貨幣基金凈值的方差風險

㈠ 為何學會蘅量基金風險的指數很重要

收益總是伴隨著風險。以較低的風險獲得較高的收益，這是基金的理想狀態。因此，考察了基金的盈利能力後，自然要關注基金的風險系數。風險系數是評估基金風險的指標，反映的是基金下行風險的可能性大小，即虧損率的高低。

風險系數是評估基金風險的指標，通常是以「標准差」、「貝塔系數」與「夏普指數」三項來表示。新手只要大約掌握以下原則就行了：

「標准差」愈小、波動風險愈小（因為標准差是衡量基金報酬率的波動程度）；「貝塔系數」小於1，風險愈小（因為貝塔系數是衡量基金報酬率與相對指數報酬率的敏感程度，譬如全體市場的貝塔系數為1，若基金凈值的波動大於1，表示該基金的波動風險高過整體市場）；「夏普指數」愈高愈好（因為夏普指數是衡量基金承擔每單位風險所獲得的額外報酬。該指數越高，表示基金在考慮風險因素後的回報情況愈高，對投資人愈有利）。

1．標准差

基金回報的標准差是指基金在某一期限里的回報率偏離若干相同期限回報率算術平均值的幅度，是衡量基金風險的一項重要統計指標。標准差越大，基金的回報偏離平均值的范圍或者概率就越大。

2．貝塔系數（β）

也被稱為市場風險系數，用來衡量基金收益相對於業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。β的大小，取決於基金凈值收益率與業績評價基準的波動性及相關性。β越高，基金凈值收益率相對於業績評價基準的波動性越大。

以美國為例，通常以史坦普500企業指數代表股市，貝塔系數為1。若某支基金的貝塔系數為2，表示波動情形是股市的兩倍；若貝塔系數為0．5，則波動情況只及一半。

即如果β為1，則市場上漲10％，股票上漲10％；市場下滑10％，股票相應下滑10％。如果β為1．1，市場上漲10％時，股票上漲11％；市場下滑10％時，股票下滑11％。如果β為0．9，市場上漲10％時，股票上漲9％；市場下滑10％時，股票下滑9％。

3．夏普比率

如果打算長期持有，自然是回報越高越好，標准差越小越好。於是，投資專家引入了「風險調整後收益」這個指標來同時衡量二者，其中最負盛名的就是夏普指數。

為全球使用最廣泛的共同基金績效評比方式，夏普指數就是用來衡量承擔每單位風險可獲得的超額利潤。所謂超額利潤就是指基金過去一年平均月報酬率超過一個月定存利率部分。因此，夏普指數越高，代表每單位總風險可以獲得的超額報酬越多。

1990年度諾貝爾經濟學獎得主威廉·夏普（William Sharpe）以投資學最重要的理論基礎CAPM（capital Asset Pricing Model，資本資產定價模式）為出發點，發展出聞名遐邇的夏普比率（Sharpe Ratio）又被稱為夏普指數，用以衡量金融資產的績效表現。

夏普比率計算公式夏普比率計算公式：=［E（Rp）-Rf］／σp其中E（Rp）：投資組合預期報酬率Rf：無風險利率σP：投資組合的標准差為全球使用最廣泛的共同基金績效評比方式，夏普指數就是用來衡量承擔每單位風險可獲得的超額利潤。所謂超額利潤就是指基金過去一年平均月報酬率超過一個月定存利率部分。因此，夏普指數越高，代表每單位總風險可以獲得的超額報酬越多。一般的風險評估期間通常以三年為標准。

1．懶人買基金不用比較

所謂懶人並不是說懶到「曬蛇吃」的程度，即使「曬蛇吃」也要選擇這蛇能不能吃，所以對每個選擇基金的懶人來說，對比選擇是很重要的。

市場上名目繁多的基金也並不是每一個都賺的，很多人都是聽聽朋友的意見，看看最近的情況，簡單地了解一下行情就開始基金定投了，這是一種很不科學的方式。

想要在基金方面得到一些好處，必須做好關鍵性選擇需事先對基金公司背景、過往業績、產品類型、操作便捷等方面做好比較。最後選擇一個優秀的基金公司，並保持對其產品充分信任，這樣懶人們就可以在今後的理財中減少同類產品的比較，加速懶惰的進度。

2．懶人理財無需計劃

還有一些懶人的做法也不合適，他們選好了基金公司，經所有的錢購買該公司的基金產品就行了，也不去理會這些產品的優缺點。這樣的人的確是執行了懶人計劃，但沒有計劃的購買，只能讓自己的資金更加處於無序的狀態。最終懶是懶得足夠，錢也是亂得可以。

對於這樣的做法，採取的改善措施應該是：制訂一個理財規劃根據自己的實際情況、未來預期收益，來購買股票型基金、貨幣基金等理財產品，並做到長期、短期相輔相成，才能做到懶而不盲目。通常優秀的基金公司都有很專業的投資顧問來提供幫助，讓他們制訂計劃，是個不錯的偷懶方法。

3．懶人理財無需變動

懶人還有一個表現就是，不喜歡變動，選好基金之後長時間也不會去改變了，他們不會去經常關注自己基金賬戶，怕麻煩就是常用的口頭禪。但是這樣的行為恰恰不是理財所需要的，形勢在變化，投資的組合就應該發生響應的改變，需要其不斷變動基金的配置來達到最優化的組合。

新技術的應用懶人們應該選擇能給自己帶來最大便捷的基金投資的操作工具，能在輕松的環境中時刻加強對基金產品的監控。如華安基金公司的網上交易系統，提供了強大的基金轉換、預約交易、定期定額等功能。能夠讓人們無需時刻關心市場走勢而輕松理財。

4．懶人理財無視小支出

很多人說我有了投資基金的觀念，對資金也有了規劃，那我就可以適當的懶惰了，對於日常的小開銷無須多加控制。這正犯了另一個錯誤：小錢的過度支出往往是理財的盲區。

投資過貨幣基金的懶人會發現，貨幣基金申購贖回免費，流動性僅次於活期儲蓄，收益率卻高於稅後1年定存利率。有了閑置的小筆金額，就買入貨幣基金，雖然賺的是小錢，但畢竟可以積少成多。

1．基金不是越便宜越好。投資基金最重要的是其投資理念與表現和歷史業績。你購買的基金能否給您帶來回報、帶來收益的決定因素是在某個階段該基金是否符合中國股市的行情變化。另外基金公司的管理水平也很重要，它能無形地給您降低投資成本，使收益最大化。所以在購買基金時家庭理財指導網推薦合資基金公司和具有品牌的基金公司。廣大投資者購買基金時首先要慎重選擇開放式基金品種和所屬公司，購買前要查閱基金的相關資料，掌握基金的基本情況、投資方向、預期收益和風險等提示。一般情況下，一家基金公司旗下會有多隻封閉式或開放式基金，可以對該公司其他基金的運作情況進行了解，選擇一家分紅率高、運作穩定的公司作為自己的投資目標。

2．有條件的參照基金排名的意義。具體做法您可以參考世界知名的基金評價公司晨星公司的排名，在排名前的基金中選擇適合你的基金。同時在你持有某一基金的過程中應該按某個固定的時間段跟蹤你的基金，及時評價和調整你的基金組合。而不要單純的選擇目前排名最好的基金。

3．老基金還是新基金值得買。買基金需要考慮的幾個關鍵問題是適不適合你，成長性如何（在新基金出來之初，應該先跟蹤一段時間，同時還要看是哪個基金公司出的，如果品牌好的公司那麼時間可以短些，如果是新的基金公司，應該觀察的時間長點）。

4．是否應長期持有。我認為不一定，這個決定要根據你對中國股市大勢的判斷來做，如果你能看清楚未來中國股市的趨勢，那麼你可以做波段操作，但這個波段操作時間不應過短，應在一個季度或半年以上才可，否則得不償失，另外定期定額也是降低投資成本一個簡單有效的方法。

5．應該通過認真分析證券市場波動、經濟周期的發展和國家宏觀政策，從中尋找買賣基金的時機。一般應在股市或經濟處於波動周期的底部時買進，而在高峰時賣出。在經濟增速下調落底時，可適當提高債券基金的投資比重，及時購買新基金。若經濟增速開始上調，則應加重偏股型基金比重，以及關注以面市的老基金。這是因為老基金已完成建倉，建倉成本也會較低。

6．盡量選擇後端收費方式。基金管理公司在發行和贖回基金時均要向投資者收取一定的費用，其收費模式主要有前端收費和後端收費兩種。前端收費是在購買時收取費用，後端收費則是贖回時再支付費用。在後端收費模式下，持有基金的年限越長，收費率就越低，一般是按每年20％的速度遞減，直至為零。所以，當你准備長期持有該基金時，選擇後端收費方式有利於降低投資成本。

7．盡量選擇傘形基金。傘形基金也稱系列基金，即一家基金管理公司旗下有若干個不同類型的子基金。對於投資者而言，投資傘形基金主要有以下優勢：一是收取的管理費用較低。二是投資者可在傘形基金下各個子基金間方便轉換。

基金是懶人的最好選擇，但是並不是說一點都不關心，他也是有風險的，胡亂操作也是有問題的，我也看過有人買基金沒賺到錢除開手續費甚至還不夠。所以，萬事都不是絕對的，也要好好去操作。

㈡ 投資組合的標准差代表什麼含義

在投資基金上，一般人比較重視的是業績，但往往買進了基金的演算法，近期業績表現最佳的基金之後，基金錶現反而不如預期，這是因為所選基金波動度太大，沒有穩定的表現。

衡量基金波動程度的工具就是標准差（Standard Deviation）。標准差是指基金可能的變動程度。標准差越大，基金未來凈值可能變動的程度就越大，穩定度就越小，風險就越高。

比方說，一年期標准差是30%的基金，表示這類基金的凈值在一年內可能上漲30%，但也可能下跌30%。因此，如果
有兩只收益率相同的基金，投資人應該選擇標准差較小的基金（承受較小的風險得到相同的收益），如果有兩只相同標准差的基金，則應該選擇收益較高的基金（承
受相同的風險，但是收益更高）。建議投資人同時將收益和風險計入，以此來判斷基金。例如，A基金二年期的收益率為36%，標准差為18%；B基金二年期收
益率為24%，標准差為8%，從數據上看，A基金的收益高於B基金，但同時風險也大於B基金。A基金的"每單位風險收益率"為2(0.36/0.18），
而B基金為3(0.24/0.08）。因此，原先僅僅以收益評價是A基金較優，但是經過標准差即風險因素調整後，B基金反而更為優異。

另外，標准差也可以用來判斷基金屬性。據晨星統計，今年以來股票基金的平均標准差為5.14，積配型基金的平均標准
差為5.04；保守配置型基金的平均標准差為4.86；普通債券基金平均標准差為2.91；貨幣基金平均標准差則為0.19；由此可見，越是積極型的基
金，標准差越大；而如果投資人持有的基金標准差高於平均值，則表示風險較高，投資人不妨在觀賞奧運比賽的同時，也檢視一下手中的基金。

㈢ 如何衡量基金的風險

以下將介紹衡量基金風險最常見的兩種工具———標准差和β系數。

標准差是指過去一段時期內，基金每個月的收益率相對於平均月收益率的偏差幅度的大小。基金的每月收益波動越大，那麼它的標准差也越大。例如，基金A在過去36個月內每月的收益率都是1％，那麼其標准差為0。基金B的月收益率是不斷變化的，一個月是5％，下一個月是25％，再下一個月是－7％，那麼基金B的標准差則大於基金A的標准差。而基金C每個月都虧損1％，其標准差也同樣是為0。
實際上，標准差所量化的對象是投資組合收益的波動，而不是投資組合中的風險，因為標准差並沒有體現基金的下行風險，即虧損的可能性。正如上例，盡管基金B的標准差較大，但其風險並不一定比基金C的風險大。換而言之，標准差大的基金可能沒有下行風險，而僅僅是收益波動很大。因此，我們最好將標准差視為衡量收益波動的手段。
應當將基金的標准差與同類型基金或者業績評價基準的標准差進行比較。因為單看標准差本身的絕對數字並不能直觀地顯示其含義。例如，7％的標准差比5％高，但這個數值對於某隻基金來說，是高還是低呢？
β系數衡量基金收益相對於業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。β系數越高，意味著基金相對於業績評價基準的波動性越大。β系數大於1，則基金的波動性大於業績評價基準的波動性。反之亦然。
如果β系數為1，則市場上漲10％，基金上漲10％；市場下滑10％，基金相應下滑10％。如果β系數為1.1， 市場上漲10％時，基金上漲11%，；市場下滑10％時，基金下滑11%。如果β系數為0.9， 市場上漲10％時，基金上漲9%； 市場下滑10％時，基金下滑9%。
值得注意的是，β系數能否有效衡量風險，很大程度受基金與業績評價基準相關性的影響。如果將基金與一個不大相關的業績評價基準進行比較，計算出來的β系數就沒有意義。所以考察β系數時，應當同時考察另一個指標———R平方。
R平方為1，則基金與業績評價基準是完全相關的。R平方為0，意味著兩者是不相關的。R平方越低，β系數作為基金波動性指標的可靠性越低。R平方越接近1，β系數則越能體現基金的波動性。在晨星的基金評價體系中，同時列示了β系數和R平方。
用統計工具作為風險衡量指標，是一種較好的考察基金風險的的手段，但投資者應當記住，不能僅僅根據一個風險衡量指標來做決策。低的風險衡量指標並不能保證投資的百分之百安全，因為沒有任何指標能完全准確地預測基金未來的風險。

㈣ 如何衡量基金的風險

基金單位凈值（Net Asset Value，NAV）：即每份基金單位的凈值，等於基金的總資產減去總負債後的余額再除以基金的單位份額總數。

單位基金資產凈值＝（總資產－總負債）／基金單位總數

基金累計凈值：是指基金最新凈值與成立以來的分紅業績之和，體現了基金從成立以來所取得的累計收益(減去一元面值即是實際收益)，可以比較直觀和全面地反映基金的在運作期間的歷史表現，結合基金的運作時間，則可以更准確地體現基金的真實業績水平。一般說來，累計凈值越高，基金業績越好。最新凈值應該說主要是提供一種即時的交易價格參考，投資者選擇基金時不能只看最新凈值的高低，切忌「貪便宜」；分紅可以從一定程度上反映基金的贏利情況，但主要體現的還是基金的收益實現能力，分紅業績實際上是可以通過累計凈值得到反映的，因此，從投資者進行基金業績比較的角度來說，基金累計凈值應該是比最新凈值和分紅更重要的指標。
一個基金的好壞不是單純從單位凈值，累計凈值，增長值，增長率可以判斷的！
應該從受益與風險系數一起看的！
風險系數是評估基金風險的指標，通常是以"標准差"、"貝塔系數"與"夏普指數"三項來表示。新手只要大約掌握以下原則就行了："標准差"愈小、波動風險愈小（因為標准差是衡量基金報酬率的波動程度）；"貝塔系數"小於1、風險愈小（因為貝塔系數是衡量基金報酬率與相對指數報酬率的敏感程度，譬如全體市場的貝塔系數為1，若基金凈值的波動大於1，表示該基金的波動風險高過整體市場）；"夏普指數"愈高愈好（因為夏普指數是衡量基金承擔每單位風險所獲得的額外報酬。該指數越高，表示基金在考慮風險因素後的回報情況愈高，對投資人愈有利）。
標准差又稱波動幅度，是指過去一段時期內，基金每周(或每月)回報率相對於平均周回報(或月回報)的偏差幅度大小。基金每周回報波動越大，標准差也越大。例如，基金A過去52周每周回報率都是1%，那麼其標准差為0。基金B的周回報率是不斷變化的，一周為5%，下周為25%，再下周為-7%，那麼基金B的標准差大於基金A的標准差。而如果基金C每周都虧損1%，其標准差也同樣為0。
單只基金本身的標准差無法顯示其風險大小水平，投資者應將基金的標准差與同類基金或者業績評價基準的標准差進行比較。如某隻基金的標准差為25%，這個波動水平是高還是低呢？如果同類其他基金的標准差大多在20%，25%的波動水平算是較高了。又如你可以發現兩只基金的回報相似，但波動水平卻有明顯差異，對於不喜歡波動的人來說，了解這一點很重要，畢竟不是每個人都適應坐快車的。

"貝塔系數"是一個統計學上的概念,是一個在＋1至-1之間的數值,它所反映的是某一投資對象相對於大盤的表現情況。其絕對值越大,顯示其收益變化幅度相對於大盤的變化幅度越大；絕對值越小,顯示其變化幅度相對於大盤越小。如果是負值,則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反:大盤漲的時候它跌,大盤跌的時候它漲。由於我們投資於投資基金的目的是為了取得專家理財的服務,以取得優於被動投資於大盤的表現情況,因此這一指標可以作為考察基金管理人降低投資波動性風險的能力。
在計算貝塔系數時,除了基金的表現數據外,還需要有作為反映大盤表現的指標。

貝塔系數應用：
貝塔系數反映了個股對市場(或大盤)變化的敏感性,也就是個股與大盤的相關性或通俗說的"股性".可根據市場走勢預測選擇不同的貝塔系數的證券從而獲得額外收益,特別適合作波段操作使用.當有很大把握預測到一個大牛市或大盤某個不漲階段的到來時,應該選擇那些高貝塔系數的證券,它將成倍地放大市場收益率,為你帶來高額的收益;相反在一個熊市到來或大盤某個下跌階段到來時,你應該調整投資結構以抵禦市場風險,避免損失,辦法是選擇那些低貝塔系數的證券.為避免非系統風險,可以在相應的市場走勢下選擇那些相同或相近貝塔系數的證券進行投資組合.比如:一支個股貝塔系數為1.3,說明當大盤漲1%時,它可能漲1.3%,反之亦然;但如果一支個股貝塔系數為-1.3%時,說明當大盤漲1%時,它可能跌1.3%,同理,大盤如果跌1%,它有可能漲1.3%.
基金較高的凈值增長率可能是在承受較高風險的情況下取得的，因此僅僅根據凈值增長率來評價基金的業績表現並不全面，衡量基金錶現必須兼顧收益和風險兩個方面，夏普比率就是一個可以同時對收益與風險加以綜合考慮的指標。夏普比率又被稱為夏普指數，由諾貝爾獎獲得者威廉

㈤ 基金中的標准差指的是什麼

在投資基金上，一般人比較重視的是業績，但往往買進了基金的演算法，近期業績表現最佳的基金之後，基金錶現反而不如預期，這是因為所選基金波動度太大，沒有穩定的表現。衡量基金波動程度的工具就是標准差（Standard Deviation）。標准差是指基金可能的變動程度。標准差越大，基金未來凈值可能變動的程度就越大，穩定度就越小，風險就越高。比方說，一年期標准差是30%的基金，表示這類基金的凈值在一年內可能上漲30%，但也可能下跌30%。因此，如果有兩只收益率相同的基金，投資人應該選擇標准差較小的基金（承受較小的風險得到相同的收益），如果有兩只相同標准差的基金，則應該選擇收益較高的基金（承受相同的風險，但是收益更高）。建議投資人同時將收益和風險計入，以此來判斷基金。

例如，A基金二年期的收益率為36%，標准差為18%；B基金二年期收益率為24%，標准差為8%，從數據上看，A基金的收益高於B基金，但同時風險也大於B基金。A基金的"每單位風險收益率"為2(0.36/0.18），而B基金為3(0.24/0.08）。因此，原先僅僅以收益評價是A基金較優，但是經過標准差即風險因素調整後，B基金反而更為優異。另外，標准差也可以用來判斷基金屬性。據晨星統計，今年以來股票基金的平均標准差為5.14，積配型基金的平均標准差為5.04；保守配置型基金的平均標准差為4.86；普通債券基金平均標准差為2.91；貨幣基金平均標准差則為0.19；由此可見，越是積極型的基金，標准差越大；而如果投資人持有的基金標准差高於平均值，則表示風險較高，投資人不妨在觀賞奧運比賽的同時，也檢視一下手中的基金。

㈥ 什麼是基金風險評估中的標准差，如何運用標准差

標准差衡量的是期望收益率與實際收益率的偏差；平均收益率衡量的是某段專時間內屬收益率的平均。兩者相同一般是巧合所致不能說明什麼。當然，樓主也可以這么理解，就是收益與風險相匹配。如果收益率和標准差都比較大，那麼可以理解為較高的收益必須承擔較高的風險；如果都比較小，那麼可以理解為較低的收益承擔較低的風險。

㈦ 標准差如何反應基金凈值波動程度

對加權平均值的離散程度的和，除以n-1(n是一共有多少周），再開根號，得出來的內就是標准差。

計算貝塔系容數的前提是知道整個市場的回報的標准差，算出市場標准差和你的回報標准差之間的協方差，貝塔系數＝你的回報標准差/市場標准差×協方差。如果又沒市場的數字，行業的也行。
標准差如何反應基金凈值波動程度？2011年

㈧ ( )以標准差作為基金風險的度量，給出了基金份額標准差的超額收益率。

B
答案解析：
[解析]
夏普指數以標准差作為基金風險的度量，給出了版基金份額標准差的超額收益權率。
用公式可以表示為：，式中：TP————基金P的夏普指數；RP————考察期內基金P的平均回報率；Rf————考察期內平均無風險收益率；σP————基金P的系統風險。

㈨ 基金里的標准差 是什麼意思

1、標准差是指一類基金可能的變動程度。標准差越大，基金未來凈值可能變動的程度就越大，穩定度就越小，投資風險就越高。

2、比方說，一年期標准差是30%的基金，代表這類基金的凈值在一年內可能上漲30%，但也可能下跌30%。

因此，如果有兩只收益率相當的基金，投資人應該選擇標准差較小的基金(承受較小的風險得到相同的收益)，如果有兩只相同標准差的基金，則應該選擇收益較高的基金(承受相同的風險，得到更高的收益)，在實務上，則建議投資人同時將收益將風險計入來判斷選擇基金。

(9)貨幣基金凈值的方差風險擴展閱讀：

標准差（StandardDeviation），在概率統計中最常使用作為統計分布程度（statisticaldispersion）上的測量。標准差定義是總體各單位標准值與其平均數離差平方的算術平均數的平方根。它反映組內個體間的離散程度。測量到分布程度的結果，原則上具有兩種性質：

為非負數值，與測量資料具有相同單位。一個總量的標准差或一個隨機變數的標准差，及一個子集合樣品數的標准差之間，有所差別。

簡單來說，標准差是一組數據平均值分散程度的一種度量。一個較大的標准差，代表大部分數值和其平均值之間差異較大；一個較小的標准差，代表這些數值較接近平均值。

㈩ 評估基金風險的幾個指標

一、與收益相關指標：阿爾法系數： 反映超額投資回報率（越大越好）
阿爾法系數（α）是基金的實際收益和按照貝塔系數（β）計算的期望收益之間的差額。代表基金多大程度上跑贏預期收益率

二、與風險相關指標：

1、標准差：反映基金回報率的波動幅度（越小越好）
標准差是指過去一段時期內，基金每個月的收益率相對於平均月收益率的偏差幅度的大小。基金的每月收益波動越大，那麼它的標准差也就越大。
標准差越大，基金未來凈值可能變動的程度就越大，穩定度就越小，投資風險就越高
2. 貝塔系數：衡量價格波動情況（牛市及上升階段越大越好，熊市及下跌階段越小越好）

貝塔系數（β）是一種評估證券系統性風險的工具，用以評估某隻股票或某隻股票型基金相對於整個市場的波動情況。
貝塔系數是一個相對指標。貝塔系數越高，意味著基金相對於業績評價基準的波動性越大。換言之，貝塔系數越高，其風險也就越大
三、與收益風險都相關指標：

1、夏普比率: 基金績效評價標准化指標（越高越好）

夏普比率（SharpeRatio，也叫夏普指數），是諾貝爾獎獲得者威廉·夏普根據資本資產定價模型（CAPM）發展出來，用來衡量金融資產的績效表現的一個指標。
夏普比率的核心思想是，選擇收益率相近的基金承擔的風險越小越好，選擇風險水平相同的基金則收益率越高越好。該比率代表投資人每多承擔一份風險，可以拿到幾份報酬，該比率越高，基金承擔單位風險得到的超額回報率越高。
公式：夏普比率=［投資組合預期報酬率-無風險利率］÷投資組合的標准差
如果夏普比率為正值，代表基金報酬率高過波動風險；若為負值，代表基金操作風險大過報酬率。因此，夏普比率越大，說明該只基金單位風險所獲得的風險回報也就越高，基金的績效也就越好

2、R平方：反映業績變化情況（越接近100阿爾法系數與貝塔系數越可靠）

前面我們提到了貝塔系數，然而它能否有效衡量風險，很大程度上受基金與業績評價基準相關性的影響。如果將基金與一個不大相關的業績評價基準進行比較，計算出來的貝塔系數就沒有意義。所以考察貝塔系數時，應當同時考察另一個指標——R平方。
R平方是衡量一隻基金業績變化在多大程度上可以由基準指數的變動來解釋，以0至100計。如果R平方值等於100，表示基金回報的變動完全由業績基準的變動所致；若R平方值等於60，即60%的基金回報可歸因於業績基準的變動。簡言之，R平方數值越小，說明業績基準變化與基金錶現的相關性越低。
此外，R平方也可用來確定貝塔系數或阿爾法系數的准確性。一般而言，基金的R平方值越接近100，其兩個系數的准確性便越高。
注意：上述5個指標能幫助我們進行基金風險評估，但是，要想獲得理想的投資收益，需要考慮的因素還有很多，如基金公司的情況、基金經理的水平等。所以，我們需要不斷地加強投資方面的學習，從而提升投資技能