貨幣基金存在流動性風險

Ⅰ 貨幣基金和理財產品的區別

1、含義不同

貨幣基金：

貨幣基金是聚集社會閑散資金，由基金管理人運作，基金託管人保管資金的一種開放式基金，專門投向風險小的貨幣市場工具，區別於其他類型的開放式基金，具有高安全性、高流動性、穩定收益性，具有「准儲蓄」的特徵。

理財產品：

貨幣基金是聚集社會閑散資金，由基金管理人運作，基金託管人保管資金的一種開放式基金，專門投向風險小的貨幣市場工具，區別於其他類型的開放式基金，具有高安全性、高流動性、穩定收益性，具有「准儲蓄」的特徵。

2、安全性程度不同
貨幣基金：

貨幣基金是所有基金里風險最低的，和銀行存款差不多，資金進出還比存款方便。收益率也比較低，比存款利率高些，貨幣基金是低風險低收益類型。

理財產品：

財產品募集資金將由商業銀行投入相關金融市場中去，金融市場波動將會影響理財產品本金及收益。造成金融市場價格波動的因素很復雜，價格波動大，投資者所購買的理財產品面臨的市場風險也大。

3、流動性不同

貨幣基金：

貨幣基金的流動性較強，客戶可以隨時申購、贖回，具備非常好的便利性。

理財產品：

理財產品一般都無法提前贖回，如果提前贖回，也會損失一定的收益，其流動性受一定限制。

Ⅱ 化解指數基金流動性風險的方法有哪些

近年債券股票市場不鮮見的個股和債券「爆雷」，往往會導致基金的管理面臨壓力，甚至基金估值嚴重失真引發集中贖回。

而近期公募基金行業進一步規范側袋機制業務操作，讓整個處置過程更加合規。

為規范證券投資基金使用側袋機制的業務操作流程，10月30日中基協發布施行《證券投資基金側袋機制操作細則（試行）》（以下簡稱《細則》）。

同步發布的還有「關於《證券投資基金側袋機制操作細則（試行）》的起草說明（簡稱《起草說明》）。

《細則》八章二十六條，作為《側袋機制指引》的配套文件，從側袋機制啟動、實施及資產處置三個階段，對基金啟用情形和相關操作、啟用時的份額申贖、款項支付、分紅和費用收取等方面進行了細化，並同時明確了側袋機制的估值核算、份額登記、信息披露等具體化要求。

側袋機制的定義

《細則》明確，側袋機制是指將基金投資組合中的特定資產從原有賬戶分離至一個專門賬戶進行處置清算，目的在於有效隔離並化解風險，確保投資者得到公平對待，屬於流動性風險管理工具。啟用側袋機制後，基金原有賬戶為主袋賬戶，包含特定資產的專門賬戶為側袋賬戶。

所謂特定資產，《起草說明》中解釋其包括但不限於違約債券、因重大事項長期停牌股票、債券回購等使用攤余成本法計量且計提資產減值准備仍導致資產價值存在重大不確定性的資產，以及其他長期流動性缺失或無法合理估值的資產。

側袋機制適用范圍

《細則》規定了側袋機制的適用范圍，貨幣市場基金與交易型開放式指數基金(ETF)原則上不採用側袋機制。

《起草說明》中指出，考慮到ETF的自身特點，使用側袋機制來抵禦流動性風險的必要性不大。貨幣市場基金作為現金管理工具，對流動性風險管理的要求嚴格，原則上持有特定資產的概率極小。

側袋機制啟用情形

側袋機制的啟用與否是基金管理人的主觀判斷結果，受多重因素影響，無法通過設定統一指標進行強制要求。基金管理人應綜合考慮投資組合流動性、特定資產估值公允性、潛在贖回壓力等要素，以最大限度保護投資者利益為原則，與託管人協商一致，並向符合《證券法》規定的會計師事務所就特定資產認定的相關事宜咨詢專業意見後，方可啟用側袋機制。

《細則》第五條強調，當基金投資組合出現風險時，相關資產存在可參考的活躍市場價格或使用估值技術確定的公允價值不存在重大不確定性的，基金管理人應優先調整估值而非啟用側袋機制。

私募基金採用側袋機制的，合同條款可參考《側袋機制指引》及《細則》。

側袋機制清算處置

《細則》第八條規定，當側袋賬戶資產恢復流動性後，基金管理人應當按照份額持有人利益最大化原則制定變現方案，將側袋賬戶資產處置變現，並及時向側袋賬戶全部份額持有人支付已變現部分對應的款項。

除對側袋賬戶資產進行處置變現的操作外，基金管理人不得對側袋賬戶資產進行其他投資操作。因此，基金管理人不得收取側袋賬戶的管理費及業績報酬。

處置側袋賬戶資產相關的費用可待側袋賬戶資產變現後從側袋賬戶中列支，因啟用側袋機制產生的咨詢、審計費用等由基金管理人承擔。

Ⅲ 貨幣市場基金的流動性風險來自哪裡

歷史上，貨幣市場基金在2006年也經歷過流動性危機，主要因為股市走回牛，投資者將資金從貨答幣市場基金大規模轉移至股市造成。管理貨幣基金主要難點在於流動性管理。一般來說，在市場資金緊張時，基金應對贖回的方式主要有三種，一是提前安排存款、債券到期，降低組合久期，這需要基金經理對市場短期的資金流動有足夠的敏感性；二是提前支取定期存款；三是及時賣券，體現交易能力，優秀的貨幣市場基金經理還需要在交易上有一定的盤面敏感性，能夠提前把握買賣時間點。
一直以來，貨幣市場基金由於流動性較好而成為良好的現金管理工具，流動性和安全性是產品的主要亮點。而長期以來，在規模沖刺的驅動下，一些基金公司不斷追逐高收益品種，放大投資風險以吸引市場眼球擴大規模，這違背了貨幣市場基金的本質特徵。故貨幣市場基金的管理者應當具備較高的風險意識，將流動性管理置於首位，公司不應片面追求收益率和基金規模。

Ⅳ 債券基金和貨幣基金相比怎麼樣，風險和收益方面，流動性

如果來只是想了解下 債券源基金收益大於貨幣基金 風險也是一樣 大於大於貨基 如果想買 建議你直接貨基 最近債市不行 債基都賠錢 如果想來一部分收益比貨基高的 拿出20％的錢 逢底買股票基金 有的賺如果只是為了理財 就直接貨基 債基不要考慮

Ⅳ 貨幣基金是什麼跟基金有什麼區別

基金和理財有什麼區別？

1、 投資標的范圍不同

從廣義上來說，基金屬於其專中一種理財方式，投資市場中屬的投資工具：基金、股票、期貨等都屬於理財范疇。

2、收益與風險不同

理財的投資方向很廣，風險由產品本身性質來決定，從低風險的類固收產品到中高風險的股票期權期貨等，風險與收益成正比。

3、計價方式不同

基金凈值是一天計算一次，凈值每天更新一次，而理財產品根據投資方式不同計價方式也有差異。如：一般的銀行理財：具有預期預期收益率，根據預期預期收益率預期收益水平上下浮動，產品一般具有封閉期，到期付息或定期付息；股票期貨期權等價格是開盤期間實時波動的。

4、流動性不同

基金在開放日靈活申購、贖回，不會因為基金申購和贖回的多少凈值發生變化；理財產品有的可以隨時買賣賺取差價，如股票外匯等；有的則需要在滿足期限里買賣，一般不可以贖回。

Ⅵ 開放式基金的流動性風險研究

金融這個面我比較感興趣，隨便說幾句，作為本科的畢業論文來講，你的提綱應該是沒專有什麼問題的。
不過屬我認為如果你真的想做一篇非常好的畢業論文的話，你可以選擇一個比較窄的方面去進行分析，比如，你就分析股票型基金的流動性風險，深入了解他們的規模，資金運作的方式，如果在風險控制上採取必要的措施。
你應該對一個問題進行深入的刨析，寫出你自己的觀點，要有創新，這才是一篇好的論文，沒准還有機會發表呢，這對你的將來是很有意義的。
比如，你可以寫一下目前投資股票型基金的規模問題，他們的規模上限如何，為什麼會出現這種問題和現象，我覺得這都是很好的素材。
當然，我只是拋磚引玉，希望那個你能寫出一篇好的論文，這是你進入社會前的最後一次磨練，要珍惜。

Ⅶ 貨幣基金清盤對投資者有何影響

人的賬號上。
資助內容
一般為一次往返國際旅費和資助期限內的獎學金生活費，對部分人員可提供學費資助。具體資助內容、標准等在錄取時確定。
申請人基本條件
1.
熱愛社會主義祖國，具有良好的政治素質，無違法違紀記錄，學成後回國為祖國建設服務。

答：對於上述問題，首先我們搞弄清楚貨幣基金是什麼。簡單的講，貨幣基金是指將基金財產主要投資於貨幣市場工具的一類基金，投資標的包括央行短期票據、銀行協議存款、國債逆回購、剩餘期限在1年以內的短期債券等常見的貨幣市場工具。由於上述工具具有良好的流動性，所以貨幣基金的流動性也很高，常常被視為現金替代產品而存在。同時，貨幣市場工具違約的概率極低，風險很小，所以貨幣基金通常被看做是無風險的一類投資工具。
但是，不同於銀行存款對於本金和利息承諾的背書保護，貨幣基金的基金合同從未向投資者承諾任何關於本金和收益的保護條款。基民務必注意這一差別，千萬不能將貨幣基金和銀行存款，尤其是活期存款等同起來，混為一談。
貨幣基金與銀行存款的另一個差異在於：銀行存款是一種客戶儲蓄行為，不屬於投資范疇，存款是銀行的負債，銀行有義務保護客戶本金並按照約定兌付利息的義務和法律責任。而貨幣基金則隸屬於基金範疇，本質上是一種集合信託投資行為，投資者、基金管理人、基金託管人三方按照基金合同的約定，各自行使信託和受託權利，履行相關義務，不論從法律層面還是從契約（基金合同）層面，基金管理人均不對投資收益與損失做任何承諾。
因此，在貨幣基金在運作當中，當出現意外風險、份額較小難以覆蓋成本、投資者大額贖回導致基金不能正常運作、基金連續違反相關監管規定等情況時，便出現了所謂的清盤。那麼清盤對投資者有哪些影響呢？
需要注意的是，清盤是一種正常的基金運作行為，基金清盤時，會將經審計機構審計的凈值按照原路徑返回給基金投資者，從目前的經驗來看，貨基清盤一般不會給投資者帶來損失。
由於貨基會將每日收益進行結轉（要麼累計再投資，要麼以分紅方式返還給投資者），因此貨幣基金的申贖面值永遠保持在1元，此時，基金管理人只需要按照流動性測算，留足應對投資者的贖回現金需求即可，整個投資組合仍然持有大量的貨幣市場投資工具。與上述過程不同的是，貨基清盤時，由於要將全部的基金財產返還給投資者，因此會在約定清盤期限內將所有持倉出清，將收益一次性分配給份額持有人。由於要全部出清持倉，貨基清盤對投資者可能產生以下影響：
一、集中賣出帶來的交易損失風險。
這部分風險可以分為兩部分：1.利率風險。貨幣基金的收益是釘住短期利率波動的。如果在集中出清持倉的時間段，短期利率正好是處於波動的谷底階段，貨幣基金的收益可能會縮水。2.沖擊成本。如果貨幣基金的規模比較大，且對某一類貨幣市場工具的持倉較為集中，那麼集中的賣出可能會造成價格沖擊和交易成本的上升，從而侵蝕投資收益。
二、承擔額外的費用。
貨幣基金清盤時，流程較為復雜，在召開份額持有人大會時，還需要聘請相關公證方和律師，此外，基金財產清算時還需要進行第三方的公允審計，這些活動都會產生勞務費用，而這部分費用是從基金財產提取的，雖然從過往經驗來看，這些成本不足以全部侵蝕掉基金投資收益，但畢竟羊毛出在羊身上，投資者的實實在在損失是需要自己承擔的。
三、因貨幣基金清盤而造成的機會成本。
在貨幣基金清盤期間，基金財產停止運作，進入清算過程，這期間，投資者喪失了運用這部分資金投資於其它標的的機會，比如投資者可以投資於其它收益較高的貨幣基金，可以購買股票、債券等其他資產，因而也喪失了投資於其它標的獲取收益的可能性，這部分潛在的收益損失就是投資者的機會成本。
四、不虞而至的流動性風險。
投資者投資於貨幣基金最看重的當然是貨幣基金在兼顧收益時媲美活期存款的高流動性，這部分資金一般屬於投資者的周轉資金，可能隨時都要變現應對短期的資金需求，貨幣基金清盤時，資金不能及時返還給投資者，一旦投資者急需資金應對突然發生的現實狀況，就可能對投資者的計劃產生影響。極端一些，如果投資者或其親朋好友突發意外性命攸關，流動性問題可能會威脅到投資者及其親友的生命安全。雖然這種事件發生的概率並不高，但仍需進行防範。
五、樹立風險意識，科學投資貨幣基金。
投資者務必牢記貨基不等於存款，更不等於無風險，在極端時期，比如金融市場劇烈動盪、經濟危機等，市場的流動性可能會枯竭，此時貨幣基金也面臨兌付危機，集中的贖回壓力會造成貨幣基金市場流動性危機加深，虧損就會緊隨而至。
最後，我們想說的是，投資者在選擇貨幣基金時，一定要選擇規模適當大一些，能力和名譽度都很好的基金公司的產品，切不可為了高收益盲目投資一些規模較小的產品。同時，投資者還應前瞻性的規劃好個人的資金需求，以防止出現意外的流動性困境。

Ⅷ 為什麼開放式基金流動性風險存在自我循環和放大的危險

流動性風險是指資產在市場中變現所遭受的損失以及由此帶來的成本，它是資產變現能力的綜合反映。開放式基金流動性風險是指基金管理者在面臨持有人贖回壓力時，難以在合理的時間內以公允價格將其投資組合變現而引起資產損失或交易成本的不確定性。當流動性供給者與流動性需求者出現不匹配時，往往會導致流動性的降低。一般而言，流動性風險的大小取決於兩方面因素，從資金的供給角度看，取決於股票市場和貨幣市場；從資金需求的角度看，則要看基金持有人的結構。流動性風險是開放式基金運作中所有風險的集中表現，像經營風險、市場風險、操作風險等，都會通過流動性風險的積聚而爆發。故此，對開放式基金流動性風險的研究側重於從證券資產變現和投資者贖迴流動性風險兩方面進行比較研究。
開放式基金的流動性風險是指由於投資者贖回時間和贖回數量的不確定所引起的基金資產變現的不確定損失，其極端情況類似於銀行的"擠兌"風險。
導至開放式基金的流動性風險主要有以下三個方面:
一是開放式基金的投資者需求研究，即由於投資者需求的變化，資金不斷流入和流出，導致開放式基金的流動性風險。
二是資產的流動性和流動性資產配置比例研究，流動性的度量指標主要包括成交金額、換手率、深度、價差、彈性和及時性等。
三是流動性風險管理的制度安排，即監管層為了應對投資者贖回造成的流動性風險而做出的規定，包括正常贖回時和巨額贖回時的制度安排。

Ⅸ 購買基金有風險嗎舉例說明只說風險比如君得利、天匯寶

基金有很多類型，有一種分類是把他分為，股票型基金 債券型基金 貨幣型基金 混合型基金。根據他們的名字估計你都能明白哪種的風險.
1。流動性風險。
任何一種投資工具都存在流動性風險，亦即投資人在需要賣出時面臨的變現困難和不能在適當價格上變現的風險。例如開放式基金在正常情況下投資者不存在由於在適當價位找不到買家的流動性風險，但當基金面臨巨額贖回或暫停贖回的極端情況時，基金投資人有可能會承擔無法贖回或因凈值下跌而低價贖回的風險，這就是開放式基金的流動性風險。
2。基金投資風險。
證券投資基金本身的風險程度，因所確定的投資方向和所追求的目標不同而有所差異，如有的證券投資基金主要投資於成長潛力較強的小型股票，其風險程度就較高；如有的證券投資基金主要投資於業績穩定的股票或債券市場，其收益較穩定，風險相對較小。投資者在進行投資時，應認真閱讀基金招募說明書，對證券投資基金的性質、資金投向和基金追求的目標有比較清楚的了解，對基金的投資組合風險有一個基本的判斷。
3。機構管理風險。
由於參與基金的成立、運作涉及到不同的機構，如託管人、會計師事務所、基金管理人等，存在因為機構管理、運作上的風險。
4。證券市場的各種風險。
國內國際政治、經濟政策的變化都會引起證券市場價格波動，這些風險直接影響著證券市場，從而也影響到基金的收益和價格。
5。不同種類基金的不同風險。
對於開放式基金，存在申購、贖回價格未知的風險。投資人在當日進行申購、贖回基金單位時，所參考的單位資產凈值是上一個基金交易日的數據，而對於基金單位資產凈值在自上一交易日至交易當日所發生的變化，投資人無法預知，因此投資人在申購、贖回時無法知道會以什麼價格成交，這種風險就是開放式基金的申購、贖回價格未知的風險。封閉式基金存在到期風險，應注意封閉型基金到期都要清盤的，而清盤價便是基金到期時凈資產值，市盈率對其沒有任何意義。

Ⅹ 什麼是開放式基金的流動性風險

武漢愛卡雲科技幫您解答：
開放式基金的流動性風險是指由於投資者贖回時回間和答贖回數量的不確定所引起的基金資產變現的不確定損失，其極端情況類似於銀行的"擠兌"風險。

導至開放式基金的流動性風險主要有以下三個方面:

一是開放式基金的投資者需求研究，即由於投資者需求的變化，資金不斷流入和流出，導致開放式基金的流動性風險。

二是資產的流動性和流動性資產配置比例研究，流動性的度量指標主要包括成交金額、換手率、深度、價差、彈性和及時性等。

三是流動性風險管理的制度安排，即監管層為了應對投資者贖回造成的流動性風險而做出的規定，包括正常贖回時和巨額贖回時的制度安排。