金融機構的中間表外業務

❶ 表內業務和表外業務是什麼意思

表內業務是指資產抄負債表襲中，資產和負債欄目可以揭示的業務:例如貸款、貿易融資、票據融資、融資租賃、透支、各項墊款等。

表外業務是指資產負債表不能揭示的業務，例如保證、銀行承兌匯票等。

從財務角度看，銀行業務可以分為表內業務和表外業務。

❷ 打破剛性兌付就是不承諾保本保收益嗎

打破剛性兌付——就是不得承諾保本、保收益！

央行有關負責人表示，這一規定是為從根本上打破剛性兌付，讓投資者在明晰風險、盡享收益的基礎上自擔風險。

興業銀行首席經濟學家魯政委等人認為，監管層首次提出要求全部資管產品凈值化管理，意味著包括銀行表外理財在內的全部資管產品將向凈值型產品轉型，而當下銀行理財凈值型佔比尚未達到10%，該規定影響深遠。

❸ 如何理解宏觀審慎評估體系

一、關於MPA的幾個核心要點
(一)廣義信貸
廣義信貸是MPA中的一個重要概念，它是與貸款相對而言的，意指更大范圍的信貸，但並不是嚴格意義上的統計指標。目前，存款類金融機構廣義信貸的界定范圍包括貸款、債券投資、股權及其他投資、買入返售資產以及存放非存款類金融機構款項等資金運用類別，基本上比較全面地囊括了銀行體系的信用投放渠道。
過去，央行在貨幣信貸調控中主要關注貸款，因為當時貸款占據了貨幣信用創造的絕大部分。但隨著金融創新和金融市場快速發展，金融機構資產負債類型趨於多元化，僅盯住貸款越來越難以有效實現宏觀審慎政策目標。例如，債券投資、股權及其他投資這兩項合計目前已佔金融機構資金運用的大約1/4，這些業務的重要性已不可忽視，對其存在的風險也應當有效識別與防範。因此，有必要將關注點延伸至廣義信貸，以更全面有效地反映銀行體系的信用投放和貨幣派生情況，防範系統性風險。
(二)資本約束
引導金融機構建立並強化以資本約束為核心的穩健經營理念是MPA的重要目標之一。風險與信用如影隨形。金融機構作為高杠桿經營的信用機構，極易產生過度擴張的沖動，也更容易招致風險。以資本約束為核心，就是要通過建立有效的資本約束機制，促使金融機構加強資本管理，實現資產擴張與資本水平之間的有效平衡，保證有足夠的風險損失吸收能力。強調資本約束，意味著「有多大本錢做多大生意」，這對於預先防範系統性風險的積累是很有必要的。
MPA主要通過資本約束金融機構的資產擴張行為，重點指標是宏觀審慎資本充足率。該項指標在結合中國實際的基礎上，體現了巴塞爾Ⅲ資本框架中逆周期資本緩沖、系統重要性附加資本等宏觀審慎要素。其中，逆周期資本緩沖與宏觀經濟形勢和經濟增長的合理需要等因素密切相關，簡而言之，一家金融機構廣義信貸增速超過趨勢水平(與目標GDP、CPI增幅相關)越多，就需要持有越多的逆周期資本，宏觀經濟熱度越高，也需要持有越多的逆周期資本；系統重要性附加資本則取決於金融機構自身的系統重要性程度。如果金融機構的實際資本水平低於宏觀審慎資本要求，往往意味著廣義信貸增長過快，資本水平不足以覆蓋其風險。這時要麼需要適當控制廣義信貸增長，要麼需要補充更多資本金。
(三)自律管理
從差別准備金動態調整機制「升級」為MPA，其中很重要的一個轉變是由事前引導轉為事中監測和事後評估。經過一段時間的磨合和適應，金融機構對MPA的指標體系和評估要求已經能夠較好把握，對其中絕大多數指標也能進行自我評估。一方面，堅持以資本約束為核心，更多是要發揮金融機構的自我約束作用，自身建立起嚴格的資本約束機制。另一方面，由事前引導轉為事中監測和事後評估後，金融機構在很多指標的把握和監測方面增強了及時性和可控性，對一些潛在的不審慎情況更加依靠金融機構自我發現並及時改進，這就要充分發揮金融機構的自主性，主動做好事前准備、事中監測，並及時結合最新數據進行預評估與業務安排，加強自律管理。
(四)彈性和柔性
MPA有較強的彈性和柔性。對金融機構而言，評估結果分為ABC三檔，每一檔內部都有一定的空間。金融機構可以根據自身情況選擇力爭上游或者維持中庸，各項指標的組合可能是多種多樣的，不要求整齊劃一，也不太會出現因為某個階段某項指標略微不足就跌入C檔的情況。特別是在滿足資本約束的前提下，金融機構在廣義信貸內部各個細項資產類別之間進行擺布調整時，擁有更大的自主性和靈活度。
評估完成後，人民銀行會與金融機構充分溝通評估結果，鼓勵評估良好的機構繼續保持穩健，督促評估不佳的機構加強審慎經營，合理把握業務節奏。原則上人民銀行不希望金融機構進入C檔，但對於一些特殊因素也會予以充分考慮，並給予金融機構一定的時間進行調整和改進。
(五)七大方面
MPA將單一指標拓展為七個方面的十多項指標，兼顧量和價、間接融資和直接融資，以更加全面地對風險進行綜合評估。具體來看:一是資本和杠桿，主要通過資本約束金融機構廣義信貸的擴張。二是資產負債，主要考察廣義信貸增速是否超過某些特定的閾值，也納入了對金融機構負債結構的穩健性要求。三是流動性，鼓勵金融機構加強流動性管理，使用穩定的資金來源發展業務，提高准備金管理水平。四是定價行為，評估金融機構利率定價行為是否符合市場競爭秩序等要求，特別是對非理性利率定價行為作出甄別。五是資產質量，主要關注金融機構資產質量是否有異常的下降。六是跨境融資風險，適應資金跨境流動頻繁和跨境借貸增長的趨勢，未雨綢繆加強風險監測和防範。七是信貸政策執行情況，鼓勵金融機構支持國民經濟的重點領域和薄弱環節，不斷優化信貸結構。
二、關於市場對MPA關注較多的幾個問題
(一)MPA是否貸款規模管理?
有觀點認為，MPA實際上仍然是貸款規模管理，不利於現階段穩增長政策的大力實施。
根據前文所述，MPA要求金融機構的信貸擴張應當符合經濟增長的合理需要及其自身的資本水平，這並非貸款規模管理。換言之，金融機構想放多少貸款、做到多大規模，主動權在其自身，但必須有一個前提，就是堅持以資本約束為核心，確保資本水平足以支撐其大展宏圖。如果金融機構的資本水平不足，無法支撐其期望達到的業務規模，卻不抓緊從補充資本入手，反而不管不顧繼續擴張，那就是「貪心不足蛇吞象」，不符合審慎經營的要求，早晚要吃大虧。國際金融危機中一些知名金融機構的教訓仍歷歷在目。金融機構尤其是銀行本身就具有高杠桿特徵，更應當嚴格遵守資本約束要求，把好風險這道關口，這也是可持續地支持實體經濟所需要的。
(二)MPA會擠壓流動性?
有觀點認為，MPA會對流動性造成擠壓，影響非銀金融機構的流動性管理，還會放大季節性時點沖擊。
目前，MPA實施范圍主要是存款類金融機構，如將其視為一個整體，存款類金融機構之間的同業往來是可以被軋差抵消掉的。基於這個考慮，廣義信貸並沒有包括對存款類金融機構的拆放款項和買入返售債券資產。
但對於證券、保險、基金等非存款類金融機構而言，其屬於銀行體系之外，本身就是貨幣信貸擴張的受體。近年來，非存款類金融機構快速發展，其中有些機構高杠桿經營現象突出，已經成為防範系統性金融風險不可忽視的重要領域，有必要引導這些機構加強杠桿管理和風險防範，把過高的杠桿調整到合理的水平。MPA實施後，存款類金融機構在向非存款類金融機構提供信貸資金時，會更加註重風險管理和資本的合理分配，一些杠桿過高、過度依賴同業負債的非存款類金融機構如果仍然固守高杠桿理念，感受到一些流動性壓力和制約也是正常且合理的。
受統計頻率和成本等因素影響，目前MPA主要按月監測、按季評估，使用的主要是月末、季末數據，這難免會產生一定的時點效應。但隨著金融機構對MPA評估規則更加熟悉，預計這種影響會逐步減弱。此外，我們也在考慮借鑒國內外平均法統計和考核的經驗，研究將這類方法在MPA中運用的可行性。
(三)MPA會加速表外擴張?
有觀點認為，MPA關注廣義信貸後可能加速金融機構表外資產擴張。
MPA從關注貸款轉為關注廣義信貸，能夠有效緩解金融機構在表內通過騰挪資產等手段規避調控要求的情況，使金融機構表內資產擴張更加平穩有序。但部分金融機構為規避MPA要求，也的確存在將原先表內業務轉移至表外處理的可能性。近年來，金融機構表外業務快速發展，已成為一個不容忽視的風險領域。MPA設計時對表外業務已有所考慮，比如杠桿率、資本充足率、委託貸款等指標都在一定程度上涉及表外業務及其風險的衡量。隨著監管體制、統計和信息收集等條件的完善，未來MPA對表外業務的規范還會進一步加強。我們將繼續深入研究，探索將表外業務風險防範與宏觀審慎評估相結合的路徑，進一步規范並引導金融機構表外業務的有序發展。
總體而言，我國宏觀審慎政策框架的構建仍然處於研究探索和不斷完善的過程之中。而且與國外相比，我國宏觀政策工具箱更加龐大，內涵更加豐富，實際承擔的任務也更多。應該說，MPA兼具了貨幣政策工具和宏觀審慎政策工具的屬性。人民銀行將在實施過程中匯集各方智慧，不斷總結完善，使之更好地發揮作用。