投资基金的分析

⑴ 怎样分析一个基金请赐教！

华夏证券研究所

◎ 基金投资者选择基金时，首先，要清楚自己的投资需求。

◎ 其次，要分析基金的历史业绩、费用成本结构、基金管理人的实力。

◎ 再次，还要把握好入市的时机。

随着基金市场的发展，基金管理公司的数量在增加，基金的数量也在增加。目前基金市场中125只基金从大类上分为54只封闭式基金和71只开放式基金，开放式基金又按照投资对象的不同分为偏股票型基金、股票债券平衡型基金、偏债券型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金市场中不同的基金品种在风险收益水平上具有较大的差别，即使同一类型的基金由于投资管理水平的差异也使风险收益的差距非常明显。因此，如何选择合适的基金进行投资正逐渐成为广大投资者关注的问题。

华夏证券研究所基金投资研究部精炼了我们长期基金投资研究的经验，总结出基金投资的7个步骤，作为广大基金投资者进行基金投资时的参考。基金投资的步骤是：

第一步：分析投资者自身的投资需求。

与股票投资和债券投资一样，基金投资者在进行投资时，首先要做的工作是想清楚自己投资的目标是什么？如果投资者追求的是短期投资目标，并且不想承担太大的投资风险，那么债券型基金和货币市场基金是相对合适的基金品种；如果投资者追求的是长期资本增值，可以承担较大的投资风险，那么股票型基金和平衡型基金是正确的选择。

我们列出了几种有代表性的投资者和他们的投资目标，以及为达到他们的投资目标，他们选择的基金产品应当具有的特点。最后是适合他们投资目标的基金品种类型。

投资者选择活期储蓄，看中的是银行能够提供资金的安全性和流动性；实际上作为货币市场基金，在提供相当高程度安全性和流动性的前提下，还能提供比银行存款利息高的收益，应当能够吸引一部分储蓄资金转换成货币市场基金。保本基金和货币市场基金是退休人员进行基金投资时最合适的基金品种。

随着住房制度的改革，购买住房正在成为居民一项重大的支出。从计划购买住房到实际实施往往要经过1～2年的时间；一些家庭为此还需要进行储蓄1～3年，才能积攒足够的首付款；因此这部分投资的期限基本在1～5年的时间。这部分投资一方面希望基金能够使本金增长；另一方面希望基金每年能够有收益分配以应付家庭的额外生活支出，能够满足这样需求的基金产品是债券型基金和平衡型基金。

目前国内的教育费用逐年攀升，中青年父母必须尽早为自己的子女筹划大学的教育费用，这样的投资期限通常在5～10年的时间。随着养老体制的完善，个人需要承担一定比例的养老负担；这部分投资的期限更长，基本在20年以上。无论是教育投资，还是养老投资，基本是长期投资，在防范通货膨胀风险的前提下，还要保值增值，进行基金投资时更多地注重资本的增长。因此，选择股票型基金更合适，特别是养老投资应当以被动的指数基金为主。

对于基金投资者来讲，只有清楚自己需要什么，才能选择合适的基金品种，承担适度的投资风险，获得合理的投资回报。

第二步：分析基金的历史业绩。

基金的历史业绩是衡量基金投资表现的客观标准，也是投资者选择基金时的重要参考指标。一些基金投资者在选择基金时，通常仅关注基金的净值增长率，以为净值增长率高的基金就是“好基金”；实际上有些基金为了取得较高的净值增长率，超出基金契约约定的投资范围进行投资，使得基金投资者承担了不应承担的投资风险，这种“违约”的基金不能称为是“好基金”。

评价基金的历史业绩必须同时分析基金的收益和风险两个方面，比较经过风险调整后的收益指标才能准确地衡量基金的业绩表现。基金业绩评价要遵循的一个原则是同类比较的原则，就是股票型基金与股票型基金进行比较，债券型基金与债券型基金进行比较，不能把股票型基金与债券型基金混同在一起进行比较。

第三步：分析基金的费用成本结构。

基金的费用包括两部分，一部分是销售费用，直接从基金投资者的认购款或者基金资产中扣除的。另一部分是运作费用，包括基金管理费、托管费、交易佣金等，也是按基金资产的某一比例或交易额的某一比例从基金资产中扣除。前一种费用是一次性，投资者买卖基金时才发生，买基金时需要缴纳认购费或申购费，费率通常是1%～1.5%，货币市场基金不用缴纳这部分费用。基金投资者买卖开放式基金的直接费用大约是基金资产的1.5%～2%。

对基金投资者影响更大的费用是运作费用，包括支付基金管理公司的管理费，目前费率是股票型基金在0.98%～1.5%之间，债券型基金在0.60%～0.80%之间，货币市场基金为0.33%；支付托管银行的托管费，目前费率是股票型基金基本为0.25%，债券型基金在0.17%～0.20%之间，货币市场基金为0.10%；基金买卖股票和债券需要支付交易佣金，佣金的多少与基金交易的频率和额度有很大的关系。

投资者选择基金时，对于同一类型的基金，如果历史业绩基本相差无几，应当选择那些运作费率和销售费率较低的基金品种。

第四步：分析基金管理公司的实力。

在历史业绩和费用成本相差不大的同类型基金中，我们建议选择综合实力较强的基金管理公司所管理的基金品种。

如何衡量基金管理公司的实力呢？我们选择了4个标准，客观的标准包括基金管理公司所管理的基金资产规模，所管理的全部基金的平均业绩；“仁者见仁，智者见智”的主观标准包括基金管理公司在市场中的品牌形象，基金管理公司股东的实力。基金投资者应当知道如何根据自己的投资需求，按照基金的历史业绩、费用成本结构和基金管理公司的实力来选择适合自己的基金品种。

第五步：分析证券市场的走势和基金经理的投资策略。

无论是股票投资，还是基金投资都会涉及到一个入市时机问题。入市时机问题不仅对短期套利的投资者投资能否成功至关重要；对于基金的长期投资者来讲，把握好入市的时机也可以提高最终的收益。

由于基金是一种间接投资工具，投资者将资金交由基金经理进行股票或债券投资。因此，基金投资者一方面要分析股票市场和债券市场的未来走势；另一方面还要了解基金经理的投资策略，判断其投资策略是否与未来证券市场的发展趋势相吻合。如果认为股票市场即将走强，基金的股票投资策略也是比较积极的，那么就是买入股票型基金的较好的时机。

随着6月1日《证券投资基金法》的实施，以股票投资为主的基金将不再有20%的国债投资政策限制，这将扩大股票型基金的投资灵活性。

第六步：挖掘政策变化孕育的投资机会。

国内基金市场与股票市场一样受政策因素的影响较大。短期内，《证券投资基金法》的实施将会影响封闭式基金的市场走势。如何解决封闭式基金的折价问题，如何在解决问题的过程中获取投资收益，是广大投资者比较关心的问题。 “统计套利”是国外机构投资者使用的一种投资策略。

第七步：确定投资的基金品种。

经过上述分析，我们认为，投资者可以选择一只基金进行投资，也可以选择2～3只基金进行组合投资。对于希望获得较高收益、能够承担较大风险的投资者可以选择1～2只偏股票型开放式基金，或者一只开放式基金、一只封闭式基金。 对于风险承受能力较低的投资者建议购买债券型基金，一点风险都不能承担的投资者还是买货币市场基金为好。那些对风险和收益要求介于上述两类投资者之间的投资者，可以购买平衡型基金，或者按照60%偏股票型基金、40%债券型基金的比例进行资产配置。喜好进行短期投机的投资者可以选择封闭式基金进行短期套利交易。

⑵ 求基金收益的案例和分析

在2010年软银成立30周年股东大会上，孙正义再次给世人描绘出一个新的软银30年愿景，并于2016年10月抛出千亿愿景基金，目的简单直白：纯粹通过大规模资金投入释放一个新的创新时代，从而重塑全球科技业版图。目前，愿景基金已在各个前沿领域广泛布局，包括芯片、卫星、自动驾驶、虚拟现实、癌症检测和基因诊断、人工智能等。
在创业、天使投资、基金等各方面都非常"落后"的日本，软银董事长兼CEO孙正义绝对是一个特殊的存在；1994年带领软银成功上市后，便走上一条狂热的投资收购之路。截至目前，软银已投资逾520家企业。
毫无疑问，软银愿景基金（SoftBank Vision Fund）已成为史上规模最大的私募股权投资基金，乃至最大的并购基金。其成立之日就备受科技圈和投资圈瞩目，不仅因为其1000亿美元的庞大规模，还因为其包括两大中东的主权财富基金，并且，一众科技巨头——苹果、高通、夏普等也在其LP之列。
孙正义表示，“物联网将会引领下一轮技术爆炸，正如在地球演变历史上寒武纪爆发形成了无数新物种一样，用不了多久，联网的物联网设备数量将会达到1万亿。”我们梳理愿景基金现有投资组合后发现，正是基于这一趋势将形成奇点的判断，愿景基金的投资方向与软银集团总体战略高度一致：
一方面，其对半导体芯片、无人驾驶、虚拟现实、人工智能、卫星通讯、生物技术等前沿科技领域保持着较大投资力度；另一方面，对互联网金融、共享出行、生态农业、电子商务等依托大数据的消费领域也保持持续投资；此外，斥巨资收购芯片巨头ARM、NVIDIA则体现了它在基础技术与硬件领域的大胆布局。
在一个潜力巨大的领域选定最具前景的公司，进而大笔投资，再基于互惠互利将这些公司带到更高水平，愿景基金用这种Kingmaker（拥王）式投资策略做特定行业的最大参与者——这对国内一些PE、产业基金和战略投资者有着重要启发。与此同时，不论国内还是国外，资本集中化已成市场显著特征之一，资本向后期轮次和行业头部项目高度集中，马太效应正不断加剧这一过程。随着巨额基金出现，独角兽企业因不缺资金追捧，便可选择长时间停留在一级市场——那些有幸投中的早期基金，或许需要考虑灵活多变的退出策略，比如，驱使独角兽踏上合并之路……

⑶ 投资基金包括什么现实生活中的例子分析一下

一、投资基金主要包括以下八种：
私募股权投资基金、私募证回券基金、风险投资基金答、天使投资基金、政府引导基金、信托投资基金、产业投资基金、战略投资基金。
二、投资基金举例：
私募股权投资基金：启明创投、中国风投等；
天使投资基金：联想天使基金、泰山天使创业基金等；
政府引导基金：苏州工业园区创业投资引导基金、北京海淀区创业投资引导基金、上海浦东新区创业风险投资引导基金等；
信托投资基金：中信信托有限公司等；
产业投资基金：渤海产业投资基金、航天产业投资基金、船舶产业投资基金、浙商产业投资基金等；
战略投资基金：中俄战略投资基金等。

⑷ 基金的含义及分析作用

基金的含义: 基金包含资金和组织的两方面含义：从资金上讲，基金是用于特定目的并独立核算的资金；从组织上讲，基金是为特定目标而专门管理和运作资金的机构或组织，例如各种基金会。

基金是众多投资者把资金汇集起来，并交给基金管理人管理，投资于股票、债券，以获取投资收益的金融工具。由于基金实力雄厚，由专业人士理财，使得基金可以涉足多种证券，进行组合投资。因此，一部分基金能做到在反弹行情中跟涨，在下跌行情中抗跌，跑赢大盘。如果选择基金，投资者就无需在1400家上市公司中做出艰难选择。也无需了解这1400家公司的经营、业绩以及行业的发展前景。证券投资基金的作用1、基金为中小投资者拓宽了投资渠道对中小投资者来说，存款或购买债券较为稳妥，但收益率较低；投资于股票有可能获得较高收益，但风险较大。证券投资基金作为一种新型的投资工具，把众多投资者的小额资金汇集起来进 行组合投资，由专家来管理和运作，经营稳定，收益可观，可以说是专门为中小投资者设计的间接投资工具，大大拓宽了中小投资者的投资渠道。，可以说基金已进入了寻常百姓家，成为大众化的投资工具。2、基金通过把储蓄转化为投资，有力地促进了产业发展和经济增长基金吸收社会上的闲散资金，为企业在证券市场上筹集资金创造了良好的融资环境，实际上起到了把储蓄资金转化为生产资金的作用。这种储蓄转化为投资的机制为产业发展和经济增长提供了重要的资金来源，而且，随着基金的发展壮大，这种作用越来越大。3、有利于证券市场的稳定和发展第一,基金的发展有利于证券市场的稳定。证券市场的稳定与否同市场的投资者结构密切相关。基金的出现和发展，能有效地改善证券市场的投资者结构，成为稳定市场的中坚力量。基金由专业投资人士经营管理，其投资经验比较丰富，信息资料齐备，分析手段较为先进，投资行为相对理性，客观上能起到稳定市场的作用。同时，基金一般注重资本的长期增长，多采取长期的投资行为，较少在证券市场上频繁进出，能减少证券市场的波动。第二，基金作为一种主要投资于证券的金融工具，它的出现和发展增加了证券市场的投资品种，扩大了证券市场的交易规模，起到了丰富活跃证券市场的作用。随着基金的发展壮大，它已成为推动证券市场发展的重要动力。4、有利于证券市场的国际化很多发展中国家对开放本国证券市场持谨慎态度，在这种情况下，与外国合作组建基金，逐步、有序地引进外国资本投资于本证券市场，不失为一个明智的选择。与直接向投资者开放证券市场相比，这种方式使监管当局能控制好利用外资的规模和市场开放程度。

⑸ 实战：怎样分析一只基金

在购买与选择基金的时候，一般分这么几步：
1、测试自己的风险偏好类型。即你是属于喜欢高风险高收益的人呢，还是低风险低收益。这个测试网络一下就有了。然后你根据这个，来选择自己应该投资的基金类型，如股票型，混合型，债券型。
2、看一下目前的基金市场情形。一般来讲看的是排名，并因为基金投资是属于长期投资，所以您可以看一下今年以来或者两年三年以来您所选择的那个基金类型中（如股票、混合、债券或货币）哪个基金的表现是不错的。
3、在表现不错的那几个基金里，选择一些属于比较大的基金公司，如华夏，鹏华，嘉实等，再点开他们的基金看资料。
4、在资料中，需要看一下他们基金经理的资料，即他们的投资理念是怎么样的，然后看一下这个基金经理的一直以来的投资业绩如何，我建议分阶段来看，一是熊市，一是牛市，一是震荡市，这样看完的话就应该明白这个经理怎么样了。
5、在有了一个较小范围的选择后，综合一下目前的市场形势作出一些判断，如未来一段时间里大盘会走高还是会走低，哪些行业会有发展前景。然后把这些东西与之前的几个备选项对比一下，如果符合的话就可以进行投资了。

个人觉得如果对基金还不是特别了解的话可以再加强一些基础知识后再来提问，那样可能对您更有帮助一些。

⑹ 基金投资风格分析主要有( )。

正确答案为：A,C,D选项
答案解析：[解析]不同基金有不同投资风格，根据基版金披露的投资组合权情况可以从不同角度进行分析，以了解基金的投资风格。通常使用的分析指标包括持仓集中度分析、基金持仓股本规模分析、基金持仓成长性分析等指标。

⑺ 风险投资基金的基金分析

美国投资公司Redpoint Ventures负责人汤姆·汤古兹(Tom Tunguz)于2012年7月发表文章，对美国当前的风险投资市场现状与历史情况进行了比较。汤古兹指出，与过去12年平均水平相比，2011年从事风险投资的公司数量、所投入的资金总数，以及整体风险投资基金的规模都在减少。具体分析如下：
风险投资基金规模缩小14%
2011年，182家风投公司获得投资，该数字较过去12年的平均水平低16%。与此同时，风险投资基金的规模也比过去12年的平均水平低14%。
期间的一个发展趋势是，越来越多的风险资本集中流向知名风险投资公司，这是投资者追求风险投资质量的表现。过去，前25大风险投资公司的融资额占整个市场的约30%。而今年上半年，前10大风险投资公司的融资额就占到了整个市场的69%。大型风险投资公司基金规模的增长意味着小型风险公司的基金规模的下滑。
风险投资速度保持平均水平
尽管风投融资处于下滑趋势，但2011年的风险投资速度仍保持平均水平。过去12年间，风险投资公司平均每年投资3076家美国初创企业，而2011年的该数字为3206家。过去10年间，风险投资公司平均每年投资338亿美元，而2011年为326亿美元。由此可见，无论是风险投资速度还是投资规模都处于略微增长之势，这是一个积极信号。
但风险投资速度不可能永远保持不变，因为风险投资公司的融资额正在下滑。尽管如此，当前的投资速度仍将继续维持几年。因为风险投资公司的融资通常为未来10年做准备，但一般会在前4年使用完毕。这种融资和投资之间的差异可确保风险投资公司维持当前的投资速度。

⑻ 基金的概念是什么

为兴办、维持或发展某种事业而储备的资金或专门拨款。基金必须用于指定的用途，并单独进行核算。

⑼ 如何分析一只基金的好与坏

一、要抓好五个关键：1、优秀的公司：对比基金公司管理水平，整专体业绩，看牌子属就明白。2、优秀的基金经理，看看他以前的履历和管理基金业绩。3、基金评级，看谋体公布，看网站上基金评级，数星星总是会的。4、合理的费用，不能太贵，除非物有所值。5、作好基金组合，降低风险（试着作好基金组合，它会降低你被基金烂掉的几率）。 二、做好四个对比：1、对比净值、净值增长较快， 2、对比同一时间发行的、同时段间基金的表现。3、对比抗跌，抗跌性较强的基金收益比较稳健。4、对比规模、规模适中的，相对灵活。 三、还要‍看自已的风险承受能力、追求的收益高低、以及个人对基金了解和偏好程度。合适的基金就像合适的鞋子，再好看的鞋子，不合你的尺码也走不好路的。 自选基，基金挑选平台 自选基，自选基，自选基