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期貨風險案例

發布時間:2020-12-23 09:00:09

Ⅰ 求期貨市場規避風險的案例

不知道 你是什麼企業,生產商 貿易商 還是加工商 不同類型的企業不同的時間 採取的方案是不一樣的,這個要結合企業的實際情況

具體實例:
A銅加工廠2007年11月25日簽訂了一份1000噸銅絲供應合同,2008年3月底交貨,價格為58000元/噸。經成本核算及生產計劃安排,加工周期約為一個月,電銅1000噸務必在12月上旬准備好,加工費約為2000元/噸,這樣電銅的價格就要求不得高於56000元/噸。由於擔心電銅價格上漲,就可以利用期貨市場進行買進套期保值,以當日54000元/噸的價格,買進銅期貨0506合約1000噸(期貨交貨期一般在當月下旬)。
一種情況,到3月時,銅價漲到了60000元/噸,A銅加工廠就可以將1000噸期貨銅全部賣出平倉,同時在當地現貨市場以60000元/噸買進1000噸。這樣,雖然該銅加工廠在買銅原料時,每噸多花4000元,可在期貨上每噸賺了6000元,這樣就保證了原料采購價格仍然穩定在58000元/噸。雖然銅價上漲了,但沒有影響銅廠利潤,銅廠通過套期保值有效地鎖定了利潤。(同時將加工費2000元/噸轉移到了期貨上,由於在我國期貨盈利不用交稅,減小了生產的進銷差,還達到了合理避稅的目的)。
另外,還有一種情況就是:到3月時,銅價下跌了,銅價下跌到50000元/噸,該廠雖在期貨上虧損4000元/噸,可在現貨市場卻能以低於當時價格4000元/噸買進現貨,同樣能得到彌補,起到了鎖定成本、鎖定利潤的目的。

Ⅱ 搜索到一個期貨套期保值的案例如下:看了之後覺得有2個問題沒有弄懂,請達人賜教

哈哈。又是一個愛思考的孩子
第一個問題:首先你要明確一下,套保的最版終目的是為了權保住盈利,而不是為了擴大盈利。
農場主預計會跌,那就會跌了??別人憑什麼也跟他一樣的想法??你這個例子中,農場主預計會跌,後來果然跌了,但是,請注意,如果後來期貨漲了呢??
第二個問題:你混淆了一個概念,這個時候農場主的買入行動,只是為了平倉,而你卻誤解成了是買入開倉。你這個第二個問題問的太混亂了,你還是去看看期貨的而基本概念吧。第二個問題中你還問了一個小問題,就是期貨到期價格會與現貨相同對吧,這個你說的是對的,但是這個到期的時間是很明確的,一般來說九月份的合約只有到了九月份交割的那一天基本才會與現貨價格齊平
補充一下,期貨市場上很多人並不是根據現貨價格來買賣的,做短線的人,有的才不管你什麼跟什麼,哪怕是期貨合約到期的最後一天的最後幾秒,照樣會有人買入或者冒出,賺兩個點就跑,所以你的擔心是多餘的,呵呵
不知道有沒有把你說的更糊塗

Ⅲ 投資期貨在什麼情況下要求客戶追加保證金,請解釋清楚後再構成一個案例。

期貨是一個風險率的,不同的期貨公司風險率設置不一樣,一般情況下是期貨風內險率容100%時,系統會提示追加保證金,當風險率低於70%時,系統會自動平倉.風險率是客戶浮動凈值與持倉保證金的比值.例,客戶有二十萬資金,那麼如果一手二萬塊,那麼做八手,那麼就佔用了十六萬的資金,那麼當客戶的賬面凈值只有十一萬二千時,就會自動平倉.當客戶資金賬面凈值是十六萬的時候就會提示追加保證金了.明白了嗎?還有什麼不懂,也可找我

Ⅳ 投資規劃的目錄

第一節 組合理論與資產定價模型
一、風險與風險態度測定
二、資產組合的有效集
三、風險資產與無風險資產的配置
四、資本資產定價模型(CAPM)
五、風險套利定價理論(APT)
第二節 市場有效性與行為金融學
一、隨機漫步與有效市場假定
二、資產組合的有效集
三、市場的有效性檢驗
四、有效市場的啟示
五、我國股票市場有效性問題的實證檢驗 第一節 債券的價格與收益
一、債券的特點與種類
二、債券定價
三、債券的收益率
四、債券的時間價格
五、違約風險和債券價格
第二節 利率期限結構
一、確定的期限結構
二、利率的不確定性與遠期利率
三、期限結構理論
四、我國的利率環境以及利率期限結構的特點
第三節 債券組合的管理
一、利率風險與久期
二、消極的債券管理策略
三、積極的債券管理策略
四、我國的債券組合管理案例:債券型基金的投資策略 第一節 股票市場與股票投資概述
一、股份公司:股東和股票
二、公司治理
三、股票市場價格指數
四、中國股票市場發展的過程、現狀以及特點
第二節 股票定價機理
一、絕對估價模型
二、相對估價模型:比率分析
第三節 股票分析與選擇
一、基本分析
二、技術分析與選股 第一節 期權概述
一、期權的基本特徵
二、到期日期權的定價關系
三、看漲期權和看跌期權的平價關系
四、看漲期權價格的上下限
五、影響期權價格的+個因素
第二節 期權投資策略
一、股票與期權組合策略
二、期權組合策略
第三節 期權定價
一、二叉樹期權定價模型
二、布萊克-斯科爾斯期權定價模型
三、隱含波動率(Implied Volatility)
四、套期保值和Delta
五、對資產組合的保險
六、案例:A權證理論價值估算
第四節 類期權投資工具
一、權證
二、可轉換債券
三、可贖回債券
四、案例:債券的贖回與回售 第一節 遠期與期貨的基本特徵
一、遠期合約
二、期貨合約與期貨市場
三、期貨合約的交易
四、期貨結算
五、期貸交易的風險
第二節 期貨交易的策略
一、套期保值策略
二、套利策略
三、期貨投機
四、基差投機
第三節 期貨價格的決定
一、期貨價格的形成過程
二、期貨價格與現貨價格的關系
三、遠期/期貨價格的決定
第四節 股指期貨的應用與發展
一、金融期貨
二、股票指數期貨的應用與策略 第一節 外匯
一、國際匯兌與外匯的涵義
二、匯率和匯價
三、匯率制度
四、外匯市場報價
五、決定匯率變動的主要因素
六、外匯交易的形式
第二節 匯率決定理論
一、購買力平價理論
二、成本平價理論
三、利率平價理論
四、國際收支理論 第一節 互換與金融工程
一、互換或掉期(swaps)
二、金融工程簡介
第二節 共同基金
一、共同基金概述
二、貨幣市場基金
三、債券型基金
四、交易型開放式指數基金
五、私募基金
六、風險投資基金
第三節 資產證券化產品
一、資產證券化產品與種類
二、資產證券化過程
三、資產證券化產品的投資風險
四、案例:某地區高速公路收費收益權專項資產管理計劃
第四節 信託產品
一、什麼是信託產品
二、個人信託與個人信託業務
三、信託產品的分類
四、信託產品與其他理財方式的區別
五、信託的優越性
六、信託產品的選購
七、案例:××信託××電力開發有限公司股權投資資金信託計劃
第五節 房地產投資
一、房地產的概念
二、房地產的特點
三、房地產投資的方式
四、房地產投資信託(REIT)
五、房地產投資估價方法
第六節 黃金投資
一、黃金市場
二、為什麼選擇黃金和貴金屬投資?
三、黃金投資的方式
四、影響黃金價格的主要因素 第一節 投資組合的計劃與管理
一、投資過程
二、投資組合管理的四個步驟
三、客戶生命周期分析
四、客戶風險承擔能力的界定
五、投資政策說明書
六、投資組合目標及其制約因素
七、生命周期的投資組合管理
第二節 資產配置
一、現代投資組合理論和資產配置
二、資產配置的過程
三、資產配置策略
四、投資策略
五、業績評估
六、投資組合的風險管理
第三節 投資規劃案例分析
一、投資規劃程序
二、案例製作要求
三、案例分析一:最優投資組合之王小五家庭理財規劃
四、案例分析二:資產配置與評估之蘇珊理財規劃
投資規劃常用公式
參考CFP(TM)資格認證教學與考試大綱(2009)

Ⅳ 求期貨後續培訓——玉米期貨交易策略案例分析答案~~~

一般如果進入期貨公司上班了,公司會進行相關培訓的,對於案列分析這塊,期貨公司會有專業的老濕224-386.65+35給出相關的案列分析建議的

Ⅵ 期貨投機的案例

在期貨市場進行棉花賣出交割,如果滿足下列公式就可獲利:
期貨價格>現貨到庫購價+交割費用+增值稅+資金佔用利息
根據以上分析,筆者以在徐州國家棉花儲備庫為交割庫進行交割為例,假定今年符合交割標準的標准等級的棉花收購價假設為A元/噸,目前的期貨價格為B元/噸,則費用為:
1.每噸交割費用=交易手續費+交割手續費+入庫費用+配合公檢費+倉儲費=6+4+15(汽車入庫費用)+25+18×2=86元;
註:以上入庫費用是以汽車入庫費用為基準的,實際中還有以下兩種標准:小包火車入庫費用28元/噸,大包火車入庫費用38元/噸。
棉花倉單入庫最遲在交割前一個月下旬,到交割完畢大約需1-2個月時間,故倉儲費暫時按2個月計。入庫費用因運輸工具和包裝不同而有所變化,因此汽車入庫每噸的交割費用為86元,小包火車99元,大包火車為109元。另外,由於運輸費用因運輸方式和里程不同而有所差別,望投資者在參與前以實際發生費用自行測算現貨到庫價。
2.交割1噸棉花資金佔用利息=現貨價格×月息×月數=A×0.487%×3=0.0146A元
3.交割1噸棉花期貨頭寸所佔用的資金利息=B×0.487%×3×0.25=0.00365B元
註:本利率是按照農發行短期貸款利息率計算的,月息0.487%。其中數字0.25主要是考慮到一般月份收取的保證金比例為10%,交割月為50%,折中後得到的。
4.每噸棉花增值稅=(賣出某月棉花結算價-棉花收購價)×13%/(1+13%)
=(B-A)×13%/(1+13%)
=0.115(B-A)元
註:由於期貨棉花價格在臨近交割月通常會向現貨價回歸,但又高於現貨價,故結算價以B計算,實際結算價以當月結算為准。
每噸棉花交割總成本C=每噸交割費+每噸棉花資金佔用利息+每噸棉花增值稅
=86+0.0146A+0.00365B+0.115(B-A)
我們以在徐州庫交割為例,徐州周邊地區到庫價為11500元/噸、期貨賣出價格假定12500元/噸,則每噸棉花的交割總成本:
C=86+0.0146*11500+0.00365*12500+0.115*(12500-11500)
=86+167.9+45.6+115=414.5元/噸
利潤:B-A-C=B-A-〔86+1.46A+0.365B+0.115(B-A)〕元/噸
註:(1)以上是以汽車入庫測算的利潤,如果以小包火車入庫費用測算則利潤要多減去小包火車入庫與汽車入庫費用差,如果以大包火車入庫費用測算則利潤要多減去大包火車入庫與汽車入庫費用差。
(2)以上是以標准等級GB1103-1999規定的328B級國產鋸齒細絨白棉來進行測算的。
(3)由於目前農發行禁止使用其貸款的涉棉企業進入期貨市場,故利用自有資金收購現貨的企業可忽略現貨資金佔用利息,其每噸交割總成本為:86+45.6+115=246.6元。
由於期現套作具有操作性強、風險小且利潤在操作前基本可以確定的特點,因此備受棉花現貨企業青睞。這次在11月合約上公司客戶參與棉花交割600多噸,基本上均在14000元的價位拋出,而他們交割的棉花多是由自已的軋花廠生產,費用低,加上運費,到達交割倉庫的車板價只有11300元/噸,因此贏利非常豐厚。

Ⅶ 怎樣用期權做股指的對沖,舉一個具體例子,總滬深300指數

2015年上交所上市第一個境內期權上證50ETF期權,五年來運行平穩有序、市場規模逐步增加,投資者參與積極理性,經濟功能穩步發揮。

近期,上交所、深交所、中金所即將同時推出300期權產品,這是近5年來場內股票期權首次增加標的,股票期權市場也將由此進入發展新階段。

那麼,這三種期權產品各自有哪些主要不同呢?我們進行逐一分析:

本文共931字,預計閱讀時間3分鍾

1、標的不同。上交所滬深300ETF期權標的為華泰柏瑞滬深300ETF,代碼為510300。深交所滬深300ETF期權標的為嘉實滬深300ETF,代碼為159919。中金所300指數期權標的為滬深300指數,代碼為000300。

2、合約單位不同。上交所、深交所300ETF期權對應的合約單位為10000份,即1張期權合約對應10000份300ETF份額,按12月2日收盤價,對應標的名義市值約為3.9萬元。中金所300指數期權合約單位為每點人民幣100元,按12月2日收盤價,1張期權合約對應標的名義市值為38.4萬元。

因標的及合約單位不同,1張300指數期權平值合約的價格要大大高於的300ETF平值期權。

3、到期月份不同。滬深300ETF期權對應月份為4個,即當月、下月及隨後兩個季月,與現在50ETF期權月份一致。中金所300指數期權對應合約月份為6個,即當月、下兩個月及隨後三個季月,比滬深300ETF期權多出了2個月份。

4、交割方式不同。滬深300ETF期權交割方式為實物交割,行權時發生300ETF現貨和現金之間的交割。中金所300指數期權為現金結算,不發生實物交割,扎差計算盈虧後,以現金結算方式交收。現金結算相比實物交割更為便利。

5、買賣類型不同。滬深300ETF期權多了備兌開倉、備兌平倉,可以在持有300ETF同時備兌開倉降低成本,偏好持有現貨的投資者更適合滬深300ETF期權。300指數期權則沒有備兌策略。

6、到期日不同。滬深300ETF期權到期日為每個月的第四個星期三。中金所300指數期權到期日為股指期貨一致,為每個月的第三個星期五。到期日也即當月合約的最後交易日、行權日。

7、流動性不同。3個期權品種單日的未來交易量、交易金額肯定會存在差異,但目前均未上市還無法評估,投資者未來可以選擇流動性較好品種進行交易。

更多細節對比,請查看下方表格:

附表:滬深300ETF期權、300指數情況差異對比表

△ 點擊查看高清大圖

免責聲明:本文內容僅供參考,不構成對所述證券買賣的意見。投資者不應以本文作為投資決策的唯一參考因素。市場有風險,投資須謹慎。

Ⅷ 哪位高人能給我講講金融期貨的套期保值作用的具體案例啊謝謝了

上面這個團隊回答的套期保值是錯誤的,他所說的是套利,而不是套期內。首先套期要涉及到一個最重要容的概念Basis,也就是基差,就是現貨-期貨=基差。套期能不能得到完全保護或者說套期的結果是存在凈盈利還是凈虧損,都決定於這個基差。下面按你說的我就具兩個最簡單的例子,你看一下就明白了,套保的原理都是一樣的。第一個,多頭套期保值如:2月1日鋁現貨價每噸15600元,為了避免日後價格上升,於是就是可以買入6月份的期貨合約,價格為每噸15400,這里基差就是200元/噸,到5月份時,現貨價格上升到15800,期貨價格到15700,基差為100元,因為這是買入套期,所以基差走弱這筆套期就存在每噸100元的凈盈利,當然如果5月份基差還是200,那麼這筆套期就是不賺不虧,完全抵消風險,如果基差大於200元,就存在凈損失。(要說明一點套期並不能完全做到完全抵消風險,它只是將風險控制在一定的范圍內,這點你一定要弄清楚)第二、空頭套期就是怕價格會下跌,於是就在期貨市場預先賣出一筆,到期再相互對沖,跟多頭一樣,不過賣出套期要基差走強才能有凈盈利。如果還有什麼不明白的要深入問,歡迎再來咨詢

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