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金融机构金融衍生产品

发布时间:2021-01-24 19:44:06

『壹』 金融衍生产品有哪些以及种类

金融来衍生品(derivatives),是指一源种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数,合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的混合金融工具。

『贰』 中国有哪些金融衍生品

金融衍生品主要包括远期、期货、掉期(互换)和期权。金融衍生品还包括内具有远期、期货、掉期(互换容)和期权中一种或多种特征的混合金融工具。
金融衍生品是基于或衍生于金融基础产品(如货币、汇率、利率、股票指数等)的金融工具,它也是以传统金融品为基础衍生出来的、作为买卖对象的金融品。与其他金融工具不同的是,金融衍生品自身并不具有价值,其价格是从可以运用衍生品进行买卖的货币、汇率、证券等的价值中衍生出来的。

『叁』 金融衍生产品包括什么

金融衍生品(derivatives),是指一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数,合版约的基本种类包括远权期、期货、掉期(互换)和期权。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的混合金融工具。

『肆』 金融衍生工具有哪些

你好,我国金抄融衍生工具市场分为袭交易所交易市场、银行间市场和银行柜台市场三个部分。
(1)金融衍生工具的交易所市场。目前在交易所交易的衍生品包括可转换公司债券、股票指数期货、少量资产支持证券等。
(2)银行间衍生工具市场。中国银行间衍生品市场主要集中于中国外汇交易中心/全国银行间同业拆借中心。主要交易的衍生品包括债券远期、银行间远期外汇、人民币利率掉期、外汇掉期、利率互换、人民币外汇期权等。
(3)银行柜台衍生工具市场。取得衍生产品交易资格的银行业金融机构可与机构客户进行衍生产品交易,目前主要涉及远期结售汇、外汇远期与掉期、利率衍生品交易等等。同时,商业银行在个人理财产品和业务的经营活动中,也较多涉及了嵌入式金融衍生品交易。

『伍』 什么是金融衍生工具

金融衍生品(derivatives),是指一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础回资产或指数,合约的基本种答类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的混合金融工具。

『陆』 金融衍生产品都有什么

金融衍生品(复derivatives),是指一种金融合约,制其价值取决于一种或多种基础资产或指数,合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的混合金融工具。

『柒』 什么是银行金融衍生品有哪些

金融衍生产品(derivatives)是指其价值依赖于基础资产(underlyings)价值变动的合约(contracts).
这种合约可以是标准化的,也可以是非标准化的.
标准化合约是指其标的物(基础资产)的交易价格,交易时间,资产特征,交易方式等都是事先标准化的,因此次类合约大多在交易所上市交易.如期货.
非标准化合约是指以上各项由交易的双方自行约定,因此具有很强的灵活性.比如远期协议.
金融衍生产品具有以下几个特点:
1.零和博弈.即合约交易的双方(在标准化合约中由于可以交易是不确定的)盈亏完全负相关,并且净损益为零,因此称"零和".
2.高杠杆性.衍生产品的交易采用保证金(margin)制度.即交易所需的最低资金只需满足基础资产价值的某个百分比.保证金可以分为初始保证金(initial margin),维持保证金(maintains margin),并且在交易所交易时采取盯市(marking to market)制度,如果交易过程中的保证金比例低于维持保证金比例,那么将收到追加保证金通知(margin call),如果投资者没有及时追加保证金,其将被强行平仓.可见,衍生品交易具有高风险高收益的特点.
金融衍生产品的作用有规避风险,价格发现,它是对冲资产风险的好方法.但是,任何事情有好的一面也有坏的一面,风险规避了一定是有人去承担了,衍生产品的高杠杆性就是将巨大的风险转移给了愿意承担的人手中,这类交易者称为投机者(speculator),而规避风险的一方称为套期保值者(hedger),另外一类交易者被称为套利者(arbitrager)这三类交易者共同维护了金融衍生产品市场上述功能的发挥.
金融衍生产品交易不当将导致巨大的风险,有的甚至是灾难性的,国外的有巴林银行事件,宝洁事件,LTCM事件,信孚银行,国内的有国储铜事件,中航油事件.
(1)根据产品形态。可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。
远期合约和期货合约都是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的交易形式。期货合约是期货交易所制定的标准化合约,对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量作出了统一规定。远期合约是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。因此,期货交易流动性较高,远期交易流动性较低。
掉期合约是一种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确他说,掉期合约是当事人之间签讨的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流(Cash Flow)的合约。较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。掉期合约中规定的交换货币是同种货币,则为利率掉期;是异种货币,则为货币掉期。
期权交易是买卖权利的交易。期权合约规定了在某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。期权合同有在交易所上市的标准化合同,也有在柜台交易的非标准化合同。
(2)根据原生资产大致可以分为四类,即股票、利率、汇率和商品。如果再加以细分,股票类中又包括具体的股票和由股票组合形成的股票指数;利率类中又可分为以短期存款利率为代表的短期利率和以长期债券利率为代表的长期利率;货币类中包括各种不同币种之间的比值:商品类中包括各类大宗实物商品。具体见表3—1
表3—1 根据原生资产对金融衍生产品的分类
对象|原生资产| 金融衍生产品
利率|短期存款| 利率期货、利率远期、利率期权、利率掉期合约等
|长期债券| 债券期货、债券期权合约等
股票|股票 | 股票期货、股票期权合约等
|股票指数| 股票指数期货、股票指数期权合约等
货币|各类现汇| 货币远期、货币期、货币期权、货币掉期合约等
商品|各类实物商品|商品远期、商品期货,商品期权、商品掉期合约等
(3)根据交易方法,可分为场内交易和场外文易。
场内交易,又称交易所交易,指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点。此外,由于每个投资者都有不同的需求,交易所事先设计出标准化的金融合同,由投资者选择与自身需求最接近的合同和数量进行交易。所有的交易者集中在一个场所进行交易,这就增加了交易的密度,一般可以形成流动性较高的市场。期货交易和部分标准化期权合同交易都属于这种交易方式。
场外交易,又称柜台交易,指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态,可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品。同时,为了满足客户的具体要求、出售衍生产品的金融机构需要有高超的金融技术和风险管理能力。场外交易不断产生金融创新。但是,由于每个交易的清算是由交易双方相互负责进行的,交易参与者仅限于信用程度高的客户。掉期交易和远期交易是具有代表性的柜台交易的衍生产品。
据统计,在金融衍生产品的持仓量中,按交易形态分类,远期交易的持仓量最大,占整体持仓量的42%,以下依次是掉期(27%)、期货(18%)和期权(13%)。按交易对象分类,以利率掉期、利率远期交易等为代表的有关利率的金融衍生产品交易占市场份额最大,为62%,以下依次是货币衍生产品(37%)和股票、商品衍生产品(1%),1989年到1995年的6年间,金融衍生产品市场规模扩大了5.7倍。各种交易形态和各种交易对象之间的差距并不大,整体上呈高速扩大的趋势。

『捌』 什么是金融衍生品

金融衍生品(derivatives),是指一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数内,合约的基本种容类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的混合金融工具。

『玖』 什么是金融衍生产品它包括哪些种类

金融衍生产品的概述

一、 金融衍生产品的渊源

1. 国际贸易和商品交易产生出远期和期权交易。商品期货和期权最早:古希腊文献记载

2. 现代国际贸易的发展,推动了国际金融的发展,国际金融成为一门单独的学科。带动了国际 金融的研究。

3. 金融衍生产品的出现,并不是伴随着国际金融的产生而出现的。国际金融发展到一定阶段,产生了几种变化。这些变化逐渐演变,成为金融衍生产品出现的前提。
二、金融衍生产品出现的前提

1、布雷顿森林体系的瓦解

A:双挂钩、一固定:美元与黄金挂钩,其他货币通过黄金平价与美元挂钩,各国汇率固定。

B:60-70年代,多次美元危机,最终导致美国政府于71、73年两次宣布美元贬值,并停止以美元兑换黄金。最终导致固定汇率制的瓦解,浮动汇率制的产生。
C:浮动汇率制使外汇市场的风险加大。到80年代出现了金融自由化浪潮。表现在:放松投资、放松资本输出入管制、放松利率管制、放松汇率管制。导致利率、汇率波动剧烈。

D:客观要求出现一些规避风险的金融工具。

2、信息、电子技术的革命推动了金融全球统一大市场的发展,使各个独立的市场连接成一个整体。金融创新成为现实可能性。
3、国际金融竞争的加剧
A:新技术的应用,信息传播效率得到极大提高,国际金融传统业务领域竞争更加激烈,全球的平均收益率降低,金融机构为得到更高的利润,开始寻求并设计更能满足客户需要的产品。

B:融资政券化的发展,非银行金融机构以各种方式进入原先银行的市场,开展各种商人银行业务,促进了银行业的改革。

C:巴塞尔协议的签定,要求银行保持8%的资本充足率。金融衍生产品大多属于表外业务,不会因此增加资产,从而与资本没有联系或联系不够。但这种业务的利润较高,发展非常迅速。

三、金融衍生工具的种类
1、业务上分为三大类
A:金融远期:合约双方同意在未来一定日期按一定价格交换金融资产的合约。
B:金融期货:买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价形式达成的 ,在将来某一特定时间交割标准数量特定金融工具的合约。
C:金融期权:合约双方按约定价格在约定日期内就是否买卖某种金融工具达成协议。 D:金融互换:两个或两个以上当事人按共同商定的条件,在约定时间交换一定支付款项的金融交易。
2、交易形式划分

A:场内交易:又叫店头交易,绝大多数的期货和期权交易属于场内交易,拥有标准化的合约。可以对冲平仓,是一辆可以中途下车的火车。

B:场外交易:远期和互换属于场外交易,双方单独协商,签定协议。必须交割,是一架不可以在中途下来的飞机。

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