分级债券基金投资技巧集锦

㈠ 分级债券基金浅谈

多利债券的净复值：1.08其中，多利优制先的净值：1.02通过净值计算公式：1.08 = 1.02 *80% + 多利进取净值 * 20%，我们可以计算得到多利进取净值：1.32如果场内多利进取的交易价格低于1.32那就说明有套利空间了，因为我们可以低价场内买入，高价场外赎回。当然套利并不是当天就可以完成的，需要进行多利进取和多利优先的份额合并，然后才能按照净值赎回，至少需要2个以上工作日，所以投资者在做套利的时候需要谨慎。

㈡ 什么是分级债基金

分级基金是通过对基金（母基金）收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两类基金（子基金）份额，并将其中一类份额或两类份额上市进行交易的结构化证券投资基金。一般情况下，由基金基础份额所分成的两类份额中，一类是预期风险和收益均较低且优先享受收益分配的部分，称为“A类份额”，一类是预期风险和收益均较高且次优先享受收益的部分，称为“B类份额”。保守型子基金，风险低、收益也低。激进型子基金预期收益高、风险也高。基金成立成后两类份额合并运行。在收益上分配比例不同，由投资者选择。 A类适合于偏好低风险的投资者，B类适合于偏好高风险高收益的投资者。如果形势好、运作的好，保守型子基金要向激进型子基金作利益输送；形势坏、运作不好，激进型子基金也要保证保守型子基金的基础收益。
分级债券基金为满足不同风险收益投资者的需要，依照不同风险按照一定比例分为A级和B级，A级为低风险级，B级为高风险级，A级约定收益，B级则存在一定的封闭期，但预期收益可能超过A级，但对于低风险需求的普通投资者来说可能更多会关注A级，因为A级约定的预期收益通常高于一年定期存款利率，对曾经选择以定存为主的投资者来说，会有不小的吸引力。
但从目前各基金公司发行的分级债券基金来看，其A级的约定收益标准存在诸多差别，虽然多数在一年定期存款利率的基础上进行增加，但各约定的标准在不同的利率周期内，会出现收益方面的差别。现在以近期发行或即将发行的三只分级债券分为例，进行比较说明。天弘添利基金的A级约定收益为：1年银行定存（税后）x1.3；万家添利A级约定收益率为：1年银行定存（税后）+1.1%；而长信旗下即将发行的长信利鑫分级债券基金的A级约定收益率为：1年银行定存（税后）x1.1+0.8%。只有通过计算才能发现以上三只基金在不同利率情况下，在A级约定收益方面的差别。通过计算比较发现，当一年定存利率在4%以下时，长信利鑫A级约定收益率要高于天弘添利A级；当一年定存利率在3%以上时，长信利鑫A级约定收益率要高于万家添利A级，也就是说一年定存利率在3%到4%之间时，以上三只分级债券基金中，长信利鑫A级约定的预期收益更具优势，

㈢ 如何选择分级债券型基金

是一种创新型抄基金，是具有两种袭基金投资的组合，分A和B，这两种的比例不同就会有不同的杠杆，杠杆与其比例和净值有关。初始比例一般在2至5之间，分级债券型基金不超过3。A这稳健型份额，B为激进型份额。

详尽的指导性意见说不上，主要是想稳健就选A，激进型就选B，但有风险，会有较大亏损。
还得小心为上，投资需谨慎。

㈣ 什么是分级债基分几级二级债券基能否在银行买到

分级债券基金在投资运作上和一般的债券基金一样，不同的是分级债券基金对权益做了分割，按照一定的策略分配给子基金。形成了A、B两类，分级债券基金的A类份额是低风险份额，类似于固定收益产品；分级债券基金的B类份额由于使用了杠杆，风险比较高，但是同时也有可能取得较高收益。

分级债基可以分为纯债基金、一级债和二级债。
纯债基金是专门投资债券的基金。而债券有企业发行的，也有国家发行的，它们都有一个特点：就是有一定的期限，到期就会返本还息，利息比银行存款的利息高。因此购买纯债基金的风险不是很大，它最大的风险是跟不上通货膨胀的速度。

一级债基是指本投资于固定收益类金融工具，包括国内依法公开发行、上市的国债、金融债、企业（公司）债（包括可转债）、回购，以及中国证监会允许基金投资的其它固定收益类金融工具的开放式基金。

一级债基是指本投资于固定收益类金融工具，包括国内依法公开发行、上市的国债、金融债、企业（公司）债（包括可转债）、回购，以及中国证监会允许基金投资的其它固定收益类金融工具的开放式基金。

二级债基是一种债券型基金。投资标的 :除固定收益类金融工具以外，适当参与二级市场股票买卖，也参与一级市场新股投资 。可以参照基金合同判断该基金是否为二级债基。

二级债基在各大银行网点都有基金代销渠道，投资者可以通过和银行对接购买二级债基，或者可以通过网银形式购买

㈤ 什么是分级债券基金

分级债券基抄金在投资运作上无异于袭一般的债券基金，不同的是分级债券基金对权益做了分割，按照一定的策略分配给子基金。形成了A、B两类，分级债券基金的A类份额是低风险份额，类似于固定收益产品;分级债券基金的B类份额由于使用了杠杆，风险比较高，但是同时也有可能取得较高收益。就今年以来的业绩水平来看分级债券基金的高风险B份额业绩远好于一般债券型基金。
1.首先需要说明的是无论如何分级，所有收益或者亏损都是来源于母基金，基金公司不会因为分级而承担亏损。在市场上扬的时候，高杠杆部分产生的超额收益是产生于A份额的贡献;在市场下跌的时候，A的固定收益则来源于B份额的超额损失。
2.其次高杠杆的B份额，都是净值越低，杠杆越高，也就是风险越大;净值越高，杠杆越低。道理也很简单，其实高杠杆是来源于对A份额的资金借贷。净值越低，借贷部分的比例就越高，杠杆也就越大。

㈥ 债券型基金里,分A/B类和C类,这两种基金有什么区别

主要在申购费上、风险性上、申购收费模式上、付费方式上存在区别。具体的版区别如下：

1、申权购费上：A类一般是代表前端收费，B类代表后端收费，而C类是没有申购费，即无论前端还是后端，都没有手续费；而A、B两类分类的债券基金，一般A类为有申购费，包括前端和后端，而B类债券没有任何申购费。

2、风险性上：长期持有，A类风险小；而B类的风险性较大。

3、申购的收费模式上：A类收费结构与股票型基金一致，基金公司除了收取管理费、托管费以外还一次性收取申购费和赎回费。而B类就不再单独收取基金的申购费和赎回费，而是按照固定的年费率从基金资产中扣除相应的销售服务费，与短债基金和货币市场基金相同。

4、付费方式上：费用高低也是投资债券基金要考虑的一项重要因素。债券基金的收费方式一般分为三类：A类为前端收费模式；B类为后端收费模式；C类为免收认/申购赎回费，只收取销售服务费的模式。

参考资料来源：中国经济网-分类债基净值回报略有差异 A类B类哪种债基适合我

参考资料来源：中国经济网-债券基金投资有技巧

㈦ 分级债券基金的风险比较

分级基金抄由于份额持续缩减，一度被边缘化，但2013年以来，在股市不温不火的背景下，分级基金迎来发展小高峰，其背后主要的逻辑是近两年来，虽然大盘指数总体上波动不大，但局部牛市如火如荼，阶段性机会此起彼伏，使得跟踪风格指数和行业指数的分级产品具有较大的优势，有较大的投资机会。
国内分级基金已经经历了6年的发展历程，目前已进入第7个年头。从一开始曲高和寡的小众投资品种，到目前逐步大众化、逐步走入“寻常百姓家”、逐步为投资者所熟知、投资品种日渐丰富，是与其诸多优势密不可分的。
由于份额持续缩减等原因，分级基金一度被认为“边缘化”，但出人意料的是，去年以来，新产品上市步伐加快，在股票基础市场行情不温不火的背景下，竟迎来了另一个发展的小高潮。我想原因主要有两个：一是基金公司曾寄予厚望的多空分级迟迟不予放行（近期或有突破），使得他们重新把精力转到股债型分级上面；二是近两年来，虽然大盘指数总体上波动不大，但局部牛市如火如荼，阶段性机会此起彼伏，使得跟踪风格指数和行业指数的分级产品具有较大的优势，有较大的投资机会。

㈧ 分级债券型基金是什么

是一种
创新型基金
，是具有两种基金投资的组合，分A和B，这两种的比例不同就会有不同的杠杆，杠杆与其比例和净值有关。初始比例一般在2至5之间，分级
债券型基金
不超过3。A这稳健型份额，B为激进型份额。

㈨ 债券分级基金有哪些

你好，分级抄债券基金在投资运袭作上无异于一般的债券基金，不同的是分级债券基金对权益做了分割，按照一定的策略分配给子基金。形成了A、B两类，分级债券基金的A类份额是低风险份额，类似于固定收益产品；分级债券基金的B类份额由于使用了杠杆，风险比较高，但是同时也有可能取得较高收益。
分级债券基金A:B份额比例不变，AB分别上市交易，不可配对转换。
如：泰达聚利、富国汇利、大成景丰、浦银增利、海富通增利
分级债券基金A:B份额比例不变，AB分别上市交易，可以配对转换。
如：嘉实多利、中欧鼎利、国泰互利

㈩ 分级债券型基金是什么

1、分级债券基金：根据银河证券基金研究中心，截至2012年11月底，市场共发行18只封闭式债券型分级基金，按时间顺序，最近的一只封闭式债券型分级基金为2012年6月4日发行的国联安双佳，最早发行的为2010年9月的富国汇利。封闭式债券型分级基金一般半年打开一次，举例来说，最新发行的国联安双佳将在12月3日打开申购。
2、基金分级原因：
国内的分级基金均为股票型。
伴随着债券市场的抢眼表现，债券类资产正吸引着投资人的注意。2010年上半年，与上证综指26.82%的跌幅相比，上证企债指数上涨了近6%。65只普通债券型基金上半年平均上涨2.04%。凭借出色的业绩表现，国内首只封闭式债券基金——富国天丰，更在2级市场上实现了长期溢价，深受机构与个人投资者的青睐。
与此同时，疑问也开始显现：债券类产品有无风险，又该如何规避？伴随着飞速扩张的债券市场，国内普通的债券基金还没有办法规避组合内的信用风险。
能否有一个债券型基金，也进行一定的分级设计，从而使低风险级的实际风险更低；高风险级别在博取较高收益的同时，风险也更加可控呢？
答案是肯定的。从整体上看，分级债券基金具备了封闭式债券基金的基本特征与优势。在封闭期内，它可以上市交易，并且不需因流动性风险而牺牲收益，当看好市场时，还可以进行适度的杠杆操作来扩大收益。与此同时，它还根据一定的比例，进行份额与风险的分级。与传统分级基金供了一个杠杆博弈的机会不同，债券基金分级首先可以分散信用风险，将信用风险集中到那些愿意获取高收益并承担相应风险的投资者。
比如，稳健类的份额获取较少的收益，也承担较低的风险。它的年化收益水平，可以比照三年期的AAA级信用产品。而进取型的债券份额，将承担整个投资组合的主要风险，在满足稳健类份额的收益之后，这类份额可以博取更高的收益。
对于普通投资人来说，还无法参与银行间交易，一个优质的三年期AAA级信用债，在交易所市场上非常紧俏，很难购买。稳健份额，将为这类追求稳健的投资人，提供了选择的机会。而经过分级设计后，这类产品的进取份额，在优先满足稳健份额的基础上，收益有望更具吸引力。
总之，经过分级设计后，债券基金的风险与收益特征将更为鲜明。不论希望分散信用风险的投资人，还是愿意承担风险博取高收益的进取型投资人，创新分级债券都将为他们提供更为多元的选择。