Ⅰ 納斯達克指數基金會下折嗎
不會下折,如果是
長期投資
的建議購買大成
納斯達克指數
因為長期開放,國泰和廣發經常封閉贖回很難
Ⅱ 上證50ETF指數基金的「凈值」、「折價率」是怎麼一回事如何利用它們買賣基金
ETF是指數股票型基金,它的價格是由市場供需兩方力量拉鋸決定出來的,它的「凈值」則是根據基金總資產減總負債後,除以發行總份數計算出來的。
理論上這種ETF基金的市價,應該隨時等於凈值。
但因市場上多空推移的緣故,市價經常偏離凈值。如果市價低於凈值,「折價率」大於0%;如果市價高於凈值,「折價率」小於0%(此時以溢價率大於0來論)。
如何利用它們買賣基金呢?
如果市價低於凈值,「折價率」大於0%;則投資人將推論市價終將回歸凈值,亦即ETF市價將會走揚,此時可以買進ETF,同時放空指數成份股來套利。
反之,如果市價高於凈值,「折價率」小於0%;則投資人將推論市價亦終將回歸凈值,亦即ETF市價將會走跌,此時此時可以放空ETF同時買進指數成份股來套利。
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以上所述一切順理成章,唯其難處在於,
1.投資人不易隨時發現基金凈值與「折價率」的值;
2.買賣ETF容易,做多放空指數成份股難。有50支股票耶!怎麼一次性全部買賣?一般做這種套利的都是法人,起碼做一次要丟進來幾個仟萬甚至上億,才能賺到價差。
3.由於理論上這種ETF基金的市價,應該隨時等於凈值。因此套利者都是隨時盯著盤看,一有顯著偏離,立馬就做套利,十拿九穩。可它的利潤其實不會很大。用力多而收效少,一般股民不玩這個也罷!
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總之,一般股民聽聽套利就好,知道學理就好,別太當一回事。這種交易一般人是玩不起的。
Ⅲ 招商中證券商指數上折和下折什麼意思
折算
所謂折算,是指分級基金定期/不定期的以母基金份額的形式向投資者分配收益。因為一般的份基金都沒有固定存續期,A類,B類基金份額只能轉換為母基金贖回,而又不能單獨申請贖回。投資者就不能以子基金凈值份額來向基金公司兌換資產。如果通過在二級市場將分級基金份額買賣來回收投資收益又容易受到折價率波動的影響。所以可以通過分級基金到期折算的方式來高效地獲得投資收益。在折算日期將A類、B類或母基金的基金凈值超過1元的部分返還給投資者等額母基金份額,讓基金凈值重新歸位1。
根據觸發類型的不同,折算可分為到期折算和到點折算,其中後者又可分為向上折算和向下折算。需要注意的是,對於場內分級基金而言,觸發折算後子份額將會面臨一段時間的停牌(折算日後第一個交易日,以及
第二個交易日9:30-10:30)。
到期折算
通常,分級基金會在基金合同中約定一個固定的日期,在該日將A類份額單位凈值超過凈值1.00元的部分以等價值母基金份額的形式返還給投資者,其目的在於兌現 A類份額的約定收益。同時母基金單位凈值在份額折算後做相應的調整(大部分基金的B類份額不參與到期折算)。
到點折算
除了在固定日期發生的折算外,當指定份額凈值達到事先規定的閾時,分級基金還會觸發不定期折算以再平衡A、B份額凈值。其中,母基金凈值上漲達到觸發點的折算稱為向上折算,B類份額凈值下跌達到觸發點的折算稱為向下折算。
向上折算
向上折算最大的意義在於恢復B類份額的初始杠桿,從而激發投資活力。由於上折往往發生在牛市行情中,在杠桿作用下,B類份額的凈值增長快於母基金凈值增長。如此一來,B類份額的資產佔比便逐漸變大,使得其凈值/價格杠桿開始下降。向上折算過後可將B類份額的凈值杠桿重置為初始杠桿。
發生向上折算時,A類的上折和定折相同,得到凈值超過1元的部分以母基金份額得到的約定收益,B類份額凈值超過1元的部分折算為母基金。
向下折算
杠桿助漲跌的特性使得B類份額凈值在市場下跌過程中加速下滑,這樣極有可能出現B類份額的杠桿快速擴大,凈值無法覆蓋A類份額的約定收益率。因此,為了使這種風險最小化,分級基金常帶有向下折算機制。這種下折收益也為分級A帶來了「類看跌期權」性質。
假設B類下折為B凈值≤0.25元,發生向下折算時,下折日B類凈值0.2396元,A類凈值1.0590元,母基金凈值0.6490元。
則每10000份凈值0.2396元的B類,折算為2396份凈值1元的新的B類;
每10000份凈值1.0590元的A類,折算為2396份凈值1元的新的A類和10590-2396=8194份凈值1元的新母基金;
每10000份凈值0.6490元的母基金折算為6490份凈值1元的新母基金。
在接近下折時,原先溢價或折價交易的B類基金的溢價值或折價值會縮小到原來的四分之一。例如原先溢價值0.12元的B類,在凈值0.25元發生下折時交易價就為0.28元,溢價值縮小為0.03元。原先折價值0.08元交易的B類,在凈值0.25元下折時交易價就為0.23元,折價值縮小為0.02元。原先平價交易的B類,在發生下折時仍舊接近平價。
Ⅳ 指數型基金有沒有下折風險(類似b基金)
只有分級基金,無論A還是B,才有上折或下折的可能。像滬深300這種基金不會有下折風險。
Ⅳ ETF基金會出現折價和溢價嗎
幾乎不會出現。
ETF基金會引發跨市場套利的。所以ETF基金的實時報價很少出現大幅度的折價溢價,到是分級基金比較多,可以在分級樂中查看。
當二級市場的價格低於份額凈值時,投資者在二級市場買入ETF,然後在一級市場贖回股票,再在二級市場賣掉,所以折價套利總分額會減少,溢價套利則相反。
高叫溢價,低叫折價。目前封基的折價率已降低不少。折價率越高,說明占的便宜越大,花更少的錢買同樣價值的東西,長期持有的利潤空間就越大,所以有前一段時間的炒作。
基金的折溢價率,是把握分級基金投資最關鍵的參考指標。一般來說,溢價率表明市場看好該基金,不過溢價率越高,風險也越高。
(5)指數基金折擴展閱讀:
ETF基金基金特性:
交易型開放式指數基金本質上是指數基金,但區別於傳統指數基金,交易型開放式指數基金可以在交易所上市,使得投資人可以有如買賣股票那樣去買賣代表「標的指數」的一種基金。
交易型開放式指數基金是一種特殊的開放式基金,既吸收了封閉式基金可以當日實時交易的優點,投資者可以如買賣封閉式基金或者股票一樣。
在二級市場買賣交易型開放式指數基金份額;也具備了開放式基金可自由申購贖回的優點,投資者可以如買賣開放式基金一樣,向基金管理公司申購或贖回交易型開放式指數基金份額。
交易型開放式指數基金的申購贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票。
由於存在這種特殊的實物申購贖回機制,投資者可以在交易型開放式指數基金二級市場交易價格與基金單位凈值之間存在差價時進行套利交易。
Ⅵ 股票指數型基金也有下折嗎
沒有。只有分級基金才有下折!
--網路一下『自選基』,獻給老基民的大厚禮!
Ⅶ 招商銀行指數基金份額折算是什麼意思
就是基金來公司強制減少自你的基金份額,而不是因為你贖回減少份額
為什麼會強制調減份額,因為分級基金發生了下折,
為保護A份額持有人的利益,同時並且避免B份額凈值杠桿太大(證監會規定不得超過6倍);大部分分級基金設計了向下不定期折算機制。其處理方式是,當進取凈值跌至一個閾值(不同產品該閥值設定在0.2~0.3元之間,大部分為0.25元),觸發向下不定期折算(簡稱為「下折」)。A份額、B份額和母基金份額的基金份額凈值將均被調整為1元。調整後的穩健份額和進取份額按初始配比保留,A份額與B份額配對後的剩餘部分將會轉換為母基金場內份額,分配給A份額投資者。
Ⅷ 納斯達克指數基金會下折嗎
不會下折,如果是長期投資的建議購買大成納斯達克指數因為長期開放,國泰和廣發經常封閉贖回很難