金融机构超额准备金利率

『壹』 超额准备金的三大猜想

超额准备金作为商业银行存在中央银行的超过存款准备金率的那部分存款。利率不断下调业内专家对此政策的预期不一。有专家认为，央行此政策是在为下一步提高法定存款准备金率作准备。同时，也有专家认为，这一政策的实施，意味着央行货币政策将更具有灵活性；将会促使银行等金融机构提高资金利用能力。
为提高法定准备金率作准备？
国信证券分析师朱琰称，下调超额准备金利率是一个提前的缓冲举措，可以缓解提高法定准备金率对银行的冲击，下调超额准备金利率可以在一定程度上预先缓解提高法定准备金率给银行带来的资金面上的压力。朱琰预计，这项政策的出台可能预示，法定存款准备金率上调的幅度在1个百分点左右。
上调法定存款准备金是一种紧缩性货币政策，它将直接减小银行的贷款乘数，从而减少经济系统的货币供应量。朱琰称，近期的数据显示，各项经济指标仍然在相对高位运行，因此近期内出台提高法定准备金率、调高存贷款利率，实施宏观调控的可能性很大。
国泰君安研究员伍永刚则认为，下调超额准备金利率有利于提高央行货币政策的灵敏度和主动权。在下调之前，较高 的超额准备金利率导致银行等金融机构将大量的资金存放在央行，获取无风险收益，这样，银行的准备金就处于高位，可调控的弹性较小。在这样的情况下，央行日后提高法定准备金率的货币政策就不能有效发挥作用。因此，长期看来，这次超额准备金利率下调将会提升法定准备金率这一货币政策工具的灵敏度，使央行的货币政策主动权加大。
货币政策更具灵活性？
西南证券研究员罗栗认为，央行此次打的是组合拳，出台的是相互作用的政策组合。罗栗称，央行这次针对房地产贷款的加息是一种结构性调整政策，意在对房地产价格进行控制，这是一种紧缩性的政策。而同时,降低超额准备金利率，会促使银行等金融机构把存在央行的资金用于贷款等其他领域，这客观上又会加大经济系统的货币供应量，因此是一种放松银根的扩张性货币政策。罗栗认为，央行此次同时出台一紧一松的货币政策，是为了防止紧缩性货币政策给经济系统带来大的震荡，以便逐步地、温和地实现抑制房地产过热的目标，这体现了央行货币政策的灵活性。
长江证券研究员徐君认为，下调金融机构超额准备金利率有利于理顺央行的利率关系，是央行推进利率市场化的重要步骤。
提升商业银行经营能力？
长江证券徐君认为，下调金融机构超额准备金利率，将逼迫商业银行进一步提高资金使用效率，提高资金的盈利能力。
超额准备金利率下降将改变商业银行对待资金运用的态度。超额准备金利率下调后仅高于活期存款0.72%的水平，远低于三个月定期存款1.71%的水平。因此，商业银行就不会在央行存储过多的超额准备金，而会拿出一部分超额准备金用于其他领域，以追求更高的回报。这客观上会促使银行提升自身资金经营能力，增强盈利能力。而这对中国即将开放的金融业而言，具有重要意义。
另外，徐君认为，随着超额准备金利率的下调，商业银行必将改变拼命吸存的策略，未来将根据资金实际需求情况确定存款总量。

『贰』 现行超额存款准备金利率是多少

现行超额存款准备金利率是0.72％ 。

超额存款准备金：

超额存款准备金是金融机回构存放在中央银行、答超出法定存款准备金的部分，主要用于支付清算、头寸调拨或作为资产运用的备用资金。外国的中央银行，有的只对法定存款准备金计付利息，有的对所有存款准备金都不计付利息，但我国对所有存款准备金都计付利息，且利率相对较高。 超额存款准备金= 存款准备金-法定存款准备金

超额资本金包括银行自有库存现金和存在银行的超额资本金。在央行的超额存款准备金也是有利息的，为0.72%。

银行一般保持超额准备金的目的有三：一是用于银行间票据交换差额的清算，二是应对不可预料的现金提存，三是等待有利的贷款或投资机会。

『叁』 美联储加息加的是 超额准备金利率吗

联储加息行动在美国本土最大的直接受益者是谁？目前的答案是在美国本土的海外银回行。美联答储数据显示，今年支付给商业银行的超额准备金利息约为62.5亿美元，其中近一半都流入海外银行分支机构手中。这些分支机构仅控制了美国约15%的银行资产。
所谓超额准备金是指商业银行及存款性金融机构在中央银行存款帐户上的实际准备金超过法定准备金的部分。商业银行在其经营活动中，所持有的实际准备金一般会与法定准备金存在一定差额，由此产生超额准备金。
由于12月中旬美联储将超额准备金利率(IOER)从0.25%上调至0.50%，明年支付给银行的超额准备金利息可能会增加约一倍。如果未来几年继续加息，美联储的超额准备金利息支出可能会进一步增加。
海外银行的这部分利息收入之所以高得不成比例，是因为它们在总体超额储备金中所占的比例较高。美联储的数据显示，截至6月30日，海外银行下属的美国分支机构超额储备金共计8810亿美元，占商业银行总体超额储备金的比例约为35%。若不看月底财报，这个数字甚至更大：截至12月2日当周，海外银行存放在美联储的超额准备金接近1.2万亿美元，约占总体超额准备金的47%。

『肆』 人民银行上调金融机构超额准备金存款利率，对货币供给的影响有

A.金融机构超额准备金存款下降 错 由于超存利率上调，金融机构会增加存在人民银回行的超额准备金存答款，获取更多收益
B.货币供应量增加 错 超存增加，银行可用于放贷的资金变小，等于减少货币供应量
C.货币供应量减少 对 同上
D.基础货币量增加 错 人民银行没有增加基础货币投放

『伍』 超额存款准备金率：指商业银行超过法定存款准备金而保留的准备占全部活期存款的比率

法定存款准备金是指国家规定专业银行必须按照规定比例将部分存款上交中央银行（版中国人民银行权）形成的备用金．

比如某一时期国家央行的法定存款率是10%,意味着中国银行吸纳了100亿人民币的存款,必须将10%的比例也就是10亿人民币的存放在央行作为法定存款准备金,央行为这笔钱提供存款准备金利息,由当期央行基础利息率决定.

超额存款准备金是金融机构存放在中央银行、超出法定存款准备金的部分，主要用于支付清算、头寸调拨或作为资产运用的备用资金。

在上面中国银行的例子中,中国银行一般会在央行存放15-20亿左右的准备金,这超出来的5-10亿就属于超额存款准备金.这笔钱可以用来调拨支付给工商银行;或者预期今后的存款吸纳量会上升,提前放在准备金里做准备;在市场不好的时候也可以作为一部分利息收入(如果能有优质客户把贷款放出去的话利息当然比存央行高了)

简单说:准备金分两层,底层是法定准备金,必须要存在央行的;上层是超额准备金,由清算效率和流动性管理偏好决定的.一个银行存了15亿作为准备金,法定准备金是10亿,那剩下的5亿就是超额准备金--"超过超过法定存款准备金而保留的准备金"

『陆』 超额准备金的影响债市

政策的实施有利于稳定市场成员的预期，促进债券市场的平稳运行。这可以从两个方面解释。
⒈该政策实施后，由于商业银行超额准备金率下降，央行公开市场操作的有效性将得到提高，这将有利于货币市场的稳定，为市场成员投资债市提供稳定的环境。在低超额准备金率下，央行一次基础货币的吞吐将有效影响银行头寸，从而影响货币市场利率水平。这样，央行就不必像现在为回笼货币而打过多的“提前量”，引起货币市场较大幅度的波动；或为收回市场成员的流动性而额外增加货币回笼量，结果却得不到市场成员的认可，如央行最近3次为回笼资金而发行央行票据均流标。央行可以更精确地制定公开市场操作的时机和力度，在尽量保持货币市场平稳运行情况下，完成回笼货币以及调节市场利率的双重目标。市场成员在对央行公开市场操作有较稳定预期后，也将便于安排债市投资计划。
⒉该政策实施后，作为拥有最多超额存款准备金的四大商业银行将有了为这些闲置资金找到适当的出路的动力。他们将不会坐等回购资金上升到很高的水平才愿意将资金放出去，而是在衡量短期资金成本、收益基础上，较积极参与货币市场的资金运作。这样将有利于货币市场的平稳运行。其他市场成员也就不必过分担忧货币市场资金的可得性。他们将根据自身资产负债比例情况，选择合适的债券投资比例，而不致于像过去那样，在货币市场资金缺紧时，不计成本地抛售债券以回笼资金。
政策的实施将打开短期收益率下降空间，提高长期债收益率，从而有利于构建合理的收益率曲线，优化债市投资结构。过去1.89%的准备金利率是金融机构的无风险利率，市场利率如果低于这个水平，金融机构宁愿存到央行。因此短期收益率始终受到准备金利率的限制，期限结构的短期部分难以下降，也是中国收益率曲线扁平的原因之一。此次超额准备金利率下调后，将逼迫商业银行将手中持有的超额存款准备金放出更多部分，从而通过增加市场货币供给的方式来促使债券价格回升，引起货币市场利率（如短期回购）和国债市场短期品种收益率的下降。但对于长期债来说，情况将比较复杂。短期内，由于资金供给普遍增加，长期债会有一定的价格升幅。但随着银行实施贷款利率浮动，以1年期为例，调整后的最高存贷差达到7.05%，这样高的收益对银行来说颇具吸引力，由于长债相对于贷款的收益降低，使商业银行投资长债的积极性下降，利率上升。最后的综合结果是收益曲线发生反时针方向的转动，改变目前债市投资品种结构失衡的局面。
当然，以上政策由于力度较小，对债市的现实影响也将有限。但无论如何，它是利率市场化的重要一步，将和以后进一步推出的相关政策深远地影响债市运行环境和债市资金结构。

『柒』 下调超额准备金利率可以缓冲提高法定存款准备金所带来的冲击，这是怎么回事希望回答得详细点

下调超额储备金利率会把超额储备金赶到商业银行去。超额储备金本来就是商业银行自愿存在央行的，拿回去放贷是可以的。

『捌』 近五年我国超额存款准备金率

1993年以来准备金存款利率变化表
调整时间 调整内容
07年8月15日 存款准备金回率调答至12%
07年6月5日 存款准备金率调至11.5%
07年5月15日 存款准备金率调至11%
07年4月16日 存款准备金率调至10.5%
07年2月25日 存款准备金率调至10%
07年1月15日 存款准备金率调至9.5%
06年11月15日 存款准备金率调至9%
06年8月15日 存款准备金率调至8.5%
06年7月5日 存款准备金率调至8%
04年4月25日 实行差别存款准备金率制度，执行7.5%的存款准备金率。
03年9月21日 存款准备金率调至7%。
99年11月21日 存款准备金率调到6%。
98年3月21日 存款准备金从13%下调到8%。
1988年 紧缩银根，抑制通货膨胀，进一步上调为13%。
1987年 紧缩银根，抑制通货膨胀，从10%上调为12%。
1985年 为克服法定存款准备率过高带来的不利影响，统一为10%。

『玖』 人民银行上调金融机构超额准备金存款利率，对货币供给的影响有

A.金融机构超额准备金存款下降
错
由于超存利率上调，金融机构会增加存在人民银行的版超额准备权金存款，获取更多收益
B.货币供应量增加
错
超存增加，银行可用于放贷的资金变小，等于减少货币供应量
C.货币供应量减少
对
同上
D.基础货币量增加
错
人民银行没有增加基础货币投放

『拾』 为什么超额准备金和超额存款准备金率对信用创造的作用是相反的

一、法定存款准备金率的优点：
在实行中央银行制国家，法定准备率往往被视作中央银行重要的货币政策手段之一。中央银行调整法定准备率对金融机构以及社会信用总量的影响较大。从直观上看，中央银行规定的法定准备率越高，商业银行等上缴的存款准备金就越多，其可运用的资金就越少，从而导致社会信贷总量减少。
反之，如果中央银行规定的法定准备率低，商业银行等上缴的存款准备金就少，其可运用的资金来源就多，从而导致社会信贷量增大。

二、法定存款准备金率的不足：
虽然法定准备率的调整对社会货币供应总量有较大的影响，但很多国家尤其是西方国家的中央银行在实施货币政策时往往把重点放在再贴现率的调整和公开市场业务操作上。因为调整法定准备率虽然能带来在调整货币供应总量政策上事半功倍的效果，但它给社会带来的副作用也是很明显的。
法定准备率的微小变动也会引起社会货币供应总量的急剧变动，迫使商业银行急剧调整自己的信贷规模，从而给社会经济带来激烈的振荡。尤其是当中央银行提高法定准备率时，导致社会信贷规模骤减，使很多生产没有后继资金投入，无法形成生产能力而带来一系列的问题。因此，各国中央银行在调整法定准备率时往往比较谨慎。
扩展：
存款准备金率变动对商业银行的作用过程如下：
1、增长：
当中央银行提高法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力就下降。因为准备金率提高，货币乘数就变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力，其结果是社会的银根偏紧，货币供应量减少，利息率提高，投资及社会支出都相应缩减。反之，亦然。
打比方说，如果存款准备金率为7%，就意味着金融机构每吸收100万元存款，要向央行缴存7万元的存款准备金，用于发放贷款的资金为93万元，倘若将存款准备金率提高到7.5%，那么金融机构的可贷资金将减少到92.5万元。

2、制度：
在存款准备金制度下，金融机构不能将其吸收的存款全部用于发放贷款，必须保留一定的资金即存款准备金，以备客户提款的需要，因此存款准备金制度有利于保证金融机构对客户的正常支付。
随着金融制度的发展，存款准备金逐步演变为重要的货币政策工具。当中央银行降低存款准备金率时，金融机构可用于贷款的资金增加，社会的贷款总量和货币供应量也相应增加；反之，社会的贷款总量和货币供应量将相应减少。

3、发展：
中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。超额存款准备金率是指商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金占全部活期存款的比率。从形态上看，超额准备金可以是现金，也可以是具有高流动性的金融资产，如在中央银行账户上的准备存款等。
2006年以来，中国经济快速增长，但经济运行中的矛盾也进一步凸显，投资增长过快的势头不减。而投资增长过快的主要原因之一就是货币信贷增长过快。提高存款准备金率可以相应地减缓货币信贷增长，保持国民经济健康、协调发展。

供参考。