金融機構超額准備金利率

『壹』 超額准備金的三大猜想

超額准備金作為商業銀行存在中央銀行的超過存款准備金率的那部分存款。利率不斷下調業內專家對此政策的預期不一。有專家認為，央行此政策是在為下一步提高法定存款准備金率作準備。同時，也有專家認為，這一政策的實施，意味著央行貨幣政策將更具有靈活性；將會促使銀行等金融機構提高資金利用能力。
為提高法定準備金率作準備？
國信證券分析師朱琰稱，下調超額准備金利率是一個提前的緩沖舉措，可以緩解提高法定準備金率對銀行的沖擊，下調超額准備金利率可以在一定程度上預先緩解提高法定準備金率給銀行帶來的資金面上的壓力。朱琰預計，這項政策的出台可能預示，法定存款准備金率上調的幅度在1個百分點左右。
上調法定存款准備金是一種緊縮性貨幣政策，它將直接減小銀行的貸款乘數，從而減少經濟系統的貨幣供應量。朱琰稱，近期的數據顯示，各項經濟指標仍然在相對高位運行，因此近期內出台提高法定準備金率、調高存貸款利率，實施宏觀調控的可能性很大。
國泰君安研究員伍永剛則認為，下調超額准備金利率有利於提高央行貨幣政策的靈敏度和主動權。在下調之前，較高 的超額准備金利率導致銀行等金融機構將大量的資金存放在央行，獲取無風險收益，這樣，銀行的准備金就處於高位，可調控的彈性較小。在這樣的情況下，央行日後提高法定準備金率的貨幣政策就不能有效發揮作用。因此，長期看來，這次超額准備金利率下調將會提升法定準備金率這一貨幣政策工具的靈敏度，使央行的貨幣政策主動權加大。
貨幣政策更具靈活性？
西南證券研究員羅栗認為，央行此次打的是組合拳，出台的是相互作用的政策組合。羅栗稱，央行這次針對房地產貸款的加息是一種結構性調整政策，意在對房地產價格進行控制，這是一種緊縮性的政策。而同時,降低超額准備金利率，會促使銀行等金融機構把存在央行的資金用於貸款等其他領域，這客觀上又會加大經濟系統的貨幣供應量，因此是一種放鬆銀根的擴張性貨幣政策。羅栗認為，央行此次同時出台一緊一松的貨幣政策，是為了防止緊縮性貨幣政策給經濟系統帶來大的震盪，以便逐步地、溫和地實現抑制房地產過熱的目標，這體現了央行貨幣政策的靈活性。
長江證券研究員徐君認為，下調金融機構超額准備金利率有利於理順央行的利率關系，是央行推進利率市場化的重要步驟。
提升商業銀行經營能力？
長江證券徐君認為，下調金融機構超額准備金利率，將逼迫商業銀行進一步提高資金使用效率，提高資金的盈利能力。
超額准備金利率下降將改變商業銀行對待資金運用的態度。超額准備金利率下調後僅高於活期存款0.72%的水平，遠低於三個月定期存款1.71%的水平。因此，商業銀行就不會在央行存儲過多的超額准備金，而會拿出一部分超額准備金用於其他領域，以追求更高的回報。這客觀上會促使銀行提升自身資金經營能力，增強盈利能力。而這對中國即將開放的金融業而言，具有重要意義。
另外，徐君認為，隨著超額准備金利率的下調，商業銀行必將改變拚命吸存的策略，未來將根據資金實際需求情況確定存款總量。

『貳』 現行超額存款准備金利率是多少

現行超額存款准備金利率是0.72％ 。

超額存款准備金：

超額存款准備金是金融機回構存放在中央銀行、答超出法定存款准備金的部分，主要用於支付清算、頭寸調撥或作為資產運用的備用資金。外國的中央銀行，有的只對法定存款准備金計付利息，有的對所有存款准備金都不計付利息，但我國對所有存款准備金都計付利息，且利率相對較高。 超額存款准備金= 存款准備金-法定存款准備金

超額資本金包括銀行自有庫存現金和存在銀行的超額資本金。在央行的超額存款准備金也是有利息的，為0.72%。

銀行一般保持超額准備金的目的有三：一是用於銀行間票據交換差額的清算，二是應對不可預料的現金提存，三是等待有利的貸款或投資機會。

『叄』 美聯儲加息加的是 超額准備金利率嗎

聯儲加息行動在美國本土最大的直接受益者是誰？目前的答案是在美國本土的海外銀回行。美聯答儲數據顯示，今年支付給商業銀行的超額准備金利息約為62.5億美元，其中近一半都流入海外銀行分支機構手中。這些分支機構僅控制了美國約15%的銀行資產。
所謂超額准備金是指商業銀行及存款性金融機構在中央銀行存款帳戶上的實際准備金超過法定準備金的部分。商業銀行在其經營活動中，所持有的實際准備金一般會與法定準備金存在一定差額，由此產生超額准備金。
由於12月中旬美聯儲將超額准備金利率(IOER)從0.25%上調至0.50%，明年支付給銀行的超額准備金利息可能會增加約一倍。如果未來幾年繼續加息，美聯儲的超額准備金利息支出可能會進一步增加。
海外銀行的這部分利息收入之所以高得不成比例，是因為它們在總體超額儲備金中所佔的比例較高。美聯儲的數據顯示，截至6月30日，海外銀行下屬的美國分支機構超額儲備金共計8810億美元，占商業銀行總體超額儲備金的比例約為35%。若不看月底財報，這個數字甚至更大：截至12月2日當周，海外銀行存放在美聯儲的超額准備金接近1.2萬億美元，約占總體超額准備金的47%。

『肆』 人民銀行上調金融機構超額准備金存款利率，對貨幣供給的影響有

A.金融機構超額准備金存款下降 錯 由於超存利率上調，金融機構會增加存在人民銀回行的超額准備金存答款，獲取更多收益
B.貨幣供應量增加 錯 超存增加，銀行可用於放貸的資金變小，等於減少貨幣供應量
C.貨幣供應量減少 對 同上
D.基礎貨幣量增加 錯 人民銀行沒有增加基礎貨幣投放

『伍』 超額存款准備金率：指商業銀行超過法定存款准備金而保留的准備佔全部活期存款的比率

法定存款准備金是指國家規定專業銀行必須按照規定比例將部分存款上交中央銀行（版中國人民銀行權）形成的備用金．

比如某一時期國家央行的法定存款率是10%,意味著中國銀行吸納了100億人民幣的存款,必須將10%的比例也就是10億人民幣的存放在央行作為法定存款准備金,央行為這筆錢提供存款准備金利息,由當期央行基礎利息率決定.

超額存款准備金是金融機構存放在中央銀行、超出法定存款准備金的部分，主要用於支付清算、頭寸調撥或作為資產運用的備用資金。

在上面中國銀行的例子中,中國銀行一般會在央行存放15-20億左右的准備金,這超出來的5-10億就屬於超額存款准備金.這筆錢可以用來調撥支付給工商銀行;或者預期今後的存款吸納量會上升,提前放在准備金里做准備;在市場不好的時候也可以作為一部分利息收入(如果能有優質客戶把貸款放出去的話利息當然比存央行高了)

簡單說:准備金分兩層,底層是法定準備金,必須要存在央行的;上層是超額准備金,由清算效率和流動性管理偏好決定的.一個銀行存了15億作為准備金,法定準備金是10億,那剩下的5億就是超額准備金--"超過超過法定存款准備金而保留的准備金"

『陸』 超額准備金的影響債市

政策的實施有利於穩定市場成員的預期，促進債券市場的平穩運行。這可以從兩個方面解釋。
⒈該政策實施後，由於商業銀行超額准備金率下降，央行公開市場操作的有效性將得到提高，這將有利於貨幣市場的穩定，為市場成員投資債市提供穩定的環境。在低超額准備金率下，央行一次基礎貨幣的吞吐將有效影響銀行頭寸，從而影響貨幣市場利率水平。這樣，央行就不必像現在為回籠貨幣而打過多的「提前量」，引起貨幣市場較大幅度的波動；或為收回市場成員的流動性而額外增加貨幣回籠量，結果卻得不到市場成員的認可，如央行最近3次為回籠資金而發行央行票據均流標。央行可以更精確地制定公開市場操作的時機和力度，在盡量保持貨幣市場平穩運行情況下，完成回籠貨幣以及調節市場利率的雙重目標。市場成員在對央行公開市場操作有較穩定預期後，也將便於安排債市投資計劃。
⒉該政策實施後，作為擁有最多超額存款准備金的四大商業銀行將有了為這些閑置資金找到適當的出路的動力。他們將不會坐等回購資金上升到很高的水平才願意將資金放出去，而是在衡量短期資金成本、收益基礎上，較積極參與貨幣市場的資金運作。這樣將有利於貨幣市場的平穩運行。其他市場成員也就不必過分擔憂貨幣市場資金的可得性。他們將根據自身資產負債比例情況，選擇合適的債券投資比例，而不致於像過去那樣，在貨幣市場資金缺緊時，不計成本地拋售債券以回籠資金。
政策的實施將打開短期收益率下降空間，提高長期債收益率，從而有利於構建合理的收益率曲線，優化債市投資結構。過去1.89%的准備金利率是金融機構的無風險利率，市場利率如果低於這個水平，金融機構寧願存到央行。因此短期收益率始終受到准備金利率的限制，期限結構的短期部分難以下降，也是中國收益率曲線扁平的原因之一。此次超額准備金利率下調後，將逼迫商業銀行將手中持有的超額存款准備金放出更多部分，從而通過增加市場貨幣供給的方式來促使債券價格回升，引起貨幣市場利率（如短期回購）和國債市場短期品種收益率的下降。但對於長期債來說，情況將比較復雜。短期內，由於資金供給普遍增加，長期債會有一定的價格升幅。但隨著銀行實施貸款利率浮動，以1年期為例，調整後的最高存貸差達到7.05%，這樣高的收益對銀行來說頗具吸引力，由於長債相對於貸款的收益降低，使商業銀行投資長債的積極性下降，利率上升。最後的綜合結果是收益曲線發生反時針方向的轉動，改變目前債市投資品種結構失衡的局面。
當然，以上政策由於力度較小，對債市的現實影響也將有限。但無論如何，它是利率市場化的重要一步，將和以後進一步推出的相關政策深遠地影響債市運行環境和債市資金結構。

『柒』 下調超額准備金利率可以緩沖提高法定存款准備金所帶來的沖擊，這是怎麼回事希望回答得詳細點

下調超額儲備金利率會把超額儲備金趕到商業銀行去。超額儲備金本來就是商業銀行自願存在央行的，拿回去放貸是可以的。

『捌』 近五年我國超額存款准備金率

1993年以來准備金存款利率變化表
調整時間 調整內容
07年8月15日 存款准備金回率調答至12%
07年6月5日 存款准備金率調至11.5%
07年5月15日 存款准備金率調至11%
07年4月16日 存款准備金率調至10.5%
07年2月25日 存款准備金率調至10%
07年1月15日 存款准備金率調至9.5%
06年11月15日 存款准備金率調至9%
06年8月15日 存款准備金率調至8.5%
06年7月5日 存款准備金率調至8%
04年4月25日 實行差別存款准備金率制度，執行7.5%的存款准備金率。
03年9月21日 存款准備金率調至7%。
99年11月21日 存款准備金率調到6%。
98年3月21日 存款准備金從13%下調到8%。
1988年 緊縮銀根，抑制通貨膨脹，進一步上調為13%。
1987年 緊縮銀根，抑制通貨膨脹，從10%上調為12%。
1985年 為克服法定存款准備率過高帶來的不利影響，統一為10%。

『玖』 人民銀行上調金融機構超額准備金存款利率，對貨幣供給的影響有

A.金融機構超額准備金存款下降
錯
由於超存利率上調，金融機構會增加存在人民銀行的版超額准備權金存款，獲取更多收益
B.貨幣供應量增加
錯
超存增加，銀行可用於放貸的資金變小，等於減少貨幣供應量
C.貨幣供應量減少
對
同上
D.基礎貨幣量增加
錯
人民銀行沒有增加基礎貨幣投放

『拾』 為什麼超額准備金和超額存款准備金率對信用創造的作用是相反的

一、法定存款准備金率的優點：
在實行中央銀行制國家，法定準備率往往被視作中央銀行重要的貨幣政策手段之一。中央銀行調整法定準備率對金融機構以及社會信用總量的影響較大。從直觀上看，中央銀行規定的法定準備率越高，商業銀行等上繳的存款准備金就越多，其可運用的資金就越少，從而導致社會信貸總量減少。
反之，如果中央銀行規定的法定準備率低，商業銀行等上繳的存款准備金就少，其可運用的資金來源就多，從而導致社會信貸量增大。

二、法定存款准備金率的不足：
雖然法定準備率的調整對社會貨幣供應總量有較大的影響，但很多國家尤其是西方國家的中央銀行在實施貨幣政策時往往把重點放在再貼現率的調整和公開市場業務操作上。因為調整法定準備率雖然能帶來在調整貨幣供應總量政策上事半功倍的效果，但它給社會帶來的副作用也是很明顯的。
法定準備率的微小變動也會引起社會貨幣供應總量的急劇變動，迫使商業銀行急劇調整自己的信貸規模，從而給社會經濟帶來激烈的振盪。尤其是當中央銀行提高法定準備率時，導致社會信貸規模驟減，使很多生產沒有後繼資金投入，無法形成生產能力而帶來一系列的問題。因此，各國中央銀行在調整法定準備率時往往比較謹慎。
擴展：
存款准備金率變動對商業銀行的作用過程如下：
1、增長：
當中央銀行提高法定準備金率時，商業銀行可提供放款及創造信用的能力就下降。因為准備金率提高，貨幣乘數就變小，從而降低了整個商業銀行體系創造信用、擴大信用規模的能力，其結果是社會的銀根偏緊，貨幣供應量減少，利息率提高，投資及社會支出都相應縮減。反之，亦然。
打比方說，如果存款准備金率為7%，就意味著金融機構每吸收100萬元存款，要向央行繳存7萬元的存款准備金，用於發放貸款的資金為93萬元，倘若將存款准備金率提高到7.5%，那麼金融機構的可貸資金將減少到92.5萬元。

2、制度：
在存款准備金制度下，金融機構不能將其吸收的存款全部用於發放貸款，必須保留一定的資金即存款准備金，以備客戶提款的需要，因此存款准備金制度有利於保證金融機構對客戶的正常支付。
隨著金融制度的發展，存款准備金逐步演變為重要的貨幣政策工具。當中央銀行降低存款准備金率時，金融機構可用於貸款的資金增加，社會的貸款總量和貨幣供應量也相應增加；反之，社會的貸款總量和貨幣供應量將相應減少。

3、發展：
中央銀行通過調整存款准備金率，可以影響金融機構的信貸擴張能力，從而間接調控貨幣供應量。超額存款准備金率是指商業銀行超過法定存款准備金而保留的准備金佔全部活期存款的比率。從形態上看，超額准備金可以是現金，也可以是具有高流動性的金融資產，如在中央銀行賬戶上的准備存款等。
2006年以來，中國經濟快速增長，但經濟運行中的矛盾也進一步凸顯，投資增長過快的勢頭不減。而投資增長過快的主要原因之一就是貨幣信貸增長過快。提高存款准備金率可以相應地減緩貨幣信貸增長，保持國民經濟健康、協調發展。

供參考。