出口商期貨

Ⅰ 期貨計算題

請判斷他將作怎樣的套期保值？
為了避免交貨時大豆的價格上漲，出口商可以以每噸內3180元的價格買入容10手（100噸）5月期貨合約。

2請根據以下假設數據計算該出口商最終以何價買入的大豆？假設1手大豆=10噸，1月17日，5月份大豆的期價為每噸3180元；4月17日，大豆現價為每噸3200元，5月份的大豆期價為每噸3280元.
交貨時（4月17日）出口商在期貨上每噸大豆賺了3280-3180=100元，現貨上比原計劃多化了3200-3100元，現貨商最終以：現貨3200-期貨賺的100=3100元/噸買入大豆。

Ⅱ 進口商對未來出口收匯的保值可採用（） a買入遠期外匯. b賣出遠期外匯c. 外匯期貨的多頭套期保

出口收匯保值，那就應該是怕本國貨幣升值，因此對沖操作上應該是買入本國貨幣做套期保值，相對的就是利用本國貨幣賣出外匯了，所以答案b、d、e是正確的！

Ⅲ 期貨套期保值的舉例

例：
3月20日，美國進口商與英國出口商簽訂合同。將從英國進口價值125萬英鎊的內貨物，約定6個月後容以英鎊付款提貨。 時間 現貨市場 期貨市場 匯率 3月20日 GBP1=USD1.6200 GBP1=USD1.6300 9月20日 GBP1=USD1.6325 GBP1=USD1.6425 交易過程 3月20日 不作任何交易 買進20張英鎊期貨合約（每張合約62500GBP，合計125萬） 9月20日 買進125萬英鎊 賣出20張英鎊期貨合約 結果 現貨市場上：比預期損失：1.6325*125-1.6200*125=1.5625萬美元；期貨市場上，通過對沖獲利1.6425*125-1.6300*125=1.5625萬美元；虧損和盈利相互抵消，匯率風險得以轉移

Ⅳ 貿易戰對期貨有什麼影響

從短期來看，市場需要時間消化中美貿易摩擦帶來的宏觀風險，因此鎳價在基本面走弱的前提內下，近期容大概率持續轉弱，若2季度不銹鋼消費復甦仍不及預期，則鎳價將進一步下跌至前期90000至95000附近平台。但若中美貿易摩擦帶來的不穩定因素迅速被市場消化，而不銹鋼基本面逐漸轉好，庫存出現下降，則鎳價仍能反彈回10萬平台。

Ⅳ 從遠期/期貨/期權角度說明美元升值時美國出口商應採取什麼策略

這個問題不給分只能簡單說了、。
美元如果越來越值錢。那購買的國外企業就會付版出更多的本國貨幣。直權接關系就是買的東西漲價了。
出口的產品雖然沒有漲，但因為匯率的關系。商品的價格提高。對出口就不好。
所以出口商要面對市場份額的降低。這樣就轉嫁到企業經營上的問題了
如果出口降低。企業就會改變生產計劃。在整個計劃中。期貨等衍生品就可以幫助企業規避風險了
具體要怎麼說就非常麻煩了~~~

Ⅵ 試述進出口商如何利用期貨交易進行套期保值

外匯期貨

Ⅶ 簡述進出口貿易中利用期貨交易進行保值的主要原理

您好，舉個例子比較容易說清楚。
比如中國的A公司做出口貿易，預計3個月後將收到專1萬美元回款屬。
但是，A公司是以人民幣結算盈虧的。如果美元在3個月時間內貶值的話，A公司將遭受損失。所以，A公司將賣空1口3個月美元人民幣期貨合約。如果美元真的貶值的話，A公司將從期貨合約中盈利，而這個盈利正好彌補在貿易中的損失。相反，如果美元升值，則貿易中的盈利正好抵消期貨的虧損。

這就是所謂的保值操作。

Ⅷ PVC期貨的期貨貿易

簡介
根據海關總署統計，2007年我國共進口PVC130.4萬噸，出口75.3萬噸。主要進出口海關有天津、上海、寧波、廣州、九江等。從海關統計表可以看出，聚氯乙烯在海關統計中有三個稅號，①稅號39041000：初級形狀的聚氯乙烯，未摻其他物質；②稅號：39042100，初級形狀未塑化的聚氯乙烯；③稅號39042200，初級形狀已塑化的聚氯乙烯。按照海關所列三個稅號，相關企業約有近千家。從進口企業名單分析，其中很大部分是下游加工企業，他們屬於直接用戶，因此進口價格對他們來說是相當重要的因素。此外，從對企業調研了解到，其中部分企業對PVC材料的要求也比較高，有些企業是屬於來料加工產品出口，因此會選擇進口料。
2007年，隨著我國入世過渡期的結束，國內市場將全面開放，市場競爭將更加激烈，同時國際原油價格變動、人民幣匯率變動等因素都將直接影響我國聚氯乙烯進出口格局變化，應密切關注。
進口狀況
全國九成以上的聚氯乙烯樹脂進口集中流向東部沿海地區(廣東、上海、福建和江蘇)。從海關資料來看，聚氯乙烯進口消費省市前五位均為東部沿海省市。2007年初級形狀的聚氯乙烯進口消費省市有19個，主要進口流向為廣東省、上海市、福建省、江蘇省和山東省，前五位進口消費省市合計進口量占總進口量的97.48%，廣東省、上海市、福建省、江蘇省和山東省進口量分別占總進口量的74.64%、9.26%、6.04%、5.82%和1.72%(詳圖表)。從進口國家來看，美國、俄羅斯、日本、韓國、台灣為主要的進口國家和地區。
從海關資料來看，2007年初級形狀的未塑化聚氯乙烯進口消費省市有17個，主要進口流向為河北省、廣東省、福建省、江蘇省和山東省，前五位進口消費省市合計進口量占總進口量的96.79%，河北省、廣東省、福建省、江蘇省和山東省進口量分別占總進口量的36.67%、23.11%、20.89%、14.39%和1.73%。
2007年初級形狀的已塑化聚氯乙烯進口消費省市有20個，主要進口流向為廣東省、上海市、江蘇省、浙江省和福建省，前五位進口消費省市合計進口量占總進口量的85.36%，廣東省、上海市、江蘇省、浙江省和福建省進口量分別占總進口量的48.81%、14.7%、10.61%、5.92%和5.32%。
2007年氯乙烯聚合物的廢塑料及下腳料進口消費省市有17個，主要進口流向為廣東省、湖南省和浙江省，前五位進口消費省市合計進口量占總進口量的
96.23%，廣東省、湖南省和浙江省進口量分別占總進口量的85.4%、3.67%和3.27%
出口狀況
PVC生產快速發展，出口量逐年增多。隨著我國聚氯乙烯行業的快速發展，我國聚氯乙烯進出口格局發生了重大變化，出口迅速擴張，進口逐年減少。2007年我國共出口聚氯乙烯75.3萬噸，比2006年增長了50.8%，出口平均價格901美元/噸，較2006年上漲了16.7%；進口130.4萬噸，同比減少10.2%，進口平均價格達980美元/噸。
雖然我國聚氯乙烯出口絕對數量仍然遠遠少於進口，但與之前我國聚氯乙烯幾乎全部依靠進口，出口數量幾乎為零的進出口格局相比，我國聚氯乙烯行業已經發生了實質性的飛躍，出口擴張速度也居五大合成樹脂之首。
自2003年中國對原產於美國、韓國、日本、俄羅斯和中國台灣地區的進口PVC徵收反傾銷稅(商務部2003年第48號公告)後，中國PVC生產快速發展，出口量逐年增多。
我國聚氯乙烯出口以一般貿易方式為主，進口則以加工貿易為主。2007年，我國以一般貿易方式出口聚氯乙烯48.9萬噸，同比增長35.5%，佔全部出口數量的65%，出口平均價格884美元/噸，同比增長16.2%；另外，以進料加工貿易方式出口也有一定增長，出口數量達24.3萬噸，同比增長84%。保稅區倉儲轉口貨物以及邊境小額貿易均有大幅增長，增幅在500%以上。
中國PVC出口市場相對分散，統計數據顯示，2007年我國共向全世界119個國家(地區)出口了聚氯乙烯，其中，印度和俄羅斯是其中最主要的兩個出口國家。2007年，我國向印度出口25.6萬噸，同比大幅增長116.6%，出口數量佔全部出口數量的34%，出口平均價格841美元/噸；向俄羅斯出口10.6萬噸，增長185%，出口數量佔全部出口的14%，出口平均價格984美元/噸。 為PVC企業提供迴避和轉移風險的工具
2008年，我國PVC行業受到國際金融危機、自然災害、政策調整及上游原料價格上漲、下游需求萎縮等眾多不利因素影響，生存陷入困境。去年7月份以後國際原油價格暴跌導致PVC價格由每噸9000元一路下跌到11月份的5000元，給PVC生產企業帶來了很大沖擊。近期受電石價格上漲及企業停車檢修等因素影響，PVC價格又反彈到每噸6300-6400元左右。
由於缺乏價格預警機制，PVC現貨價格的大起大落導致生產企業在價格反彈時不敢提高開工率以彌補前期虧損，貿易企業也因看不清方向而不敢擴大經營規模，只能眼睜睜地看著企業虧損，價格在漲跌過程中沒有有效規避風險的工具。而大商所PVC期貨的推出，將成為相關企業迴避和轉移風險的重要工具，進一步優化國內化工行業的生產結構，同時也將為投資者提供更多的投資機會。
價格發現助企業擺脫盲目
期貨價格特有的價格發現功能有助於企業實現穩定經營，行業實現可持續發展。目前我國PVC行業缺少集中權威的參考價格，而PVC期貨推出以後，市場可以根據期貨的價格發現功能，預測未來現貨產品價格。
有助於優化PVC價格形成機制
雖然2008年我國PVC產量和消費量分別達到882萬噸、925萬噸，已成為世界上最大的PVC生產國和消費國，但由於目前我國的氯鹼企業多而分散，定價有較大的隨機性，定價話語權較弱。一旦PVC期貨推出，將為PVC行業樹立價格標桿，我國PVC行業將藉助PVC期貨的力量，像目前的大豆和銅期貨那樣，在區域內獲得一定的定價權。而在PVC國際貿易中，我國已經由凈進口國逐漸轉變成凈出口國，因此開展PVC期貨交易有利於取得國際定價權，企業在原料與產品的國際貿易中能夠取得更多的話語權。 PVC消費狀況
處於PVC產業鏈下游的是塑料加工企業，按產品類型分，PVC加工企業主要是管材、異型材等塑料加工企業，根據中國塑料加工協會提供的統計數據，截止到2006年年底，PVC加工企業有1097家。近些年我國PVC消費穩定增長。
從中國PVC產業鏈格局看，我國PVC產業鏈布局有這樣一個特點，電石法PVC原料的生產主要集中在新疆、寧夏、內蒙等煤炭資源較多的省份，而下游加工企業更多的集中在天津、山東、河北、浙江、遼寧等省市，同時形成了幾個規模較大的塑料交易市場和電子交易市場，如浙江餘姚的塑料市場、廣東的塑料交易所、山東臨沂、江蘇張家港等。
由於PVC有一定量的進出口，受下游加工市場分布和塑料製品出口企業的地域分布等影響，PVC製品企業大都集中在廣東、浙江、江蘇、山東等省市，其他中部和沿海省市均有為數較多的生產企業。
消費特點
華北地區 ： PVC產能大於當地加工行業需求量，每年約35%－40%貨源銷往全國各地,以江浙閩粵滬即長三角珠三角為重點銷售地區,因為這些地區PVC加工行業發展迅速,很多為出口為主的合資企業,一方面成為來料加工進料加工的主要基地大量進口國外樹脂,另一方面大量吸納國產樹脂,因此是國產PVC樹脂銷售聚集地區.由於華北地理位置戰局交通運輸優勢,隨著近幾年運輸瓶頸和運費不斷上漲,周邊地區銷售已成為各PVC生產企業銷售重點。
華東地區 ： 生產企業相對比較聚集,生產工藝復雜,包括電石法乙烯法及混合法三種工藝,銷售重點集中在省內及周邊地區,上海氯鹼江東化工及無錫化工在江浙滬地區的銷量占總銷量的70%-85%.上海南京溫州杭州台州是該地區進口貨源集散地,大量遠洋及近洋PVC樹脂貨源由此發散到華東各市場.當地從事PVC貿易的中間商也較密集,承擔代理華北東北西北和華中地區氯鹼企業PVC銷售,主要面對中小型加工企業。
華南地區 ： 閩南及廣東市場只有南寧化工和東南電化兩家PVC生產企業規模較大,但需求量卻名列全國之首.福建南寧化工產能12萬噸,但福建市場PVC需求量100多萬噸,很多需要其他地區及進口貨源的補給.廣東省仍是國內PVC進口加工最大集散地.珠三角PVC貿易商是全國最聚集的地區,廣東PVC市場是全國PVC市場的晴雨表.番禺下游主要是電線電纜，東莞下游主要是塑鋼門窗，汕頭下游主要是拖鞋鞋底類，佛山順德下游主要是管材。廣東、浙江、福建、山東和江蘇省份消費之和約佔全國總銷量的70%。
交割程序
一）以符合PVC國家標准SG5型一等品和優等品作為交割質量標准
PVC期貨交割質量標准沿用國家標准體系，符合國標一等品和優等品質量要求的產品可以進入期貨市場進行交割。
二）不區分乙烯法和電石法PVC
PVC通過氯乙烯聚合而成，氯乙烯的獲得方式有乙烯法和電石法之分，但最終聚合後得到的聚氯乙烯在國標中不加區分，通過檢驗也無法確定是乙烯料還是電石料，因此，PVC期貨交割商品不區分乙烯料和電石料。
首先，從現貨市場情況來看，乙烯料品質純凈均勻，通常價格要比電石料高200元/噸左右，但此價差並不穩定，受市場供需情況影響較大，如目前天津大沽化的乙烯料和新疆天業的電石料之間在華南地區就無價差。另外，雖然有些特殊用途製品會對乙烯料有特殊要求，如食品包裝材料、醫葯輸液器材等，但這部分比例很小，不到聚氯乙烯SG5型料消費總量的10%，剩餘90%的消費量中，用哪一種料並不影響下游加工企業的生產。
其次，從國家標准上看，我國現行的PVC國家標准根據最終產品的物理性能和化學性能來確定PVC的型號和等級，乙烯法和電石法生產的PVC統一在一個框架內進行衡量，並未區別對待。而且從實際生產質量上看，無論乙烯法還是電石法，生產的PVC產品質量都可以達到國標要求。
三）交割標准品選擇符合國標規定的SG5型一等品，優等品無升水替代交割
首先，從生產方面看，生產企業均以生產一等品或優等品為主，很多企業將一等品合格率作為生產車間的考核指標，如浙江巨化的一等品合格率達到97%，少量的合格品多為檢修開試車的過渡料，在現貨貿易中流通的也多為一等品和優等品。
其次，從品質檢驗情況來看，根據大商所委託CCIC和SGS兩家質檢機構對常見品牌品質抽檢結果看，達到國標一等品的比例超過85%，在CCIC檢驗的23個批次中，有17個批次的產品為優等品，SGS檢驗的15個批次中也有8個批次產品為優等品。
此外，由於優級品和一級品在現貨市場中可替代性強，下游消費對其也不差別對待，從質量標准上看，兩者在指標要求上區別不大，現貨貿易中通常也不特別區分一等品和優等品，兩者之間的價差最多50元/噸，相對於產品本身的價值來說，所佔比例很小,大約在0.5%～0.9%范圍內。
四）實行推薦品牌交割制度
2007年，大商所在LLDPE期貨中首次採用推薦品牌交割制度，經過近兩年市場的實際運行經驗，該制度能夠在一定程度上降低交割檢驗成本，體現工業品的質量均一特徵。考慮到PVC與LLDPE同屬於五大樹脂產品，二者之間有很多共性，因此，PVC期貨仍然沿用這一規則，對於推薦廠家生產的推薦品牌產品，如果投資者可以提供生產廠家出具的質檢證書及質量承諾書原件，可實現免檢注冊倉單。
進行推薦品牌的選擇時，我們主要考慮以下因素：第一，遵照現貨貿易習慣，選取市場認可度高的廠家和品牌；第二，保證足夠的可供交割量，達到一定生產規模和質量控制水平的品牌都可以進入推薦品牌；第三，充分考慮生產廠家的資質情況，選取具備市場競爭優勢的規模生產企業的品牌。根據上述原則，大商所在90餘家生產企業中確定了13個推薦品牌，覆蓋了10個省市，產能占總體比例超過50%。
五）交割地點為大連商品交易所指定交割倉庫
期貨市場欲實現價格發現和規避風險的功能，交割地點要設置在價格最具代表性意義的區域內，而且應位於發生最大貿易量的流向節點中，而且應以交割成本具有競爭力，以及避免發生現貨的逆向流動為前提。同時，交割地點還要具備可靠、有保障的交通、倉儲條件，以便能夠滿足特殊情況下發生大量交割的需要。根據PVC市場的生產消費格局、貿易流向、價格代表性和倉儲物流等方面的特點，我們將華東地區的上海、寧波、杭州、蘇州、常州，以及華南地區的廣州和佛山等7個城市作為期貨交割地，區域之間不設升貼水。

Ⅸ 我國某出口商三個月後將收款100萬美元，目前期貨市場可以提供美元期貨，期貨交割日期和收款日期吻合，期貨

賣出100萬美元期貨，鎖定最後收入為830萬人民幣。

Ⅹ 國際金融 期貨交易 套期保值 通過計算說明出口商如何進行套期保值的

5月10日美抄國出口商賣貨60萬加元，換算美元為0.8239*60萬=49.434萬美元。賣出6份11月10萬加元期貨合約，總價值60萬加元，相當按11月遠期匯率算，合約價值0.824*60萬=49.44萬美元。
到11月10日時，出口商拿到60萬加元，換算成美元為0.821*60萬=49.26萬美元。
49.26-49.434=-0.174，相當於出口商虧損0.174萬美元。期貨市場中，合約價值0.8201*60=49.206萬美元。買入平倉操作後。49.206-49.44=-0.234，相當於出口商在期貨市場中賺了0.234萬美元。
綜上：0.234-0.174=0.06，通過該套期保值操作，出口商不僅保值還凈賺0.06萬美元。
如果不進行套期保值，則出口商因匯率波動損失0.174萬美元。