公司上市股票发行案例

Ⅰ 股票发行和上市案例分析(案例随便)

97年7月，A国有企业（以下称“A企业”）经国家有关部门同意，拟改组为股份有限公司并发行股票与上市。其拟定的有关方案部分要点为：
A企业拟作为主要发起人，联合其他3家国有企业共同以发起设立方式于1999年9月前设立B股份有限公司（以下称“B公司”）。各发起人投入B公司的资产总额拟定为人民币16500万元。其中：负债为人民币12200万元，净资产为人民币4300万元。B公司成立时的股本总额拟定为2750万元股（每股面值为人民币1元，下同）。B公司成立1年后，即2000年底之前，拟申请发行6000万社会公众股，新股发行后，B公司股本总额为8750万股。

如果上述方案未获批准，A企业将以协议收购方式收购C上市公司（以下称“C公司”）具体做法为：A企业与C公司的发起人股东D国有企业（以下称“D企业”）订立协议，受让D企业持有的C公司51%股份。在收购协议订立之前，C公司必须召开股东大会通过此事项。在收购协议订立之后，D企业必须在3日内将该收购协议报国务院证券监督管理机构以及证券交易所审核批准。收购协议在未获得上述机构批准前不得履行。在收购行为完成之后，A企业应当在30日内将收购情况报告国务院证券监督管理机构和证券交易所，并予以公告。为了减少A企业控制C公司的成本，A企业在收购行为完成3个月后，将所持C公司的股份部分转让给E公司。

①A企业拟定由4家发起人以发起设立方式设立B公司不符合法*律规定*。根据有关法*律规定，设立股份有限公司的，发起人应当在5人以上，国*有*企*业改建为股*份有限公司的，发起人可以少于5人，但应当以募集方式设立，而不能以发起方式设立。
②B公司的资产负债率不符合有关规定。根据有关规定，股份有限公司在股票发行前一年末的净资产在总资产中所占比例不得低于30%，而各发起人投入B公司的净资产在总资产中所占比例仅达26.06%。
③各发起人投入B公司净资产的折股比率不符有关规定。根据有关规定，该折股比率不得低于65%，而各发起人投入B公司的净资产为人民币4300万元，折成2750万股，该折股比率仅为63.95%。
④各发起人在B公司的持股数额不符合有关规定。根据有关规定，在上市公司的股份总额中，发起人认购的股份数额不得少于人民币3000万元（每股面值为人民币1元），而各发起人认购的股份仅为2750万股。
⑤按B公司申请发行社会公众*股的额度，发起人认购的股份比例不符合有关规定。根据有关规定，发起人认购拟上*市公司的股份数不得少于公司拟发行的股本总额的35%，如果B公司申请发行6000万社会公众股，那么，发起人认购的股份数则仅达公司拟发行的股本总额的31.43%。
（2）A企业收购C公司的做法存在以下不当之处：
①安排C公司召开股*东大会通过A企业收购C公司股权事宜有不当之处。因为，A企业收购C公司是受让C公司股东的股权，股*份有限公司股东的股权转让无须经过股东大会批准。
②由D企业履行报告义务和将收购协议报国*务*院证*券*监*督*管*理机构以及证券交易所审核批准不符合法律规定。根据有关规定，收购协议签订之后，应由收购人，即A企业履行报告义务，而非D企业。此外，收购协议无须经国*务*院*证*券监*督*管理机*构以及证*券*交*易所批准，仅向其作出书面报告即可。
③收购协议在未获批准之前不得履行的表述不当。根据有关规定，收购协议在未作出公告前不得履行。
④收*购行为完成后，A企业应当在15日内将收购情况报告国*务*院*证*券*监*督管*理机构和证*券交*易*所，并予公告，而非30日。
⑤A企业拟在收购行为完成3个月后转让所持C公司股份不符合法*律之规定。根据有关法*律规定，收购人在收购行为完成后6个月内不得转让所持上*市*公司的股*份。

Ⅱ 求深圳市淑女屋时装股份有限公司首次公开发行股票招股说明书PDF格式的！案例分析用！万分感谢！！

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Ⅲ 请教：有没有上市公司发行股票购买非关联方股权或资产的案例

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Ⅳ 为什么有的上市公司不愿意让自己的股票涨

上市公司股价上涨，不管是买入这家公司的股民还是本身持有该公司的大股东自己的资产都会随之增值，所以股价上涨是多方面所期待的结果。但在某些情况下上市公司其实并不希望公司股价上涨，下面我就来给大家简单分析下。增发之前公司上市后已经完成了第一阶段的融资，然而公司上市后发展过程或多或少存在资金缺口的问题，增发是上市公司的最直接最便捷的一种融资方式。

目前上市公司的增发方式主要是定向增发，很少存在上市公司使用公开增发股份的方式，定向增发的对象大部分为本身的公司的大股东或者一部分机构投资者。而增发的价格主要取决于最近阶段上市公司的股价，国家管理层规定定增价格一般以前20个交易日为基准，然后以前20个交易日均价为基础，增发价格不能低于均价的90%

比如前20个交易日的均价为10元，那增发价格不能低于9元，只能选择在9-10元之间，如果增发之前股价出现大幅度上涨，公司股价被严重高估后，上市公司增发的股份大股东或者一些机构投资者并不愿意参与，会造成增发失败后造成融资的失败。在增发股份之前上市公司并不愿意公司的股价出现上涨，甚至会使用一些手段故意打压公司股价让公司股价出现一定的回落后，来尽可能来完成工作的增发融资，下面给大家列举一个案例：

其他因素很多公司看似股价长期被打压，总是质疑上市公司可能存在故意打压股价的可能性，其实只要原因并不在上市公司本身，而在于该股的庄家，特别是在庄家吸筹建仓阶段，如果建仓并未完成，肯定不愿意让股价短期出现上涨，为了完成建仓吸筹行为故意让股价不出现明显的上涨，这类情况一般出现在各个长期在底部震荡阶段，或者在长期下跌的阶段，但公司的基本面表现较好，还可能存在一些市值较大的上市公司中，市值越大，建仓吸筹阶段时间越久，让很多投资者认为上市公司好像并不愿意公司的股价上涨。

总结：并不是所有上市公司都喜欢公司股价被恶意炒作，公司股价短期出现大幅度的波动，特别是在增发股份之前，并且公司股价大幅度的上涨之后，对公司后期的融资和被市场大幅度的关注，后期的业务的接触都会造成一定的影响。感觉写的好的点个赞呀，欢迎大家关注点评。

Ⅳ 近期有非公开发行股票的案例吗

定向增发网有上市公司非公开发行的安排，对于非上市公司股权投资信息则需要去寻找。

Ⅵ 一道公司股份改制案例题，求高手帮我解答下，最好有过程，谢谢！

（1）新公司总股本为1900万股；如果是1932万，发行价可定为1932/1900=1.0168421元，总股本依版然是1900万股

（2） 发起人将股权票发行价格定为1.9元，面值为1元，则公司总股本为1000万股，注册资本为1000万元。
如果发行价格为1.9元，而面值定为1毛，则公司总股本为1000万股，注册资本为100万元。如果改制前净资产为1.9亿元,发行价格为1.9元,股票面值定为1毛, 则公司总股本为10000万股，注册资本为1000万元
（3） 发起人将公司的总股本定为5000万股，采取发起设立,并分期出资，发行价为面值,则注册资本为5000万元；

Ⅶ 万科筹资案例分析中用了那些筹资方式

1.吸收直接投资： 金额 884346 54578 1486474 2425398
2.发行股票：1099521
3.留存收益： 金额 1364873 1893462 3258335
4.金融机构贷款： 金额 172445 2097196 项目 短期借款 长期借款 项目 盈余公积 未分配利润 合计 项目 资本公积 外币报表折算差额 少数股东权益 合计 2184582 1180 4455403 长期借款。
5.商业信用： 金额 2974581 3125 11110172 169035 407862 27230 3021679 1704 77891 3868 17797147 注：交易性金融负债为利率互换契约。
6.发行公司债券：585040 筹资方式汇总 金额 2425398 1099521 3258334 4455404 17797147 585040 29620844 项目 一年内到期的非流动负债 其他非流动负债 合计
注明：一年内到期的非流动负债主要是：银行借款，其他借款，一年内到期的 项目 应付账款 应付票据 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 其他应付款 交易性金融负债 递延所得税负债 预计负债 合计 比例 8% 4% 11% 15% 60% 2% 100% 吸收直接投资 发行股票 留存收益 金融机构贷款 商业信用 发行公司债券 总计.

Ⅷ 商业银行增加资本的具体案例，比如哪年什么银行通过发行新股等增加了多少资本

商业银行如何增加资本金；本案例目的在于说明资产增长模型的应用，研究我国银；外源资本是商业银行资本金的重要渠道，对于提高银行；但是随着银行资产规模的扩张，资本充足率会不断降低；一、案情；某银行年末加权风险资产30440亿元，资本净额2；1．提高股本收益率；为保持银行股票价格的稳定，银行在报告年度不发行；新股，资本增长全部靠内源资本解决，如果上年30％；计算过程商业银行如何增加资本金

本案例目的在于说明资产增长模型的应用，研究我国银行资本金来源渠道，强调银行增加内源资本对提高资本充足率、增强银行竞争能力的重要性。

外源资本是商业银行资本金的重要渠道，对于提高银行资本充足率起到了非常重要的作用。但是随着银行资产规模的扩张，资本充足率会不断降低。随着国有商业银行资产规模的不断扩张，资本充足率的降低将是不可避免的。外源资本是银行补充资本的最优来源吗?从下面的案例可以看出，银行资本来源渠道很多，其中内源资本尤为重要，不可忽视。

一、案情

某银行年末加权风险资产30 440亿元，资本净额 2 283亿元，资本充足率为7.5％，管理当局要求在报告期未必须将资本充足率提高到8％，否则将暂停该行银行业务市场准人。银行资产负债管理委员会研究后提出以下几个方案：

1．提高股本收益率。

为保持银行股票价格的稳定，银行在报告年度不发行

新股，资本增长全部靠内源资本解决，如果上年30％的红利分配比率不变，银行应当赚取多大的资本收益率，才能支持资本增长的要求。

计算过程如下：

报告年度资本增长11.415亿元(即2 283*0.5％=11.415)，根据资产增长模型：

资本增长额=期初资本额*资本收益率*留存收益比率

内源资本增长率=资本收益率*留存收益率 =资本收益率*(1—红利分配比率)

5％=X*(1—30％)

X=5％÷70％=0.071428 结果表明，报告年度股本收益率要增长7.1428％，该银行资本充足率才能达到监管当局的要求。

2．缩减加权风险资产规模。

如果报告年度股本收益率不能达到预测的增长率，银行还可以通过缩减资产规模的途径提高资本充足率。很显然，加权风险资产应控制为：

8％=2 286／X

X=2 286÷8％=28 575(亿元)

也就是说，加权资产减少1 865（30440-28575）亿元，才能达到法律要求的资本充足率指标。显然此方案不可取，因为风险资产的减少往往会导致银行资产收益率的降低，银行正常的财务指标将难以实现。

3．提高资产收益率。

在红利分配保持上年度增长水平的条件下，如果不减少加权风险资产规模，必须提高资产收益率，保证内源资本的增长需要。若本年度资产收益率达到多少才能满足资本充足率要求。根据资产增长模型：

ROA=(E1/A1)* G l /{(1+G)*(1-D)}

因加权资产规模不变，无法知道资产增长率，根据资产增长模型的假设，用资本增长率来计算Gl。

Gl=（8%*加权风险资产-7.5%*加权风险资产）/7.5%*加权风险资产=6.67%

ROA=(E1/A1)* G l /{(1+G)*(1-D)}

=8%*6.67%/(1+6.67%)*(1-30%) =0.715%

其中Gl为持续增长率，ROA为资产收益率，E1/A1

为资本充足率，D为红利分配比率。

4．降低红利分配比率。

如果银行资产收益率只能达到0.70％，必须降低红利分配比率到多少才能满足资本充足率要求。

根据资产增长模型：D=1—[Gl*E1/A1]/ROA*(1+ Gl)=28.5379474%=28.53%

在资产收益率为0.70％的情况下，红利分配比率减低到 28.53％，才能满足资本充足率的要求。

二、思考题 1．银行董事会预测报告年度资产增长率为11.73％，资产收益率为0.99％，红利支付比率为30％，并认为降低红利分配比率会引起银行股票价格下跌，银行能否达到8％的资本充足率?请提出你的设计方案。

2．你认为上述方案中哪一种方案对银行最优? 3．对已上市银行来说，在股票市场发行新股增加资本金还需要内源资本吗?为什么?

三、案例分析

1．银行董事会预测报告年度资产增长率为11.73％、资产收益率为0.99％、红利支付比率为30％，并认为降低红利分配比率会引起银行股票价格下跌，银行要达到8％的资本充足率，方案只有一个，就是增加外源资本。可以发行普通股、优先股和可转换债券，也可以通过银行固定资产售后回租，减少固定资产增加资本金。

2．外源资本并非增加资本金的惟一途径。银行资本金的增加，主要来源应当是内源资本。其优点在于，可以降低资本成本，原有股东的股权又不会被稀释，可以保持股票价格的相对稳定，有利于银行经营。 3．我国从2004年起，银监会规定对上市银行资本充足率实行按季考核，上市银行的资本充足率必须在所有时点上满足8％的最低要求，一经发现达不到监管要求，将暂停该行机构业务市场准人。银行为满足资本充足率的要求，往往更多采取在资本市场筹集外源资本这种简便易行的方案，但是其副作用不容忽视。如2003年1月，浦东发展银行增发3亿A股，募集资金25.35亿元；2月，民生银行发行40亿元可转债；8月，华夏银行首发新股融资56亿元；10月，招商银行在巨额融资仅一年后，其发行不超过100亿元可转债议案又获股东大会审议通过。11月，浦东发展银行发行期限为5年的60亿元可转债，结

果证交所银行股票价格大幅度下跌。银行之所以大量发行可转债，主要是迫于资产规模的扩张超过了资本金的增长导致资本充足率降低的困境。对于国有商业银行而言，同样要特别重视内源资本的作用，在国内外银行激烈竞争的经营环境中，商业银行必须深人研究资产增长的．限制条件，正确处理资产增长、收益增长、红利分配与资本金增长的关系，只有这样才能真正做到稳健经营、降低风险。