基金策略指數

1. 指數基金的指數是什麼意思

指數基金(Index Fund)，顧名思義就是以特定指數（如滬深300指數、標普500指數、納斯達克100指數、日經225指數等）為標的指數，並以該指數的成份股為投資對象，通過購買該指數的全部或部分成份股構建投資組合，以追蹤標的指數表現的基金產品。
通常而言，指數基金以減小跟蹤誤差為目的，使投資組合的變動趨勢與標的指數相一致，以取得與標的指數大致相同的收益率。
投資服務機構Portfolio Solutions和Betterment曾經發布研究報告，分析持有10種資產的投資組合在1997年至2012年間的表現。結果發現，指數基金投資在82%到90%的情況下，表現好於主動管理投資。

編制原理
指數基金是一種按照證券價格指數編制原理構建投資組合進行證券投資的一種基金。指數基金根據有關股票市場指數的分布投資股票，以令其基金回報率與市場指數的回報率接近。運作上，它比其他開放式基金具有更有效規避非系統風險、交易費用低廉、延遲納稅、監控投入少和操作簡便的特點。從長期來看，指數投資業績甚至優於其他基金。
指數基金優點
1、受人為因素影響很小。
2、費率低。一般股票型基金申購和贖回費率是1-1.5%，而指數基金是0.5-1.2%。
3、被動跟蹤指數個人理財計算器，非常直觀。也適合短期波段操作。
4、長期投資風險小、回報優。

指數基金缺點
1、波動太大。對於短線操作來說，風險很大。
2、領漲但不抗跌。在任何市場下，指數基金都是高倉位的，無法通過基金經理的操作來規避股市的風險。
3、基金贖回的風險。如果想提前退出，要在低位賣出，容易虧損。
4、基金定投並非所有情況都適用，效果差異很大。
以上來源於網路，僅供參考

2. 指數型基金，ETF基金和LOF基金這三個有什麼區別

指數基金是以特定的指數為標的，並以該指數的成份股為投資對象，通過購買該指數的全部或部分成份股構建的投資組合。主流標的指數有滬深300指數、標普500指數、納斯達克100指數等。從理論上來講，指數基金受人為因素影響較小，投資組合的變動趨勢與標的指數大體相一致，可以取得與標的指數大致相同的收益率。

ETF基金全名是交易型開放式指數基金。是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的開放式基金，絕大多數屬於指數基金。具有組合透明度高、管理費用低、交易便利、資金效率高、交易成本低、參與資金門檻低等優點。

LOF基金為"上市型開放式基金"，僅涉及現金與基金份額的交易。LOF基金分為場外和場內交易。所謂場外交易是指，投資者可通過基金公司直接購買，也可以通過代銷銀行和券商進行基金申購、贖回；場內交易是指LOF基金也可以像股票一樣買賣，節省申購、贖回手續費。

指數型基金、ETF基金和LOF基金的區別：

1. 申購、贖回的標的不同：

ETF基金與投資者交換的是基金份額與一籃子證券或商品。

指數基金和LOF基金申購、贖回的是基金份額與現金的對價。

2. 申購、贖回的場所不同：

ETF基金的申購、贖回只能在交易所進行。

指數基金和LOF基金的申購、贖回，既可以在代銷網點進行也可以在交易所進行。

3. 申購、贖回的限制不同：

ETF基金對一級市場投資者有一定規模的資金門檻，通常要求在30萬份以上。在二級市場上，ETF基金與普通股票一樣在市場掛牌交易。

指數基金只能在一級市場上進行申購、贖回交易。

LOF基金在申購、贖回上沒有特別要求。

4. 投資策略不同：

指數基金和ETF基金通常採用完全被動式管理方法，受人為因素影響較小。

LOF基金可以是指數型基金，也可以是主動型基金，主動型基金受人為因素影響較大。

5.凈值報價頻率不同：

在二級市場的凈值報價上，ETF每15秒提供ー個基金份額參考凈值報價。

指數基金和LOF基金的凈值報價通常1天只提供一次基金參考凈值報價。

3. 怎麼查指數基金對應的指數

查指數基金對應的指數一般有以下幾個途徑：

1、指數公司的官網

A股市場大版部分的指數都是由中權證公司編制和維護的，因此上中證公司的官網查詢是最權威的，在官網首頁板塊信息有各種指數的估值情況。

2、各種公眾號和小程序

微信上有許多公眾號每日更新指數估值，而且都做了數據處理簡單明了，都有指數估值發布。只需要在公眾號搜索相關指數估值的公眾號即可。

還有一些微信小程序也在做指數估值，也可以搜索相關的小程序。

3、金融終端查詢

很多專業的金融終端都是可以查詢指數估值的，而且還有各種歷史數據供參考。當然這些專業版都是要付費的，而且價格不菲。因此不太適合小白用戶，除非是專職做投資理財。

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指數基金都是追蹤指數的，所以當指數的估值低估的時候，買進追蹤指數對應的指數基金；當指數估值高估時候，再把基金賣出，那麼就能將收益最大化。

指數有很多種，根據不同的維度能劃分成不同的類別。按照資產類別可以分為股票指數，債券指數，商品指數，海外股票指數等等。

還有一種比較細致的分類是分為綜合指數，規模指數，行業指數，風格指數，主題指數和策略指數這6個大類，還有一個比較方便記的大致分類，就是寬基指數和窄基指數。

4. ETF與指數基金有什麼區別

一、性質不同

1、ETF性質：一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。

2、指數基金性質：以特定指數（如滬深300指數、標普500指數、納斯達克100指數、日經225指數等）為標的指數，並以該指數的成份股為投資對象，通過購買該指數的全部或部分成份股構建投資組合，以追蹤標的指數表現的基金產品。

二、特點不同

1、ETF特點：結合封閉式基金和開放式基金的運作特點，投資者不僅可以從基金管理公司購買或贖回基金份額，還可以像封閉式基金一樣在二級市場以市場價格買賣ETF股票。但是，購買和贖回必須用一籃子股票換成基金股票，或者用外匯基金股票換成一籃子股票。

2、指數基金特點：費用低廉和延遲納稅，這兩個因素都會對基金的收益產生很大的影響。而且，這種優勢在很長一段時間內會更加突出。此外，簡化後的投資組合將使基金經理避免頻繁接觸經紀人、選股或擇市時機。

三、優點不同

1、ETF優點：

（1） 對於普通投資者來說，ETF也可以像普通股票一樣，分成更小的交易單元，在交易所二級市場交易。

（2） 如果賺了指數，就可以賺錢了，就不用再研究股票了，不用擔心踩到地雷股了。（2010年以前，我國證券市場沒有賣空機制，所以出現了「指數下跌，就會賠錢」的情況。2010年4月，股指期貨開盤。）

2、指數基金優點：

（1）受人為因素影響很小。

（2）費率低。一般股票型基金申購和贖回費率是1-1.5%，而指數基金是0.5-1.2%。

（3）被動跟蹤指數個人理財計算器，非常直觀。也適合短期波段操作。

（4）長期投資風險小、回報優。

5. 定投指數基金買賣策略

定投指數基金買賣的決策啊！
首先我們要選擇長期業績比較好的基金，波動較大專的基金適合屬定投。
新手朋友們，我們可以選擇滬深300，中證500這樣的寬基指數來定投

什麼時候買呢？
PE估值法

這個方法，在定投的人裡面用得比較多，簡單直接，就是看當前PE估值，以及跟歷史估值點位進行對比，所處的分位點。

但是也要注意，如果一個指數的歷史過短，比如小於5年，甚至小於3年，這個辦法不太適用。

買賣指數看的是估值，而不是指數點數（凈值），通過估值進行買賣，低估時買入，高估時賣出。

指數基金，決定是否賣出的不是持有時間，而是目標收益率和指數估值。

指數基金其實就是一攬子股票組合，獲取的就是一個平均收益。而定投是一個投資方式，是應對股市大幅波動的一個策略而已。

我們做指數基金定投，其實就是分享上市公司發展紅利，分享社會發展的紅利。而這些公司源源不斷創造利潤，參與的人都可以分享其中的紅利。

我們常聽說的「買指數就是買國運」就是這個道理，我們的股票投資跟國運是息息相關的。

6. 指數增強型基金的增強策略

選擇增強型指數投資策略種類繁多，均是以利用某種資本市場的不完善形式發展起來。以資本市場類別劃分，大體可以歸為兩類———衍生交易策略和有價證券策略。
一、衍生交易策略可採取最古老的套利方式，既在指數成份股和該指數衍生合約之間進行轉換投資。以最為流行的標准普爾500指數增強型基金為例，當標准普爾500指數期貨價值相對於股票價值被低估，基金經理便將投資組合全部轉向期貨合約，當期貨價值被高估則轉回持有股票。基金經理還可以在短期合約與長期合約價差接近的情況下審慎地將短期合約延展為長期合約來為投資組合增加額外價值。
套利方式還可以運用期權來執行。例如，指數本身可以通過該指數買入和賣出期權方式進行復制，或通過使用期貨買入和賣出期權來復制期貨合約。
套利方式的風險來自於保證金、交易成本、以及股息和融資成本的不確定性。此外，頻繁地轉換頭寸和使用相對種類較少的股票代替指數也增加了套利方式的風險。
期貨加現金增強方式。期貨合約的杠桿效應使得一種被稱為「期貨加現金」的增強指數投資方式成為可能。仍以標准普爾500指數增強型基金為例，由於芝加哥商品交易所只要求合約總額的37.5%以30天短期國債形式作為保證金，基金經理便可以將剩餘資金投資於風險更高的現金等價證券（如一年期國債或商業票據），希望獲得較高的收益來增加投資組合的回報。此外，基金經理還可以將剩餘現金投資於資產抵押證券或長期債券。為降低利率風險，可以同時交易固定收入衍生品種。基金經理最終可獲得來自指數的回報和固定收入投資組合的回報。
這些方式主要面臨兩種風險。首先，基金經理無法完全對沖掉利率風險；其次，基金經理的操作可能會產生負的而非正的阿爾法值（收益）。

7. 指數基金投資策略有哪些

投資指數基金的第一個策略是：當大盤成長股走勢強勁時，追蹤大盤成長指數的基金會表現很好回，它完全反映了答指數的上升。如果投資者認為後市看漲，就應選取指數基金，以分享指數上揚帶來的收益。

第二個策略是：指數基金盡管屬於被動投資，但選擇指數標的、降低跟蹤誤差、減少交易操作等，仍需要基金管理公司有較強的管理能力。首先，指數基金的業績表現決定於它所選擇的標的指數。其次，評價指數型基金及其基金經理，不能過分看重短期業績，而應將跟蹤誤差當作重要指標。

8. 什麼是指數增強型基金 指數增強基金的優勢

指數增強型來基金在投資約源束上與股票指數基金類似，而在投資收益上又向股票主動型基金看齊。所以，從基金投資管理上看，指數增強型基金可以看作既是股票指數基金，也是股票主動型基金。

從指數增強型基金具體運作特點來看一般存在兩種增強的方法：一是選擇股票投資進行增強。在按目標指數結構進行部分資產分配的基礎上，將基金剩餘資產投向有升值潛力的個股、行業、板塊進行適當比例的增倉，或者對沒有升值潛力的個股、行業、板塊進行適當比例的減倉。另一種增強的方法是進行金融衍生產品的投資，如買入看多的股票指數期貨等。
指數增強型基金採用什麼樣的投資策略？從原則上講，只要滿足合同里的投資規定，謀求獲得超額收益，基金經理可以靈活選擇多種投資策略。目前A股市場上的股票指數增強型基金大部分採用量化投資策略，也有個別依靠基金經理個人的主動選股能力。