分級基金上折和下折會影響收益嗎

❶ 什麼是分級基金上折和下折

分級基金上折和下折即分級基金為了調整杠桿或合理分配持有人利益，對母基金旗下A、B份額凈值定期或不定期進行凈值折算的做法。

分級基金折算可分為定期折算和不定期折算。

分級基金上折和下折之定期折算，不上市交易的基金只有定期折算。

定期折算指在某一個固定的時候進行折算。一般有兩種情況：每年的第一個工作日或基金滿1個運作周期之後的開放日。有的基金是對AB份額分別進行折算。

有的基金是對母基金和A份額進行折算，對B份額不折算(僅限定期折算)，在定期折算的時候，不管基金的凈值是多少，都會進行折算。當不定期折算的時候，上折和下折的處理方法也是不一樣的。分級基金何時進行折算，以及如何折算的問題會在基金招募說明書里進行說明。

(1)分級基金上折和下折會影響收益嗎擴展閱讀：

分級基金折算是使得子基金份額獲得可以按照凈值贖回的母基金形式的分紅，從而保證交易價能體現凈值的價值。如果某分級基金在某一階段的子基金份額都沒有折算得到母基金的分紅，對它們進行任何凈值的賦值都是個「名義」上的數字，而不能得到實質性地兌現。

例如在申萬收益凈值≤1元時候申萬深成指分級沒有折算，此時申萬收益和申萬進取兩個份額凈值都失去意義。折算分為到期折算、定期折算、不定期折算。多數B類份額不參與定期折算。

雙禧100、嘉實多利、南方消費、同慶800分級的定期折算B類份額在凈值超過1元的部分也折算為母基金份額。由於發生下折的時候A類凈值超過75%的大部分折算為母基金。

參考資料來源：網路-分級基金

❷ 如何理解分級基金下折一旦下折前不幸買入，真的會虧的那麼慘嗎

什麼是分級基金下折？

為了便於凈值計算和投資者及時兌現收益，使基金資產不至於過度膨脹難以運作，有必要進行定期和不定期折算。分級基金設置下折條款，即當分級B下跌至某一個水平時，分級基金整體會觸發下折，大部分股票分級的B份額凈值小於0.25時進行下折，下折之後由於資產凈值保持恆定，投資者賬戶份額會相應縮減。

折算的原則：通常情況下，A、B、C凈值都歸於1.0元，折算前後的資產值保持不變，A:B比例保持不變，資金杠桿恢復初始狀態。

分級基金下折原理、流程？

以招商中證煤炭B份額（簡稱：煤炭B，代碼：150252）下折為例（假設折算前A/B份額均為10000份）：
、

7月8日，基金公司發布可能觸發下折的提示性公告——7月8日B份額凈值為0.245元，觸發下折閥值0.250元——7月9日，發布下折公告，並以當日為折算基準日進行份額折算。

[七個問題搞懂分級基金下折]

觸發條件：B份額凈值=0.25元

B份額資產：折算前 10000份B份額×0.323元凈值
折算後 3230份B份額×1.00元凈值

A份額資產：折算前 10000份A份額×1.007元凈值
折算後 3230份A份額×1.00元凈值

6840份母基金份額×1.00元凈值（通過場內贖回兌現利潤）

基金資產：折算前 20000份母基金份額×0.665元凈值
折算後 13300份C份額×1.00元凈值

這里：折算前後A:B=1:1保持不變，但折算後基金規模或許會大幅度縮水，這是因為A份額投資者可以贖回6840份母基金份額×1.00元凈值=6840元，佔A份額投資者原有資金的67.9%，也就是說通過下折，A份額投資者可提前收回67.9%的本金。

分級基金下折過程有哪些風險點？

在基金T日已經觸發下折之後，即使T+1日的折算基準日，B份額漲停，下折也不能停止。由於這天還能繼續交易，目前行情揭示方面又沒有任何標記，使得不少「不明真相的群眾」誤打誤撞買上這種「末日B」，一天就有可能虧損40%以上。

同樣以煤炭B為例，折算基準日（7月9日）仍可進行交易，當日成交最高價為0.665元，最低成交價為0.551元，而當日B份額凈值為0.323元，溢價區間為170.59%~205.88%。雖然當日B份額凈值有所回升，但仍將繼續進行份額折算。

假設投資者當日買入10000份分級B份額，價格區間（0.551元，0.665元），成本為（5510元，6650元），折算完成後B份額持有者資產市值為3230元，考慮到復牌首日會補溢價漲停，實際市值為3553元，最終損失比例為55.08%~87.17%。

臨近折算閥值時，為何分級B有很高的溢價？

一方面，由於分級B為場內交易份額，有跌停板限制，分級B價格每天最大下跌幅度在10%左右；另一方面，在市場連續下跌時，分級B凈值持續縮水，凈值杠桿不斷放大，從而促使分級B份額凈值加速下跌，每天可能有20%左右的跌幅。因而，分級B溢價不斷抬升，如果這時候買入將會承擔巨大的溢價風險。

對於預期或已經觸發下折的分級B基金，投資者該如何操作呢？

對於預計觸發下折的B份額基金，我們建議賣出，賣不出的買A合並贖回，風險承受能力特別高的可以博反彈；對於已經觸發下折的分級B，一定要賣出，即使當日有上漲也不能買，避免當前B份額溢價導致的巨虧。

❸ 為什麼分級基金上折後第二天收益會減少

所謂上折，是基金不定期折算方式之一，本質相當於在母基金實現較大漲幅時，對B份額進專行收益分配。現屬行政策是母基凈值在達到1.5或者2元的時候進行上折，及凈值重新回到1元，份額增多。在牛市時，母基金凈值和杠桿份額的凈值均實現大幅上漲，使得B份額的杠桿越來越小，甚至出現「杠桿失靈」的現象。通過向上折算，母基金與A、B份額的凈值相等，B份額恢復交易功能，同時也為B份額提供有效的退出機制，從目前已經上折的基金來看，上折後分級基金杠桿份額恢復高杠桿，在二級市場價格出現溢價，帶動整體溢價，從而產生套利機會。

❹ 如果分級基金B遇上下折,基金A會同樣受損失嗎

結論：遇到上折或下折，A是不受損失的。
遇到B上折或下折，A不僅沒損失而且還存在套利機會。
請看例子（下折，近期暴跌行情很多分級基金B出現下折）：以7月8日，鵬華一帶一路分級B觸發下折為例。
假設：母基金參考凈值為0.617元，帶路A參考凈值為1.028元，帶路B參考凈值為0.206元。
當日買賣價格收盤價分別為：帶路A為0.869元，帶路B為0.43元。以10000份為例。
（1）一帶一路分級母基金(場內簡稱為帶路分級)
下折前：10000份一帶一路分級母基金×0.617元=6170元
下折後：6170份一帶一路分級母基金×凈值1元=6170元
下折前後總金額相等
（2）帶路A
下折前凈值價：10000份帶路A×1.028元=10280元
下折前交易價：10000份帶路A×0.869元=8690元。
下折後：(2060份帶路A×凈值1元)+(8220份帶路分級母基金×凈值1元)=10280元
下折後原來持有1萬份帶路A的可以一天凈賺1590元。
（3）帶路B
下折前凈值價：10000份帶路B×0.206元=2060元
下折前交易價：10000份帶路B×0.43元=4300元
下折後：2060份帶路B×凈值1元=2060元
下折後，原來持有1萬份帶路B的客戶直接（就1天）虧損2240元，虧損比例超過50%。
(註：以上參考凈值、價格為舉例假設)

希望能說清楚，但看懂上面數據需要知道分級基金的基本知識。

❺ 分級基金b 下折後，本金會有損失嗎

你好，分級B的凈值也大概率出現連續下跌,極端情況發生時,將影響優先端A的本金內和利息安容全。

下折後B份額的杠桿也得以減小（從近5倍恢復至初始的2倍），將降低市場進一步下跌給B帶來的凈值加速下跌風險。

份額折算前後B份額所對應的基金凈值資產不變,但由於折算後的份額是按凈值計算的，B份額折溢價的部分會消失，價格可能出現較大幅度波動。

❻ 分級基金a類會上折下折嗎 分級基金a類會虧損嗎

分級a不會上折和下折，只會在年底定折，股價回到1元，少掉的錢用母基金補償你。短期來看分級a有可能虧損(大牛市分級a會下跌的，可能跌到七八毛錢一股，等股市不暴漲就會漲回去，年底也會定折回到1元。)，長期來看基本不會虧的(必須在分級b低於0.25但無法下折時才會虧損，但規定是收盤低於0.25下折)。

❼ 分級基金下折對母基金的影響

B基金下折，對持有的母基金沒有實質的影響

不會因為B類基金溢價高下折產生大幅虧損。
持有的母基金因為要恢復杠桿，導致份額大幅縮水

❽ 分級基金上折潮來臨，下折是賠了，上折是賺了嗎

一般來說是賺了，但要看你什麼時候入
如果上次下折前入的，還不一定賺

❾ 請問買分級基金遇到下折虧錢要是大漲遇到上折是虧是漲怎麼算

不虧不損。

假設2.484（收盤價）買入1萬份B基金，

第一步：收盤後，你的持倉市值是按凈值計算，也就是從24840元變成了22105元，這是你現在的B基金權益。

第二步：上折後，按母基金、AB基金凈值均回復為1元上折，此時你的持股變成了1萬份B和12105份母基金。

第三步：拆分，下周一停牌，下周二10點半開始交易。此時你如果執行了拆分，則持有10000+6052=16052份B（小數暫不考慮，基金公司會精確到小數，在這里就先不計算小數了）和6052份A基。

此時，因為無法預測下周的開盤價，我們姑且以周五的收盤市價來計算浮動盈虧。

16502*1+6052*0.914=22033.5元。也就是說你參與上折就虧損了共計24840-22033.5元的虧損，是2806.5元的虧損，這還不包括復牌當天A基金會不會大跌的情況，因為大家都想留B而賣出A，肯定會導致A基金出現一定的跌幅。

此時假如A基金不虧不賺，B基金想要盈利，至少應為2806.5/16502=17%。

考慮到A基金可能出現的跌幅，至少應為2個漲停才能回本。

(9)分級基金上折和下折會影響收益嗎擴展閱讀

因為我們設計的時候，B向A借錢，同時保證虧的時候先虧B，當行情越來越弱的時候，大部分在凈值0.25的時候，那就必須通過折算，保證繼續下跌的時候，不會虧到A，此時的一個問題，那就是如果你沒有在下折前賣出的話；

因為B在交易的價格，普遍是要高於真正的凈值，而折算後，是按照凈值折算，那麼經過折算，如果忽略其他開盤後漲跌的問題，你會首先虧掉一個溢價的部分，這是實實在在的虧損。

在去年的這波下折潮中，應該有很多投資者感受過了這個分級基金的杠桿威力，甚至還有很多投資者，不了解這個杠桿，於是現在對分級基金的交易，監管部門提高了投資門檻，也是對投資者很好的保護。