期貨作對沖

① 期貨對沖是什麼意思

對沖交易對沖交易即同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關系存在同一性，供求關系若發生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什麼方向變化，總是一盈一虧。當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數量大小須根據各自價格變動的幅度來確定，大體做到數量相當。市場經濟中，可以做對沖的交易有很多種，外匯對沖，期權對沖，但最適宜的還是期貨交易。首先是因為期貨交易採用保證金制度，同樣規模的交易，只需投入較少的資金，這樣同時做兩筆交易成本增加不多。其次是期貨可以買空賣空，合約平倉的虛盤對沖和實物交割的實盤對沖都可以做，完成交易的條件比較靈活，所以對沖交易也是在期貨這種金融衍生工具誕生以後才得以較快發展。
商務印書館《英漢證券投資詞典》解釋：對沖交易
hedge。亦作：套利交易。名。為了避免金融產品投資損失所採用的交易措施。最基本的方式為採用買進現貨賣出期貨或賣出現貨買進期貨，廣泛使用於股票、外匯、期貨等領域。對沖或套利交易的初衷是降低市場波動給投資品種帶來的風險，鎖定已有投資成果，但很多專業投資經理和公司將其用來投機盈利。單純進行對沖投機的風險很大。另為：hedging。
下面以期貨對沖舉例說明其操作方法。
期貨市場的對沖交易大致有四種。其一是期貨和現貨的對沖交易，即同時在期貨市場和現貨市場上進行數量相當、方向相反的交易，這是期貨對沖交易的最基本的形式，與其他幾種對沖交易有明顯的區別。首先，這種對沖交易不僅是在期貨市場上進行，同時還要在現貨市場上進行交易，而其他對沖交易都是期貨交易。其次，這種對沖交易主要是為了迴避現貨市場上因價格變化帶來的風險，而放棄價格變化可能產生的收益，一般被稱為套期保值。而其他幾種對沖交易則是為了從價格的變化中投機套利，一般被稱為套期圖利。當然，期貨與現貨的對沖也不僅限於套期保值，當期貨與現貨的價格相差太大或太小時也存在套期圖利的可能。只是由於這種對沖交易中要進行現貨交易，成本較單純做期貨高，且要求具備做現貨的一些條件，因此一般多用於套期保值。
其二是不同交割月份的同一期貨品種的對沖交易。因為價格是隨著時間而變化的，同一種期貨品種在不同的交割月份價格的不同形成價差，這種價差也是變化的。除去相對固定的商品儲存費用，這種價差決定於供求關系的變化。通過買入某一月份交割的期貨品種，賣出另一月份交割的期貨品種，到一定的時點再分別平倉或交割。因價差的變化，兩筆方向相反的交易盈虧相抵後可能產生收益。這種對沖交易簡稱跨期套利。
其三是不同期貨市場的同一期貨品種的對沖交易。因為地域和制度環境不同，同一種期貨品種在不同市場的同一時間的價格很可能是不一樣的，並且也是在不斷變化的。這樣在一個市場做多頭買進，同時在另一個市場做空頭賣出，經過一段時間再同時平倉或交割，就完成了在不同市場的對沖交易。這樣的對沖交易簡稱跨市套利。
其四是不同的期貨品種的對沖交易。這種對沖交易的前提是不同的期貨品種之間存在某種關聯性，如兩種商品是上下游產品，或可以相互替代等。品種雖然不同但反映的市場供求關系具有同一性。

② 如何通過期貨對沖風險

這個是期貨的功能之一，叫做套期保值。一兩句話說不清楚，舉個簡版單例子吧。比如說，你在權3個月後要購買10噸的銅，但你預期未來的銅價要上漲，就是比如現在銅5萬一噸，你預計銅在三個月後要漲到5萬3，你為了避免掉這3000的「損失」，就可以在現在在期貨市場上買入開倉2手銅期貨，共十噸。這樣，由於期貨和現貨的價格也許是不同的，但走勢是相似的，所以，如果現貨在三個月後漲了3000塊，期貨價格也漲了3000快，這樣
，你雖然在現貨上多支出了3000，相當於虧損了3000，但在期貨上又獲利了3000，這樣一賠一賺，就相當於價格沒變，你通過期貨市場把價格鎖定在了當下這個位置，於是，你就通過期貨規避掉了價格波動（在這里是上漲）的風險。當然這里只是最簡單的一個例子，期貨的應用是非常廣泛的，操作也及其復雜，但基本原理在這了。

③ 期貨裡面的對沖，能舉例子說明是什麼意思嗎

對沖的意思是規避系統性風險

對沖有很多策略和組合，以下列出幾個簡單的例子加內以說明

1. 國內某出口公容司，在一個月後要出售一批商品到國外，但因為匯率不是恆定，而價格是約定好的，所以該公司買入相應價格的外匯空倉。到期後，若外匯上升，則商品賣出收益對沖掉空倉損失。若外匯下跌，則商品賣出損失與空倉收益對沖

   這是現貨與期貨對沖

2. 投資者購入既定期貨，同時購入同質或強相關期貨空倉。若既定期貨價格下跌，同質或強相關期貨空倉收益對沖既定期貨價格下跌損失，若既定期貨價格上升，則收益對沖同質或強相關期貨空倉損失

   這是期貨對沖

3. 投資者購入既定期貨，同時購入既定期貨看跌期權，若到期價格上升，則交割既定期貨獲得收益，不行使看跌期權，使其到期作廢，若到期價格下跌，則行駛看跌期權，購入既定期貨空倉，既定期貨空倉收益對沖既定期貨價格下跌損失

   這是期貨期權對沖

其實，對沖和套利有很多相似之處，不過對沖的主要目的是通過相反交易，降低風險

④ 關於期貨對沖

這個是期貨的功能之一，叫做套期保值。一兩句話說不清楚，舉個簡單例子吧版。比如說，你在3個月權後要購買10噸的銅，但你預期未來的銅價要上漲，就是比如現在銅5萬一噸，你預計銅在三個月後要漲到5萬3，你為了避免掉這3000的「損失」，就可以在現在在期貨市場上買入開倉2手銅期貨，共十噸。這樣，由於期貨和現貨的價格也許是不同的，但走勢是相似的，所以，如果現貨在三個月後漲了3000塊，期貨價格也漲了3000快，這樣 ，你雖然在現貨上多支出了3000，相當於虧損了3000，但在期貨上又獲利了3000，這樣一賠一賺，就相當於價格沒變，你通過期貨市場把價格鎖定在了當下這個位置，於是，你就通過期貨規避掉了價格波動（在這里是上漲）的風險。當然這里只是最簡單的一個例子，期貨的應用是非常廣泛的，操作也及其復雜，但基本原理在這了。

⑤ 期貨市場里，什麼是"對沖"可以舉個具體例子嗎

比如我在股票市場里買了1000股國泰君安
但是我擔心股市下跌，如果想要把風險相互抵消
就在金融期貨市場裡面賣出一份兒股指期貨合約
這個風險相互抵消的手續，就叫做對沖~

⑥ 期貨怎麼對沖風險舉個例子

這個有些復雜，你只有了解風險才能對沖。買入一種期貨合約的同時賣出另一種不同的期貨合約的交易方式。比如買入價格較低的小麥並賣出價格較高的玉米，這需要對數據和市場供需狀況研究清楚才行。

⑦ 期貨中的對沖機制是怎麼一回事

對沖交易簡單地說就是盈虧相抵的交易。對沖交易即同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。

從世界各國證券市場的實踐來看，在建立風險對沖機制上分別採取了現貨賣空、股票期貨、股指期貨和股票期權、股指期權等形式，由於期權類產品除了增大杠桿效應外，其風險對沖的機制本質上同期貨是一致的，從某種意義上它們可以看成期貨產品功能的延伸。

因此，將國際市場上的風險對沖機制主要分為現貨賣空、股票期貨和股指期貨三種形式。

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對沖模式

1、股指期貨對沖

股指期貨對沖是指利用股指期貨市場存在的不合理價格，同時參與股指期貨與股票現貨市場交易，或者同時進行不同期限、不同（但相近）類別股票指數合約交易，以賺取差價的行為。股指期貨套利分為期現對沖、跨期對沖、跨市對沖和跨品種對沖

2、商品期貨對沖

與股指期貨對沖類似，商品期貨同樣存在對沖策略，在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，並在某個時間同時將兩種合約平倉。

在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現貨市場買入（或賣出）實貨、同時在期貨市場上賣出（或買入）期貨合約；而套利卻只在期貨市場上買賣合約，並不涉及現貨交易。 商品期貨套利主要有期現對沖、跨期對沖、跨市場套利和跨品種套利4種。

3、統計對沖

有別於無風險對沖，統計對沖是利用證券價格的歷史統計規律進行套利的，是一種風險套利，其風險在於這種歷史統計規律在未來一段時間內是否繼續存在。 統計對沖的主要內容包括股票配對交易、股指對沖、融券對沖和外匯對沖交易。

4、期權對沖

期權（Option）又稱選擇權，是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域將權利和義務分開進行定價，使得權利的受讓人在規定時間內對於是否進行交易行使其權利，而義務方必須履行。

5、定增對沖

作為股權再融資的重要方式之一，定向增發廣受外界關注的一大特點是增發價格相對於增發時的市場價格往往有著較高的折價。

機構投資者在參與定向增發時採用股指期貨進行對沖是鎖定收益、減小風險的較優方案。建議投資者選擇性地參與多隻定向增發的股票，構建現貨組合分散非系統性風險，同時用股指期貨對沖系統性風險，鎖定定向增發的收益。

⑧ 期貨中,有一個對沖的概念,是什麼意思,是如何操作的

對沖交易是指在期貨期權遠期等市場上同時買入和賣出一筆數量相同,品種相同,但期限不同的和約,以達到套利或規避風險等目的。
「對沖」又被譯作「套期保值」、「護盤」、「扶盤」、「頂險」、「對沖」、「套頭交易」等。早期的對沖是指「通過在期貨市場做一手與現貨市場商品種類、數量相同，但交易部位相反之合約交易來抵消現貨市場交易中所存價格風險的交易方式」。
早期的對沖為的是真正的保值，曾用於農產品市場和外匯市場 。套期保值者（hedger）一般都是實際生產者和消費者，或擁有商品將來出售者，或將來需要購進商品者，或擁有債權將來要收款者，或負人債務將來要償還者，等等。
這些人都面臨著因商品價格和貨幣價格變動而遭受損失的風險，對沖是為迴避風險而做的一種金融操作，目的是把暴露的風險用期貨或期權等形式迴避掉（轉嫁出去），從而使自己的資產組合中沒有敞口風險。
比如，一家法國出口商知道自己在三個月後要出口一批汽車到美國，將收到100萬美元，但他不知道三個月以後美元對法郎的匯率是多少，如果美元大跌，他將蒙受損失。為避免風險，可以採取在期貨市場上賣空同等數額的美元（三個月以後交款），即鎖定匯率，從而避免匯率不確定帶來的風險。對沖既可以賣空，又可以買空。

⑨ 期貨裡面的對沖，能舉例子說明是什麼意思嗎

對沖交易是指在期貨期權遠期等市場上同時買入和賣出一筆數量相同專,品種相同,但期限不同的和約屬,以達到套利或規避風險等目的.
例如買入開倉大豆A0805合約1手，同時賣出開倉大豆A0807合約1手，這樣一個過程就是對沖過程。