金融機構發行永續債

⑴ 企業發行永續債什麼時候記入企業的資產負債表

企業發行永續債後，在當年末記入企業的資產負債表。
從會計的角度講，永續債券被視為「債券中的股票」。顧名思義，就是發行方有續期選擇權，其他特點包括高票息、附加贖回條款並伴隨利率調整條款等。
具體來說：
（1）發行公司有贖回的選擇權，其實就是續期選擇權-；
（2）利率通常具有調整機制，也就是說如果在一定時間內公司選擇不贖回永續債券，其利率就會相應的上升以補償投資者的潛在風險和損失；
（3）發行公司不僅有贖回的選擇權，還有權決定是否付息，因此原則上永續債券的利息可以無限次遞延，但其相應的前提規定為公司在支付利息之前不可以分配股利。
續債是沒有明確的到期日，或者說期限非常長的債券。投資者是不能在一個確定的時間點得到本金，但是可以定期獲取利息。所以，這么來看，永續債是一種介於債權和股權之間的融資工具。

永續債在會計賬目裡面是列為權益，不是負債。公司給永續債持有人還息是不作為利息支出，而是股東權益的「分紅」。國內永續債的會計處理還不是特別明確，具體要依賴政府監管部門的解釋了（這在一定程度上會阻礙國內永續債的發展）。

永續債雖然沒有明確的到期日，但國際上大部分永續債是帶有贖回條款的。發行人是擁有在條款約定的某一個時間段按照某種價格贖回的權利，所以永續債也不一定真的是永久的。
期限較長，票息可變，流動性較弱，投資者自然會要求更多的風險溢價。
發行機構一般是政府、大型的金融機構，高評級企業。
次級屬性，清償順序優先於普通股和優先股。
國際會計准則第32條，以股權入賬需滿足只有發行人有回購債券的權利，發行人有無限期推遲利息支付的選擇權和不發放普通股股利的決定權。

⑵ 企業發行永續債什麼時候記入企業的資產負債表

半年

⑶ 如何區分優先股和永續債是金融負債還是權益工具

區分優先股和永續債是金融負債還是權益工具的原則：
1、是否存在無條件地避免交付現金或其他金融資產的合同義務

（1）如果企業不能無條件地避免以交付現金或其他金融資產來履行一項合同義務，則該合同義務符合金融負債的定義。實務中，常見的該類合同義務情形包括：
①不能無條件地避免的贖回，即金融工具發行方不能無條件地避免贖回此金融工具。
如果一項合同使發行方承擔了以現金或其他金融資產回購自身權益工具的義務，即使發行方的回購義務取決於合同對手方是否行使回售權，發行方應當在初始確認時將該義務確認為一項金融負債，其金額等於回購所需支付金額的現值。（如遠期回購價格的現值、期權行權價格的現值或其他回售金額的現值）
如果發行方最終無須以現金或其他金融資產回購自身權益工具，應當在合同對手方回售權到期時將該項金融負債按照賬面價值重分類為權益工具。
②強制付息，即金融工具發行方被要求強制支付利息。
企業發行的一項永續債，無固定還款期限且不可贖回、每年按8%的利率強制付息。盡管該項工具的期限永續且不可贖回，但由於企業承擔了以利息形式永續支付現金的合同義務，符合金融負債的定義。
（2）如果企業能夠無條件地避免交付現金或其他金融資產，例如能夠根據相應的議事機制自主決定是否支付股息（即無支付股息的義務），同時所發行的金融工具沒有到期日且持有方沒有回售權、或雖有固定期限但發行方有權無限期遞延（即無支付本金的義務），則此類交付現金或其他金融資產的結算條款不構成金融負債。如果發放股利由發行方根據相應的議事機制自主決定，則股利是累積股利還是非累積股利本身均不會影響該金融工具被分類為權益工具。
實務中，優先股等金融工具發行時還可能會附有與普通股股利支付相聯結的合同條款。這類工具常見的聯結條款包括「股利制動機制」、「股利推動機制」等。「股利制動機制」的合同條款要求企業如果不宣派或支付優先股等金融工具的股利，則其也不能宣派或支付普通股股利。「股利推動機制」的合同條款要求企業如果宣派或支付普通股股利，則其也需宣派或支付優先股等金融工具的股利。如果優先股等金融工具所聯結的是諸如普通股的股利，發行方根據相應的議事機制能夠自主決定普通股股利的支付，則「股利制動機制」及「股利推動機制」本身均不會導致相關金融工具被分類為一項金融負債。
2、是否通過交付固定數量的自身權益工具結算
如果一項金融工具須用或可用企業自身權益工具進行結算，企業需要考慮用於結算該工具的自身權益工具，是作為現金或其他金融資產的替代品，還是為了使該工具持有方享有在發行方扣除所有負債後的資產中的剩餘權益。如果是前者，該工具是發行方的金融負債；如果是後者，該工具是發行方的權益工具。因此，對於以企業自身權益工具結算的金融工具，其分類需要考慮所交付的自身權益工具的數量是可變的還是固定的。
對於將來須用或可用企業自身權益工具結算的金融工具的分類，應當區分衍生工具還是非衍生工具。
（1）基於自身權益工具的非衍生工具。
對於非衍生工具，如果發行方未來有義務交付可變數量的自身權益工具進行結算，則該非衍生工具是金融負債；否則，該非衍生工具是權益工具。
如果將交付的企業自身權益工具數量是變化的，使得將交付的企業自身權益工具的數量乘以其結算時的公允價值恰好等於合同義務的金額，則無論該合同義務的金額是固定的，還是完全或部分地基於除企業自身權益工具的市場價格以外變數的變動而變化，該合同應當分類為金融負債。
（2）基於自身權益工具的衍生工具。
對於衍生工具，如果發行方只能通過以固定數量的自身權益工具交換固定金額的現金或其他金融資產進行結算（即「固定換固定」），則該衍生工具是權益工具；如果發行方以固定數量自身權益工具交換可變金額現金或其他金融資產，或以可變數量自身權益工具交換固定金額現金或其他金融資產，或以可變數量自身權益工具交換可變金額現金或其他金融資產，則該衍生工具應當確認為衍生金融負債或衍生金融資產。
除非滿足「固定換固定」條件，否則將來須用或可用企業自身權益工具結算的衍生工具應分類為衍生金融負債或衍生金融資產。

⑷ 什麼是永續債券

你好，永續債又稱無期債券，是非金融企業（發行人）在銀行間債券市場注冊回發行的「無答固定期限、內含發行人贖回權」的債券。永續債的每個付息日，發行人可以自行選擇將當期利息以及已經遞延的所有利息，推遲至下一個付息日支付，且不受到任何遞延支付利息次數的限制。
【特徵】一般而言，永續債券具備如下特徵：
1.清償順序：永續債的清償順序一般為次級債務，優先於普通股與優先股；
2.期限與贖回條款：它沒有明確的到期時間或者期限非常長。但永續債券一般都帶有贖回條款；
3.票息和利率重置條款：永續債的票息水平一般很高；
4.利息延遲支付：發行人可自主決定延遲支付利息或在一定條件下強制延遲支付利息；
5.無擔保：永續債存在次級屬性，加上為滿足計入權益所需要的諸多條件，一般不設置擔保等條款。
【優點】永續債對投資者最大的吸引力在於，它為投資者提供了高評級企業的高收益產品。而且由於其回報與股票和優先順序企業債相關度較低，將其納入到投資組合，有助於分散風險。此外，永續債等條款設計靈活，可按照投資者需求進行個性化設計。

⑸ 發行可續期債券是利好還是利空

對大股東肯來定是利好自，因為公司的融資增加。對中小股東是否好事則要區別對待，如能產生良好效益就是好事（因為股票價格其他影響有很多），否則就是壞事。但一般來說市場是當利好來理解的。

公司發行可轉債是上市公司的一種融資方式，一般是公司有較好的開發項目，暫無資金採取的一種有效措施。 對投資者也是一種選擇，可持有債券，獲得較高利息，也可轉成股票，分享公司發展成果是利好，當然對股市有一定分流資金的作用。

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就股票而言，只要股份公司盈利，股票持有人就會定期收到公司發放的股息與紅利，例如香港、台灣的公司通常在每年3月份舉行一次股東大會，決定每股的派息數額和一些公司的發展方針和計劃，在4月間派息。而美國的企業則都是每半年派息一次。

一般臨近發息前夕，股市得知公司得派息數後，相應得股票價格會有明顯得變動。短期投資宜在發息日之前大批購入該股票，在獲得股息和其他好處後，再將所持股票轉手；而長期投資者則不宜在這期間購買該股票。因而，證券投資者應根據投資得不同目的而分散自己得投資時間，以將風險分散在不同階段上。

⑹ 啥事永續債權 啊 到底誰發行的 誰付給誰利息啊

永續債抄券，又稱無期債券，襲是非金融企業（發行人）在銀行間債券市場注冊發行的「無固定期限、內含發行人贖回權」的債券。永續債的每個付息日，發行人可以自行選擇將當期利息以及已經遞延的所有利息，推遲至下一個付息日支付，且不受到任何遞延支付利息次數的限制。
它並不規定到期期限，持有人也不能要求清償本金，但可以按期取得利息。永續債券一般僅限於政府債券，而且是在不得已的情況下才採用。

⑺ 永續債是什麼意思

英文是perpetual bond，顧名思義，就是理論上可以永遠存在的債券，永遠存在的債權。

永續債是內指沒有明確容到期日，或期限非常長的債券，發行公司有贖回的選擇權，並有權決定是否遞延付息。持有人不能要求清償本金，但可以按期取得利息。

我國永續債沒有固定的券種，類型涵蓋了證券公司次級債、企業債、私募債、一般公司債、中期票據、定向工具等幾類上。其中又以在銀行間交易商協會注冊的「長期含權中期票據」和發改委審批的「可續期債券」居多。

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1、對於發行人而言：

永續債沒有明確到期時間，可自主決定延遲付息而不算違約，發行方沒有還本義務，從這一層面來看，具有較強的股性，可計入權益，從而補充資本金，減少負債，降低發行方的資產負債率。

與權益相比，永續債投資者並無投票權，不會影響發行人的生產經營管理，也不會稀釋股權，發行永續債不會引發老股東的異議。

2、對於投資者而言：

由於具有長久期和權益屬性，永續債一般票面利率較高，但風險小於普通股，這也是其投資價值所在。

⑻ 怎樣買中行發行的永續債

2019年1月17日，銀保監會批准中國銀行發行不超過400億元無固定期限資本債券。這是我國商業銀行獲批發行的首單此類新的資本工具，有利於進一步充實資本，優化資本結構，擴大信貸投放空間，提升風險抵禦能力。同時也有利於豐富債券市場投資品種，滿足投資者多樣化需求。
具體可以撥打中行的咨詢電話詢問購買方法。

⑼ 優先股，永續債是什麼啊

優先股通常預先定明由普通股以其可分配的股利來保證優先股的股息收益率（如普通股的利潤分配降至0之後，優先股在股利方面就達不到股息收益率），優先股股票實際上是股份有限公司的一種類似舉債集資的形式。

對公司來說，由於股息相對固定，它不影響公司的利潤分配。優先股股東不能要求退股，卻可以依照優先股股票上所附的贖回條款，由股份有限公司予以贖回。大多數優先股股票都附有贖回條款。在公司解散，分配剩餘財產時，即優先股的索償權先於普通股，而次於債權人。

永續債券，又稱無期債券，是非金融企業（發行人）在銀行間債券市場注冊發行的「無固定期限、內含發行人贖回權」的債券。

永續債的每個付息日，發行人可以自行選擇將當期利息以及已經遞延的所有利息，推遲至下一個付息日支付，且不受到任何遞延支付利息次數的限制。

在國際資本市場上，永續債是比較成熟的金融產品。目前，全球共有2146隻存量永續債，資金規模達6471億美元。

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優先股的優先權有以下四點：

1．在分配公司利潤時可先於普通股且以約定的比率進行分配。

2．當股份有限公司因解散、破產等原因進行清算時，優先股股東可先於普通股股東分取公司的剩餘資產。

3．優先股股東一般不享有公司經營參與權，即優先股股票不包含表決權，優先股股東無權過問公司的經營管理，但在涉及到優先股股票所保障的股東權益時，優先股股東可發表意見並享有相應的表決權。

4．優先股股票可由公司贖回。由於股份有限公司需向優先股股東支付固定的股息，優先股股票實際上是股份有限公司的一種舉債集資的形式，但優先股股票又不同於公司債券和銀行貸款，這是因為優先股股東分取收益和公司資產的權利只能在公司滿足了債權人的要求之後才能行使。