① 證券投資的主要風險有哪些，如何規避風險要簡短點的交作業
我國證券公司(指綜合性證券公司)的主要業務按照《證券法》的有關規定有經紀、承銷、自營、兼並收購、基金管理、咨詢服務等。因此證券公司風險根據業務可分為以下四大類：
(一)證券經紀業務風險
由於經紀業務收入占證券公司總收入的比例較大，一般達到40—50％以上，因此經紀業務風險是證券公司最基本的風險，主要表現有：
1．經營風險
由於經紀業務的傭金收入占證券公司總收入的比重較大，證券公司對經紀業務的依賴性增強，二級市場行情波動對證券公司收益影響較大，當行情低迷時，固定成本(如通訊費用、場地租金等)居高不下，經營風險凸現。
上海證券交易所2000年度會員年檢結果顯示，96家證券公司類會員只有32％被列為年檢好會員，與99年相比在總體規模、盈利水平有一定提高的同時，仍有近十家證券公司出現虧損或接近虧損，相當一部分證券公司凈資產低於平均水平，在資產經營安全性、合法合規經營、內部控制等方面仍需進一步完善。
2．拓展業務風險
隨著證券市場規范化、市場化、國際化改革的深入，證券公司在激烈的競爭中拓展業務時採用的一系列手段措施，面臨較大風險：
(1)向客戶融資。由於向客戶透支資金的方法已經被嚴厲禁止，變相透支資金的情況時有發生(例如利用國債交易向客戶融資等)，有的還與銀行共同協作，使融資行為不易被發現。(2)返佣。返佣使經營成本加大，一旦行情不好，返佣成為節約費用的包袱；返佣的帳務處理有的返還現金，管理漏洞較多；返佣比例制定亦有較大的隨意性，增加了規范管理的難度；同時返佣稅金的收取有的只代扣了個人所得稅，未扣所得稅、營業稅，留下了隱患。(3)提供擔保。證券公司有的分支機構為客戶貸款資金提供擔保，因擔保方比較隱蔽，只有在資金鏈出現斷裂，才有可能被發現，而這時證券公司面臨的風險已十分嚴重。(4)三方監管。有的證券公司分支機構實行三方監管(一客戶提供資金給另一客戶買股票，證券公司分支機構監管客戶的股票，以保證另一客戶資金安全)，這是《證券法》不允許的行為，監管協議不受法律保障，監管行為不受法規認可，一旦發生糾紛，證券公司十分被動。(5)業務創新。為追求規模擴大和市場佔有率增加，證券公司開展了一系列的業務創新，並與銀行、保險等機構結成戰略夥伴關系，業務創新遇到來自包括技術、咨詢、培訓和推廣等多方面的挑戰，風險控制難度加大。
3．系統網路風險
隨著網路信息技術在證券行業的廣泛應用，隨著證券行業業務創新的不斷深入，網路是否安全可靠、網路是否便捷高效變得越來越重要。但證券公司對此的風險控制及抗風險能力仍不容樂觀。
(二)證券承銷業務風險
證券承銷業務是證券公司的主要業務之一，因為項目周期長，受市場不可預測因素影響較大，隨著監管力度的加強，證券公司的連帶責任增加，公司各項風險增大。
如對上市公司的經營狀況及發展前景研究不夠，推薦企業發行證券失敗而使證券公司遭受利潤和信譽損失的風險。對二級市場的走勢判斷錯誤，造成股票價格定位不合理或債券的利率和期限設計不符合市場需求，券商包銷的股票賣不出去；或者在增發配股時成了上市公司大股東，證券公司資金被大量佔用引發財務風險。隨著B股市場將率先成為全流通市場，B股承銷業務將有較大發展，如果履行包銷責任，還可能出現外匯風險。對上市公司進行過分包裝，在信息披露上出現過錯，誤導投資人，造成違規違法的風險。
(三)自營業務風險
作為證券公司傳統業務之一，證券自營收入約佔中國證券公司總收入的30％，但其風險卻比較巨大。首先是市場風險，自營收益與二級市場走勢關系密切。目前我國證券二級市場整體來講投機氣氛較濃，市場波動相對頻繁，很多證券公司未建立有效的業務決策系統、調研系統、操作系統及相應的管理制度責任制度，面對相對較少的投資品種，證券公司無法利用套期保值等手段規避證券市場波動的系統風險，因此，二級市場的價格異常波動會給公司業務帶來較大的風險。其次是新業務風險，很多新的交易品種即將推出，但由於業務新、經驗少，容易出現問題。同時它在能夠規避風險的同時，也有放大風險的效應。「李森事件」把百年歷史的「巴林銀行」毀於一旦就是典型的案例。第三是違規操作風險，追求自營業務收益增加，惡意炒作使股價震盪加劇從中獲利。這種行為是《證券法》所嚴厲禁止的。一旦受到查處，公司的各項業務都將受到嚴重影響。
(四)其他業務風險
在上述三大業務之外，資產管理業務是很多證券公司未來發展的重點，但其帶來的風險在2001年表現得尤為突出。雖然《證券法》以及中國證監會的有關規定指出，證券公司在從事資產管理業務過程中不得向委託人承諾投資收益，但是不少證券公司在進行資產管理業務時，還是違規進行保底和收益分配承諾，在操作不當時，易使應由客戶承擔的市場風險，轉化為由證券公司承擔實際的虧損。同時該業務未形成一套完整的收益分配機制，致使收益分配的品種單一、憑經驗確定，客戶可選擇的機會少，證券公司遇行情波動較大時，風險應對的能力欠佳。假設某證券公司注冊資金20億元，實際資產管理的資金100億元。允諾資金的保底利潤率是10％。按此計算，其年成本在10億元左右，在大盤下跌20％，損失應超過15％達8．5億元，加上公司自有的自營資金按10億元計算，大盤下跌損失2億元，則兩者合計損失超過20．5億元，對該證券公司來說已達到生死存亡的地步。因此，證券公司在開展資產管理業務時一定要注意風險。不能盲目擴展。其他如國外證券公司獲利豐厚的資產重組、並購業務在我國雖然也開展，但業務量較小，所以其風險並不明顯。
② 簡述投資股票面臨的主要風險由哪些應如何進行規避
一、投資股票面臨的主要風險有:
系統性風險：包括a、政策風險 b、利率風險 c、購買力風險d、市場風險
非系統性風險：包括a、經營風險 b、財務風險 c、信用風險 d、道德風險
其他——交易過程風險：a、①因證券公司經營不善招致倒閉的風險；②因證券公司經營不規范造成保證金及利息被挪用，股息被拖欠的風險；③因證券公司管理不善導致賬戶數據泄密、股票被盜賣、資金被冒提的風險。
b、操作性風險
c、不合規的證券咨詢風險
二、如何正確應對證券市場的風險
1、規避操作流程風險
⑴選擇信譽好的證券公司和獲得正規咨詢服務
⑵簽訂指定交易等有關協議
⑶切忌進行不受法律保護的信用交易
⑷防止股票盜賣和資金冒提 注意以下事項：①在證券營業部開戶時要預留三證(身份證、股東卡、資金卡)復印件和簽名樣本；②細心保管好自己的三證和資金存取單據、股票買賣交割單等所有的原始憑證，以防不慎被人利用；③經常查詢資金余額和股票託管余額，發現問題及時處理，減少損失；④注意交易密碼和提款密碼的保密；⑤不定期修改密碼；⑥逐步採用自助委託等方式，減少櫃台委託。
⑸認真核對交割單和對賬單
2、應對證券價格波動的風險
⑴樹立正確的投資觀念
⑵學習一些必需的投資分析知識
⑶認清投資環境，把握投資時機
⑷確定合適的投資方式
⑸制定周詳的資金運作計劃
⑹上市公司的基本面是股價的基礎
⑺用技術分析來預判趨勢
3、一些有益的操作建議
○樹立良好的投資心態和投資習慣
○先搜集資訊再投資
○構建投資組合：股票、基金、債券，貨幣，風險由大到小，收益水平也由高到低。
○避免過度地、頻繁地操作，腳踏實地的從事證券投資
③ 公司在實施商業信用時，如何規避信用風險
除了最基礎的公司及負責人資料確認之外，可以上網搜尋對方公司相關信息，專也可以申調一些屬公司的繳稅資料，當然如果公司有經費的話也可以委託一些徵信公司進行調查，最主要的，就是業務或自己一定要親自拜訪對方公司，眼見為憑!!現在倒帳的越來越多，初期的謹慎徵信，總比錢沒賺到還被倒帳來的好!!
④ 現在一直都在說企業信用什麼的，那如果能規避企業風險呢有什麼辦法嗎
很多企業在沒有遇到信用風險時，都不會意識到這樣的風險，等真正遇到了，已是亡羊補牢。我感覺我國的企業應定期展開信用風險防範知識培訓，並建立起信用風險防範意識。
⑤ 如何規避證券投資風險
一、不要借用他人身份證開戶買賣股票
根據我國《證券法》和《證券登記規則》的規定，投資者應以本人的名義開立證券賬戶和進行證券買賣，否則其權利難以受到法律的保護。然而，目前許多投資者由於沒有充分意識到其中的法律風險，借用他人身份證開戶買賣股票。
具體而言，借用他人身份證開戶買賣股票的法律風險主要表現在以下三方面：
1．出借人因個人債務涉及訴訟或者涉嫌刑事犯罪時，司法機關可能會凍結、拍賣或者變賣登記在出借人證券賬戶下的實際屬於借用人的股票。
2．出借人可能會將登記在其證券賬戶下實際屬於借用人的股票出質給銀行等主體或者用作其他用途。
3．根據有關政策規定，符合條件的被處置風險證券公司個人債權由國家予以收購，但是嚴格要求名實相符，即機構以個人名義開立賬戶的及個人以機構名義開立賬戶的，均不納入收購范圍，而且集資單位還要承擔相應的責任，投資者可能因此造成不必要的經濟損失。
因此，我們要特別提醒投資者，不要借用他人身份證開戶買賣股票，以避免不必要的法律風險。此外，目前證券公司為實施證券交易結算資金第三方存管，正在進行證券賬戶清理，已經借用他人身份證開戶的投資者要充分利用這次機會，及時清理、規范自己的證券賬戶。
二、借錢炒股要謹慎
目前，受股市賺錢效應的吸引，一些投資者通過借高利貸、抵押或者典當貸款等方式融資炒股，而融資炒股同樣存在巨大的法律風險。
首先，一些投資者不惜借高利貸炒股，這些貸款利息高得離譜，有的年息甚至超過了40%。這種借貸行為有可能突破最高人民法院《關於人民法院審理借貸案件的若干意見》的界限，不受法律保護，一旦一方違約，就容易引發訴訟。此外，部分高利貸放貸者可能涉及「黑社會」，借貸者未及時還貸可能還有人身安全之憂。
其次，一些投資者將自己的房產抵押貸款入市，這種做法首先就為政策所不允許，銀監會前不久發布的《關於進一步防範銀行業金融機構與證券公司業務往來相關風險的通知》規定，禁止信貸資金被挪用入市。如果無法還款，投資者將不得不面對抵押房產被拍賣而流離失所的窘境。
最後，一些投資者通過承諾在一定期限內給出資人還本付息回報的行為，向親朋好友集資進入股市。一旦集資炒股虧損，無法兌現當初的承諾，可能引發法律訴訟，使親戚朋友反目成仇。倘若涉及面廣、金額大，達到一定程度則有可能演變成非法集資，進而受到法律的制裁。
因此，投資者應該根據自己的財力合理決定投資金額，千萬不可以賭的心態入市，更不要融資或以不法手段籌集資金入市。
三、不要輕信「薦股軟體」
當前，各種各樣的「薦股軟體」如雨後春筍般涌現。這些以銷售「薦股軟體」為名，從事非法咨詢活動的機構的基本做法是：以開發專業證券資訊產品為名，通過報紙、電台、網站、現場營銷等方式，銷售「薦股軟體」。他們首先是誇大軟體功能，宣傳其軟體超越一般的股票軟體功能，具有自動選股、測算買賣點等特殊功能。股民只要按照操盤線指示，每天按薦股軟體給出的買入賣出等信號，就能輕松炒股，包賺不賠。這些軟體使用有一定的期限，投資者購買軟體後，只能用一段時間，如三個月、半年，費用幾千元到幾萬元不等，超期使用需要另外付費。此外，購買軟體前，投資者不能查驗軟體功能。軟體分為各種等級，聲稱購買高級版、至尊版軟體後，有專門的老師指導實盤操作。他們定期在各大城市免費召開軟體介紹會、咨詢會，吸引廣大投資者參加。多以招收異地客戶為主。這些機構總部通常設在沿海發達地區，在全國各大城市設立了所謂的分公司、辦事處，招收異地客戶，一有風吹草動，則消失得無影無蹤。
任何保證包賺不賠的「薦股軟體」，任何承諾投資收益的咨詢活動，都是騙人的把戲，投資者很有可能因此遭受損失。因此，請投資者一定要提高警惕，不要購買和使用這類承諾包賺不賠的「薦股軟體」，小心上當受騙。
四、切勿購買非法發行的「原始股」
目前，非法兜售「原始股」非常猖獗，不少挑戰者中招受損。非法兜售「原始股」的主要形式為：1、編造公司即將在境內外上市或股票發行獲得政府批准等虛假信息，誘騙社會公眾購買所謂「原始股」。2、非法中介機構以「投資咨詢機構」、「產權經紀公司」、「外國資本公司或投資公司駐華代表處」的名義，未經法定機關批准，向社會公眾非法買賣或代理買賣未上市公司股票。
按照《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》的規定，投資者從個人和非法機構手裡購買未上市公司股票等行為均屬參與非法金融業務活動，不受法律法規的保護。因參與非法金融業務活動受到的損失，由參與者自行承擔。
因此，投資者要增強風險意識，在合法的證券經營場所和機構依法認購和轉讓股票，切勿購買非法發行的「原始股」。同時，發現違法違規情形應及時向證券監管、公安、工商等部門投訴舉報，及時減少和挽回損失。
五、謹防海外非法基金傳銷式詐騙
隨著國內基金投資的財富效應持續升溫，近期，一些不法分子和不法機構在互聯網上設立網站，向投資者兜售子虛烏有的「海外基金」，這些不法分子和不法機構案件以「高額回報」、「下線返利」等方式蠱惑人心，當資金累積到一定程度後，犯罪嫌疑人即關閉網站，將錢席捲一空，逃之夭夭。
目前，中國證監會從沒有批准過任何境外基金在中國銷售，對於「瑞士共同基金」這種所謂的「 境外基金」 一旦出了問題，將不受《 證券法》保護，投資者資金也很難得到安全保證。因此，投資者應拒絕購買這種基金。投資者買賣證券投資基金，應通過相關招募說明書或公告明示的銀行、證券公司等有代銷資格的機構以及基金公司直銷中心辦理
⑥ 股指期貨為什麼能規避證券公司的風險
樓主講的抄是期指的套期保值作用吧。是這樣的，當券商手裡有一籃子滬深300指數的成分股的時候。如果看漲股市，無需做期指，但是看跌的話，又不想賣手裡的股票，就可以在做空期指，這樣股市賠錢，期市賺錢，就達到了股票保值的作用。還有就是對未來行情判斷不明的時候，可以通過做空期指來規避風險。鎖定盈利。
⑦ 信用風險規避
一定要嚴格的審查市場准入機制，對一些民間借貸機構的資質進行版審核，對具備一定的資權金、可以依法經營的私人錢庄，可以在一定的期限內專為民間金融機構;另外一方面對於那些為了謀取高利貸的人一定要給予鮮明的打擊與取締，維護金融的良好秩序。
信貸的利率更加要透明化的管理，規范這種民間的借貸我們要充分的來考慮借貸的需求，還需要納入我們的有效管理方式，可以根據放貸人的資質等級要求來進行上下的浮動，利用一些市場競爭推動借貸規范發展。
信貸引入實體經濟，民間有很多的資本，哪裡需要那裡去。但是我們還需要進入實體產業的循環環節，這樣才可以推動實體經濟可持續的發展。而不是僅僅的作為一些游離資本到處的游盪，最好是合法、規范的使用起來。
信貸的資金的流動更加需要加強，還要實施有效的管理。要設立一些專門的監管機構來對其借貸行為進行監管，對資金進行監測管理，要進口的建立完善、健全、科學統計的監測指標，對一些民間借貸的資金流向、投向等情況要進行必要的監管、引導，防止一些私人房貸到處有 。
⑧ 證券投資的風險有哪些應該如何規避
1.利率風險。
這是指利率變動，出現貨幣供給量變化，從而導致證券需求變化而導致證券價格變動的一種風險。利率下調，人們覺得存銀行不合算，就會把錢拿出來買證券，從而造成買證券者增多、證券價格便會隨之上升；相反，利率上調，人們覺得存銀行合算，買證券的人隨之減少，價格也隨之下跌。在西方發達國家，利率變動頻繁，因利率下降引起股價上升或因利率上調引起股價下跌的利率風險也就較大；而在以下不發達國家，利率較少變動，因利率變化所引起的風險也相應較低，人們承擔這種風險的意識和能力也較差。例如1988年8、9月間，我國銀行利率上調，對一些原來買債券的人來說，當初購買時就是因為看中債券比銀行利率高，有的好不容易才通過各種關系購得，這時，債券利率反比銀行利率下降了，而且還不能「保值」，故有不少債券投資者向銀行、發行債券的企業以及新聞媒介呼籲，要求調高債券利率。實際上，這正是他們缺乏投資常識，不知道買證券還會遇上利率風險得一種反映。
2.物價風險。
也稱通貨膨脹風險，指的是物價變動影響證券價格變動得一種風險。這里有兩種情況：一種是一些重要物品（如電、煤、油等）價格的變動，從而影響大部分產品的成本和收益；另一種是那個物價指數的變動。一般來說，在物價指數上漲時，貨幣貶值，人們會覺得買債券吃虧了，而引起債券價格下降，1988年搶購風時100元面值的國庫券以七八十元的價格拋出，就是受此影響。但是，股票卻是一種保值手段，因為擁有企業資產的象徵，物價上漲時企業資產也會隨之增值，因此，物價上漲也常常引起股價上漲。另一方面，物價上漲，特別是煤、電、油的價格上漲，使企業成本增加，這時投資股票也不免會有風險。不過總的來說，物價上漲，債券價格下跌，股市則會興旺。
3.市場風險。
這是指證券市場本身因各種因素的影響而引起證券價格變動的風險。
證券市場瞬息萬變，直接影響供求關系，包括政治局勢動盪、貨幣供應緊縮、政府幹預金融市場，投資大眾心理波動以及大投機者興風作浪等，都可以使證券市場掀起軒然大波。就拿上海股市來說，1991年6月前疲跌不振，持股人眼看自己手中的股票價值不但沒有增加，股票反而跌進票面以下，對股市毫無興趣，泄氣之至；擁有資金者面對行情持續處於跌勢，也不願貿然進場，造成進出均少，盡管上市股票不過區區幾千萬元，仍是供過於求。7月以後，在外地投資者的影響下，加之浦東開發等重大項目的興奮作用，上海股市大振，大眾心理起了根本變化，幾千萬元股票變得大大供不應求。對這樣畸冷畸熱的股市，可以說絕大多數人都在意料之外，因為其中有許多無法預測的偶然因素。換言之，投資者若在6月投資股市，盡管價格很低，卻會碰到許多難以意料的風險，正因為風險大，獲利機會也高。6月投資的人，到10月，股價就翻了兩番。
4.企業風險。
指上市企業因為行業競爭、市場需求、原材料供給、成本費用的變化，以及管理等因素影響企業業績所造成的風險。企業風險一般有三種情況。一是營業風險，這里有市場上某種產品飽和滯銷的因素，也有政府產業政策的影響，是某一行業或產業受到限制。例如為防治污染，有污染性的企業或因此關門，或則遷移，或則必須花極大費用去整治污染，從而造成企業利潤大大下降甚至虧損。二是財務風險，指的是企業財務狀況不良，包括財務管理不當，規劃不善，擴充過失等，從而造成不應有的營業損失和資本損失。一個企業若發生營業性風險尚可調整方向，若遇財務風險，有時在其會計報告中會用不屬實的財務數據來欺瞞股東，誤導投資人，當財務報告中突然出現大額營業外收入或非常利益所得，看起來公司獲利大為增加時，需特別引起注意，這很可能是一種假象，投資者一定要謹慎對待。
投資風險若按風險影響的范圍來說，可分為社會公共風險和個別風險，上述利率風險、物價風險、市場風險均屬公共風險，企業風險則是一種個別風險。同樣，因投資者本人主觀因素造成的風險，也屬於個別風險之列，包括盲目跟風、不必要的恐慌、貪得無厭、錯誤估計形勢、錯過買賣時機、像賭徒一樣迷戀股市等等。其中盲目跟風和貪得無厭更是會將投資者置於死地的兩種常見風險。
盲目跟風常常與不必要的恐慌聯系在一起，成為大投機者操縱股市的犧牲品。一些大投機者往往利用市場心理，把股市炒熱，把股價抬高，使一般投資者以為有利可圖，緊追上去，你追我漲一直把股價逼上頂峰；這時投機者又把價位急劇拉下，一般投資者不知就裡，在恐懼心理下，又只好盲目跟進，不問情由，競相拋售，從而使股價跌得更慘。這種因盲目跟風而助長起來的大起大落常常讓投資者跌得暈頭轉向，投機者則從中大獲其利。
貪得無厭則跟賭博心理聯系在一起。這種人在股市中獲利後，多半會被勝利沖昏頭腦，像賭棍一樣頻頻加註，直到輸個精光為止。反過來，假如在股市中失利，他們常不惜背水一戰，把資金全部投在股票上，孤注一擲。毫無疑問，這種人多半落得傾家盪產的下場。
證券投資風險的類別
投資風險，是指遭受損失或損害的可能性。就證券投資而言，風險就是投資者的收益和本金遭受損失的可能性。
從風險的定義來看，證券投資風險主要有兩種：一種是投資者的收益和本金的可能性損失；另一種是投資者的收益和本金的購買力的可能性損失。
在多種情況下，投資者的收益和本金都有可能遭受損失。對於股票持有者來說，發行公司因經營管理不善而出現虧損時，或者沒有取得預期的投資效果時，持有該公司股票的投資者，其分派收益就會減少，有時甚至無利潤可分，投資者根本就得不到任何股息；投資者在購買了某一公司得股票以後，由於某種政治的或經濟的因素影響，大多數投資者對該公司的未來前景持悲觀態度，此時，因大批量的拋售，該公司的股票價格直線下跌，投資者也不得不在低價位上脫手，這樣，投資者高價買進、低價賣出，本金因此遭受損失。對於債券投資者來說，債券發行者在出售債券時已確定了債券的利息，並承諾到期還本付息，但是，並不是所有的債券發行者都能按規定的程序履行債務。一旦債務發行者陷入財務困境，或者經營不善，而不能按規定支付利息和償還本金，甚至完全喪失清償能力時，投資者的收益和本金就必然會遭受損失。
投資者的收益和本金的購買力損失，主要來自於通貨膨脹。在物價大幅度上漲、出現通貨膨脹時，盡管投資者的名義收益和本金不變，或者有所上升，但是只要收益的增長幅度小於物價的上升幅度，投資者的收益和本金的購買力就會下降，通貨膨脹侵蝕了投資者的實際收益。
從風險產生的根源來看，證券投資風險可以區分為企業風險、貨幣市場風險、市場價格風險和購買力風險。
從風險與收益的關系來看，證券投資風險可分為市場風險（MarketRisk，又稱系統風險）和非市場風險（Non-marketRisk，又稱非系統風險）兩種。
市場風險
是指與整個市場波動相聯系的風險，它是由影響所有同類證券價格的因素所導致的證券收益的變化。經濟、政治、利率、通貨膨脹等都是導致市場風險的原因。市場風險包括購買力風險、市場價格風險和貨幣市場等。
非市場風險
是指與整個市場波動無關的風險，它是某一企業或某一個行業特有的那部分風險。例如，管理能力、勞工問題、消費者偏好變化等對於證券收益的影響。非市場風險包括企業風險等。
具有較高市場風險的行業，如基礎行業、原材料行業等，它們的銷售、利潤和證券價格與經濟活動和證券市場情況相聯系。具有較高非市場風險的行業，是生產非耐用消費品的行業，如公用事業，通訊行業和食品行業等。
由於市場風險與整個市場的波動相聯系，因此，無論投資者如何分散投資資金都無法消除和避免這一部分風險；非市場風險與整個市場的波動無關，投資者可以通過投資分散化來消除這部分風險。不僅如此，市場風險與投資收益呈正相關關系。投資者承擔較高的市場風險可以獲得與之相適應的較高的非市場風險並不能得到的收益補償。
在西方現代金融資產組合理論中，市場風險和非市場風險的劃分方法得到了相當廣泛地採用。為了更清楚地識別這兩種風險的差異，下表列出了市場風險和非市場風險的定義、特徵和包含的風險種類。
市場風險和非市場風險的比較
市場風險 非市場風險
定義 與整個市場波動相聯系的風險 與整個市場波動無關的風險
（1）由共同因素引起； （1）由特殊因素引起；
特徵 （2）影響所有證券的收益； （2）影響某種證券的收益；
（3）無法通過分散投資來化解； （3）可以通過分散投資來化解；
（4）與證券投資收益相關； （4）與證券投資收益不相關；
包含的 （1）購買力風險；
風險 （2）貨幣市場； 企業風險等；
種類 （3）市場價格；
如何衡量證券投資風險
從風險的定義來看，證券投資的風險是在證券投資過程中，投資者的收益和本金遭受損失的可能性。風險衡量就是要准確地計算投資者的收益和本金遭受損失的可能性大小。
一般來講，有三種方法可以衡量證券投資的風險。
第一種方法是計算證券投資收益低於其期望收益的概率。
假設，某種證券的期望收益為10%，但是，投資該證券取得10%和10%以上收益的概率為30%，那麼，該證券的投資風險為70%，或者表示為0.70。
這一衡量方法嚴格從風險的定義出發，計算了投資於某種證券時，投資者的世紀收益低於期望收益的概率，即投資者遭受損失的可能性大小。但是，該衡量方法有一個明顯的缺陷，那就是：許多種不同的證券都會有相同的投資風險。顯然，如果採用這種衡量方法，所有收益率分布為對稱的證券，其投資風險都等於0.50。然而，實際上，當投資者投資於這些證券時，他們遭受損失的的可能性大小會存在著很大的差異。
第二種方法是計算證券投資出現負收益的概率。
這一衡量方法把投資者的損失僅僅看作本金的損失，投資風險就成為出現負收益的可能性。這一衡量方法也是極端模糊的。例如，一種證券投資出現小額虧損的概率為50%，而另一種證券投資出現高額虧損的概率為40%，究竟哪一種投資的風險更大呢？採用該種衡量方法時，前一種投資的風險更高。但是，在實際證券投資過程中，大多數投資者可能會認為後一種投資的風險更高。之所以會出現理論與實際的偏差，基本的原因就在於：該衡量方法只注意了出現虧損的概率，而忽略了出現虧損的數量。
第三種方法是計算證券投資的各種可能收益與其期望收益之間的差離（Deviation），即證券收益的方法（Variance）或標准差（StandDeviation）。這種衡量方法有兩個鮮明的特點：其一，該衡量方法不僅把證券收益低於期望收益的概率計算在內，而且把證券收益高於期望收益的概率也計算在內。其二，該衡量方法不僅計算了證券的各種可能收益出現的概率，而且也計算了各種可能收益與期望收益的差額。與第一種和第二種衡量方法相比較，顯然，方差或標准差是更適合的風險指標
如何規避股市風險
1．分散系統風險
股市操作有句諺語：「不要把雞蛋都放在一個籃子里」，這話道出了分散風險的哲理。辦法之一是「分散投資資金單位」。60年代末一些研究這發現，如果把資金平均分散到數家乃至許多家任意選出的公司股票上，總的投資風險就會大大降低。他們發現，對任意選出的60種股票的「組合群」進行投資，其風險可將至11.9%左右，即如果把資金平均分散到許多家公司的股票上，總的投資收益率變動，在6個月內變動將達20.5%。如果你手中有一筆暫時不用的、金額又不算大的現金，你又能承受其投資可能帶來得損失，那你可選擇那些會又高收益的股票進行投資；如果你掌握的是一大筆損失不得的巨額現金，那你最好採取分散投資的方法來降低風險，即使有不測風雲，也會「東方不亮西方亮」，不至於「全軍覆沒」。辦法之二是「行業選擇分散」。證券投資、尤其是股票投資不僅要對不同的公司分散投資，而且這些不同的公司也不宜都是同行業的或相鄰行業的，最好是有一部分或都是不同行業的，因為共同的經濟環境會對同行業的企業和相鄰行業的企業帶來相同的影響，如果投資選擇的是同行業或相鄰行業的不同企業，也達不到分散風險的目的。只有不同行業、不相關的企業才有可能次損彼益，從而能有效地分散風險。辦法之三是「時間分散」。就股票而言，只要股份公司盈利，股票持有人就會定期收到公司發放的股息與紅利，例如香港、台灣的公司通常在每年3月份舉行一次股東大會，決定每股的派息數額和一些公司的發展方針和計劃，在4月間派息。而美國的企業則都是每半年派息一次。一般臨近發息前夕，股市得知公司得派息數後，相應得股票價格會有明顯得變動。短期投資宜在發息日之前大批購入該股票，在獲得股息和其他好處後，再將所持股票轉手；而長期投資者則不宜在這期間購買該股票。因而，證券投資者應根據投資得不同目的而分散自己得投資時間，以將風險分散在不同階段上。辦法之四是「季節分散」。股票的價格，在股市的淡旺季會有較大的差異。由於股市淡季股價會下跌，將造成股票賣出者的額外損失；同樣，如果是在股市旺季與淡季交替期貿然一次性買入某股票，由於股市價格將由高位轉向低位，也會造成購買者的成本損失。因此，在不能預測股票淡旺程度的情況下，應把投資或收回投資的時間拉長，不急於向股市注入資本或抽回資金，用數月或更長的時間來完成此項購入或賣出計劃，以降低風險程度。
2．迴避市場風險
市場風險來自各種因素，需要綜合運用迴避方法。一是要掌握趨勢。對每種股票價位變動的歷史數據進行詳細的分析，從中了解其循環變動的規律，了解收益的持續增長能力。例如小汽車製造業，在社會經濟比較繁榮時，其公司利潤有保證，小汽車的消費者就會大為減少，這時期一般就不能輕易購買它的股票。二是搭配周期股。有的企業受其自身的經營限制，一年裡總有那麼一段時間停工停產，其股價在這段時間里大多會下跌，為了避免因股價下跌而造成的損失，可策略性低地購入另一些開工、停工剛好相反的股票進行組合，互相彌補股價可能下跌所造成的損失。三是選擇買賣時機。以股價變化的歷史數據為基礎，算出標准誤差，並以此為選則買賣時機的一般標准，當股價低於標准誤差下限時，可以購進股票，當股價高於標准誤差上限時，最好把手頭的股票賣掉。四是注意投資期。企業的經營狀況往往呈一定的周期性，經濟氣候好時，股市交易活躍；經濟氣候不好時，股市交易必然凋零。要注意不要把股市淡季作為大宗股票投資期。在西方國家，股市得變化對經濟氣候的反映更敏感，常常是在經濟出現衰退前6個月，股價已開始回落。比如1991年2月，美國經濟進入新的一個衰退期的前6個月，著名的道·瓊斯工業指數已開始下跌，而在經濟開始復甦前半年，股價即已開始回彈。根據歷史資料分析，還可知道它的經濟繁榮期大多持續48個月。因此，有可能正確地判定當時經濟狀況在興衰循環中所處的地位，把握好投資期限。
3．防範經營風險
在購買股票前，要認真分析有關投資對象，即某企業或公司的財務報告，研究它現在的經營情況以及在競爭中的地位和以往的盈利情況趨勢。如果能保持收益持續增長、發展計劃切實可行的企業當作股票投資對象，而和那些經營狀況不良的企業或公司保持一定的投資距離，就能較好地防範經營風險。如果能深入分析有關企業或公司的經營材料，並不為表面現象所動，看出它的破綻和隱患，並作出冷靜的判斷，則可完全迴避經營風險。
4．避開購買力風險
在通貨膨脹期內，應留意市場上價格上漲幅度高的商品，從生產該類商品的企業中挑選出獲利水平和能力高的企業來。當通貨膨脹率異常高時，應把保值作為首要因素，如果能購買到保值產品的股票(如黃金開采公司、金銀器製造公司等股票)，則可避開通貨膨脹帶來的購買力風險。
5．避免利率風險
盡量了解企業營運資金中自有成份的比例，利率升高時，會給借款較多的企業或公司造成較大困難，從而殃及股票價格，而利率的升降對那些借款較少、自有資金較多的企業獲公司影響不大。因而，利率趨高時，一般要少買或不買借款較多的企業股票，利率波動變化難以捉摸時，應優先購買那些自有資金較多企業的股票，這樣就可基本上避免利率風險
⑨ 防範貸款證券化風險主要有哪些手段
一、信用風險的規避對策
信用風險又稱為違約風險，是指由於總體經濟形式的變化或借款發生變故使得貸款組合中的某些貸款產生違約，從而使住房抵押貸款證券化發行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險。信用風險是住房抵押貸款證券化最主要的風險，對信用風險的控製程度如何在很大程度上將決定住房抵押貸款證券化市場創新的成敗。在實踐中，對信用風險可採取如下具體的規避對策。
1、建立個人信用體系
在發達國家，個人信用制度已普通建立，信用成為個人最有價值的財產，任何一次信用的犧牲都可能導致其在許多問題上受到法律的懲戒和經濟的制裁。隨著我國居民消費觀念的變化和計算機網路技術的廣泛應用，我國已具備了建立個人信用制度的初步條件。對此，首先應建立起完善的信用登記制度。應在全國實行統一的消費者信用代碼，貸款銀行通過信用登記公司可以了解借款人的信用歷史，通過債務占收入的比例、可支配收入等指標了解借款人的支付能力，做到嚴格的信用審核。其次，發放貸款的商業銀行應建立個人貸款的信用評價模型。將影響借款人信用水平的因素按重要性給定權重，將其放入信用評級評價模型中，用以分析借款人違約的概率和信用總分，用以決定是否批准貸款申請及給予多少貸款。
2、建立完善的住房抵押貸款保險制度
住房抵押貸款保險是由保險機構在收取一定保險費用後，在借款人因各種原因無法還貸時，由保險機構一次付給被保險人保險事故發生時按貸款合同應歸還的貸款本息。住房抵押貸款保險可以有效增加住房抵押貸款的平衡性，使金融機構能夠在增加貸款數量、保證貸款質量方面得到有效保障，也必然會推動抵押一級市場的快速，健康發展。在國外，住房抵押貸款證券化的成功經驗之一就是具有健全的保險機構。我國可以借鑒國外在抵押貸款保除機構建立上的經驗，建立起適合我國的住房抵押貸款保險制度。
目前我國抵押貸款保險還不是很成熟、完善。抵押貸款保險機構主要為商業保險公司，缺少合適的保險體制和政府管理機構的扶持。況且已有的住房抵押貸款保險品種單一，保險費率偏高，付款方式不夠靈活，且實施的城市很少。遠遠不能滿足我國的實際需要。對此，政府應該給予扶持並出台一些優惠政策。
3、採用信用增級的方式
通過信用增級可以提高住房抵押貸款證券的信用級別，保證按時、足額地支付投資者的利息和本金，它是防範信用風險的有效手段。主要的信用增級形式有內部信用增級和外部信用增級。內部信用增級的形式包括發行優先／次級債券，進行超額擔保、設立超額利差帳戶；外部信用增級形式包括政府信用擔保和商業用擔保。
二、提前償付風險的規避對策
提前償付風險是住房抵押貸款證券化特有的一個風險，這一風險的產生來源於住房抵押貸款的提前償還性。住房抵押貸款的借款人在抵押貸款到期前，提前償還抵押貸款本息，使得貸款組合的現金流入與抵押貸款債券的現金流出不匹配，由此引發的風險就是提前償付風險。
如果住房抵押貸款的市場利率低於原先訂立的抵押貸款的合同利率、貸款的齡期較短、居民的信貸消費觀念較淡薄、社會宏觀經濟形式較好、居民預期收入增加，都可能引發提前償付行為。在我國，居民通過獲得新的抵押貸款而償還原抵押貸款目前還不具有可行性，而且居民對利率的反映也不是很敏感，再融資傾向暫時還不會明顯地影響提前償付行為。
1、增加再籌資成本
對由於市場利率的變化而產生的再融資傾向，可以採用增加提前還款的違約費用成本而使借款人的再融資成本增加，變得無利可圖或獲利很少。當然，這種違約條件應事先在貸款合同裡面寫清楚。
2、設計住房抵押貸款證券產品組合來防範風險
由於不同投資者對提前償付風險的承受能力不同，因此，可以發行多個層次的住房抵押貸款證券，而各個層次的債券獲得的本金和利息受提前償付的影響不同。例如抵押擔保證券將本息支付為幾檔，任何一檔的投資者在其本金得到償付之前都可定期獲得利息，而本金的支付則逐檔依次進行。各檔證券的償付期限是不同的：期限越短，風險越小，收益也越小；期限越長，風險越大，潛在收益也就越大。
三、利率風險的規避
市場利率的變動會引起證券價格變動，再由證券價格變動影響證券收益的確定性。一般情況下，利率與住房抵押貸款證券價格呈反向變化。因此，利率風險既會影響商業銀行轉讓住房抵押貸款的積極性，也會影響投資者持有住房抵押貸款證券化的積極性。
目前，我國商業銀行發放的住房抵押貸款利率屬於可調整利率，就使得借款人承受了全部的利率風險，也就會限制購房者申請貸款的積極性。因此，既然借款傾向於選擇固定利率的住房抵押貸款，商業銀行就可以向他們發放利率稍高一些的固定利率住房抵押貸款，將利率風險由銀行自身承受。接下來，商業銀行又可以通過將住房抵押貸款現金打包出售給證券化經營公司，由其進行證券化而將利率風險轉移出去。而證券化經營公司在發行住房抵押貸款證券化債券時，可以考慮產品設計創新，諸如發行按序支付抵押擔保證券，按浮動利率支付的抵押擔保證券等等，而將利率風險分散給具有不同利率風險承受能力的投資者。
四、稅收風險的規避
稅收待遇直接決定著住房抵押貸款證券化的融資成本和投資收益以及可行性。過重的稅收負擔會使住房抵押貸款證券化失去相對其他融資方式的成本優勢。例如在營業稅方面，住房抵押貸款證券化往往涉及上億甚至幾十億的交易額，如按現行的8％的營業稅率徵收營業稅的話，將是一筆極大的數額，這必然會影響商業銀行轉讓住房抵押貸款的積極性。而且住房抵押貸款證券化的融資成本一旦遠遠高於其他融資方式，必定會挫傷投資者的積極性。這都不利於我國住房抵押貸款證券化市場的建設。而在國外，政府都會給予住房抵押貸款證券化的參與機構不同程度上的稅收優惠。我國可以借鑒國外的一些做法，為了防範稅收風險，政府應發揮主導作用。
隨著我國金融市場的完善與發展，投資者的日漸成熟，對風險的承受能力也會越來越高。證券化經營公司應充分利用住房抵押貸款證券化的結構設計，優化貸款組合來轉移或降低風險。同時，政府還應建立健全住房金融方面的法律法規體系，對構成障礙的法律制度進行修改，並制訂住房抵押貸款證券化方面的專門法律或行政法規來對從業機構的組織形式、證券化資產的組合、收益、分配等方面進行嚴格的規范。