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私募基金公司买卖

发布时间:2021-01-25 02:01:25

『壹』 私募基金公司税收问题有哪些

1、增值税
增值税的纳税人可以划分成两类,一类是一般纳税人,一类是小规模纳税人。二者区分的标准为:工业企业,销售额超过50万;商业企业,销售额要超过80万。营改增的试点企业目前标准是500万。
上述标准说的是如果公司的销售额达到上述的标准就一定是一般纳税人了。如果达到这个标准,而没有及时申请一般纳税人,税收上会有处罚的。
如果基金公司它的销售额没有达到上述标准,也是可以自主申请的,向主管税务机关提出一般纳税人的申请,一般只要会计核算健全,有固定的生产经营的场所,即可给予一般纳税人的资格的。
1)一般纳税人
增值税应纳税额等于销项税额减去进项税额。
销项税额根据销售额计算,按照一定的税率,一般来说私募的基金有一些涉税服务,或者买卖金融商品,是按6%的增值税税率来确定销项税额的。然后,再减去进项税额,进项税额就是公司里日常一些经营活动当中取得的增值税专用发票上面确定的税额,税率可能是6%的,可能是3%的,也可能是17%的。
2)增值税小规模纳税人
应纳税额等于不含增值税的销售额乘以征收率,它没有进项税额抵扣的问题,这种计算方式和原来营业税的方法比较像。
3)公司型和合伙型的增值税
对于增值税来讲,公司型的和合伙型的主体从增值税的纳税主体来说,都是应当缴纳增值税的单位,二者在增值税上是不存在差异的,这可以从销项端和采购端分别来介绍。
(1)销项
私募证券投资基金的主要业务可能就是买卖股票、债券,或者是买卖金融商品这样的一些业务,交税是按照营改增【2016】36号文的规定,它属于金融服务下面的金融商品转让服务的税目。
金融商品转让按照文件规定,是指转让一些外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品所有权的业务活动。其他金融商品转让包括基金、信托、理财产品等各类资产管理产品和各种金融衍生品的转让。
那对于私募证券投资基金来说,金融商品买卖的计税方法是按照卖出价扣除买入价之后的余额作为销售额。转让金融商品出现的一个正负差,按照盈亏相抵后的余额作为销售额。如果说相抵之后是正差,我们就按照规定缴纳增值税,按照正差除以1.06,再乘以6%,按照这样的计算方式。如果是负差,就转入下一纳税期间,与下一纳税期间的金融商品的销售额相抵。但是,年末的负差,是不能转入下一会计年度的。
金融商品的买入价可以选择按照加权平均法,或者移动加权平均进行核算,但是选择之后36个月之内不能变更,并且金融商品转让不得开具增值税专用发票。以上就是私募证券投资基金买卖股票、债券的增值税的计算方法,这个方法其实和原来营业税的计税方法差不多,只是按照增值税原则做了一些调整。
(2)股权投资基金的销项
营改增之后,对于一些企业的股权转让是否征收增值税现在其实没有明文规定。之前在营业税的时候,财税【2002】191号文件里面明确的规定对股权转让是不征收营业税的。
根据营改增政策的延续性和国家领导层的指示,股权转让今后也是不征收增值税的。
上述股权转让的情形,只针对纯股权转让,没有通过像新三板这样的交易平台。股权基金在退出时经过新三板的转让,是否交增值税现在国家税务总局尚没有明确规定,各地也有不同的政策。
如果股权是通过新三板进转让,它即具有了金融商品属性,可以按照金融商品转让的增值税目来征收增值税。
(3)进项
私募股权投资和私募证券投资的进项部分差别不大。购买固定资产、购买的办公楼等、办公用品,办公场所,水电费,以及法律、会计,或者是税务、咨询服务的购买,均属于进项范围。可以取得增值税专用发票,抵扣进项税额。
4)契约型基金的增值税
契约型基金在税法上采用的是纳税主体征税原则。由于契约型基金是多方通过基金合同的形式组成,不确认它为纳税主体,所以,按照目前的政策来讲,不缴纳增值税。但不包括管理人和投资者。
2、所得税
1)公司型的基金所得税
按照《企业所得税法》来缴纳企业所得税,和一般的公司缴税的方式一样,不再赘述。
2)合伙制基金所得税
根据财税【2008】159号文的规定,合伙企业是以每一个合伙人作为一个纳税义务人,合伙企业合伙人是自然人的是缴纳个人所得税,如果合伙人是法人和其他组织的缴纳企业所得税。合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税“的原则。
前款所称的生产经营所得和其他所得,包括合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业当年留存的所得。如果分配了一部分,那对于尚未分配的,当年留存的部分也要申报相关所得税。
具体计算方法大家可以看参看财税【2000】91号和财税【2008】65号文件。
3、基金管理人的税务处理
基金管理人可能是公司制的,也有可能是合伙制的,也有可能是个人。管理人主要的业务收入可能包括投资分红、管理费,管理费按照一般惯例按照募集金额的2%来收取,还有一部分是超额分成收入,通常按照超额的20%进行提取。此外,可能还有一些咨询收入。
1)所得税
管理人如果是公司,则按前述方法缴纳企业所得税。
如果是合伙企业,那就是按照“先分后税”原则,把所得按照合伙企业每年做一个汇算清缴,把类似的利润实际分配,或者没有实际分配的划到合伙人一方,合伙人直接交税。
注意:个人作为管理人取得分红如何交税
全国各个地方的规定不统一,国家税务总局未明确规定,基本上有两种缴税方式,
一种是按照20%,股息红利,或者投资收益这样来交所得税。
二是按照生产经营所得,就是按照个体工商户的5%到35%的税率来缴纳个人所得税。
2)增值税
作为一个基金的管理人,主要收入为募集总金额2%的管理费。对于公司和合伙,需要缴纳增值税,一般纳税人按照6%,小规模纳税人按照3%。个人作为管理人,统一按照小规模纳税人3%来缴纳增值税。
咨询收入按照6%,或者是小规模3%的比例来缴纳增值税。
另外一块比较重要的收入:收益分成,按照增值部分的20%提取。
针对这一块增值税怎么处理?也存在争议。主要在于对这个收益的定性上,是属于投资收益,还是属于因提供劳务所取得的服务的收入。
对这一个性质认定的不同,会导致不一样的税费,若为投资收益,则不需不缴纳增值税,只缴纳所得税。若为类似于服务、劳务的收益,除了缴纳所得税之外,还要缴纳增值税。
这里,建议各个公司,可以把收益的形式写成从会计处理到合同签订上都不要体现服务性的概念,而是体现为投资收益的概念来处理。
4、基金投资者的一些税务处理
基金投资者包括一些机构和个人。这里面涉及到的收入包括转让的收入和持有期间的收益,涉及的税种包括所得税和增值税。
对于公募基金来说,根据财税【2008】1号和营改增【2016】36号文基本上可以确定,其相关投资的一些收入免征增值税和所得税。但一般税务局可能从自己审慎的角度来考虑,私募基金并不享受这些税收政策的优惠。
1)投资公司型的基金
取得为股息红利所得,按照股息红利所得来缴纳个人所得税。当然,这个指的是分红。如果把公司的股权转让了,即按照股权转让缴纳个人所得税,它是由支付方进行代扣代缴的,如果没有扣缴义务人则要自行申报,税率也是20%。
2)资于合伙企业基金
若为法人合伙人,收入按照25%来缴纳企业所得税。
若为个人合伙人,取得的分红按前述方法缴纳。
3)没有所得税的纳税义务。
若为个人投资者,从私募基金中获得的投资收益,没有扣缴义务人,按照规定自行申报缴纳个人所得税。很多理财产品的合同中会有这样的一条规定,就是个人所得税是由个人申报,基金不负责扣缴,实务当中也是这样操作的。
5、税收优惠
1)税收返还
是一个地方政府、地方财政给予的补助。目前新疆、西藏地方补助的力度比较大。和大部分地区不同,西藏的财政本身是不向中央转移财政收入的。
西藏地区税收政策的自主权比较大,税收优惠的力度可能较大。对于企业,可享受西部大开发优惠税率,即按15%,同时一些地方还按一定的比例进行返还,一部分园区所得税的综合税率最后算下来可能会只有9%。
对于合伙企业,在西藏注册也是采取先分后税的政策,对于地方财力,即个人所得税,或增值税总额的50%是给予返还的。
2)税收政策
对于私募,主要就是股权创业投资基金的税务规定。
按照财税【2015】116号和国家税务总局公告【2015】年第81号规定,如果是有限合伙制的创业投资企业,采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业,满两年的其法人合伙人可以按照未上市中小高新投资企业投资额的70%抵扣该合伙人应该分得的应纳税所得额,然后不足抵减的可以在以后年度继续抵扣。
当然,这里说的创业投资企业有一个相关标准,具体大家可以看财税【2015】116号和国家税务总局公告【2015】81号,里面有详细的规定。然后,对于证券投资类的企业,就是我前面提到的,可能有公募基金的一些相关的税收优惠,大家可以做进一步了解。
关于私募基金公司税收问题,私募基金公司在进行纳税的时候,主要是包括增值税、所得税等税费。对于个人作为管理人取得分红如何交税这个问题来说,全国各个地方的规定不统一,目前国家税务总局也未明确做出相关的规定来进行说明。

『贰』 私募基金管理人可以自己买股票

可以的,而且作为从业人员可以无视万门槛跟投。

参考网页:网络网页链接

『叁』 在证券私募基金公司工作,自己买卖股票算违规吗

一般工作人员都是不让私自交易

『肆』 财浪投资的私募基金如何购买

如果把投资看做艺术,那么风控可以理解为技艺的基本功。虽然说对于风控来说涉及的范围比较广,包括仓位上限、单只股票持有的上限、杠杆比例等等,但是总体来说要面临的其实只有两种风险:系统性风险和非系统性风险。而一切风控的最关键点,在于一个“止”字。君子之道,中庸也,中庸者,善止也。

行情好的时候,要能够控制贪念,勇于“止盈”,这样才能成功逃顶,规避下跌行情的系统性风险。行情不好的时候,一定要能够适度“止损”,才能避免进一步承受个股因素的非系统性风险。公募基金由于有一定的持仓的限制,因此在操作上相对受到更大的限制。而对于私募基金来说,一方面操作上相对灵活,在止损上往往也存在更多的创新的策略和理念。

当然,这个“止”也是有技巧的。我们先看“止损”,一般私募有如下四种止损模式:个股或净值刚性止损;基本面止损;精算模型化止损和概率模型止损。而这四种止损其实是个有利弊的。下面,我们将一一解读。

一,刚性止损

最容易理解的就是刚性止损,只要预先设定一个止损点,比如亏损到10%,就刚性止损,抛空。这是最简单、也就是最“粗暴”的止损模式。作为最常见的一种止损模式,其优点就是简洁明了,而其“粗暴”的模式自然也是存在一定的问题。

首先,这种模式虽然操作起来相对容易,但是往往在执行上会存在较大的问题。因为人性总是存在一定的弱点,在出现损失的时候往往会持有更久的时间,这就导致了刚性的止损模式往往很难得到有效地执行。因此,有些基金经理在真正操作的时候往往会错过最好的止损点。不过,对于一些私募基金公司来说,止损的执行可以安排在交易或者风控部门,严格的执行止损可以避免基金经理因为个人的因素导致止损不及时。

其次,由于设有明确的止损标准,在触及个股止损线的时候往往需要抛售股票。对于股票的抛售,会进一步压低股票价格,带来相对较大的冲击成本。虽然通过一定的交易策略可以减少冲击成本对抛售的影响,但是总体来说相对较大规模地抛售股票会进一步扩大在单只股票上的亏损。

再次,在一些情况下,止损之后会伴随着价格的反弹。也就是说,刚性的止损策略如果严格执行可能会起到相反的结果,砍仓砍在股票价格的底部。以今年八月九月的行情为例,不少主打安全牌的私募,将止损线设的比较高,在8月一波下跌行情中,严格轻仓,甚至空仓,结果错过10月初的上涨行情。

因此,刚性止损的适用范围并不广,具体操作也有得有失。财浪投资的风控专员表示,在选择风控措施时,刚性止损往往用于个股的短线操作,而不用于中长线布局。

二,基本面止损

价值投资的止损策略相对于其他投资策略有一定的区别,价值投资的风控模式主要是事前风控。在选择投资标的的时候,价值投资者往往会选择安全边际比较高的股票,也就是说相对于企业内在价值来说,股票价格有相对较高的折扣。对于价值投资者来说,认为选择的股票下行空间相对有限,这类股票的估值较低,但是股票上行的空间较大。

而当选择的股票出现价格下跌的情况下,价值投资者一般需要对企业的基本面做出判断,如果企业基本面没有发生变化,一般会考虑继续持有,甚至在股票下跌的过程中越跌越买。不过,如果企业的基本面出现问题,或者偏离价值投资者原来的预期,那么就会考虑抛售股票进行止损。也就是说,对于价值投资者无论是投资还是止损都是基本面导向型。

关于价值投资的止损模式,也是存在一定的问题。对于企业的基本面的判断本身就是相对模糊的概念,往往存在判断错误的可能。在判断出现错误的时候,如果继续预计基本面没有变坏便会继续持有股票,最后导致更大的损失。对于价值投资者的风控来说,与其说是一种科学,不如说是一种艺术。

财浪投资拥有强大的调研团队,配合以“自上而下的选择投资标的”的策略,能够有效的将基本面止损做到极致,从整体上将系统性风险降到最低,同时,将标的的非系统性风险也降到最低,在较高的安全边际内为投资者获得稳健的收益。

三、精算模型化止损

对于有些投资来说,损失是可以精确计算,也就是说在投资之前就已经计算好了损失的最大值。例如,商品期货的期限套利或者跨期套利。如果现货与期货或者不同期限的期货之间存在一定的价差,而且价差相对较大的时候便出现了套利机会。但是,经过计算,考虑仓储成本等各类成本之后,便可以确定这笔期限套利或者跨期套利的最大亏损范围。如果价差出现未收敛或者进一步扩大的走势,那么可以考虑到期交割持有现货的方式来锁定最大的损失。又如,在购买股票的同时购买股票对应的看跌期权。如果股票价格出现下跌,执行看跌期权可以弥补股票价格下跌的损失。如果股票价格上涨,期权可以不行权,亏损的最大幅度只有期权费。对于这样的投资来说,损失也是可以控制的,在投资的时候就可以计算出最大的损失。另外,基于现金选择权的投资也是属于这类止损模式,现金选择权使得股票亏损有了下限。

或者说,这种止损的模型是基于“对冲”或“套利”机制的模型,财浪投资依托其“多品种对冲的投资策略”,完美的将这种套利模型止损融入到操作中。

四、概率止损

对于有些策略的投资来说,虽然不能够确定损失的大小,但是从大概率上可以确定损失的范围。一般来说,这类投资策略盈利是大概率事件,或者说出现较大的损失是小概率事件。例如,对于配对交易来说,当两只股票的价格比或者价格差超出一定的范围的时候,往往会有回归的趋势。当然,仅仅一对股票的操作相对来说风险较高。对于沪深300(3547.294,-41.97,-1.17%)指数的每只成分股票来说,可以为其找一只对应的股票进行配对。做空股指期货也就是说做空沪深300指数的300只成分股,同时当对应的股票出现单向配对交易的机会时(沪深300指数成分股的价格偏高,而配对的股票价格偏低),可以相应地做多对应的配对股票。如果没有配对交易的机会时,可以做多沪深300指数的成分股票进行对冲。对于这样的投资模式来说,止损主要来自于概率,也就是说从概率上大致可以算出损失的范围。因此,对于这种止损,更多地是从统计意义上反映出来。从某种意义上来说,市场中性的策略就是概率止损的一种表现,这类策略出现较大损失的概率相对较小。如果持股趋于分散化,这类策略的风险相对更小。

对于这类止损模式来看,是建立在股票价格的表现是具有统计意义的基础上,或者说,股票的走势在一定程度上依赖于股票价格历史的走势。这种模式相对于私募采用较多的刚性止损来说相对更加科学,不再需要刚性标准来进行“割肉”操作。另外,对于概率止损的策略来说,如果能够结合更多的金融衍生品,可以发挥更大的作用。

综上所述,止损是每一个私募基金,每一个投资人都必须面对的,综合运用以上几种止损机制,尽可能的避免系统性风险,及时应对非系统性的个股风险,是一个基金活下去的必由之路,只有活着,才能活得更好。

当然,如果你活下来了,而且还盈利了,也要适时的“止盈”。相比止损的痛,止盈更是对人性贪婪的考验。很多基金往往是因为不懂得止盈之道,而在所谓牛市,拼命加仓,结果错失逃顶的机遇,而折戟沉沙。

止盈的方法有两种:一,静态止盈,是指设立具体的盈利目标位,一旦到达盈利目标位时,要坚决止盈,这是克服贪心的重要手段。许多投资者总是担心,如果卖出后可能会失去后市行情中更高的卖出价格。这种情况是客观存在的,在实际操作中很多时候会出现卖出后还有更高卖出价的情况。但是,投资者如果贪心的试图赚取每一分利润,则是不切实际的,而且风险很大。
静态止盈位就是所谓的心理目标位,其设置的方法主要依赖于投资者对大势的理解和对个股的长期观察,所确定的止盈位基本上是静止不变的,当股价涨到该价位时,立即获利了结。
这种止盈方法适合于中长线投资者,即投资风格稳健的投资者。进入股市时间不长、对行情研判能力较弱的新手,通常要适当降低止盈位的标准,提高操作的安全性。

二,动态止盈,是指当投资的股票已经有盈利时,由于股价上升形态完好或题材未尽等原因,投资者认为个股还有继续上涨的动力,因而继续持股,一直等到股价出现回落,当达到某一标准时,投资者采取获利卖出的操作。
投资者在止盈时不能犹豫不决而贻误时机,一定要进行停止继续盈利的操作。如果说,止盈是保证资金市值稳定增长的基础,那么,决心就是有效实施的基础。

其实,止盈之道,也是有三重境界的,第一,是对个股的敏感度,能够找到个股的高点,做到逃顶,防止个股下跌;第二,是对大盘走势的敏感度,或者说对整体市场的敏感度,能够及时作出预判,规避系统性风险;第三,是人性深处的“中庸”之道,能够真正做到宠辱不惊,才能在大浪淘沙的股市中,活得久,活得好。

『伍』 私募基金是以公司还是个人的身份进行股票买卖的

私募基金是以基金公司的身份进行股票买卖的。

『陆』 买卖私募基金的渠道有哪些

两大类,一是直销,私募基金自己销售。二是代销,银行,券商及取得代销资格的三方公司

『柒』 私募基金可以投资二级市场吗

pe二级市场概念:

PE二级市场在国内尚属陌生概念,主要指从已经存在的LP手中购买相应的私募股权权益,也包括从GP手中购买私募股权基金中部分或所有的投资组合。二级市场出现的意义在于满足现有投资人的获得流动性的需求,是PE基金的一项新的退出渠道。

私募股权二级市场的特性:

其一,对于交易主体而言,PE二级市场交易的卖方是LP或私募股权基金,而买方则是其他投资者。LP出售的是已经实际出资的合伙企业出资份额以及尚未实际出资的出资承诺,而私募股权基金出售的则是它在某一家或数家被投资企业中享有的权益。
其二,对于交易目的而言,对新的投资者来说,这种二级市场交易当然是为投资者提供了一个新的投资机会,一个可能获得较低价格购买较高投资价值的途径与桥梁;对于卖方而言,二级市场使它可以将自己手中的出资份额或者被投资企业的权益进行变现,从而使处于固定状态的资本流动起来,这样不仅可以解决卖方的不时之需,而且也可以在该部分资本变现之后将变现之现金再投资于更加具有增值潜力的投资产品之中;此外,由于私募股权二级市场属于一个多次交易市场,即可以进行Resale,从而二级市场也给买卖双方提供了一个可以低买高抛的获得投机机会的交易场所。
其三,对于交易对象而言,LP出售的是有限合伙企业中的出资份额或合伙人权益,交易过程主要依据《合伙企业法》等法律规范设计交易结构与流程,而基金出售的是被投资企业中的权益,即一般是有限责任公司或股份有限公司的股权,交易过程主要依据《公司法》和《证券法》等法律、法规设计交易结构与流程。
其四,对于交易私密性而言,更加强调和关注保密性与非公开性。虽然私募股权一级市场也强调“私募”,即非公开性和非公众参与性,但是其他金融产品的一级市场也往往具有非公开和非公众参与的特征,如股票的一级市场。
但是,对于二级市场而言,与股票等二级市场的公开性和公众参与性不同的是,私募股权二级市场一般都是私下进行的,强调交易的保密性与非公开性。这不仅是因为私募股权二级市场交易属于私人主体之间的非直接涉及公共利益的交易行为,所以没有必要向公众公开;而且,还因为二级市场交易行为本身往往说明出售方的LP或Fund可能出现了一定的财务危机或其他突发事件,二级市场交易本身就可能对其声誉或形象造成一定的负面或不利影响。

『捌』 什么叫私募基金

政府、金融机构、复工制商企业等在发行证券时,可以选择不同的投资者作为发行对象,由此,可以将证券发行分为公募和私募两种形式。在中国金融市场中常说的“私募基金”,往往是指相对于受中国政府主管部门监管的,向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言,是一种非公开宣传的,私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。

『玖』 机构或私募基金公司是不是和散户一样在二级市场买卖股票他们买股票是不是比散户的成本低或者有什么优惠

机构和私募也是买股票的时候一般都跟我们一样在二级市场买的,他们后来扮演的角回色是答我们俗称的“庄家”。他们拥有强大的资金实力,在他们吸取筹码的时候买的部分股票不一定比一些散户价格低,但是他们通过手上的股票使劲打压股票价格,把很多获利和亏本的散户都恐吓出局,然后在散户恐慌抛售时候低价买入,这个时候他们买的价格是比较低的;等到他们吸收了足够的筹码(股票,一般庄家吸筹占该股票全部流通盘的35~60%),他们再哄抬股票价格,把价格炒到他们预定的区间出货。他们在买股票期间本身并没有什么优惠,但是他们会用非常手段,使散户搞不清情况,等散户意识到这只票要大涨的时候,庄家已经把价格抬上来了,这个时候,庄家手上的股票成本是远远小于散户手上的股票成本的。

『拾』 私募基金可以上市交易吗

目前来说私募基金是不可以上市交易的,私募基金目前只能认购,而且认购的门槛是100万起

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