Ⅰ 從哪些維度去評估一隻基金的將來收益和風險
沒有任何理財知識的話，就先不要挑戰這個預測未來的事情了。
還是買些指數回型基金比較好答，比如現在低估的中證紅利、紅利機會、證券指數基金等。
主動型基金的品種多，比較復雜，而且研判不可能有客觀的標准，市場未來走勢又是不確定的，實在要買的話，就找點晨星等第三方機構的5星評級的吧，不要自己做評判，之後可以慢慢學。
Ⅱ 基金評級的方法有哪些
對基金的評級主要通過能反映基金風險收益特徵的指標體系或評級模型對基金回定期公布的數據進行分析，並將結答果予以等級評價。其通常的做法是：
1．對基金進行分類。不同的基金因投資策略、投資范圍及投資品種等的不同，表現出不同的風險收益特徵，如果將這些基金放在一起直接比較，會直接影響評級的有效性。
2．建立評級模型。設計合理的指標體系，並以此建立有效可行的評級模型是公正、客觀評價基金的關鍵步驟。
3．計算評級數據。建立可靠、安全的資料庫和高效的基金評級系統是快速、正確計算評級數據的保障，也是進行客觀、規范、持續評級的技術要求。
4．劃分評價等級。根據評級指標的計算結果，制定等級設置規則，對同類基金進行等級評價。目前常用的等級評價主要根據指標的排序范圍設置為五個等級，為方便投資者直觀地了解，有時採用星級標識，如「五星級…」「四星級」等。
5．發布評價結果。基金評級機構應以公開的方式向非特定對象發布評價結果，公開形式包括通過報刊、電台、電視台、互聯網等公眾傳播媒體形式或講座、報告會、分析會、電腦終端、電話、傳真、電子郵件、簡訊等形式。
Ⅲ 為什麼晨星對基金的評級里所有基金兩年的年化收益率都是正值
不是說晨星里的基金年化收益都是正值，09年股市有翻番行情，去年雖然內表現不濟，容但不也至於把前年的輸完，相信基金都能至少取得正收益，好賴也是專家理財的嘛。另一個方面充分說明了，基金長期投資收益是可以保證的。我也看了封閉式基金的長期K線，基本大趨勢是向上的，你也可以看基金的累積凈值，低於1的很少，多數低於1的是剛成立就碰上大跌了，一般都是短期的。
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Ⅳ 如何正確評估基金的業績、基金的好壞
1、將基金收益與該基金的業績比較基準做比較 每個基金都有其自身約定的業績比較基準，可以在基金契約和招募說明書中查得。但這個業績比較基準，很少被個人投資者重視。 2、將基金收益與股票大盤走勢做比較 如果一隻基金在大多數時間內的業績表現都比大盤指數好，那麼，您可以說這只基金的管理是有效的，管理這只基金的管理公司是擁有出色的研究和投資能力的。 3、將基金收益與其他同類基金的收益進行比較 不同類別的基金應該區別對待。您不能把不同類別基金的業績進行直接比較。比如說將債券型基金和股票型基金的業績相比較就是不恰當的。 4、將基金收益與你自己的預期收益作比較 根據基金的投資原則和基金經理的操作理念，看看基金的表現是否符合你的預期。當基金錶現與你自己的預期極不相符時，你應該回過頭來看看基金經理是否違反了基金契約上承諾的投資原則和理念。 5、將基金的當期收益與歷史收益比較 只有穩定的業績才是真正的業績，偶爾的成功可能只是運氣，偶爾的失敗也可能只是暫時的。你應該從較長的時間段來綜合評判基金的業績表現。 6、藉助專業基金研究機構的評判結果，如晨星基金評級、好買基金研究中心的基金點評等 對於初入市場的投資者來說，自己做比較可以增強對基金的直觀認識，結合專業基金研究機構對基金的評價和研究，則可以充分地、全方位地了解基金，並迅速提高自己的基金投資能力。
Ⅳ 怎麼正確評估基金的業績、基金的好壞啊
只要知道了基金的凈值增長率和分紅比率，你就可以知道基金的投資收益率。但要注意的是，單單一個簡單的收益率數字，並不能用來完全表達基金的業績。你還需要考慮其他因素對收益率的影響以及收益率長期的變化趨勢，才能客觀地判斷基金的真實業績表現。怎麼做呢？
1、將基金收益與該基金的業績比較基準做比較
每個基金都有其自身約定的業績比較基準，可以在基金契約和招募說明書中查得。但這個業績比較基準，很少被個人投資者重視。
2、將基金收益與股票大盤走勢做比較
如果一隻基金在大多數時間內的業績表現都比大盤指數好，那麼，您可以說這只基金的管理是有效的，管理這只基金的管理公司是擁有出色的研究和投資能力的。
3、將基金收益與其他同類基金的收益進行比較
不同類別的基金應該區別對待。您不能把不同類別基金的業績進行直接比較。比如說將債券型基金和股票型基金的業績相比較就是不恰當的。
4、將基金收益與你自己的預期收益作比較
根據基金的投資原則和基金經理的操作理念，看看基金的表現是否符合你的預期。當基金錶現與你自己的預期極不相符時，你應該回過頭來看看基金經理是否違反了基金契約上承諾的投資原則和理念。
5、將基金的當期收益與歷史收益比較
只有穩定的業績才是真正的業績，偶爾的成功可能只是運氣，偶爾的失敗也可能只是暫時的。你應該從較長的時間段來綜合評判基金的業績表現。
6、藉助專業基金研究機構的評判結果，如晨星基金評級、好買基金研究中心的基金點評等
對於初入市場的投資者來說，自己做比較可以增強對基金的直觀認識，結合專業基金研究機構對基金的評價和研究，則可以充分地、全方位地了解基金，並迅速提高自己的基金投資能力。
Ⅵ 晨星評級五星級純債債券基金有哪些
晨星評級相對來說比較早，使用區間凈值增長率，把費用扣除掉，算出月度的費用調整後的收益，相對於無風險利率，算出一個超額回報。晨星自己有一個風險評價，它用一個風險系數2通過一個公式算出風險調整後的收益。理柏評級，用了Hurst-Holder指數，這個指數最初是用於研究尼羅河水庫，得出一個結論是當連續乾旱的時候，會引發持續乾旱，當發過大水之後，下一年可能還會發生洪水，但乾旱和洪水之間，是存在一個轉折點。把H指數分為三組，大於0.55的認為過去業績和未來業績持續性比較好，小於0.45的是業績持續性較差，還有介於二者之間的。每一組都按照計算出的有效回報排序，有效回報是用一個類似信息比率的公式計算的。理柏還計算基金的保本能力，用考察期月度跌幅的總和來考察保本能力，把費用和稅收單列考慮，最後這幾個指標分開排序後算一個加權，得到基金的排名。而晨星是最後只有一個指標，風險調整後的收益，根據這個指標排序。這是二者的不同之處。另外，晨星5個星級基金的數量是不同的，中間多兩頭少，而理柏是每個星級各佔20%。
外來和尚好念經，但也可能水土不服。那麼，國內基金是如何評級的呢?國內機構的評級，銀河證券比較早，它在考察業績的時候，不僅考察區間收益，還有季度平均和月度平均收益，算一個標准分加和，對標准差也是同樣的標准化處理，得到風險評分，收益評分減風險評分，就是風險調整收益得分，從高到低排列，五個等級各佔20%。海通證券是這樣，它算四個數，簡單收益、風險調整收益、持股調整收益、契約因素，權重分別佔35%、30%、20%、15%，持股調整收益是考察選股能力的，契約因素這樣規定的：1.相對業績比較基準的超額收益：對業績持續戰勝比較基準的基金賦予正向評價，反之將獲得負向評價;2.交易換手率：對於業績同等情況下換手率較低的基金給與正向評價，反之給予負向評價;3.投資比例的遵守：以基金是否遵守招募說明書中約定的投資比例作為衡量指標，對越界的基金進行扣分。
Ⅶ 關於基金評級的問題
基金較高的凈值增長率可能是在承受較高風險的情況下取得的，因此僅僅根據凈值增長率來評價基金的業績表現並不全面，衡量基金錶現必須兼顧收益和風險兩個方面，夏普比率就是一個可以同時對收益與風險加以綜合考慮的指標。夏普比率又被稱為夏普指數，由諾貝爾獎獲得者威廉·夏普於1966年最早提出，目前已成為國際上用以衡量基金績效表現的最為常用的一個標准化指標。
夏普比率的計算及其含義
夏普比率的計算非常簡單，用基金凈值增長率的平均值減無風險利率再除以基金凈值增長率的標准差就可以得到基金的夏普比率。它反映了單位風險基金凈值增長率超過無風險收益率的程度。如果夏普比率為正值，說明在衡量期內基金的平均凈值增長率超過了無風險利率，在以同期銀行存款利率作為無風險利率的情況下，說明投資基金比銀行存款要好。夏普比率越大，說明基金單位風險所獲得的風險回報越高。
以夏普比率的大小對基金錶現加以排序的理論基礎在於，假設投資者可以以無風險利率進行借貸，這樣，通過確定適當的融資比例，高夏普比率的基金總是能夠在同等風險的情況下獲得比低夏普比率的基金高的投資收益。例如，假設有兩個基金A和B，A基金的年平均凈值增長率為20％，標准差為10％，B基金的年平均凈值增長率為15％，標准差為5％，年平均無風險利率為5％，那麼，基金A和基金B的夏普比率分別為1.5和2，依據夏普比率基金B的風險調整收益要好於基金A。為了更清楚地對此加以解釋，可以以無風險利率的水平，融入等量的資金（融資比例為1：1），投資於B，那麼，B的標准差將會擴大1倍，達到與A相同的水平，但這時B 的凈值增長率則等於25％（即2#15％－5％）則要大於A基金。 使用月夏普比率及年夏普比率的情況較為常見。
用夏普比率衡量我國基金的績效表現
國際上一般取36個月度的凈值增長率和3 個月期的短期國債利率作計算夏普比率，但由於我國證券投資基金每周只公布一次凈值，而且發展歷史較短，僅有少數基金具有36個月度的凈值數據，因此在夏普比率的計算上，我們以4 周為一個月的最近12個月的月度凈值增長率作為計算的基礎。此外，由於目前我國尚未發行短期國債，在無風險收益率的選取上，採用了上交所28天國債回購利率。
這里我們以2000年10月27日至2001年10月26日為考察期，對30隻基金的夏普比率進行了計算（見附表）。發現全部基金的月夏普比率均為負值，說明基金的投資表現不如從事國債回購。夏普比率為負時，按大小排序沒有意義。
基金月平均凈值增長率是基金錶現的絕對衡量標准，從這一指標看，以基金興華、基金同智、基金興和的表現最好，基金景宏、基金開元、基金漢興最差。可以看出，除基金興華、基金同智兩家基金的月平均凈值增長率，其餘28家基金的月平均凈值增長率都呈負增長，說明基金從整體上看，投資表現差強人意。
以標准差作為衡量基金風險大小的標准，基金裕華、基金同智、基金興和的凈值波動性最低，風險最小，基金金元、基金泰和、基金開元的凈值波動性最高，風險最大。
30隻基金的月平均凈值增長率與標准差的斯皮爾曼等級相關系數為－0.54，說明基金的收益與風險呈現出較強的負相關關系，即風險越大，基金的凈值增長率越低。這一關系有背於正常的風險收益關系，說明我國的證券投資基金平均而言並不是有效投資組合，組合效率較差。
夏普比率在運用中應該注意的問題
夏普比率在計算上盡管非常簡單，但在具體運用中仍需要對夏普比率的適用性加以注意：1、用標准差對收益進行風險調整， 其隱含的假設就是所考察的組合構成了投資者投資的全部。因此只有在考慮在眾多的基金中選擇購買某一隻基金時，夏普比率才能夠作為一項重要的依據；2、 使用標准差作為風險指標也被人們認為不很合適的。3、夏普比率的有效性還依賴於可以以相同的無風險利率借貸的假設； 4、夏普比率沒有基準點，因此其大小本身沒有意義， 只有在與其他組合的比較中才有價值；5、夏普比率是線性的，但在有效前沿上， 風險與收益之間的變換並不是線性的。因此，夏普指數在對標准差較大的基金的績效衡量上存在偏誤；6、 夏普比率未考慮組合之間的相關性，因此純粹依據夏普值的大小構建組合存在很大問題；7、夏普比率與其他很多指標一樣，衡量的是基金的歷史表現， 因此並不能簡單地依據基金的歷史表現進行未來操作。8、計算上， 夏普指數同樣存在一個穩定性問題：夏普指數的計算結果與時間跨度和收益計算的時間間隔的選取有關。
盡管夏普比率存在上述諸多限制和問題，但它仍以其計算上的簡便性和不需要過多的假設條件而在實踐中獲得了廣泛的運用。
Ⅷ 辰星評級在四星以上的基金,...是什麼意思
晨星基金評級,對象是具備不少於一年業績數據的開放式基金，其中貨幣市場基金和保本基金不參與。評級按月更新，現階段有一年、兩年和三年評級。在同類基金中，各基金按風險調整後收益MRAR由大到小排序，劃分為5個星級。晨星星級評價是以基金過往業績為基礎的定量評價，旨在為投資人提供簡化篩選基金過程的工具，是對基金進一步研究的起點，而不應視作買賣基金的建議。
附：
《如何看待國內目前主流的基金評級模式？》
——華寶興業基金管理有限公司市場總監宋三江
國內的基金評級業主要是三種類型，一類是晨星、理柏等，它們是外資，而且評級方法比較成熟，雇員眾多。第二類是以銀河證券和中信證券為代表的券商，他們有專門的人開始有意識地開展基金評級業務，但是雇員人數還是很少，一般只有幾個人。第三類就是分布在券商研究所的研究員，他們只為大客戶服務。
中國最早的基金評級應該算是從銀河證券基金研究中心於2001年3月發表的「基金凈值增長率排行榜」，但是這個「基金凈值增長率排行榜」更多地關注了基金的收益指標而對風險指標的關注不多。2003年3月以後國內另一家大型券商中信證券研究咨詢部推出了《中信基金評級月度報告》，建立了一套比較完備的基金評級體系。隨後，銀河和國際上著名的基金評級機構晨星公司也都推出了比較完備的基金評級體系。目前晨星、中信、銀河等基金評級機構已經在國內的基金評級領域面向公眾投資者方面產生了一定的影響力，形成了三足鼎立的格局。但是，在面向機構投資者和代銷機構方面，預計國際理柏基金評級和國內天相基金評級會具有更大的影響力。
銀河和中信與晨星的經營模式並不相同，銀河和中信的基金評級機構都不是獨立的，而是由其證券研究部門兼任。其基金評級報告與其他研究報告一起打包給機構客戶.
目前，中國幾家評級機構對基金的評級方法大同小異，從方法論上來講基本是一致的，只是在具體細節尚有一些差異.
首先從排名指標上看，三家機構基本都是採用收益評價指標，風險評價指標和風險調整後收益指標這三大項來衡量，但是在具體方法上有一些差異。第一，對收益評價指標。晨星採用的是總回報率指標，相對比較簡單。中信採用了分紅及再投資的時間加權幾何收益率作為基金收益評價指標，銀河則綜合考慮基金在評價期內的凈值增長率、平均季度凈值增長率以及平均月度凈值增長率，並將基金在每個階段的凈值增長率轉換為標准分。合計標准分越高，基金的收益越好；第二，對風險評價指標。晨星採用的是標准差和晨星風險系數。中信採用最近三年的年化標准差形式。銀河則將月度凈值增長率的標准差轉化為標准分的形式進行評價；第三，對風險調整後收益指標。晨星採用的是夏普比率。中信的評級標准則建立在投資者風險偏好的基礎上，不考慮收益和風險的結合方式，而是按照「投資者喜好高收益而厭惡高風險」的原則，通過對風險的懲罰而進行收益的調整。銀河則綜合考慮基金的收益評價和風險評價，從收益評價的得分減去風險評價的得分，即為風險調整收益標准分。風險調整收益標准分越高，基金整體表現越好。
其次從基金分類來看，三家機構基本是按投資標的來劃分，但具體分類方法上的差異，導致劃分結果上稍有不同。目前，各機構採用的基金分類方法分為事前和事後兩種，晨星採用事後分類法，已公布的投資組合為依據來分類；銀河採用事前分類法，按照基金契約中「資產配置比例」，輔之以業績比較基準和投資目標等來進行分類；中信則是事前和事後分類法相結合。具體到基金種類上，晨星分為股票型基金、債券型基金、配置型基金、貨幣市場基金和保本基金五種類型；中信分為股票基金、債券基金、平衡型基金、貨幣市場基金和指數基金五種類型；銀河則分為股票型基金、偏股型基金、股債平衡型基金、偏債型基金、債券型基金、保本型基金和貨幣型基金等七大類。最後從基金的評級標准上，三家機構都採用五星級的評價標准，星級越高排名越好，但在星級的評定標准上略有差異。
Ⅸ 基金評級對於選擇基金有哪些作用
1、(基金評級存在的價值)晨星回答：評級簡單易懂，在投資者選擇基金時起到篩選、縮小基金挑選范圍的作用。晨星評級反映了基金過往三年風險調整後收益的情況，投資者可以根據評級了解到基金過往投資成績如何。基金評級存在的價值簡而言之，就是將基金歷史的風險調整後收益進行比較，以此反映基金經理的投資管理能力，是一個定量評價指標，旨在為投資者提供一個簡化篩選基金過程的工具，是對基金進一步研究的起點，而不應視為買賣基金的建議。 2、各家評級機構都有自己的參考評價標准。晨星的評價體系是怎樣的?和其他的基金評級有哪些不同?晨星回答：晨星的基金評價體系涵蓋定量和定性分析，其中晨星星級評價是以基金過往業績為基礎的定量評價。和其它的基金評級相比，晨星的主要不同點體現在分類和風險調整後收益的計算上。首先，與國內大部分評級機構採用事前分類(即按照契約分類)的標准不同的是，晨星的基金分類方法以分析基金的投資組合為基礎，而不是僅僅按照基金名稱或是招募說明書中關於投資范圍和投資比例的描述進行分類。分類的目的是把不同風險收益特徵的基金區分開，為投資者認識基金風險、構建組合提供支持。其次，在風險調整後收益的計算上，我們風險調整的方法是建立在投資者風險偏好的基礎上，即對基金月度回報率的下跌風險進行懲罰。其他機構的風險調整後收益演算法基本沿用經典的夏普比率的調整方式。3、被評為五星級的基金，它需要具備哪些要素?評級的調整主要是依靠那些標准?(比如去年是三星級的基金今年變為5星級了，請具體舉例基金)晨星回答：某隻基金被評為5星，代表它過往三年風險調整收益排名佔到同一類別的前10%，這一類基金值得投資者關注。基金經理應該具備較強的獲取超額收益的能力，同時對風險的控制能力較好。公司的研究團隊能夠為基金投資提供較好的研究支持，同時基金經理也較為注重對基金運營成本的控制。值得注意的是，基金具備高的星級，並不代表未來一定能夠取得良好的業績，未來的表現仍然受到諸如基金經理變更、投資策略變動、投資組合改變等影響。評級的調整主要是風險調整後收益的相對排名發生了改變，並不一定代表基金業績表現回落，有可能是其它同類基金業績好轉所致。所以，投資者也不應該以星級下降作為拋售基金的指引。4、有人質疑，在不少年度，基金未來的業績變化甚至正好與星級評級給出的優先順序相反，越高星級的基金下一年業績反而越差。是否會出現這種情況?原因是什麼?晨星回答：星級是反映過往基金的業績，並不能夠預測未來。如果基金經理發生離職，可能會導致之前較高的星級之後無法延續，會出現這種高星級基金後續業績反而較差的情況。而且，基金過往星級高，代表基金經理過往三年的投資策略較為有效。但也許未來基金經理的投資策略與市場風格不夠吻合時，也會出現短暫的業績回落。例如，2010年以來A股市場出現結構性的分化，大盤風格的股票遠遠落後於中小盤股票，有些開放式基金專注於大盤股的投資，在過去取得了較好的星級，但由於其投資策略中基本不會參與業績題材股或是沒有業績支撐的中小盤股票，可能會導致2010年之後業績一直不夠理想。所以，投資者在用星級篩選完基金後，還需要具體去了解一下基金經理個人的投資偏好、投資風格是否與自己的理念相匹配，再進行選擇或購買。5、基金半年度、年度排名可謂上串下跳，變臉不斷，短期排名是否具有價值?基金評級和基金排名的區別?晨星回答：短期排名的展示可以給投資者一定的參考，但正確運用短期排名很重要。短期排名不應該作為我們買賣基金的標准，即不能夠買入短期業績表現好的基金，賣出短期業績表現差的基金。這一點和股票低買高賣的原理較為相似，短期業績表現好累計的潛在風險較高，可能組合中的股票都是一些市場的熱門品種，正面臨高估值回調的風險。短期業績表現較差的基金，其持倉可能會成為下一階段的市場熱點。因此，短期內基金業績也會呈現風水輪流轉的特性。而且，短期排名受到市場偶然性因素的影響較大，我們無法判斷表現好的原因是基金經理的投資管理能力好還是運氣好。晨星評級的時間段是3年，我們覺得3年作為一個考核周期，這個周期內更大概率包括了市場的高潮期與低估期，算是一個完整的牛熊周期，可以更全面地考核基金經理業績。但是排名可以提供最近一年、最近兩年等中短期排序。另外，評級是風險和業績的綜合體，而排名僅針對業績。6、對於投資者而言，在挑選基金時，應該如何利用並參考基金評級?(按照投資者的不同需求?不同風險偏好?)晨星回答：挑選基金時，先確定自己的風險收益特徵，去尋找符合自己的基金類型，例如高風險偏好的投資者可以選擇股票型基金或激進配置型基金。評級是篩選基金的工具，投資者可以考慮將三星以上的品種作為一個備選池。7、在同樣是5星級的基金中，投資者如何選擇?晨星回答：同樣是5星級的基金，投資者需要從一些基本面的角度來挑選，例如基金經理的穩定性、基金經理的行業背景以及從業經驗、投資組合的特徵、基金公司的實力背景、基金公司產品線完善程度、基金費用等角度進行全面的了解。優質基金的特點應該是基金經理歷史投資管理經驗豐富、業績穩健、公司整體投資實力較強、產品線比較豐富(便於投資者進行基金轉換或構建組合)、費率在同類中處於平均水平。8、被評為5星級的基金通常能吸引更多的投資者的眼球，那麼對於那些3、4星級的基金，它們的投資價值又在哪裡?晨星回答：3、4星級的基金同樣可以關注，星級只是過往的代表，並不能作為我們未來選擇的標准，在星級的基礎上，我們需要找到一些能夠使未來業績持續的因素，例如基金經理、基金公司的質地。
Ⅹ 為什麼晨星對基金的評級里所有基金兩年的年化收益率都是正值拜託各位了 3Q
不是說晨星里的基金年化收益都是正值，09年股市有翻番行情，去年雖然表現不濟，但不專也至於把前屬年的輸完，相信基金都能至少取得正收益，好賴也是專家理財的嘛。另一個方面充分說明了，基金長期投資收益是可以保證的。我也看了封閉式基金的長期K線，基本大趨勢是向上的，你也可以看基金的累積凈值，低於1的很少，多數低於1的是剛成立就碰上大跌了，一般都是短期的。 採納答案時給個好評哈！