㈠ 某公司持有A、B、C三种股票构成的证券组合，三种股票所占比重分 别为40%、40%和20%；其β系数分别为1.2、1
E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]
其中来: Rf: 无风险收益率
E(Rm)：市场投资组合源的预期收益率
βi: 投资i的β值。
E(Rm)-Rf为投资组合的风险报酬。
整个投资组合的β值是投资组合中各资产β值的加权平均数，在不存在套利的情况下，资产收益率。
对于多要素的情况：
E(R)=Rf+∑βi[E(Ri)-Rf]
其中，E(Ri): 要素i的β值为1而其它要素的β均为0的投资组合的预期收益率。
（1）加权β=40%*1.2+40%*1.0+20%*0.8=1.04；
组合风险报酬率=加权β*[E(Rm)-Rf] =1.04*（10%-8%）=2.08%；
（2）该证券组合的必要收益率=组合风险报酬率+无风险收益率=2.08%+8%=10.08%；
（3）投资A股票的必要投资收益率=8%+1.2*（10%-8%）=10.04%；
（4）是。A的β值最大，增加对A投资使得加权β变大，组合必要收益率增加；
㈡ 某公司普通股贝塔系数为1.25，此时一年期国债利率6%，市场上所有股票的平均风险收益率%，求资本成本
注意题目中的关键词，平均风险收益率和平均收益率的差异，实际上对于股票的收益率=无风险收益率+股票风险收益率。
㈢ A公司股票的贝塔系数为2．5，无风险利率为6％，市场股票的平均报酬率为10％
首先股票的预期收益率为
6%+2.5*（10%-6%）=16%
第一问：1.5/（内0.16-0.06）＝15元
第二问：2*（1+20%）/1.16+
2*（1+20%）＾容2/1.16＾2+
2*（1+20%）＾3/1.16＾3+
2*（1+20%）＾3*1.06/（0.16-0.06）/1.16＾3＝29.89元
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㈣ A公司股票的贝塔系数为2.5，无风险利率为6%，市场上所有股票的平均报酬率为10%。根据资料要求计算：
（1）预期收益率来：6%+（自10%-6%）*2.5=16%
（2）该股票的价值：1.5/（16%-6%）=15元
（3）若未来三年股利按20%增长，而后每年增长6%，则该股票价值：
2*1.2/1.16+2*1.2*1.2/（1.16*1.16）+2*1.2*1.2*1.2/（1.16*1.16*1.16）+2*1.2*1.2*1.2*1.06/（16%-6%）=43.06元
㈤ 某公司股票的β系数为2.5。，
(1) (10%-6%)*2.5=10%
(2) (10%-6%)*2.5+6%=16%
(3)P=D1/(r-g)=1.5/(16%-6%)=15元
㈥ 请在这里概述您的问题 公司股票的贝他系数为1.5，无风险利率为7％，市场上所有股票的平均报酬率为13％。
第一问，预期收益率=7%+1.5*(13%-7%)=16%
第二问，第四年起股利上涨6%，则从第四年开始的股利折现，在第内三年年末，价值容=1.5*(1+6%)/(10%-6%)=39.75元。
再倒推到第二年年末，价值=(39.75+1.5)/(1+10%)=37.5元
再倒推到第一年年末，价值=(37.5+1.5)/(1+10%)=35.45元
再倒推到现在，价值=(35.45+1.5)/(1+10%)=33.60元
所以该股票现在的价值是33.60元。
㈦ 公司股票的贝塔系数为2，无风险利率为百分之5，市场上所有股票的平均报酬率为百分之10，该公司股票的
该公司股票的报酬率（预期收益率、期望收益率）
根据资本资产模型CAPM
R=Rf+β(Rm-Rf)
=5%+2.0*(10%-5%)
=5%+10%
=15%
也就是说，该股回票的报酬答率达到或超过15%时，投资者才会进行投资。如果低于15%，则投资者不会购买公司的股票。
㈧ A公司股票的贝塔系数为2，无风险利率为5%,市场上所有股票的平均报酬率为10%。要求计算该公司股票的预期...
（1）该公司股票的预期收益率：6％＋（10％－6％）＊2．5＝16％（2）若该版股票为固定成长股权票，成长率为6％，预计一年后的股利为151735元，则该股票的价值：1．5＆＃47；（16％－6％）＝15元（3）若未来三年股利按20％增长5而后每年增长6％，则该股票价值：2＊1．2＆＃47；1．16＋2＊1．2＊1．2＆＃47；（1．16＊1．16）＋2＊1．2＊1．2＊1．2＆＃47；（1．16＊1．16＊1．16）＋2＊1．2＊1．2＊1．2＊1．06＆＃47；（16％－6％）＝43．06元
㈨ a公司股票的贝塔系数为2，无风险利率为5%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，要求 1.该公司股
^^1、预期收益率＝5%+2*（10%－5%）＝15%
2、股票价值＝1.5/(15%-5%)=15元
3、股票价值＝2*（回1+20%）/(1+15%)+2*（1+20%）^答2/(1+15%)^2+2*（1+20%）^3/(1+15%)^3+[2*（1+20%）^3*（1+5%）/(15%-5%)]/(1+15%)^3=30.4
㈩ A公司股票的贝塔系数为2.5，无风险利率为6%，市场上所有股票的平均报酬为10%.
A股票的必要报酬率=6%+2.5（10%-6%）=16%
第一年1.5元的股利按16%的现值系数计算专得现值为1.5*0.8621=1.29315
第二年属1.5元的股利按16%的现值系数计算得现值为1.5*0.7432=1.1148
第三年1.5元的股利按16%的现值系数计算得现值为1.5*0.6407=0.96105
第三年年底的普通股内在价值为1.5*1.06/(16%-6%)=15.9
15.9的现值为15.9*（p/s,16%,4）=15.9*0.6407=10.187
故股票的内在价值为1.29+1.11+0.96+10.19=13.55