① 求2011年銀行從業資格證基礎知識和個人理財重點
、金融衍生工具的特徵是什麼？
答：金融衍生工具的特性表現在：（1）可復制性。可根據市場和客戶的需要定製出具有不同支付特徵的產品，只要掌握了衍生工具的定價和復制技術，就可以較隨意地分解、組合，根據不同的市場參數設計不同的產品。（2）杠桿特徵。由於允許保證金交易，交易主體在支付少量保證金後就簽訂衍生交易合約，利用少量資金就可以進行名義金額超過保證金幾十倍的金融衍生交易，產生「以小搏大」的杠桿效應。同時，高杠桿比例的特點放大了金融衍生工具的風險。
2、有哪些經濟主體進行金融衍生工具的交易？
答：金融衍生工具有四類交易主體：套期保值者、投機者、套利者和經紀人。（1）套期保值者，又稱風險對沖者設為首頁，他們參與金融衍生工具的目的是減少未來的不確定性，降低甚至消除風險。（2）投機者。投機者的直接目的是謀取利潤，即賺取遠期價格與未來實際價格之間的差額。（3）套利者。套利者通過同時在兩個或兩個以上市場進行交易，獲得無風險的套利收益。套利又分為跨市套利、跨時套利和跨品種套利，在不同地點市場上套作，或在即期、遠期市場上和不同品種間套作，以獲取無風險收益。（4）經紀人。經紀人主要通過自身的專業知識信息、信譽和技能，以促成交易、收取傭金為目的，擔任交易商和客戶的中介。在交易所市場的交易活動中，貨幣經紀商也經常受客戶委託或集合客戶的資設為首頁金，以自身名義參與交易。
3、金融衍生工具的交易方式是什麼？
答：衍生金融市場的交易組織方式為交易所交易和場外交易。（1）交易所交易，即場內交易。金融衍生工具交易所是一種有組織的市場，它是從事金融衍生工具交易的交易者，依據法律所組成的一種會員制的團體組織。交易所僅提供交易的場所與設備、制定規章制度、充當交易的中介和仲裁人，它本身不直接參與交易，不具營利性。交易所最基本的職能是為交易提供一個安全的環境。在交易所內，經批準的會員，按一定的交易規章對易行為進行管理，對爭端加以解決。（2）場外交易。場外交易無固定的場所，由交易者和委託人通過電話和電腦網路直接進行。近年設為首頁來，由於交易規則簡單，交易清算便捷，場外市場交易的發展速度大大快於交易所交易，並成為衍生工具交易的主要場所。
4、金融衍生工具市場的功能是什麼？
答：（1）轉移風險。金融衍生品交易活動創造出轉移風險的合理機制。套期保值是衍生金融市場的主流交易方式，交易主體通過衍生金融工具的交易實現對持有資產頭寸的風險對沖，將風險轉移給願意且有能力承擔風險的投資者，同時也將潛在的利潤轉移了出去。
（2）價格發現。在衍生金融工具交易中，市場主體根據市場信號和對金融資產的價格走勢進行預測，進行金融衍生品的交易。大量的交易，形成了衍生金融產品基礎的金融產品的價格。
（3）提高交易效率。在很多金融交易中，衍生品的交易成本通常低於直接投資標的資產，其流動性（由於可以賣空）也比標的資產相對強得多，而交易成本和流動性正是提高市場交易效率不可缺少的重要因素。所以，許多投資者以衍生品取代直接投資標的資產，在金融市場開展交易活動。（4）優設為首頁化資源配置。金融衍生工具市場擴大了金融市場的廣度和深度，從而擴大了金融服務的范圍和基礎金融市場的資源配置作用。一方面，衍生金融產品以基礎金融資產為標的物，達到了為金融資產避險增值的目的;另一方面，衍生金融市場是從基礎金融市場中派生出來的，衍生設為首頁金融工具的價格，在很大程度上取決於對基礎金融資產價格的預期，有利於基礎金融工具市場價格的穩定和金融工具的流動性。
5、什麼是外匯？
答：外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等。根據《中華人民共和國外匯管理條例》，外匯是指下列以外幣表示的可以用做國際清償的支付手段和資產。（1）外國貨幣，包括紙幣、鑄幣;（2）外幣支付憑證，包括票據、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等;（3）外幣有價證券，包括政府債券、公司債券、股票等;（4）特別提款權;（5）其他外幣資產。
6、怎樣衡量債券的收益？
答：名義收益率、當期收益率、到期收益率
名義收益又稱票面收益率是有價證券票面所載的利率。如果，有價證券的每年收益（75）除以票面金額（1000）而得百分率為7.5%。
票面利率=每年收益（利息收入）/面值
票面收益率實際上就是債券的發行利率
當期收益率又稱直接收益率、息票率。是債券票面所列的利息與買進債券的價格的比率，其計算方法如下：
當期收益率=每年收益/市場價格外語學習網
一張面額100元的債券。票面年利率為8%，發售價格為95元，期限1年，則：
當期收益率=100×8%÷95×100%=8.42%
到期收益率，又稱最終收益率、實際收益率。不但考慮有價證券的購買（市場）價格與市場價格（面值），還要考慮持有證券至到期還本後的收益率。因此最能反映投資者的實際收益率。它是用來衡量債券持有者將債券保設為首頁存到還本期滿時能得到的實際收益的指標。
到期收益率有簡單計演算法和復利計演算法。到期收益率簡單計演算法是：從債券認購日起至最終償還日所能得到的利息與償還差益差損之和與投資本金之比得到，計算公式為：
到期收益率=［年利息+（債券面值-購買價格）÷償還年數］÷購買價格×100%
投資者A以14元1股的價格買入X公司股票若乾股，年終分得現金股息0.90元，計算投資者A的股利收益率。（B）
A.5.96%
B.6.43%
C.8.98%
D.5.08%
註：收益率是=0.9/14×100%=6.43%
7、債券的風險有哪些？
答：債券投資的風險因素有：價格風險、再投資風險、違約風險、債券贖回風險、提前償付風險和通貨膨脹風險。
價格風險也叫利率風險，是指市場利率變化對債券價格的影響。債券價格與利率變化成反比。當利率上漲時，債券價格下跌。對於在到期日前轉讓債券的投資者來說，利率上漲引起的債券價格下跌會減損投資人的資產收益。債券的到期時間越長，利率風險越大。
再投資風險，也是由於市場利率變化而使債券持有人面臨的風險。當市場利率下降，短期債券的持有人若進行再投資，將無法獲得原有的較高息票率，這就是再投資風險。利率風險和再投資風險是此消彼長的關系。投資者可以依據債券的這種價值特性制定投資策略。
違約風險又稱信用風險，是債券發行者不能按照約定的期限和金額償還本金和支付利息的風險。違約風險一般是由於發行者經營狀況不佳、財務狀況惡化或信譽不高帶來的風險，不同發行者發行的債券的違約風險不同。一般來說，國債的違約風險最低，公司債券的違約風險相對較高。公司債券的違約風險一般通過信用評級表標示。有的債券契約賦予發行人在到期日前全部或部分贖回已發行債券的權利。這項權利使發行人可以在特定時期將債券贖回，再以更低的利率籌集資金。對於投資者來說，贖回條款有三項不利：①附有贖回權的債券的未來現金流量不能預知，增加了現金流的不確定性;②因為發行人可能在利率下降時贖回債券，投資者不得不以較低的市場利率進行再投資，由此蒙受再投資風險;③由於贖回價格的存在，設為首頁附有贖回權的債券的潛在資本增值有限。同時贖回債券增加了投資者的交易成本，從而降低了投資收益率。為此，可贖回債券往往規定有贖回保護期，在保護期內，發行人不得行使贖回權。常見的贖回保護期是發行後的5到10年。提前償付是一種本金償付額超過預定分期本金設為首頁償付額的一種償付方式。提前償付風險類似於贖回風險。如果利率下降，債券的提前償付就會使投資者面臨再投資風險。對於中長期債券而言，債券貨幣收益的購買力有可能隨著物價的上漲而下降，從而使債券的實際收益率降低，這就是債券的通貨膨脹風險。發生通貨設為首頁膨脹時，投資者投資債券的利息收入和本金都會受到不同程度的價值折損。
債券的風險包括（ABCDE）
A.信用風險
B.市場風險
C.再投資風險
D.購買力風險
E.變現能力風險
8、什麼是證券投資基金，其特徵是什麼？
答：發行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業管理人員投資於股票、債券或其他金融工具，按照持有者的投資份額進行分配的一種利益共享、風險共擔的金融產品。特點：規模經營，分散投資，管理專業化，專業化服務，費用低。
9、證券投資基金的種類有哪些？
答：按照受益憑證可否贖回分為：開放式與封閉式投資基金
按照法律地位分為：公司型（公司法）與契約型（信託法）投資基金
根據籌資和投資地域的不同分為：國內基金、國外基金
根據投資目標不同分為：成長型基金、收入型基金、平衡型基金
按基金投資標的物不同，將投資基金分為：股票基金、債券基金、期貨基金（杠桿基金）、貨幣市場基金
按照募集方式分為：公募，私募
按照幣種分類：美元基金、歐元基金
購買某隻證券投資基金相當於投資於某一個資產組合。（對）
投資基金可以分散投資，甚至完全消除風險。（錯）
10、金融衍生工具有哪些？
答：按照基礎工具的種類劃分，金融衍生工具可以分為股權衍生工具、貨幣衍生工具和利率衍生工具。股權衍生工具指以股票或股票指數為基礎工具的金融衍生品，主要包括股票期貨、股票期權、股票指數期貨、股票指數期權以及上述合約的混合交易合約。貨幣衍生工具指以各種貨幣作為基礎工具的金融衍生工具，主要包括遠期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。利率衍生工具指以利率或利率的載體為基礎工具的金融衍生工具，主要包括遠期利率協議、利率期貨、利設為首頁率期權、利率互換以及上述合約的混合交易合約。按照交易場所劃分，金融衍生工具可以分為場內交易工具和場外交易工具。前者如股票指數期貨，後者如利率互換等。按照交易方式，金融衍生工具可以分為遠期、期貨、期權和互換。
11、債券市場的功能是什麼？
答：第一，債券市場是債券流通和變現的理想場所。第二，債券市場是聚集資金的重要場所。第三，債券市場能夠反映企業經營實力和財務狀況。第四，債券市場是中央銀行對金融進行宏觀調控的重要場所。
12、債券的發行方式有哪些？
答：荷蘭式招標
以價格為標的：以募滿發行額為止，所有投標商的最低中標價格為最後單一的中標價格，全體標商的中標價格一致
以繳款期為標的：募滿發行額為止，中標商的最遲繳款期作為全體中標商的最終繳款日期，所有中標商的繳款日期相同
以收益率為標的：以募滿發行額為止，中標商最高收益率作為全體中標商的最終收益率，所有中標商的認購成本相同
美國式招標：
以價格為標的：以募滿發行額為止，標商各自價格上的中標價作為各中標商的最終中標價，各中標商的認購價格不同
以繳款期為標的：以募滿發行額為止，中標商的各自投標繳款日期作為中標商的最終繳款日期，各中標商的繳款El期不同
以收益率為標的：以募滿發行額為止，中標商各個設為首頁價位上的中標收益率作為中標商各自最終中標收益率，每個中標商的加權平均收益率不同
13、債券有哪些交易方式？
答：現貨交易：即時交割、次日交割、例行交割（成交後第四天交割）;期貨交易;回購交易。
14、怎樣確定債券的發行價格？
答：債券的發行價格：債券的發行價格是指在發行市場（一級市場）上，投資者在購買債券時實際支付的價格。通常有四種不同情況：①按面值發行、面值收回，其間按期支付利息。②按面值發行，按本息相加額到期一次償還，我國目前發行債券大多數是這種形式。③貼現發行，即以低於面值的價格發行，到期按面值償還，面值與發行價之間的差額，即為債券利息。這是國庫券的發行和定價方式。④公司債大多是附息債券，即定期支付利息，到期一次還本並支付最後一期利息。
15、債券的價格與收益率的關系是什麼？
答：一般來說，債券價格與到期收益率成反比。債券價格越高，從二級市場上買人債券的投資者所得到的實際收益率越低;債券價格越低，從二級市場上買人債券的投資者所得到的實際收益率越高。另外，債券的市場價格同市場利率成反比。市場利率上升，債券持有人變現債券的市場價格下降;反之則相反。
16、什麼是匯率？
答：外匯買賣的價格就是匯率，從理論上說，匯率是兩國貨幣價值的比率，是一國貨幣單位兌換男一國貨幣單位的比率，也可以說是以一種貨幣來表示另一種貨幣的買賣價格，是兩種貨幣的比價。
17、外匯的標價法有哪些？
答：（1）直接標價法。直接標價法是以一定單位（如1或100）外國貨幣作為標准，折算成一定數額本國貨幣，也就是以本國貨幣來表示外國貨幣的價格。在直接標價法下，如果固定數額的外國貨幣能換取的本國貨幣數額比以前增多，說明外國貨幣幣值上升，本國貨幣幣值下降，這表示匯率上升;反之，匯率下降。
（2）間接標價法。間接標價法是以一定單位（如1或100）本國貨幣作為標准，折算成一定數額外國貨幣，也就是以外國貨幣來表示本國貨幣的價格。在間接標價法下，如果固定數額的本國貨幣能換取的外國貨幣數額比以前增多，說明本國貨幣幣值上升，外國貨幣幣值下降，這表示匯率上升;反之，表示匯率下降。目前，除了少數幾個國家如英國和澳大利亞等國尚採用間接標價法外，大多數國家都採用直接標價法。我國採用直接標價法。
18、外匯市場的作用是什麼？
答：（1）充當國際金融活動的樞紐。國際金融活動包括由國際貿易、國際借貸、國際投資、國際匯兌等引起貨幣收支的一系列金融活動。這些金融活動必然會涉及外匯交易，只有通過在外匯市場上買賣外匯才能使國際金融活動順利進行。同時，貨幣市場、資本市場上的交易活動經常需要進行外匯買賣，兩者相互配合才能順利完成交易，而外匯市場上的外匯交易在很大程度上進一步帶動和促進其他金融市場的交易活動。因此，外匯市場是國際金融活動的中心。
（2）調劑外匯餘缺，調節外匯供求。任何個人、企業、銀行、政府機構，甚至國際金融機構都可在外匯市場買賣外匯，調劑餘缺。調劑餘缺還包括這種情況，即出售某種或某些多餘貨幣，換取某種或某些短缺貨幣。通過外匯市場上的外匯交易，調節外匯供求。
（3）不同地區間的支付結算。通過外匯市場辦理支付結算，既快速又方便，而且安全可靠。
（4）運用操作技術規避外匯風險。外匯市場的存在，為外匯交易者提供了可以運用某些操作技術如買賣遠期外匯期權、掉期、套期保值等來規避或減少外匯風險的便利，從而使外匯買賣受行市波動的不利影響降低到最小，從而達到避險保值的目的。
② 基金從業資格考試科目二和科目三計算題分別有多少
基金從業資格考試科目二和科目二名稱分別為《證券投資基金基礎知識》、《私募股權投資基金基礎知識》，在考試中都有涉及計算的題目。
其中科目二計算題主要分布在資產負債表、利潤表、銷售利潤率、資產收益率、權益報酬率、即期利率、遠期利率、名義利率、實際利率、單利、復利、方差、標准差、貝塔系數、波動率、基金利潤等內容，涉及投資管理的基礎知識。
科目三計算題主要分布在股權基金的收益分配、交易與清算、總收益倍數、會計核算等方面。
兩科相比較而言，科目二計算題數量是大於科目三的，科目二更難。在實際考試過程中，科目二的計算題題量在10-20題左右，而科目三的計算題量在5-10題左右。
③ 平均年回報率和年化收益率有什麼區別
1. 基金的年抄回報率是是指該基襲金在已經過去的某一年的收益率，也就是真是的年收益率。比如現在我們可以知道某隻基金的2010年的年回報率。2. 年化收益率是貨幣型基金、短債型基金用的一個指標。它不是真的該基金在已經過去的某一年的收益率，而是根據該基金近7天的收益情況而推算出來的如果一直是這樣持續一年，那麼該基金在一年後能獲得的收益。例如，如果這7天基金用100塊錢轉了0.2元，那麼該基金的年化收益就是 0.2 /7 *360 = 10.29. 由此可知，年化收益率不能真正預測該基金的年收益率，特別是政策變化比較頻繁時。
④ 誰有2010年證券從業考試的《證券市場基礎》《證券投資基金》的真題
2010年證券從業資格考試《投資基金》全真試題
一、單選題(共60題，每題0．5分，共30分。以下備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分)
1．1879年，英國公布（ ），使投資基金脫離了原來的契約形態，發展成為股份有限公司式的組織形式。
A．《股份有限公司法》
B．《投資基金管理辦法》
C．《投資顧問法》
D．《投資公司法》
2．與股票、債券不同，證劵投資基金反映的經濟關系是（ ）。
A．所有權關系
B．債權債務關系 考試大論壇
C．信託關系
D．合夥投資關系
3．開放式基金的買賣價格以（ ）為基礎。
A．市場供求關系
B．市場存款利率
C．基金份額凈值
D．基金份額總額
4．下列各項中，不是基會合同的當事人的是（ ）。
A．基金銷售機構
B．基金份額持有人 來源:考試大網
C．基金管理人
D．基金託管人
5．以其他證券投資基金為投資對象，其投資組合由各種各樣的基金組成的基金稱為（ ）。
A．指數基金
B．基金中的基金
C．傘型基金
D．信託投資單位
6．根據中國證監會對基金類別的分類標准，（ ）以上的基金資產投資於股票的為股票基金。
A．50%
B．60%
C．70%D．80%
7．個別證券特有的風險是（ ）。
A．操作風險
B．系統性風險
C．非系統性風險
D．管理運作風險
8.QDⅡ為應付贖回、交易清算等臨時用途借入現金的比例不得超過基金、集合計劃資產凈值的（ ）。
A．5%
B．8%
C．10%
D．20%
9．封閉式基金合同生效的條件之一是，基金份額持有人人數要達到（ ）人以上。
A．100
B．200
C．500
D．1000
10．通過證券營業部進行發售封閉式基金份額的方式稱為（ ）。
A．網上發售
B．網下發售
C．回撥機制
D．回購機制
11．根據有關規定，開放式基金的認購費率不得超過申購金額的（ ）。
A．1%
B．2%
C．5%
D．8%
12．由於ETF基金標的指數調整而出現的現金替代屬於（ ）。
A．可能現金替代
B．禁止現金替代
C．可以現金替代
D．必須現金替代
13．關於基金管理公司主要股東應具備的條件，下列說法不正確的是（ ）。
A．注冊資本不低於5億元人民幣
B．持續經營3個以上完整的會計年度，公司治理健全
C．從事證券經營等金融資產管理業務
D．最近3年沒有因違法違規行為受到行政處罰或者刑事處罰
14．考察基金產品線的內涵角度一般不包括（ ）。
A．產品線的長度
B．產品線的寬度
C．產品線的深度
D．產品線的高度
15．下列不屬於基金管理公司內部控制機制的是（ ）。
A．風險控制制度
B．員工自律
C．公司總經理及其領導的監察稽核部對各部門和各項業務的監督控制
D．董事會領導下的審計委員會和監督員的檢查、監督、控制和指導
16．開放式基金託管人全面行使職責的主要階段是（ ）。
A．簽署基金合同階段
B．基金募集階段
C．基金運作階段
D．基金終止階段
17．增發新股的資金清算屬於（ ）。
A．交易所交易資金清算
B．全國銀行間債券市場交易資金清算
C．場外資金清算
D．場內資金清算
18．託管人內部控制的基礎是（ ）。
A．環境控制
B．風險評估
C．控制活動
D．信息溝通
19．基金銷售的（ ）反映了從投資者的需要出發向投資人銷售合理的產品，堅持了投資人利益優先的原則，也是監管機構對基金銷售的要求。
A．服務性
B．專業性
C．持續性
D.適用性
20．基金的贖回費率不得超過基金份額贖回金額的——；贖回費在扣除手續費後，余額不得低於贖回費總額的——，並應當歸人基金財產。（ ）
A．10%．25%
B．5%，25%
C．10%，30%
D．5%，30%
21．營銷組合四大要素不包括（ ）。
A．產品
B．費率
C．促銷
D．售後服務
22．銷售業務流程式控制制的內容不包括（ ）。
A．制定完善的資金清算流程
B．建立科學的基金產品評價體系
C．制定《投資人權益須知》
D．制定客戶服務標准
23．基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業績，但基金合同生效不足（ ）個月的除外。
A．6
B.9來源：考試大
C．12
D．15
24．（ ）定期評估基金行業的估值原則和程序，並對活躍市場上沒有市價的投資品種、不存在活躍市場的投資品種提出具體估值意見。
A．基金管理公司
B．託管銀行
C．基金估值工作小組
D．基金注冊登記機構 來源：www.examda.com
25．當基金份額凈值計價出現錯誤時，（ ）應當立即糾正，並採取合理的措施防止損失進一步擴大。
A．基金管理人
B．基金託管人
C．基金登記機構
D.監管部門
26．基金（ ）對其資產按規定進行估值。
A．每日
B．每周
C．每月
D.每季
27．基金持有的金融資產應計人（ ）。
A．以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產
B．持有至到期投資
C．貸款和應收款項
D．可供出售的金融資產
28．假設某封閉式基金7月18H的基金資產凈值為35000萬元人民幣，7月19日的基金資產凈值為35125萬元人民幣。該股票基金的基金管理費率為0．25%。那麼，該基金7月19日應計提的託管費是（ ）元。
A．2397
B．2406
C．2431
D．2439
29．通常情況下，交易所上市的有價證券以其估值H的（ ）估值。
A．平均價
B．收盤價
C．開盤價
D．預期收益的現值
30．買入返售金融資產收入屬於（ ）。
A．利息收入
B．投資收人
C．其他收入
D．公允價值變動損益
31．下列各項不屬於基金費用的是（ ）。
A．管理人報酬
B．託管費
C．交易費用
D．基金申購費
32．關於基金稅收，下列說法正確的是（ ）。
A．對金融機構買賣基金的差價收入徵收營業稅
B．企業投資者買賣基金份額徵收印花稅
C．對企業投資者買賣基金單位獲得的差價收入，不徵收企業所得稅
D．企業投資者從基金分配中獲得的收入，徵收企業所得稅
33．代表基金份額10%以卜的基金份額持有人自行召集召開持有人大會的，此類持有人應至少提前（ ）日公告持有人大會的召開時問、會議形式、審議事項、議事程序和表決方式等事項。
A．10
B．15
C．30
D．45
34．基金合同的主要披露事項不包括（ ）。
A．基金運作方式
B．基金收益分配原則
C．基金資產凈值的計算方法和公告方式
D．風險警示內容
35．目前較為合理的評價基金業績表現的指標是（ ）。
A．期末基金份額凈值
B．期末可供分配基金份額利潤
C．加權平均基金份額本期利潤
D．凈值增長指標
36．關於基金監管目標，下列說法錯誤的是（ ）。
A．保護投資者利益
B．保證市場的公平、效率和透明
C．消除系統風險
D．推動基金業的規范發展
37．我國基金市場的監管主體是（ ）。
A．中國證監會
B．中國銀監會
C．證券交易所
D．中國證券業協會
38．中國證監會發布的（ ），旨在進一步明確基金管理公司公平對待不同組合所應遵循的具體原則和方法。
A．《證券投資基金管理公司治理准則(試行)》
B．《基金管理公司內部控制指導意見》
C．《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》
D．《基金管理公司公平交易制度指導意見》
39．某基金名稱顯示了投資方向，那麼它應當有（ ）以上的非現金基金資產屬於該投資方向確定的內容。
A．50%
B．60%
C．80%
D．90%
40．假定證券A的收益率分布如表1所示。
那麼，該證券的期望收益率為（ ）。
A．20．6%
B．21．6%
C．22．8%
D．23．6%
41．在證券組合管理的基本步驟中，投資時機的選擇是（ ）階段的主要工作。
A．進行證券投資分析
B．組建證券投資組合
C．投資組合的修正
D．投資組合業績評估
42．假設證券組合P由兩個證券組合I和Ⅱ構成，組合Ⅰ的期望收益水平和總風險水平都比Ⅱ的高，並且證券組合Ⅰ和Ⅱ在P中的投資比重分別為0．48和0．52，那麼（ ）。
A．組合P的總風險水平高於Ⅰ的總風險水平
B．組合P的總風險水平高於Ⅱ的總風險水平
C．組合P的期望收益水平高於Ⅰ的期望收益水平
D．組合P的期望收益水平高於Ⅱ的期望收益水平
43．關於市場組合，下列敘述錯誤的是（ ）。
A．它包括所有風險資產
B．它在有效邊界上
C．市場組合中所有證券所佔比重和它們市值成正比
D．它是資本市場線和無差異曲線的切點
44．下列不屬於資本資產定價模型假設條件的是（ ）。
A．投資者都依據期望收益率評價證券組合的收益水平，依據方差(或標准差)評價證券組合的風險水平
B．投資者對證券的收益、風險及證券問的關聯性具有完全相同的預期
C．證券市場的風險波動強度不大
D．資本市場沒有摩擦
45．下列（ ）不是資產配置的目標。
A．改善投資者面臨的環境
B．降低投資風險
C．提高投資收益
D．消除投資者對收益所承擔的不必要的額外風險
46．確定資產類別收益預期的主要方法有（ ）。
A．風險收益法
B．情景綜合分析法
C．預期收益最大化法
D．成本收益法
47．買人並持有策略、恆定混合策略、投資組合保險策略不同的特徵主要表現在三個方面，其中不包括（ ）。
A．支付模式
B．收益方式
C．有利的市場環境
D．對流動性的要求
48．採用（ ）策略時，股價上升賣出股票，股價下跌買入股票。
A．戰略性資產配置
B．恆定混合策略
C．戰術性資產配置
D．投資組合保險策略
49．下列屬於消極性股票投資策略的是（ ）。
A．以技術分析為基礎的投資策略
B．以基本分析為基礎的投資策略
C．市場異常策略
D．指數型投資策略
50．市盈率和市凈率是基本分析的重要指標，某公司的股價為15元，每股凈利潤為0．5元，每股凈資產3元，其市盈率和市凈率分別為（ ）。
A．30；5
B．5；30
C．7．5；5
D．7．5；30
51．股票投資風格指數是對股票投資風格進行（ ）的指數。
A．風險評價
B．業績評價
C．資產評價
D．負債評價
52．常見的市場異常策略不包括（ ）。
A．小公司效應
B．低市盈率效應
C．行業周期效應
D．被忽略的公司效應
53．以投資期分析為基礎，債券互換的類型不包括（ ）。
A．替代互換
B．市場問利差互換
C．交叉互換
D．稅差激發互換
54．選擇債券指數化投資的原因不包括（ ）。
A．可獲得超越市場的收益
B．經驗證據表明積極型的債券投資組合的業績並不好
C．指數化組合管理所收取的管理費用更低
D．選擇指數化債券投資策略，有助於基金發起人增強對基金經理的控制力
55．（ ）是使投資組合中債券的到期期限集中於收益曲線的一點。
A．兩極策略
B．子彈式策略
C．梯式策略
D．指數化策略
56．某貼息債券面值為100元，3月1日的貼現價格為98元，5月1日到期，採取單利計算，則到期收益率為（ ）。
A．1．5%
B．4．5%
C．6%
D．9%
57．使用現金比例變化法，首先需要確定基金的（ ）。
A．投資目標
B．特殊現金比例
C．投資結構
D．正常現金比例
58．對管理公司本身表現的衡量屬於（ ）。
A．基金衡量
B．公司衡量
C．微觀衡量
D．絕對衡量
59．特雷諾指數考慮的是（ ）。
A．總風險
B．市場風險
C．非系統風險
D．部門風險
60．假設某基金每季度的收益率分別為8%、2%、-5%、-3%，那麼該基金的簡單年化收益率和精確年化收益率分別為（ ）。
A．2%：1．51%
B．1．51%；2%
C．0．5%；0．38%
D．0．38%；0．5%
二、多選題(共40題40分，每題1分。以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分)
1．（ ）是直接投資工具，籌集的資金主要投向實業領域。
A．股票
B．債券
C．公司型基金
D．契約型基金
2．證券投資基金在我國的作用主要包括（ ）。
A．為中小投資者拓寬投資渠道
B．提高投資者的投資回報
C．優化金融結構，促進經濟增長
D．促進證券市場的穩定和健康發展
3．證券投資基金市場服務機構包括（ ）。
A．基金銷售機構
B．基金投資咨詢公司
C．證券交易所
D．基金評級公司
4．依據基金運作方式的不同，可以將基金分為（ ）。
A．封閉式基金
B．契約型基金
C．開放式基金
D．公司型基金
5．基金份額持有人享有的權利包括（ ）。
A．分享基金財產收益
B．參與分配清算後的剩餘基金財產
C．按照規定要求召開基金份額持有人大會
D．依法轉讓或者申請贖回其持有的基金份額
6．公募基金主要具有的特徵有（ ）。
A．可以面向社會公開發售基金份額和宣傳推廣，基金募集對象不同定
B．投資金額要求低，適宜中小投資者參與
C．主要以具有較強風險承受能力的富裕階層為日標客戶
D．遵守基金法律和法規的約束，並接受監管部門的嚴格監管
7．成長型基金的主要投資對象包括（ ）。
A．有較大升值潛力的公司股票
B．新興行業股票
C．大盤藍籌股
D．政府債券和公司債
8．1OF與ETF之間的區別體現在（ ）。
A．申購、贖回的標的不同
B．申購、贖回的場所不同
C．基金投資策略不同
D．對申購、贖回限制不同
9．目前我國貨幣市場基金可以投資的金融工具包括（ ）。
A．1年以內的銀行定期存款8．可轉換債券
C．期限在1年以內的央行票據
D．剩餘期限在397天以內的浮動利率債券
10．基金管理人向中國證監會提交的申請核准文本中，被稱為「草案」的有（ ）。
A．基金上市交易草案
B．基金合同草案
C．基金託管協議草案
D．招募說明書草案
11．折(溢)價率反映（ ）之間的關系。
A．開放式基金份額凈值
B．封閉式基金份額凈值
C．基金份額面值
D．二級市場價格
12．上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時間為交易日的（ ）。
A．9：00～11：OO
B．9：30～11：30
C.13：00～15：00
D.13：00～15：00
13．ETF交易中，辦理場外現金認購的投資者，認購以ETF份額申請，其認購金額是（ ）的乘積。
A．認購價格
B．認購份額
C．1-認購費率
D．1+認購費率
14．關於基金管理公司一般決策程序，下列敘述正確的有（ ）。
A．研究發展部提出研究報告
B．投資決策委員會決定基金的總體投資計劃
C．基金投資部制定投資組合的具體方案
D．風險控制委員會提出風險控制建議
15．基金管理公司的機構設置包括（ ）。
A．投資管理部門
B．風險管理部門
C．市場營銷部門
D．基金運營部門
16．基金管理公司制定內部控制制度的原則有（ ）。
A．合法、合規性原則
B．全面性原則
C．審慎性原則
D．適時性原則
17．基金管理公司向特定對象提供咨詢服務，不得有下列（ ）行為。
A．侵害基金份額持有人和其他客戶的合法權益
B．承諾投資收益
C．通過廣告等公開方式招攬投資咨詢客戶
D．代理投資咨詢客戶從事證券投資
18．關於基金財產保管的基本要求，下列說法正確的有（ ）。
A．基金託管人必須將基金資產與自有資產嚴格分開
B．不同基金財產的債權債務不得相應抵消
C．基金託管人沒有單獨處分基金財產的權利
D．與投資咨詢客戶約定分享投資收益或者分擔投資損失
19下列各項屬於基金託管人內部控制原則的有（ ）。
A．合法性原則
B．完整性原則
C．靈活性原則
D．審慎性原則
20．基金財產不得用於下列（ ）投資或者活動。
A．承銷證券
B．向他人貸款
C．投資股票
D．向他人提供擔保
21．下列基金資產賬戶中，屬於以託管人和基金聯名的方式開立的賬戶有（ ）。
A．銀行存款賬戶
B．結算備付金賬戶
C．上海證券交易所證券賬戶
D．深圳證券交易所證券賬戶
22．交易所資金清算包括（ ）。
A．增發新股的資金清算
B．股票、債券買賣的資金清算
C．申購新股的資金清算
D．回購交易的資金清算
23．基金託管人對基金管理人復核的財務報表有（ ）。
A．基金資產負債表
B．基金經營業績表
C．基金收益分配表
D．基金凈值變動表
24．基金營銷的微觀環境指與公司關系密切、能夠影響公司服務顧客的能力的各種因素，主要包括（ ）。
A．人口
B．客戶
C．公眾
D．競爭對手
25．基金客戶服務方式包括（ ）。
A．電話服務中心
B．郵寄服務
C．「一對一」專人服務
D．講座、推介會和座談會
26．開放式基金的費用主要包括（ ）。
A．管理費
B．託管費
C．申購費和贖回費
D．持續銷售服務費
27．關於證券投資咨詢機構申請基金代銷業務資格應當具備的條件，下列說法錯誤的有（ ）。
A．最近5年內沒有因違法違規行為受到行政處罰和刑事處罰
B．注冊資本不低於3000萬元人民幣，必須為實繳貨幣資本
C．高級管理人員已取得基金從業資格，熟悉基金代銷業務，並具備從事3年以上基金業務或者5年以上證券、金融業務的工=作經歷
D．持續從事證券投資咨詢業務3個以上完整會計年度
28．下列各項屬於我國基金銷售渠道的有（ ）。
A．證券公司
B．獨立的理財顧問
C．商業銀行
D．基金超市
29．後台管理系統應當具備的功能有（ ）。
A.對基金銷售分支機構、網點和基金銷售人員的管理、考核、行為監控等功能
B．交易清算、資金處理的功能
C．提供投資資訊功能
D．對所涉及的信息流和資金流進行對賬作業的功能
30．關於QDⅡ基金份額凈值的計算和披露，下列說法正確的有（ ）。
A．基金份額凈值應當至少每周計算並披露一次，如基金投資衍生品，應當在每個工作日計算並披露
B．基金份額凈值應當在估值日次日披露
C．基金份額凈值應當以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨或同時計算並披露
D．基金資產的每一買人、賣出交易應當在最近份額凈值的計算中得到反映
31．基金銷售過程中由投資者自己承擔的費用包括（ ）。
A．基金申購費
B．基金贖回費
C．基金轉換費
D．基金託管費
32．基金的會計核算對象包括（ ）的核算。
A．投資類
B．負債類
C．資產負債共同類
D．損益類
33．持有證券的上市公司行為的核算涉及（ ）等公司行為的核算。
A．新股
B．紅股
C．紅利
D．配股
34．與基金利潤有關的財務指標包括（ ）。
A．本期利潤
B．毛利潤
C．期末可供分配利潤
D．未分配利潤
35．我國對（ ）買賣基金的差價收入必須徵收營業稅。
A．銀行
B．非銀行金融機構
C．個人投資者
D．非金融機構
36．下列屬於基金信息披露禁止行為的有（ ）。
A．對基金業績進行預測
B．違規承諾收益
C．詆毀其他基金管理人
D．登載基金過往業績
37．基金信息披露的實質性原則包括（ ）。
A．真實性原則
B．准確性原則
C．規范性原則
D．及時性原則
38．下列各項中不屬於ETF相關信息披露義務人應遵守業務規則有（ ）。
A．《上海證券交易所證券投資基金上市規則》
B．《交易型開放式指數基金業務實施細則》
C．《上市開放式基金業務規則》
D．《上市開放式基金業務指引》
39．基金財務報表附註的披露內容主要包括（ ）。
A．基金基本情況
B．會計報表的編制基礎
C．關聯方關系及其交易
D．金融工具風險及管理
40．QDⅡ基金在披露相關信息時，下列說法正確的有（ ）。
A．可同時採用中、英文，並以英文為准
B．可單獨或同時以人民幣、美元等主要外匯幣種汁算並披露凈值信息
C．當涉及幣種之間轉換的，應披露匯率數據來源，並保持一致性
D．QDⅡ基金應至少每周計算並披露一次凈值信息
⑤ 證券從業資格考試中的證券投資基金復習時需要注意哪些啊考題的側重點多不多
看下基本上知道就行了,考試的時候沒有那麼多的,反倒是第一章的基礎知道考的特別多,我08年4月考的
股票
⑥ 請教證券從業考試——證券投資基金中一道關於特雷諾指數的例題。
特雷來諾指數反映的是單位系統源風險所換的收益
市場組合應該是只承擔系統風險的，沒有非系統性風險，也就是說市場組合的特雷諾指數應該就是市場組合的收益率減去無風險收益率，市場組合的貝塔值為1，那特雷諾指數就是1.55，答案應該是錯了。
⑦ 基金里對基金經理的評價有這么一句:從業以來累計超額收益率是什麼意思
超額收益率＝每天股票收益率－每天指數收益率。把一段時間的超額收益率累計起來就是累計超額收益率。不過有的基金比較基準不一樣，可能不是以大盤指數為基準。