⑴ 在我國可以直接進入股票市場的金融機構是
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送分題
⑵ 人民銀行387號文件對股市有何影響
人民銀行387號文件指的是年12月29日發的中國人民銀行關於存款口徑調整後存款准備金政策和利率管理政策有關事項的通知。該通知明確,從2015年開始,新納入各項存款口徑的存款是指存款類金融機構吸收的證券及交易結算類存放、銀行業非存款類存放、SPV存放、其他金融機構存放以及境外金融機構存放;上述存款應計入存款准備金交存范圍,適用的存款准備金率暫定為零;上述存款的利率管理政策保持不變,利率由雙方按照市場化原則協商確定;金融租賃公司和汽車金融公司按照存款類金融機構執行。 主要影響:
1,同業政策變更主要在於釋放銀行信用擴張空間,是放鬆性目的,為銀行增加信貸創造條件,利好銀行股。
2,暫不繳准備金意味著對沖性的降准也不會實施,利好資金面程度好於同存繳准並整體降准。
3,同存未來仍有可能繳准,但會更加註意避免對流動性的沖擊 。
4,即使沒有同存繳準的對沖性降准,應對外占減少的對沖性降准也是必要的,並不宜完全依靠短期定向工具應對,2015年應對經濟下行的放鬆性降准也是必要的 。利好大盤
5,短期隨著財政存款投放,釋放5.5萬億信貸,利好大盤。
受宏觀經濟下行影響,商業銀行通過同業存款的形式從金融市場融入短期資金,以此化解資金流動性壓力,增加了企業的實際借貸成本。此次存款口徑的調整,有助於打開信貸增長空間,弱化融資成本上升壓力。同時,同業存款不繳存款准備金,也有助於資金利率的下行,減輕企業財務成本。
可以參考量化寬松:http://ke..com/link?url=hoSIbfo-_tuqcgzNLJLjCDQeSBzK
⑶ 存款准備金率提高如何影響股票價格。。
存款准備金率提高影響股票價格:
(1)存款准備金率提高對銀行股是負面影響,存內款准備金率提高是商業銀行向容央行上繳的存款准備金高了,市場中資金的流動性減少,股市是靠資金來推動的,所以正常是會降低股價的預期。
(2)對散戶這些沒太影響,買理財產品和基金的意願不會有影響,如果是加息,就會是市場中的錢變成存款的多
存款准備金是指
(1)金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而准備的,是繳存在中央銀行的存款,中央銀行要求的存款准備金占其存款總額的比例就是存款准備金率(deposit-reserve ratio)。
(2)2011年以來,央行以每月一次的頻率,連續四次上調存款准備金率,如此頻繁的調升節奏歷史罕見。2011年6月14日,央行宣布上調存款准備金率0.5個百分點。這也是央行年內第六次上調存款准備金率。2011年12月,央行三年來首次下調存款准備金率;2012年2月,存款准備金率再次下調。2015年2月5日起央行再次下調金融機構人民幣存款准備金率0.5個百分點。[1]2015年4月20日,央行再次下調人民幣存款准備金率1個百分點。
⑷ 提高或者降低存款准備金率對股市有何影響,怎樣起到影響的
有關存款准備金制度在金融調控中的影響與作用,近來已成為業界關注的議題。所謂存款准備金是指金融機構根據規定將其有關存款和負債按照一定比例交存到中央銀行的部分。
存款准備金最初淵源於保證商業銀行對客戶提款進行支付,之後逐漸具備清算資金的功能,後來發展成為貨幣政策工具。近二十多年來,在部分國家,如英國、加拿大,出現存款准備金率為零、存款准備金制度弱化的現象;但是在其他國家,如美國、日本、歐元區國家和眾多發展中國家,存款准備金制度仍然是一項基本的貨幣政策制度,在貨幣信貸數量控制、貨幣市場流動性和利率調節,以及促進金融機構穩健經營、限制貨幣替代和資本流出入等方面發揮著重要作用。
在我國,存款准備金制度對金融調控與金融穩定發揮了怎樣的作用?我國的存款准備金制度趨勢如何,值得探討。
近年來存款准備金在貨幣政策調控中作用的變化
(一)存款准備金由貨幣政策調控工具轉變為調控基礎。存款准備金作為一種貨幣政策工具存在局限性:一是准備金率調整對金融機構經營震動較大,准備金率變化需要銀行重新調整資產組合,但是金融機構在短時間內難以完成,如果市場發育不完善,超額准備金在金融機構間分配不平衡時,這種震動會更大。二是較高的准備金率會降低金融機構通過市場渠道運用資金的比例。並且,如果法定準備金調整頻繁,銀行會傾向保持較高超額准備金,進一步降低可用資金比例。三是由於多數國家對准備金存款不付息,准備金作為一種稅收,容易引發金融機構及市場融資同行為逃避金融監管的現象,甚至形成脫媒。
20世紀90年代以來,主要工業國家中央銀行陸續將利率指標確定為貨幣政策調控的中介目標,中央銀行通過貨幣政策操作調控基準利率,基準利率水平的變動,通過利率風險結構、期限結構等機制影響金融市場各種利率變化,從而對金融運行和經濟運行產生影響。隨著貨幣政策調控趨向以價格調控為主,強調預調和微調的精細化操作,單純依靠調整存款准備金率進行貨幣政策調控的方式使用越來越少,存款准備金制度以及存款准備金率調整變化,更多是從配合其它金融制度實施和其它貨幣政策工具運用的角度出發,存款准備金制度逐步演變為約束貨幣供應增長、增強公開市場操作和利率調整有效性和靈敏性的基礎性制度。
採取利率調控的國家中央銀行多是將貨幣市場同業拆借利率作為基準利率,其貨幣政策操作是確定和維護基準利率目標水平。為此中央銀行必須對銀行准備金供給及短期同業資金進行嚴格控制,並且對銀行准備金的需求及同業資金有合理的預見性,然後才能通過公開市場操作調整流動性和市場利率。保持穩定和可預計的法定準備金有利於保證公開市場操作順利進行和避免貨幣市場急劇波動,使商業銀行對中央銀行資金需求存在結構性缺口,以增強中央銀行調節貨幣市場利率能力。
在這種情況下,中央銀行要規定適度的最低存款准備金率。由於存款准備金用於滿足准備金要求和支付雙重需要,一般只有將准備金要求保持在足夠水平上,使法定準備金要求超過清算準備金要求,才會形成可預測的流動性缺口。否則,如果清算需求經常超過准備金要求,准備金需求將會變動不定,增加預測准備金需求的難度和政策實施的復雜性。
(二)准備金存款利率變化及影響。存款准備金是法律強制商業銀行存在中央銀行的資產,存款准備金制度適用范圍、存款准備金率水平以及是否對准備金存款支付利息,會影響金融機構的經營成本。
一些國家對准備金存款支付利息,另有許多國家對准備金存款不付息。對准備金存款不付利息會產生問題,在這種情況下,准備金的機會成本,銀行大都以高息貸款或低息存款轉嫁給了顧客,會促使資金融出融入者盡力避開銀行體系,金融機構創新產品避開准備金要求,這將不利於銀行和其他金融機構競爭,也不利於數量型貨幣政策調控效率。長期以來,一些國家的中央銀行包括美聯儲都在考慮對法定準備金存款支付利息,但是由於涉及部門多,至今尚無進展。
絕大多數國家對超額准備金存款不支付利息,否則商業銀行可能會主動在中央銀行存有超額准備金,使基礎貨幣供求變得難以預測,不利於中央銀行准確地調控基礎貨幣和貨幣供應。在對超額准備金存款支付利息的國家,降低超額准備金存款利率,將有利於促進貨幣市場交易,增強金融機構對貨幣政策操作的敏感性。
我國存款准備金制度演進和創新
1984年,中國人民銀行建立存款准備金制度,20多年來,存款准備金率經歷了多次調整。
1998年前,准備金存款不能用於支付和清算,金融機構需要在人民銀行開立備付金存款賬戶用於清算。1998年,人民銀行改革存款准備金制度,將金融機構法定準備金存款和備付金存款兩個賬戶合並為"准備金存款"賬戶,法定存款准備金率由13%下調到8%,准備金存款賬戶超額部分的總量及分布由金融機構自行確定。1999年存款准備金率進一步下調至6%,2003和2004年,為對沖外匯占款,適度控制金融機構信貸擴張,人民銀行兩次提高存款准備金率,達到7.5%。
我國存款准備金制度適用一切吸收公眾存款或負債並發放貸款的金融機構,這些金融機構和客戶之間形成了債權債務關系而不是委託代理或投資的關系。近年來,金融機構產品創新加快,對哪些創新產品適用准備金要求關繫到貨幣政策調控的有效性和公平性。目前在改進金融服務、鼓勵直接融資和減輕間接融資壓力的背景下,應鼓勵商業銀行進行業務和產品創新,如發行金融債券、開辦代理理財業務。但是從存款准備金管理來看,不能因為商業銀行有關負債業務在名稱上沒有存款二字就不適用於存款准備金制度,對商業銀行向公眾發行的債券或其他形成債權債務關系的產品應考慮適用存款准備金制度。恰當地把握存款准備金適用范圍,在當前我國金融機構改革、金融產品創新的形勢下非常重要。這一方面有利於增強貨幣政策的有效性和公平性,另一方面也有利於促進金融機構規范地進行業務和產品創新,改進金融服務。
目前我國對法定準備金存款和超額准備金存款都支付利息,但是超額准備金存款利率趨於下降。如前所述,對超額准備金存款支付利息,金融機構可以通過超額准備金存款調整吸收過多流動性,不利於中央銀行預測貨幣市場流動性。降低超額准備金存款利率,可以促使金融機構進一步加強流動性管理,調整利率貨幣市場交易融通流動性餘缺,增強對貨幣政策操作的敏感性。
2004年,人民銀行開始實行差別存款准備金率制度。金融機構適用的存款准備金率與其資本充足率、資產質量狀況等指標掛鉤。金融機構資本充足率越低、不良貸款比率越高,適用的存款准備金率就越高;反之越低。差別存款准備金率制度綜合了存款准備金制度、資本充足要求和存款保險制度的有關思想,體現了我國關於貨幣政策和金融穩定的綜合考慮和安排。
從歷史來看,存款准備金制度、存款保險制度、資本充足要求創建目的之一是防範金融風險。存款准備金最早用於保障銀行支付,防範流動性風險,後來發展成為貨幣政策工具。資本充足要求以及存款保險制度根據金融機構評級收取差別保費的作法,都有約束金融機構信貸過度擴張的作用,促使金融機構本著質量、效益、市場的原則進行經營,有利於形成金融運行和貨幣政策調控的市場基礎
⑸ 央行上調金融機構存款准備金率對股市有什麼影響
央行再次調高准備金率,主要是針對目前的通貨膨脹。作為央行調控宏觀經濟的三大法寶回(法定存款准答備金,公開市場業務,再貼現)之一,對經濟的影響有一定的滯後行,主要是間接影響。央行出台的政策,它後期的影響會逐漸體現出來。但我們會對其作出比較敏感性的反應,一般會很快反映到市場上,所以我們要注意我們短期內投資。
對於資本市場來的投資者來說,無疑是利空消息。其影響最大是債券市場和基金市場,其次是期貨市場,最後是股票市場。原因很顯然就誰的資金流動更快。
⑹ 多數金融機構認為。二零一五年股市將是慢牛行情,,於是將存款80萬投入股市。你同意他的法對嗎為什麼
對於這個案例分析,重點是要確認該投資策略對該投資者的適格性,即該投資策略是否適合該投資者的資產規模、風險接受程度、預期回報等要素。對於預期回報,既然投資者願意採信多數機構觀點,有慢牛行情的預期,應當是已經經過慎重考慮,這一個點不再討論。剩餘的就是風險管理以及資產規模適格性的討論。
投資者將80萬存款投入股市的行為是否合理取決於他自身的資產規模以及分布,如果該投資者自身資產規模在500萬以上,在80萬存款投入之後還有足量流動性資金在手以應對不時之需,且自身的資產合理分布於股票、基金、債券、保險、理財和存款之間,那麼該投資行為確實有助於在總體風險可控的情況下提升收益。
但如果投資者自身資產有限,或是將所有存款都投入了股市,一旦出現風險,該投資者的資產會迅速跌落到紅線以下,且無足夠流動性應對潛在資金需求,那麼這樣的投資行為就是不合理的。
⑺ 人民銀行調整法定存款准備金率如何影響股市
股票市場作為貨幣政策的主要傳到路徑之一,股票市場的變化在一定程度上能夠反映新的貨幣政策所起到的作用。總結規律可知,當存款准備金率上調時,股票的價格會相應的下跌;當存款准備金率下調時,股票價格就會上漲。
這是因為當存款准備金率上調時,貨幣供應量會減少,從而導致股票價格下跌,反之,當下調存款准備金率時,由於貨幣供應量的增加,股票價格隨之上漲。隨著我國經濟的飛速發展,實體經濟越虛擬經濟的聯系必將越來越緊密,宏觀經濟政策的變化也會對股市的波動帶來更大的影響。
(7)金融機構接管對股市影響擴展閱讀:
主要分類:
所謂存款准備金,是指金融機構為保證客戶提取存款和資金結算需要而從存款中提取的保存在中央銀行的存款和自我保存的現金。在現代金融制度下,金融機構的准備金分為兩部分,一部分以現金的形式保存在自己的業務庫,另一部分則以存款形式存儲於央行,後者即為存款准備金。
存款准備金分為「法定存款准備金」和「超額准備金」兩部分。央行在國家法律授權中規定金融機構必須將自己吸收的存款按照一定比率交存央行,這個比率就是法定存款准備金率,按這個比率交存央行的存款為「法定存款准備金」存款。
而金融機構在央行存款超過法定存款准備金存款的部分為超額准備金存款,超額准備金存款與金融機構自身保有的庫存現金,構成超額准備金(習慣上稱為備付金)。超額准備金與存款總額的比例是超額准備金率(即備付率)。
⑻ 什麼叫「存款准備金」提高(或降低)存款准備金率對生活(股市、樓市、市場等)有什麼影響
存款准備金:
存款准備金是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而准備的在中央銀行的款,中央銀行要求的存款准備金占其存款總額的比例就是存款准備金率。中央銀行通過調整存款准備金率,可以影響金融機構的信貸擴張能力,從而間接調控貨幣供應量。
我國的存款准備金制度是在1984年建立起來的,近20年來,存款准備金率經歷了六次調整。1998年以來,隨著貨幣政策由直接調控向間接調控轉化,我國存款准備金制度不斷得到完善;根據宏觀調控的需要,存款准備金率進行過兩次調整,一次是1998年3月將存款准備金率由13%下調到8%,最近的一次是1999年11月存款准備金率由8%下調到6%。
存款准備金率:
金融機構必須將存款的一部分繳存在中央銀行,這部分存款叫做存款准備金;存款准備金占金融機構存款總額的比例則叫做存款准備金率。
打比方說,如果存款准備金率為7%,就意味著金融機構每吸收100萬元存款,要向央行繳存7萬元的存款准備金,用於發放貸款的資金為93萬元。倘若將存款准備金率提高到7.5%,那麼金融機構的可貸資金將減少到92.5 萬元。
在存款准備金制度下,金融機構不能將其吸收的存款全部用於發放貸款,必須保留一定的資金即存款准備金,以備客戶提款的需要,因此存款准備金制度有利於保證金融機構對客戶的正常支付。隨著金融制度的發展,存款准備金逐步演變為重要的貨幣政策工具。當中央銀行降低存款准備金率時,金融機構可用於貸款的資金增加,社會的貸款總量和貨幣供應量也相應增加;反之,社會的貸款總量和貨幣供應量將相應減少。
央行決定提高存款准備金率是對貨幣政策的宏觀調控,旨在防止貨幣信貸過快增長。今年以來,我國經濟快速增長,但經濟運行中的突出矛盾也進一步凸顯,投資增長過快的勢頭不減。而投資增長過快的主要原因之一就是貨幣信貸增長過快。提高存款准備金率可以相應地減緩貨幣信貸增長,保持國民經濟持續快速協調健康發展。
主要影響:
1、銀行:由於資金減少,貸款利潤會減少,這對於目前仍然以存貸利差為主要利潤來源的銀行的業績有一定影響;另一方面,會催促銀行更快向其他利潤來源跟進,比如零售業務、國際業務、中間業務等,這樣也會進一步加強銀行的穩定性和盈利性。
2、企業:資金緊張,銀行會更加慎重選擇貸款對象,傾向於規模大、盈利能力強、風險小的大企業,這會給一部分非常依賴於銀行貸款的大企業和很多中小企業的融資能力造成一定影響。強者更強。
3、股市:影響非常有限,幅度比預期低,而且就目前大部分銀行的資金來說,都還比較充裕,這個比例對其貸款業務能力相當有限;另一方面,市場很早就已經預期到人民銀行的緊縮性政策,所以股市在前期已經有所消化,只是在消息出台時的瞬間反映一下而已。
4、基金:沒什麼影響,基本上是隨股市個債市走的。
5、期貨:短期有利空影響,對一些商品期貨會有較大利空影響,我國目前還未有這種類型的金融期貨,呵呵,所以基本上影響不大。
6、存款:銀行會加大力度推陳出新吸引存款,但對於老百姓而言,沒什麼影響
⑼ 信貸資產支持證券發行實行注冊制後對股市的影響
短期利空,長期利好.
分析人士介紹,年央行會同銀監會發布的《信貸資產證券化試點管理辦法》沒有限定資產支持證券的發行條件,這其實就是注冊制管理模式。《辦法》規定,資產支持證券的發行可採取一次性足額發行或限額內分期發行的方式。但是,受市場處於發展初期、金融機構證券化業務剛剛起步等因素影響,試點以來金融機構均採取一次性足額發行的方式,未提出過分期發行申請。
央行表示,當前,隨著金融機構發行需求不斷增加,進一步明確一次注冊、分期發行信貸資產支持證券的具體操作流程和相關要求,對促進信貸資產證券化持續健康發展具有重要意義。一是有利於促進市場發展,可以合理引導產品發行市場預期,便於投資者提前做好投資安排,促進證券化投資者多元化,提高產品流動性。二是有利於金融機構自主選擇市場發行時機,提高發行靈活性,降低發行成本。三是有利於提高發行管理效率,減少監管成本。四是有利於強化信息披露,通過差異化的發行管理方式,促進受託機構和發起機構更加審慎對待信息披露,並承擔主體責任。五是有利於培育更多成熟的市場參與主體。從國際上看,開展資產證券化業務的主要是經驗較為豐富的成熟機構。通過一次注冊、分期發行的方式,能夠使經驗豐富的機構更為便捷地發行證券化產品,提高開展證券化業務積極性,促進成熟市場主體的培育。
⑽ 提高存款准備金率對股票市場的影響是什麼
提高存款准備金率對股票市場影響的本質是「會影響市場中的資金量下降」;
補充:「是不是對股市的資金規模有影響?不要用是或者不是來回答」!!!
會導致股市的資金規模下降。