,你起初用于购买基金的1万元,存在亏损的可能性。基金既然投资于证券,就要承担基础股票市场和债券市场的投资风险。当然,在招募说明书中有明确保证本金条款的保本基金除外。此外,当开放式基金出现巨额赎回或者暂停赎回时,持有人将面临变现困难的风险。
◇基金适合长期投资
有的投资人抱着股市上博取短期价差的心态投资基金,例如频繁买卖开放式基金,结果往往以失望告终。因为一来申购费和赎回费加起来并不低,二来基金净值的波动远远小于股票。基金适合于追求稳定收益和低风险的资金进行长期投资。
权证是发行人与持有人之间的一种契约关系，持有人有权利在某一约定时期或约定时间段内，以约定价格向权证发行人购买或出售一定数量的资产（如股票）或权利。购买股票的权证称为认购权证，出售股票的权证叫作认售权证（或认沽权证）。权证分为欧式权证和美式权证两种。所谓欧式权证：就是只有到了到期日才能行权的权证。所谓美式权证：就是在到期日之前随时都可以行权的权证。
权证价值由两部分组成，一是内在价值，即标的股票与行权价格的差价；二是时间价值，代表持有者对未来股价波动带来的期望与机会。在其他条件相同的情况下，权证的存续期越长，权证的价格越高；美式权证由于在存续期可以随时行权，比欧式权证的相对价格要高。
上证所规定，申请在交易所上市的权证，其标的证券为股票的，标的股票应符合以下条件：最近
20个交易日流通股份市值不低于
10亿元；最近
60个交易日股票交易累计换手率在
25％以上；流通股股本不低于
2亿股。

『玖』 基金投资的风险有哪些

1。流动性风险。
任何一种投资工具都存在流动性风险，亦即投资人在需要卖出时面临的变现困难和不能在适当价格上变现的风险。例如开放式基金在正常情况下投资者不存在由于在适当价位找不到买家的流动性风险，但当基金面临巨额赎回或暂停赎回的极端情况时，基金投资人有可能会承担无法赎回或因净值下跌而低价赎回的风险，这就是开放式基金的流动性风险。
2。基金投资风险。
证券投资基金本身的风险程度，因所确定的投资方向和所追求的目标不同而有所差异，如有的证券投资基金主要投资于成长潜力较强的小型股票，其风险程度就较高；如有的证券投资基金主要投资于业绩稳定的股票或债券市场，其收益较稳定，风险相对较小。投资者在进行投资时，应认真阅读基金招募说明书，对证券投资基金的性质、资金投向和基金追求的目标有比较清楚的了解，对基金的投资组合风险有一个基本的判断。
3。机构管理风险。
由于参与基金的成立、运作涉及到不同的机构，如托管人、会计师事务所、基金管理人等，存在因为机构管理、运作上的风险。
4。证券市场的各种风险。
国内国际政治、经济政策的变化都会引起证券市场价格波动，这些风险直接影响着证券市场，从而也影响到基金的收益和价格。
5。不同种类基金的不同风险。
对于开放式基金，存在申购、赎回价格未知的风险。投资人在当日进行申购、赎回基金单位时，所参考的单位资产净值是上一个基金交易日的数据，而对于基金单位资产净值在自上一交易日至交易当日所发生的变化，投资人无法预知，因此投资人在申购、赎回时无法知道会以什么价格成交，这种风险就是开放式基金的申购、赎回价格未知的风险。封闭式基金存在到期风险，应注意封闭型基金到期都要清盘的，而清盘价便是基金到期时净资产值，市盈率对其没有任何意义。