股指期貨交割價

⑴ 怎麼看待股指期貨合約價格交割時的收斂性

關於交割收斂的認識
中金所《滬深300股指期貨合約交易細則》規定，本合約「交割結算價為最後交易日標的指數最後2小時的算術平均價」。據此，交割結算價是滬深300指數的均值。均值屬性決定了其相對較好的穩定性，相對較小的波動性。盡管交割結算價曲線並不由實際直接交易形成，但根據「標的指數（滬深300指數）最後2小時的算術平均價」，投資者能實時模擬出這一曲線。到期合約臨近交割前2小時的價格收斂軌跡為模擬的交割結算價曲線，而非滬深300指數曲線。
一是收盤「強制」收斂。股指期貨合約到期採用現金交割，多空雙方以交割結算價為基準，劃付持倉雙方的盈虧，了結所有未平倉合約。因此，到期合約收盤價理論上強制收斂於交割結算價。
二是盤中「被迫」收斂。除收盤時刻價格強制收斂外，在最後交易日臨近收盤的最後2小時（即交割結算價計算期），到期合約價格通常也會逐步收斂於盤中模擬的交割結算價。如果兩者嚴重偏離，無風險套利機會會促使套利力量將到期合約價格「拉回」至盤中模擬的交割結算價附近。
綜上所述，根據股指期貨合約的交割方式以及交割結算價定義，交割收斂的含義是到期合約價格收斂於合約交割結算價，即最後交易日收盤前2個小時內滬深300指數均值，到期合約價格圍繞模擬交割結算價波動。

⑵ 股指期貨交割結算價是怎麼規定的

答案1：股指期貨抄交割襲結算價與商品期貨交割結算價（以大商所為例）之間最大區別是，商品期貨交割結算價雖然取的是配對日前十個交易日（含配對日）所有成交價格的加權平均價，但仍取決於商品期貨市場資金大小，而股指期貨交割結算價則取決於證券市場上多頭資金和看空成分股的投資者所持有成分股數量的力量對比，與股指期貨［1］市場上的資金大小沒有直接關系（當然存在間接的影響）。股指期貨在最後交易日前，期貨市場的資金理論上可以翻江倒海，以雄厚的資金控制每日收盤價（間接影響每日結算價），但進入最後交易日，交割結算價的確定權就由整個股票市場的資金力量所決定，這點是交割結算價與每日結算價的實質區別。

⑶ 股指期貨交割日有幾手持倉怎麼辦

股指期貨會在交割日收市後，按交割結算價（滬深300現貨指數當天尾市最後2小時版的算術平均價）強行權平倉。

目前商品期貨不允許個人客戶實物交割（不允許在交割月持倉），所以會在進入交割月以前，由期貨公司給您下達平倉的通知，如果您沒有自己平倉，期貨公司會給您平倉。

⑷ 股指期貨交割日是什麼意思

股指期貨（Stock Index Futures，即股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨），是指以內股價指數為標的資產的標容准化期貨合約。雙方約定在未來某個特定的時間，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。股指期貨交易的標的物是股票價格指數。

⑸ 期指交割是什麼意思

期指，是股票指數期貨合約的倒序簡稱，在我國，現在是說滬深300股票指數期貨合約。規范的簡稱最好用「股指期貨」。當精簡到只有兩個字時，就成了「期指」。

期貨合約一般存續期較短，不設立期貨價格指數，因而之前沒有形成「期指」的簡稱。

股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、股指期貨，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。

交割，是指辦理移交時雙方交代有關事項，結清手續；對於交易雙方來說，就是指一手交錢、一手交貨，銀貨兩訖，結清手續。

綜上，期指交割就是說滬深300股票指數期貨合約在交割日進行交割的意思。

＝＝＝＝《中國金融期貨交易所結算細則》＝＝＝＝
第七章 交割結算

第六十八條 股指期貨合約採用現金交割方式。

股指期貨合約最後交易日收市後，交易所以交割結算價為基準，劃付持倉雙方的盈虧，了結所有未平倉合約。

第六十九條 股指期貨交割結算價為最後交易日標的指數最後2小時的算術平均價。計算結果保留至小數點後兩位。

交易所有權根據市場情況對股指期貨的交割結算價進行調整。

第七十條 股指期貨的交割手續費標准為交割金額的萬分之一，由交易所向結算會員收取，交易所有權對交割手續費標准進行調整。

＝＝＝＝股指期貨現金交割方式的內容＝＝＝＝＝
股指期貨交易採用現金交割方式。在現金交割方式下，每一未平倉合約將於到期日結算時得以自動平倉，即在合約到期日，空方無需交付股票組合，多方也無需交付合約總價值的資金，只是根據交割結算價計算雙方的盈虧金額，通過將盈虧直接在盈利方和虧損方的保證金賬戶之間劃轉方式來了結交易。

由於交割結算價是根據當時的現貨價格按某種約定的方式計算出來的，因而股指期貨的交割使股指期貨價格與現貨價格在合約到期日趨合。

＝＝＝＝我國股指期貨合約中有關交割的內容＝＝＝＝＝
合約交割月份：交易當月起連續的二個月份，以及 3 、 6 、 9 、 12 月中二個連續的季月。
最後交易日：合約到期月份第三個星期五 。
最後交割日：同最後交易日 。
交割方式：現金交割 。
交割結算價：最後交易日滬深 300 指數最後 2 小時的算術平均價 。
交割手續費：20 元 / 手 。

http://ke..com/view/2405030.htm?fr=ala0_1

⑹ 股指期貨交割日，交割的是什麼

股指期貨抄（Stock Index Futures，即股票襲價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨），是指以股價指數為標的資產的標准化期貨合約。雙方約定在未來某個特定的時間，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。股指期貨交易的標的物是股票價格指數。

⑺ 股指期貨到期時是如何交割的

‍‍合約的最後交易日為合抄約到期月份的第三個周五，最後交易日即為交割日。最後交易日為國家法定假日或者因異常情況等原因未交易的，以下一交易日為最後交易日和交割日。到期合約交割日的下一交易日，新的月份合約開始交易。合約的交易單位為手，合約交易以交易單位的整數倍進行。合約交易指令每次最小下單數量為1手，市價指令每次最大下單數量為50手，限價指令每次最大下單數量為100手。合約採用集合競價和連續競價兩種交易方式。集合競價時間為每個交易日9:10-9:15，其中9:10-9:14為指令申報時間，9:14-9:15為指令撮合時間。連續競價時間為每個交易日9:15-11:30（第一節）和13:00-15:15（第二節），最後交易日連續競價時間為9:15-11:30（第一節）和13:00-15:00（第二節）。‍‍

⑻ 股指期貨的交割採用現金交割,即不是通過交割股票而是通過結算差價用現金來結清頭寸是什麼意思

股指期貨是根據結算價來進行平倉交割的。

⑼ 股指期貨結算價和交割價有什麼不一樣

結算：

股指期貨的結算可以大致分為兩個層次：首先是結算所或交回易所的結算部門對會員結算，然後答是會員對投資者結算。不管那個層次，都需要做三件事情：

（1）交易處理和頭寸管理，就是每天交易後要登記做了哪幾筆交易，頭寸是多少。

（2）財務管理，就是每天要對頭寸進行盈虧結算，盈利部分退回保證金，虧損的部分追繳保證金。

（3）風險管理，對結算對象評估風險，計算保證金。

交割：

股指期貨合約到期的時候和其他期貨一樣，都需要進行交割。不過一般的商品期貨和國債期貨、外匯期貨等採用的是實物交割，而股指期貨和短期利率期貨等採用的是現金交割。所謂現金交割，就是不需要交割一籃子股票指數成分股，而是用到期日或第二天的現貨指數作為最後結算價，通過與該最後結算價進行盈虧結算來了結頭寸。

⑽ 滬深300股指期貨合約的交割結算價怎麼確定 滬深

在國際市場上，股指期貨的到期交割均採用現金交割方式，交割結算價確定方式內主要有四種，分別是容：最後交易日現貨市場一段期間的平均價格；最後交易日現貨市場收盤價；交割日現貨市場特別開盤價；交割日現貨開盤後一段時間成交量加權平均價。
為更加有效地防範市場操縱的風險，在《中國金融期貨交易所結算細則》中，滬深300股指期貨的交割結算價為最後交易日標的指數最後2小時的算術平均價。交易所有權根據市場情況對股指期貨的交割結算價進行調整。