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期貨升水

發布時間:2020-12-20 19:58:42

『壹』 期貨里,升貼水是什麼意思,每個公司是怎麼計算升水的

升水與貼水:遠期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價來表示。升水意味專著遠期匯率比屬即期的要高,貼水則反之。一般情況下,利息率較高的貨幣遠期匯率大多呈貼水,利息率較低的貨幣遠期匯率大多呈升水。
在期貨市場上,現貨的價格低於期貨的價格,則基差為負數,遠期期貨的價格高於近期期貨的價格,這種情況叫「期貨升水」,也稱「現貨貼水」,遠期期貨價格超出近期貨價格的部分,稱「期貨升水率」(CONTANGO);遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格,則基差為正數,這種情況稱為「期貨貼水」,或稱「現貨升水」,遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分,稱「期貨貼水率」(BACKWARDATION)。

『貳』 期貨中的升貼水是什麼

在期貨市場上,現貨的價格低於期貨的價格,則基差為負數,遠期期貨的價格高於專近期期貨的價格,這種情況叫「屬期貨升水」,也稱「現貨貼水」,遠期期貨價格超出近期貨價格的部分,稱「期貨升水率」(CONTANGO);如果遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格,則基差為正數,這種情況稱為「期貨貼水」,或稱「現貨升水」,遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分,稱「期貨貼水率」(BACKWARDATION)。

『叄』 股指期貨合約升水,貼水是什麼意思

在特定地點和特定時間內,特定商品的期貨價格高於現貨價格稱為期貨升水。期貨價格低於現貨價格稱為期貨貼水。

遠期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價來表示。升水意味著遠期匯率比即期的要高,貼水則反之。一般情況下,利息率較高的貨幣遠期匯率大多呈貼水,利息率較低的貨幣遠期匯率大多呈升水。

在期貨市場上,現貨的價格低於期貨的價格,則基差為負數,遠期期貨的價格高於近期期貨的價格,這種情況叫「期貨升水」,遠期期貨價格超出近期貨價格的部分,稱「期貨升水率」。

遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格,則基差為正數,這種情況稱為「期貨貼水」,遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分,稱「期貨貼水率」。

(3)期貨升水擴展閱讀:

期貨市場和現貨市場只是一個學術研究時區分的概念,在實際運作中,二者是一個整體的市場,期貨定價、現貨物流,二者有機作用,才可以使市場機製得以正常運行。

期貨價格中也有近遠月合約之分,如果遠月期貨合約價格高於近月合約,則遠月對於近月升水;反之,則遠月對近月貼水。從另外一個角度,即以近月對遠月而言,也是同樣道理。

理解了這種關系之後我們就大致上可以這么來看升水與貼水:以A為標准,B相對而言,如果其價值(一般表現為價格)更高則為升水,反之則為貼水。

舉個例子,上海期貨交易所指定的燃料油交割標准為180CST高硫燃料油,而如果某賣方企業一時無該標準的燃料油,代之以更高標準的進口低硫180號燃料油,則後者相對於前者而言為升水;倘若上期所制度允許可以其它較低等級的燃油來交割,則其相對於標准而言為貼水。

參考資料來源:網路-期貨貼水與期貨升水

『肆』 期貨中什麼叫做升水,貼水

貼水是指遠期匯率低於即期匯率,與「升水」對應。在通常情況下,專銀行報出的升貼水數只有屬兩位或三位數。如果為兩位數,即為小數點後第三和第四位,如果報三位數,即為小數點後第二、三加第四位數。升貼水數的大小,兩個數的排列次序也按升水或貼水而不同。在直接標價法下,大數在前,小數在後,即為貼水。在間接標價法下,小數在前,大數在後,則為貼水。

升水是指遠期匯率高於即期匯率。與貼水對應。在通常情況下,銀行報出的升貼水數只報兩位或三位數。如果是兩位數,即為小數點後第三和第四位,如果報三位數,即為小數點後第二、三、和第四位數。升貼水數的大小,兩個數的排列次序也按升水或貼水而不同。在直接標價法下,小數在前,大數在後,即為升水;在間接標價法下,若是小數在後,大數在前,即為升水。

『伍』 在期貨里,什麼叫升水、貼水,能舉例說明嗎

升水與貼水:遠期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價來表示。升水意味著遠期匯率比即期的要高,貼水則反之。一般情況下,利息率較高的貨幣遠期匯率大多呈貼水,利息率較低的貨幣遠期匯率大多呈升水。外匯交易中的升貼水貼水指的是當「被報價幣利率」大於「報價幣利率」時的現象,升水則是當「被報價幣利率」小於「報價幣利率」時的情況。貼水舉例說明:如果GBP/USD的價位為1.5030/40。換匯匯率點數(Swapnbsp;Point)排列方式為左大右小。隔夜拆款英鎊的雙向利率為:4.00%(存)、-4.25%(借)。隔夜拆款美元的雙向利率為;2.25%(存、)-2.50%(借)。則1、買入GBP/USD。在上例中計算出的換匯點數為-0.63;2、賣出GBP/USD計算如下:1.5030×(2.25%-4.25%)×1天/360天=-0.000083即Swapnbsp;Point為-0.83點。因此,GBP/USD的隔夜換匯點數為0.83/0.63基本點。此為市場中表示貼水的專業用法。升水舉例說明:若USD/CHF的價位為1.6610/20(換匯匯率點數排列方式為左小右大)。而三個月美元的雙向利率為2.25%、-2.50%。三個月瑞郎的雙向利率為4.75%、-5.00%。則1、賣USDnbsp;,買入CHF時,隔夜換匯點數計算如下:1.6610×(3.75%-2.5%)×1天/360天即0.58個基本點(Pips)。2.、買USD,賣出CHF時,隔夜換匯點數計算如下:1.6620×(5.00%-2.25%)×1天/360天=0.000127即1.27個基本點(Pips)。由此,USD/CHF的隔夜換匯點數為0.58/1.27基本點(pips)。對於個人炒匯而言,可能更關注的是即期外匯交易中的的升貼水。一般而言,在國際外匯市場上進行外匯交易時,除非特別指定日期,否則一概以即期交易視之。目前在全球兩大電子金融市場即時報價系統REUTERS(路透社)及Moneyline(德勵財富)國內的SeeWaa(世華財訊)中。其所顯示的外匯匯率報價就是即期匯率(Spotnbsp;Rate)。若買賣雙方的交割日不是即期交割(Spotnbsp;Date),則必須反映兩種貨幣的利率差而調整匯率,因此某一特定日期的匯率將不同於即期匯率。貨幣的報價法有直接及間接報價兩種。直接報價法又稱價格報價法,是指用本國貨幣衡量一單位外國貨幣;間接報價法又稱數量報價法,是指一單位本國貨幣相當於多少外國貨幣。「換匯點數」來自兩種交易貨幣之間的「利率水平差」。這種差值可以匯率形態表示,又稱之為兩貨幣之間在某一時段內的換匯匯率點數(SWAPnbsp;POINT)。可轉債投資中的升貼水nbsp;(0610增補)轉換平價中升貼水的表現:轉換價格與可轉債面值有關,轉換平價與可轉債市價有關(轉換平價=可轉債市價/轉換比率)。當市場內股票價格等於轉換平價時,投資者處於盈虧平衡,當股票市價低於轉換平價,處於貼水;反之處於升水,此時有套利機會。升水和貼水的計算直接比較股票市價和轉換平價即可。現貨與期貨之間的升貼水▲在期貨市場上,現貨的價格低於期貨的價格,則基差為負數,遠期期貨的價格高於近期期貨的價格,這種情況叫「期貨升水」,也稱「現貨貼水」,遠期期貨價格超出近期貨價格的部分,稱「期貨升水率」(CONTANGO);如果遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格,則基差為正數,這種情況稱為「期貨貼水」,或稱「現貨升水」,遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分,稱「期貨貼水率」(BACKWARDATION)。關於基差的概念:是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差,即:基差=現貨價格-期貨價格。基差包含著兩個成份,即現貨與期貨市場間的「時」與「空」兩個因素。前者反映兩個市場間的時間因素,即兩個不同交割月份的持有成本,它又包括儲藏費、利息、保險費和損耗費等,其中利率變動對持有成本的影響很大;後者則反映現貨與期貨市場間的空間因素。基差包含著兩個市場之間的運輸成本和持有成本。這也正是在同一時間里,兩個不同地點的基差不同的基本原因。由此可知,各地區的基差隨運輸費用而不同。但就同一市場而言,不同時期的基差理論上應充分反映著持有成本,即持有成本的那部分基差是隨著時間而變

『陸』 什麼是期貨中的升水

1.升水(Premium):在貨幣市場中,升水指為判斷遠期或期貨價格而向即期價格中添加的點數。與貼專水(屬Discount)相對稱。即當「被報價幣利率」小於「報價幣利率」時的情況。此時Swap Point為正數。這種情況下,換匯匯率點數排列方式為左小右大。
升水表示遠期匯率高於即期匯率。在直接標價法下,升水代表本幣貶值。反之,在間接標價法下,升水表示本幣升值。如人民幣兌美元現匯匯率為100美元=810.02元人民幣,若期匯升水10個點,則期匯匯率為100美元=810.12元人民幣,表示人民幣貶值10個點。反之亦然。
2.貼水:
含義:是指遠期匯率低於即期匯率,與「升水」對應。在通常情況下,銀行報出的升貼水數只有兩位或三位數。如果為兩位數,即為小數點後第三和第四位,如果報三位數,即為小數點後第二、三加第四位數。升貼水數的大小,兩個數的排列次序也按升水或貼水而不同。在直接標價法下,大數在前,小數在後,即為貼水。在間接標價法下,小數在前,大數在後,則為貼水。

『柒』 期貨什麼叫升水和貼水

期貨貼水與期貨升水:在某一特定地點和特定時間內,某一特定商品的期貨價格高於現貨價格稱為期貨升水;期貨價格低於現貨價格稱為期貨貼水。

『捌』 什麼是期貨貼水,期貨升水,正向市場和反向市場

對於抄外匯而言,就是即期匯價和遠襲期價格的差異;
對於大宗商品期貨而言,就是現貨價格和期貨價格的差異;
即期匯價/現貨價格高於遠期匯價/期貨價格稱之為貼水;反之稱之為升水。
傳統的定義是:現貨價格低於期貨價格或者短期的期貨價格低於長期的期貨價格(因現貨有庫存費),則為正向市場;期貨價格低於現貨價格,則為反向市場。
個人觀點:從市場最主要的兩種風險偏好上看——正向市場就是即期匯價/現貨價格和遠期匯價/期貨價格向著靠攏的趨勢走,有抹平升貼水甚至逆轉的可能;反向市場就是背道而馳,升水或貼水越來越大——這是最主流的兩種風險偏好,前者為套利占據主流後者為避險占據主流。

『玖』 期貨交易之:什麼叫基差,升水和貼水

基差:是某一特定商品於某一特定的時間和地點的現貨價格與期貨價格之差。它的計算方法是現貨價格減去期貨價格。若現貨價格低於期貨價格,基差為負值; 現貨價格高於期貨價格,基差為正值。基差的內涵是由現貨市場和期貨市場間的運輸成本和持有成本所構成的價格差異所決定的。

期貨升水:在某一特定地點和特定時間內,某一特定商品的期貨價格高於現貨價格。

期貨貼水:在某一特定地點和特定時間內,某一特定商品的期貨價格低於現貨價格。

遠期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價來表示。升水意味著遠期匯率比即期的要高,貼水則反之。一般情況下,利息率較高的貨幣遠期匯率大多呈貼水,利息率較低的貨幣遠期匯率大多呈升水。

(9)期貨升水擴展閱讀

理論上認為,期貨價格是市場對未來現貨市場價格的預估值,兩者之間存在密切的聯系。由於影響因素的相近,期貨價格與現貨價格往往表現出同升同降的關系。但影響因素又不完全相同,因而兩者的變化幅度也不完全一致,現貨價格與期貨價格之間的關系可以用基差來描述。

基差就是某一特定地點某種商品的現貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格間的價差,即,基差=現貨價格-期貨價格。基差有時為正(此時稱為反向市場),有時為負(此時稱為正向市場),因此,基差是期貨價格與現貨價格之間實際運行變化的動態指標。

『拾』 請問期貨交易中的"升水"是什麼意思.謝謝.

升水與貼水:遠期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價來表示。升水意味著遠期匯率比即期的要高,貼水則反之。一般情況下,利息率較高的貨幣遠期匯率大多呈貼水,利息率較低的貨幣遠期匯率大多呈升水。
在期貨市場上,現貨的價格低於期貨的價格,則基差為負數,遠期期貨的價格高於近期期貨的價格,這種情況叫「期貨升水」,也稱「現貨貼水」,遠期期貨價格超出近期貨價格的部分,稱「期貨升水率」(contango);如果遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格,則基差為正數,這種情況稱為「期貨貼水」,或稱「現貨升水」,遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分,稱「期貨貼水率」(backwardation)。
關於基差的概念:是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差,即:基差=現貨價格-期貨價格。
基差包含著兩個成份,即現貨與期貨市場間的「時」與「空」兩個因素。前者反映兩個市場間的時間因素,即兩個不同交割月份的持有成本,它又包括儲藏費、利息、保險費和損耗費等,其中利率變動對持有成本的影響很大;後者則反映現貨與期貨市場間的空間因素。基差包含著兩個市場之間的運輸成本和持有成本。這也正是在同一時間里,兩個不同地點的基差不同的基本原因。
由此可知,各地區的基差隨運輸費用而不同。但就同一市場而言,不同時期的基差理論上應充分反映著持有成本,即持有成本的那部分基差是隨著時間而變動的,離期貨合約到期的時間越長,持有成本就越大,而當非常接近合約的到期日時,就某地的現貨價格與期貨價格而言必然相近或相等。
我們平時看到的比較多的諸如lme銅的升貼水、cbot豆的升貼水以及新加坡油的
升貼水指的都是由這種基差變化。
在美國目前的情況下,不存在我們學術界經常講的期貨市場和現貨市場,實際的情況是:期貨交易所形成的價格是現貨流通的基準價,現貨流通只是一個物流系統,因產地、質量有別,在交易現貨時雙方需要談一個對期貨價的升貼水,即:
交易價
=
期貨價
+
升貼水
也就是說,期貨市場和現貨市場只是一個學術研究時區分的概念,在實際運作中,二者是一個整體的市場,期貨定價、現貨物流,二者有機作用,才可以使市場機製得以正常運行。
此外,期貨價格中也有近遠月合約之分,如果遠月期貨合約價格高於近月合約,則遠月對於近月升水;反之,則遠月對近月貼水。從另外一個角度,即以近月對遠月而言,也是同樣道理。
因此,理解了這種關系之後我們就大致上可以這么來看升水與貼水:以a為標准,b相對而言,如果其價值(一般表現為價格)更高則為升水,反之則為貼水。
舉個例子,上海期貨交易所指定的燃料油交割標准為180cst高硫燃料油,而如果某賣方企業一時無該標準的燃料油,代之以更高標準的進口低硫180號燃料油,則後者相對於前者而言為升水;倘若上期所制度允許可以其它較低等級的燃油來交割,則其相對於標准而言為貼水。e操盤

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