股票邏輯分析軟體

㈠ 為啥我買股票總是虧。買啥跌啥

今年的A股市場專治各種不服。

從1200元的貴州茅台，到99倍市盈率的恆瑞醫葯，再到3000億市值的醬油股。

什麼樣的白馬股都可能會辜負你，只有消費行業的核心資產才是穩穩的幸福。

不過從傳統意義上的估值情況來看，大消費板塊無論市盈率（PE）還是市凈率（PB），都已經不便宜了：

① 食品飲料行業的PE為32.17倍，達到歷史百分位68%，PB為6.5倍，達到歷史百分位的81%；

② 細分白酒板塊市盈率更是高達32.17倍，遠高於歷史均值水平。

消費股的估值，過高了嗎？

國泰君安零售團隊最新發布《堅守消費龍頭，分享中國成長》，詳細地分析了消費股估值邏輯正在發生的轉變。

本文共2303字，預計閱讀時間10分鍾，拉至本文底部可閱讀本文核心觀點。

還記得美國「漂亮50」嗎？

探討消費白馬股估值是否過高的問題之前，我們不妨先回顧下美國20世紀70年代初的「漂亮50」行情。

所謂「漂亮50」，指的是美國20世紀60年代末至70年代初，在紐約證券交易所備受追捧的50隻大盤股，它們當中有很多我們至今仍然耳熟能詳的消費品牌，比如麥當勞、可口可樂等等。

「漂亮50」一個最主要的特點就是高盈利、高PE同時存在，直譯為「很貴的好股票」。

自1971年開始，「漂亮50」股價和估值水平迅速抬升，1972年底估值中位數超過40倍，最高的寶麗來公司估值甚至超過了90倍，而同期標普500估值中位數僅為12倍。

縱觀市場，我們不難發現，消費股尤其受到大資金的重點青睞。分析其背後原因，我們認為有兩點：

1、業務模式清晰，財務內容簡單 2、經濟下行期更具避險屬性

消費股抱團行情何時會結束？

仍舊以美國「漂亮50」為例，「漂亮50」行情走向終結主要有三方面原因：

1）美國大幅的財政赤字和信貸擴張積聚高通脹泡沫，糧食危機觸發CPI上行，美聯儲不得不加速收緊貨幣政策；

2）1973年石油危機爆發，導致通脹進一步惡化，原材料成本上升侵蝕企業盈利，企業毛利率和盈利增速雙雙下行，股市由牛轉熊；

3）自1973年起，「漂亮 50」的盈利增速和ROE開始回落，盈利穩定性受到市場質疑。

我們認為，A股機構「抱團取暖」的現象只可能在兩種情況下被打破：

1）消費龍頭業績持續低於預期，但目前而言，貴州茅台、五糧液、格力電器、美的集團等白馬股營收和凈利潤保持穩定增長；

2）像美國「漂亮50」那樣，A股遭遇大的外部變動，例如中美摩擦全面升級或全球經濟斷崖式衰退，但目前來看概率很小。

兩種情況在目前來看可能性都很小。

後續如何配置？

後續配置上，我們建議從兩條主線主線挖掘投資機會。

1）供給看效率：經營效率高、業績增長穩健、競爭優勢明顯的龍頭企業，將會持續通過擠壓中小企業的市場份額來獲得成長，值得重點關注。

2）需求看紅利：三四線市場仍存在巨大的消費需求紅利，看好所處賽道成長性強、行業邏輯和收入端均有支撐的企業，尤其是戰略重心向低線級市場擴張、能夠通過自身管理及成本優勢提升市場份額的龍頭公司。

本文觀點總結：

1從傳統意義上來說，大消費板塊現在已經不便宜了。

2 但消費行業發展到一定階段，其龍頭股不應簡單按照市盈率（PE）判斷估值水平高低。

3消費行業的估值體系正在從PE模型向DDM模型轉變。消費龍頭一旦建立起足夠深的「護城河」，穩健增長、市佔率提升、盈利改善、持續分紅等就足以支撐其估值水平。

4 國內資金和海外資金在大消費行業保持了較高的配置熱情。消費股受到大資金青睞的原因是其業務模式清晰，財務內容簡單，且在經濟下行期更具避險屬性。

5 消費股抱團行情在短期內不容易被打破。後續配置上，從供給看，關注龍頭企業；從需求看，關注成長性強、行業邏輯和收入端均有支撐的企業。

㈡ 請分析四大投資准則的邏輯關系

結合巴菲特四大投資准則談談它們的邏輯關系。

巴菲特四大投資准則，下面就以1988年收購可口可樂公司為例，算是個簡單的案例。

第一條商業准則，包括三個方面：公司必須簡單且易於理解；必須保持一貫的經營方針；必須有良好的長期發展前景。前兩個方面，對於從1886年就開始銷售軟飲料的可口可樂公司來說，沒有問題。後一方面，也就是巴菲特拖延到此時才收購的理由，他看到了二十世紀八十年代公司領導人所帶來的變化。

第二條管理准則，三個方面；管理應當是理性的；管理層應當對股東坦誠；管理層應當能夠拒絕制度規則。這些也可以從八十年代後公司管理層的行為中得到證實，尤其是在1984年，公司在市場上回購股票，花費124億美元，過了十多年，這部分股票市值達到600億美元。這里說的「制度規則」，是指不理性的行業慣性。

第三條財務准則，包括：關注證券收益；計算「所有者收益」，以了解公司的真正價值；尋找高邊際利潤的公司；1美元前提。到1988年，由古祖塔領導下的可口可樂公司，在這些方面都做得很出色：證券收益31.8%，利潤邊際19%，所有者收益從1981年的2.62億美元，上升到了1988年的8.28億美元。至於最後一點，巴菲特的解釋是，好公司的「每1美元留成收益都會轉化為至少1美元的市值」，可口可樂公司八十年代的年均成績是4.66美元。
第四條市場准則，包括：決定公司的價值；以低於公司價值的價格購買。限於篇幅，分析省略了。
總之，巴菲特以其帳面價值5倍的價格，來購買它的股票。到1999年，當初投資可口可樂公司的10.23億美元，已經價值116億美元。

以上供參考。

㈢ 如何分析股票的量價邏輯關系

量價分來析是基礎中源的基礎，你的問題在點上了，就如同你看到某個指標金叉了，但成交量並無連續放大，你說這個金叉可靠程度是多少。量價之間的邏輯關系需系統學習，不是幾句話能說清的，最好有操盤手級別的老師系統教一下。

㈣ 股市的邏輯的作者解讀

看完本書後，你應該理解的內容（把整本書串起來理解）就是十二個字 談誤區、講方法、說操作、做總結
一、談誤區：股民賠錢三大常見問題
第一章：不要過於迷信專家（這個市場上真正掙錢的都是靠自己，對於個人來說，資金不足、技術不佳、信息不全，那麼對於股民來說最重要的就是判斷，注意而不是預測）
第四章：不要過於迷信莊家（昔日上海灘那麼牛叉的三個人都在坐莊問題上被拉下馬，美國夠強悍吧，照樣發生次貸危機）
第三章第四、第五、第六小節和第十章第一小節：不要過於迷信技術分析
二、講方法：選勢、選股、選時（大勢分析選勢、基本分析選股、技術分析選時）
1、選勢：第三章、第五章、第七章、第九章、第十三章
2、選股：第二章
3、選時：第十一章、第十二章、第十四章
三、說操作
第六章：牛市熊市如何進行操作（保持心態、嚴守紀律，牛市持有或買入，熊市賣出或減倉，如果被套住則在微操上用五大技巧去解套）
第八章：遇到國家政策出來後如何去應對（本來想把對行業政策的解讀也寫進去的，但是比較可惜的是，因為種種原因沒有寫進去，這是一個遺憾）
第十章：如何制定一個自己的計劃（簡單實用原則）
四、做總結
第十五章：對全書的總結，激勵讀者去創造財富、並指出了解了以上內容之後並不是就可以贏了，還需要去用心練習，人的能力都是練出來的，包括理財能力。應該通過自己的用心練習理解財富的創造過程，否則就會出現即使財富來得不明不白，那麼也會去得不明不白的情況。
最後的總結：如何贏在股市呢？就是避免三大常見問題，用大勢分析選勢、用基本面選股、用技術面選時，信任自己、激勵自己、用心去練、專心去贏，可以成為人生的贏家

㈤ 在股市分析中，什麼是板塊之間的切換比如成長股和周期股的切換背後的邏輯通常是什麼

成長股和周期股還有你說的板塊之間的切換，都是大范圍預估的，根據當內時對市場運行情況的觀容察來說的，背後的邏輯很簡單，就是市場上活躍股票所屬的板塊。
想搞清楚這些情況，需要觀察者對市場上上市公司熟悉達到一定程度才行。

㈥ 股票市場中，技術分析成立的邏輯是什麼

邏輯是，未來的走勢嚴格按照過往的走勢規律進行。但是，市場信息龐雜，影響因素諸多，技術分析經常失效。比如J值鈍化的時候很多時候是股票加速上升期

㈦ 我是剛學炒股的人，想買幾本書來看看，但是看到市場上的書良莠不齊，不知道應該買什麼樣的書來看，請教各

一、學習

1、 了解股市知識：看《炒股必讀》《股市理論》。

2、掌握炒股理論：如：《道氏理論》《波浪理論》《電腦炒股入門》《精典技術圖例》《分析家籌碼實戰技法》《陳浩先生籌碼分布講義》。

3、看看分析邏輯：如：《投資智慧》《投資顧問》《證券分析邏輯》。

4、看看股市小說，培養心態：《大贏家》《股民日記》《風雲人生》。

5、閱讀大師書籍：如：黃家堅的《股市倍增術》；唐能通的《短線是銀》之一、之二、之三、之四；陳浩、楊新宇先生的《股市博奕論》《無招勝有招》。

6、看實戰案例：推薦陳浩的《炒股一招先》百集VCD、唐能通的《破譯股價密碼》12集。

二、研究

1、 最少熟悉一種分析軟體。推薦使用《分析家》或《飛狐》。

2、用時空隧道（分析家、飛狐都有）運用技術指標分析歷史，進行實戰演習判段。

三、模擬

找一款模擬炒股游戲，深臨其境體味股市風險，目前新浪網易等媒體均有上述的欄目，優點是操作真實、盈虧明顯，但對於個股持續的跟蹤操作時間以及對趨勢的綜合把握上幫助不大，只適合具有投資經驗的投資者，對於初學者，幫助不大，通過長時間的思考與比較，我們發現了一個提供免費練演炒股的好地方：游俠股市模擬炒股（不知道地址的網路一下），我經過一個月的時間，手法大進，非常值得一試。

四、實戰

1、 少量資金介入

2、 形成一套屬於自己的炒股方略。

㈧ 如何靠股市內在邏輯獲利賺錢

股票的弊端太多不建議操作
第一，從選股和分析現貨原油走勢所用的腦筋來分析炒股，影響漲跌的因素很多，首先要從上千隻股 來篩選，其次要考慮一下諸多因素：
大盤的走勢，大盤不好時，你的個股很難長起來；
是莊家的控盤，莊家為了搜集籌碼，使用了各種手段來吸收最低的籌碼，散戶很難摸透莊家的行蹤跡；
國家的政策調控，比如加息，甚至出台對行業的打壓，比如房地產行業；企業經營情況內部虧損和受益，連續虧損戴上ST的帽子，甚至退市的可能性，被收購或者被兼並等等；當日的成就量，當日成就量過大，次日就難以長，還有什麼換手率、市盈率等等；各種技術指標的走勢，比如均線的布局，k線走勢等等其它指標。
所以說選好一個股，需要考慮各個因素，消息面因素很多，技術指標就更不用說，是非常的難，既要考慮到當天的走勢，又要考慮到第2天的走勢。
炒現貨原油，考慮的因素比較少。消息面重點考慮美圓的匯率戰爭市場的需求等因素，任何莊家都難以控制的了，也就是說沒有莊家的操縱。
不用選股，在考慮消息面的基礎上，在技術面上，就顯的非常重要了，會看趨勢走勢圖，設立止損位，就會贏的多，輸的少。而且投入不用很多。
第二，從新華大宗交易中心當天交易次數上分析：
炒股當天買不能當天賣，風險大，（有時隔夜就會有什麼消息發生，發生變故導致股票行情漲跌）；
掙錢速度慢。炒現貨原油，當天買賣次數不受限定，可以設定止損位，風險小，而且掙錢速度快。炒股是T1操作，就是當天買入不能當天賣出，只有次日允許賣出，這就不能充分的保證第2的行情，可能是漲可能是跌。炒現貨原油是T+0操作，就是在任何時間買賣次數不受限定，隨時買了隨時賣出，可以操作多次，可以隨時看情況，隨時止損和止贏。
第三，在漲跌掙錢機會上分析。炒現貨原油掙錢機會更多。
炒股，只有買上漲的股票才掙錢，買下的股票跌就賠錢。比如買一個股在十元上，只有漲才能掙，從十元漲到11元，才能掙，跌了就陪了。國內手續費1個點回本，0點差，1.5保證金！
炒現貨原油，雙向交易，買漲買跌都掙錢，看漲買漲掙，看跌買上跌，也掙。
為什麼買跌也掙錢，在這里打個比如，現在一盒煙是15元，當前煙供大於求，成下跌的趨勢，你看到了跌的趨勢，你買了10盒煙，是賒銷給你10盒煙，果真下跌了，跌到10元，這是你再買上10盒煙補上，這樣你就掙了50元。在這個過程交易中，你只繳上10元的保證金就可以了

㈨ 最近聽說索羅斯和巴菲特都在加倉耐用品消費股，請問這是什麼邏輯，或者基於什麼分析思路

無論是如何起家的抄，只要資金大了就只能追求穩健的收益，更何況巴菲特本來就一直是價值型的投資者，無論他加倉什麼股票，絕對不是因為這支股票短期可能有幾個漲停板。而是因為這家公司業績穩定，可以長期持有，每年能夠給他帶來穩定的分紅收益。

㈩ 請問：股市分析中，通道線有效的理論依據是什麼觸碰上軌和下軌有效反彈背後的邏輯是什麼是人性還是

首先要明確，股市的分析在各類線、指標等層面的時候，就已經脫離了股票自身內最基礎的內容，例如股票容相關企業與行業的發展和收益等，直接進入分析購買持有該股票人群的行為可能性分析了。背後的邏輯，是拋開股票真實價值，分析股票的心理價值和股票持有人群的行為特點，遵循兩個基本原則，第一，人群是趨利避害的，第二，持有此類股票的人群相對固定，根據以往行為可以推測未來行為的。
在這兩個出發點的基礎上，看看你這個通道線，無非就是分析持股人群（注意，包括潛在持股人群）在某個價位點的時候，會引發大量的買入或拋出行為。例如在大量人群持有的某價位，就稱為所謂平台，意思是從歷史趨勢看，當價格超過某個價位一定范圍時候，例如10%，可能就引發大規模拋售以求獲利。或者跌到某個價位范圍的時候，會出現大規模購入以求降低持股單價等。