① 陽光私募裡面的復合策略、量化對沖、期貨策略分別是什麼以及之間的區別
說的來很籠統，一般陽光私募推自產品會有宣傳冊，三折頁四折頁那種，裡面會有比較詳細的策略。
一般而言，復合策略就是有好幾個策略組合，有趨勢的，有套利的，有對沖的；
量化對沖一般是計算機建模型，基礎參數可以有利率、匯率、歷史走勢等等，也有純技術圖形統計概率下單的；
期貨策略比較模糊，一般不這么說，可能是期貨現貨價差套利，期貨品種間套利，同品種間跨期套利等等，希望你能滿意
② 私募基金的復合策略有加杠桿嗎
隨著中國金融市場的快速發展和完善，近些年私募行業不斷壯大，從2003年的私募基金合法身份都未明確發展到今天，在備案制助推下私募基金迎來大擴容時代，截止2016年2月末，基金業協會已登記私募基金管理人近26000家，管理規模達5.5萬億。
私募行業蓬勃發展，朝陽永續有幸參與和見證這一盛事，自2006年舉辦中國私募基金風雲榜，至今已經成功舉辦十屆，成為國內陽光私募基金的孵化搖籃。見證著一批批行業中堅力量，我們發掘出了矽谷基金管理人—短線操作高手楊永興；見證了金中和投資、彤源投資、瑞天投資、展博投資、混沌道然等一批優秀的陽光私募投資顧問。見證了具有近20億管理規模的國富投資氣定神閑；見證了重陽投資久經市場錘煉的優秀投研團隊；見證了股災期間成功逃頂的澤泉投資。私募江湖，傳承有序，人才輩出。
私募行業欣欣向榮，私募產品的豐富多樣化，私募基金管理和評價也一直是專業基金研究者和投資者關注的熱點，但由於非公開渠道發行、信息披露相對不透明等因素制約，讓私募蒙上一層神秘面紗，使得投資者既好奇又敬而遠之。
備案制讓私募成為資管正規軍，但在此之前，一些第三方平台就開始為神秘的私募陽光化進程作出努力，比如朝陽永續，其私募資料庫最早的數據可追溯到2003年，嚴謹的數據處理、檢驗流程，成就了目前國內最全私募資料庫。現如今，憑借強大的技術支持，朝陽永續私募雲平台上眾多私募的業績記錄、歸因分析，可以幫助機構打造優秀產品孵化體制。
而專業獨特的私募評價體系成就朝陽永續有別於市場的評價優勢：以評價投資經理的風格歸因為邏輯，界定經理的風格，與可能存在的風險暴露點，這才是能真正體現投資實務中最具直接操作意義的所在。數據分析、處理的整個過程，均有雲計算來完成，有效規避了人為主觀因素的影響，確保數據及評價結果的客觀准確，流程快捷高效。
私募發展到現在投資的策略也呈現多樣化，並逐漸朝著海外對沖基金的方向發展。如今新產品的不斷涌現，投資風格多元化。朝陽永續基於對私募行業的跟蹤以及對管理人投資策略的研究，我們將目前私募行業各類型投資策略進行了系統梳理，私募證券投資基金可分為股票策略、事件驅動、管理期貨、套利策略、宏觀策略、債券基金、組合基金、多策略等九大類。
一、股票策略
股票策略以股票為主要投資標的，是目前國內陽光私募行業最主流的投資策略，約有近7成的私募基金採用該策略，該策略有股票多頭、股票多空、股票市場中性三種子策略。目前國內的私募基金運作最多的投資策略即為股票策略。
1、股票多頭策略
股票多頭策略是通過持有股票來實現盈利目標，基金經理對看好的股票選擇在低價時買進、高價時賣出，賺取中間的差額，而基金的業績則由所持有的股票組合決定；如果組合中所持股票均來自同一行業，那這就是業內常說的股票多頭策略中的股票行業策略了。
代表機構：和聚投資、展博投資、朱雀投資等
2、股票多空策略
股票多空策略也是目前對沖基金的主流策略，即在持有股票多頭的同時採用股票空頭進行風險對沖的策略，在資產配置中會同時包含多頭倉位和空頭倉位。在應用上，多空策略並不局限於股票市場，在利率市場、大宗商品市場、外匯市場、信用市場都有多空策略的用武之地，而且有眾多成功案例。就策略執行而言，多空策略除了投資於股票和期貨外，各類金融衍生品也是得力的工具。
代表機構：重陽投資、中睿合銀、睿策投資等
3、市場中性策略
市場中性策略是指同時構建多頭和空頭頭寸以對沖市場風險，在市場不論上漲或者下跌的環境下均能獲得穩定收益的一種投資策略。市場中性策略主要依據統計套利的量化分析。
代表機構：系數投資、金鍀資產、大岩資本等
二、事件驅動策略
事件驅動型的投資策略就是通過分析重大事件發生前後對投資標的影響不同而進行的套利。基金經理一般需要估算事件發生的概率及其對標的資產價格的影響，並提前介入等待事件的發生，然後擇機退出。該策略在我國目前有效性偏弱的A股市場中有一定的生存空間。
該策略目前有定向增發、並購重組、大宗交易等策略分類。
1.定向增發
私募基金將募集的資金專門投資於定向增發的股票。定向增發通常有良好的預期收益，一方面定增的行為對上市公司有股價利好，另一方面，定增由於拿到了「團購價格」，因此有折價的優勢。目前越來越多的機構加入了定增策略的產品線，如豐利財富、西域投資等均發行了定增策略的產品。
代表機構：財通基金、同安投資、通晟資產等
2.並購重組
該策略是通過押寶重組概念的股票，當公司宣布並購重組時對股價形成利好後獲利。私募行業內使用該策略最典型的機構就是由原公募一哥王亞偉操刀的千合資本。王亞偉從2012年底奔私以來喜拿重組股的風格依舊不變，其披露出的重倉股中總是不乏重組概念。
代表機構：千合資本
3.大宗交易
目前的大宗交易市場主要是套利交易，除少數機構投資者之間換倉外，大部分交易屬於套利交易。大宗交易套利基金就是通過大宗交易平台大量購買上市大小非股東，然後在集合競價的交易平台快速賣出，利用兩個交易平台成交差價獲取套利空間的基金。
代表機構：瑞安思考投資、世誠投資
三、管理期貨
這種策略以掛牌交易的各類金融期貨和商品期貨產品為投資對象，基金經理採用歷史數據建立程序交易模型來判斷買賣時機。比較常見的程序交易方法是跟隨大市的趨同交易，並設立止損點控制風險。管理期貨基金主要投資於與基礎資產相關性不高的衍生品，因此與基礎證券市場的相關性比較低，可以在幾乎所有道德組合配置計劃和對沖基金組合中提供分散性，這也是其最大的魅力所在。
管理期貨領域的策略可以分為趨勢策略、套利策略、復合策略3個大類。
代表機構：富善投資、千象資產、凱豐投資
四、套利策略
在對沖基金中，「套利」指對兩類相關資產同時進行買入、賣出的反向交易以獲取價差，在交易中一些風險因素被對沖掉，留下的風險因素則是基金超額收益的來源。優點是凈值波動小，不過當市場品種出現較大波動時套利基金容易虧損。
套利策略主要有可轉債套利、固定收益套利、ETF套利、股指期貨套利、復合套利等子分類。
目前ETF的套利空間已經非常小，採用ETF套利的基金已經非常少。可轉債套利策略是指基金管理人通過轉債與相關聯的基礎股票之間定價的無效率性進行的無風險獲利行為。固定收益套利策略常被形容成「壓路機前撿硬幣」。由於標的價格變動微小，該策略通常會運用高杠桿來提高收益率，以滿足對沖基金的絕對回報要求。
據朝陽永續私募數據顯示，目前機構有：申毅投資、盛冠達投資、艾方資產機構。
五、宏觀策略
這一策略主要是利用宏觀經濟的基本原理來識別金融資產價格的失衡錯配現象,再結合多空倉操作來達到獲利的目的，而為了增強收益通常也會選定時機進行一定的加杠桿操作。在使用的工具上，宏觀策略既可以是基礎資產，比如股票、債券，也可以相應的產生衍生工具，比如股指期貨、商品期貨，甚至期權、互換等等。宏觀策略不僅具有最為廣泛的投資范圍（各類資產），同時具有最為廣泛的投資工具（基礎資產和衍生工具），而且具有最為靈活的投資手段（做多和做空），可以說，宏觀策略最為靈活，但同時對基金經理的要求最高。
代表機構：泓湖投資、樂瑞資產、從容投資等
六、債券基金
債券基金主要是指專門投資於債券的基金，通過對債券進行組合投資，進而尋求穩定收益的策略。由於債券價格對利率變化較為敏感，基金經理需對債券組合的風險暴露進行調整，隨著國債期貨的推出，投資組合可結合國債期貨來減少凈值波動。固定收益基金通常收益空間較小，一般會配合結構化產品來擴大收益區間。
代表機構：鵬揚投資、合晟資產、耀之資產
七、組合基金
組合基金策略類似我們常說的「不要把雞蛋放在同一個籃子里」的投資理念，將資產配置的觀念應用於單一基金上，充分發揮組合基金的多元化效益，分散投資風險。組合基金最大的優勢是基金管理人可根據市況建立並調整投資組合，均衡各類策略和風格的管理人，使基金產品能更好地適應不同的市場環境。
常見的也是當前非常火爆的組合基金有FOF和MOM。FOF，也叫基金中的基金，組合基金間的配置通常是由專業機構進行篩選和合理組合來完成的，它可以同時涵蓋多隻不同策略的基金，業績相對更加平穩；MOM，也叫管理人的管理人基金，與FOF直接篩選基金不同的是MOM篩選的是投資管理人，通過篩選出多元投資風格的優秀投資管理人來構建投資管理人組合，然後將資金交給投資管理人組合進行投資。
③ 什麼是期貨策略（中）
解讀價格語言下的潛台詞剖析市場規則外的潛規則中國特色期貨市場的深刻詮釋實戰操作分析方式的全面變革《十年一夢》作者青澤鼎力推薦自2010年4月16日股指期貨正式推出以來，「期貨」開始越來越頻繁地出現在各種媒體上，面對突如其來的期貨熱潮，怎樣適應這種專業投資市場，怎樣才能獲得穩定的回報，成了很多股民、期民以及各種專業機構越來越關心的問題。本書作者從期貨私募基金的獨特視角，以大量實盤交易為例，用通俗的語言，由淺入深地剖析市場微觀與宏觀的規律。通過這本書，您將了解到許多市場上從來沒有被認識過的秘密領域，從而幫助您在實盤交易中更勝一籌。
④ 私募基金的復合策略是什麼意思
對沖基金在股災中的下跌幅度是8.96%，遠遠跑贏大盤，而未來，股票策略仍將是主流的投資策略。
在這次股災中，對沖基金整體表現十分出色，而與A股相關性強的策略則受到較大沖擊，回撤較大，比如股票策略、組合基金、事件驅動等。股票純多頭下跌18.74%，組合基金是18.05%，事件驅動是13.42%，這是總體管理規模大幅回撤的最主要原因。
相對價值策略、債券策略和管理期貨，在股災期間則分別上漲2.25％、1.21%和0.48%，這是量化對沖私募基金股災期間業績的表現。
一，股票策略方面，在3-5月股市最火爆的時候，私募的倉位一直保持在較低水平，換言之，大部分私募基金在今年牛市中還是比較理性的，對風險的控制、風險的意識還比較強。因此，在今年股災中，國內的私募證券基金整體受傷程度不算太大，尤其以股票多頭只跌了18.74%。當然，全國有583隻產品跌幅超過30%，這個數量也不算小。
二，組合基金策略，也就是所謂的FoF和MoM，回撤率為18.05%。按理講，組合基金應該比較平穩，虧損相對較小，從以上的數字看今年很多做FoF的基金在股災當中的表現並不好，下跌幅度還是比較大的。有53隻產品回撤超過30%。
三，事件驅動策略，在國內主要是以定增基金產品為主。這次大幅波動中，定增基金跌幅並不是很大，平均跌幅13%。有26隻產品下跌幅度超過了30%。
四，復合策略指的是一個私募基金產品可以運用任何策略去操作，採取多策略AA地運作方式。股災期間，符合策略的平均跌幅為11.29%，4隻產品收益率高於30%。
五，宏觀策略方面，有8隻產品跌幅超20%，佔比42.18%。目前，宏觀策略在國內發展速度不快，產品數量也不多。
六，相對價值策略，上漲了2.25%，有7隻產品漲幅超過20%，有30隻產品下跌超過10%。在相對價值策略中，上述所提到的量化對沖產品在股災期間的表現還是相當好的。而中性策略表現並不理想，大量資金從中性策略中撤出，轉而投向了股票多頭策略。此外，由於後期對股指期貨的政策限制，使本應有良好發展機會的量化對沖、市場中性策略行業，受到了影響和限制。
七，管理期貨上漲0.48%，有4隻產品上漲超過50%。像CDA策略，若賭對趨勢，的確回報非常可觀，但弱點是穩定性較差。從此次股災中來看，CDA策略表現的還是非常理想的。
八，從債券策略來看，6到8月份平均上漲幅度為1.21%，隨著降息周期，前幾個月債券非常火爆。
私募證券發行情況
總體來看，今年的發行需求十分旺盛，創下歷史新高。截至9月份，國內所有平台加總起來的，包括信託甚至是券商資管、機構資管、基金的子公司，及我們自主備案的產品，共計12000隻。
今年，發行情況較好的月份是1、2、6月份，其中6月份達到了單月發行成立的最高峰。在股災正開始爆發時，反而發行數量最大，這主要是由於私募基金的發行特點，也就是6月份成立的產品，5月份就已經開始籌備和發行了。而7、8、9月分別僅有800、278和253隻產品成立，受到股災的影響，發行量迅速萎縮。
從募集規模來看，私募基金產品單只超過10億元的越來越多。
杠桿率方面，為了配合相關的政府部門做的摸底調查，靠人工一家一家調查得到了非常難得的相關數據。
調查結果很有意思。78%的結構化的私募基金產品杠桿比重是1：2；8%的杠桿是1：1，只有14%的杠桿是1：3。
我們所問詢的這些基金子公司、信託公司中，並未出現 1：4的杠桿情況。這主要的原因是，銀行作為優先端，主動地、有意識地在今年降低了杠桿的比例。可能我們場外配資很高，1：10，甚至是1：20。
從清盤的數據來看，自6月底開始清盤數量逐漸攀升。清盤的原因主要分為，到期清盤和提前清盤。到期而清盤的佔比較大，比如結構化產品，一年期結束後，就不做了，所以就清盤了。而提前清盤的，往往是業績做的不好，或者是有其他的原因。
今年9月底，總共清盤1522隻，其中提前清盤為496隻，佔比達32%，同比大幅提高；到期清算為主的有1026隻，佔比27%。
實際上，很多私募在股災期間虧了20%、30%被迫清盤，往往主要是來自3、4、5月剛成立的私募基金產品。
未來發展趨勢
首先，從策略層面來看，股票多頭依然是主流，這個產品還會大量增加；量化對沖、相對價值策略發展受限，6、7月份很多做量化對沖、市場中性策略的私募大佬們錢都接不過來，但是因為各種原因和政策的變化，現在比較受限；管理期貨還可以，但是CTA的商品期貨市場太小了，很難有太大的規模，容量有限；債券策略、宏觀策略、復合策略、事件驅動策略將會穩步增長。
FoF、MOM是股災背景下受益的策略，將迎來發展良機。FoF和MOM在上半年是被投資者拋棄的策略，因為它跑不贏指數，而投資者通常對穩健收益又不太認可。但是，這一次股災之後，很多投資者發現還是要分散一下風險，不能只把錢砸在一家私募產品中。股災之後，特別是近期和未來的幾年，FoF和MOM將會有很好的發展機會。
第二方面，監管會越來越嚴，行業會更加規范、更加健康地發展。實際上，每一次股災之後監管都會趨嚴，所幸私募基金這個行業還沒有出現很大的事情，所以會嚴但是也不會太嚴。在初級階段，行業嚴格一點是好事。
第三方面，中國的對沖基金仍然處於快速增長階段，在未來的5年、10年，甚至是20年，都應該會保持一個較快的增長速度。
未來雖然會保持快速增長，但相較今年上半年增速會放緩。我們狹義地統計了一下，到6月份上旬時，中國私募證券基金達到14600多億的規模。但是股災之後，在8月份的時候，則落回到了11000億左右，這主要還是來自於凈值回撤。
第四方面，私募證券基金的優勝劣汰將加劇。
如何做好風險控制是股災後私募熱議的話題，也是我們私募在發展過程中必須要重視的。通過這一次的股災，我們發現很多私募在風險控制方面是非常弱的，不管從理念、認識，還是是執行。而其中最重要的則是執行環節，很多公司沒有執行的原因是，老闆既是投資總監又是風控總監，因此導致了大幅度的清盤。
⑤ 期貨策略上，這句話怎麼理解
就是說，一定時期內，對市場前景非常不看好，
建議盡量「沽空」，等到市場下挫的以後，再補倉。
⑥ 什麼是期貨策略（上）
《期貨策略(上)》內容簡介：自2010年4月16日股指期貨正式推出以來，「期貨」開始越內來越頻繁地出現在容各種媒體上，「什麼是期貨？該如何操作？」成了許多股民，甚至普通人越來越關心的問題。《期貨策略(上)》的作者為期貨行業的資深人士，從專業的角度、用通俗的語言解除了許多讀者心中的疑團。通過這《期貨策略(上)》，您將了解到如何在市場中更好地規避風險、怎樣才能跑贏市場。《期貨策略(中)》，點擊查看
⑦ 期貨交易策略的含義
就是說菜粕1505合約，在2160附近做空，止損2170. 或者在2110附近做多，止損2100.其它價格不交易，只等待這專兩個交易機會。都是屬10個點的止損，相對來比較短線交易
如果前面有2357的空單，只要價格沒有回到2200以上，可以繼續持有。
⑧ 請問期貨隔夜趨勢策略啥意思策略研究的步驟是什麼 謝謝
通過技術分析或宏觀指標來判斷當前期貨行情處於何種趨勢之中，並根據分析結果指導期貨合約的買賣方向，持倉期一般較長
⑨ 排排網金V：私募基金的復合策略是什麼意思
一般來說，PE的收益往往會形成J曲線效應。
數據來源：SethLevine
因為PE基金在運作之初內，會產生許多推廣費、募集容費等，而這時基金所投資的企業或項目大部分可能還無法盈利。但經過一段時間後，投資標的開始盈利，收益的春天就來了。因此作為投資者，在PE這種長期投資中過分看重短期收益是不理智的，在前幾年虧損是再正常不過的事情。
⑩ 期貨中主觀策略，量化策略是什麼意思
期貨中主觀策略就是就是以優秀交易員自身這個人為根本，相信人的豐富回多彩人的盈利能力，人答的感覺敏覺和判斷，人的風控和管理能力而不是相信死物的所謂程序化冰冷的機器會代替人。我就是人，一個主觀的人。
期貨的量化策略除非是做大規模的風險對沖交易或者套利交易或者跨市場跨國家海量資金做對沖才能算得上量化交易，把具體的現狀現象各種資料進行數字化圖形化變成一種有用數據進行金融工程式的交易。國內全部所謂的量化策略，量化交易，程序化交易啥的，根本就是狗屁，完全就是自編概念自我神話所謂交易系統自抬身價自賣自誇徹底忽悠人，哪怕有一點點大概率盈利的可能它也不會讓你投資分享利益，所以勿信這些鼓吹的。