股票行情的真諦

Ⅰ 江恩投資哲學 股票行情的真諦 哪個好

不要在以巨量大陰線構造頂部的下跌反抽中介入，這是投資中的大忌專。要養成絕對不屬追高的好習慣，不要在所有均線都向下發散時買股票，風險太大。背馳只是告訴你相應的升勢告一段落，但沒有承諾一定要調整多長時間與多大幅度。+ƍƍ 8819-7996 希望可以一起學習股票知識。

Ⅱ 江恩理論的評價

一直以來，都覺得江恩理論晦澀難懂、高深莫測。但是，當我最近詳細閱讀過江恩的《華爾街四十五年》一書之後，發覺事實並非如此，需要更新江恩及江恩理論在我們腦海中的舊印象。更全面了解江恩理論，有助於投資者更好地獲取投資收益。
時下流行的江恩時間周期理論、江恩角度線、輪中輪等，有許多專家撰文介紹，例如何造中先生的《江恩理論與大陸股市》系列文章。但是，其實這些只是江恩理論的一部分——價格分析部分。我個人認為，江恩理論中更重要的部分，操作策略部分很少被提及。這種狀況，使得江恩理論在投資大眾心目中的印象是不完整甚至可能是錯誤的。完整的江恩理論肯定會令投資者更好地把握市場機會。雖然我不敢說自己對江恩理論的了解有多深，但是我希望將自己的感受寫成文字，供投資者參考。
江恩全名是William·Delbert·Gann，1878年6月15日生於美國德州小鎮Lufkin。少年時代的江恩在火車上賣報紙和送電報，還販賣明信片、食品、小飾物等。江恩被世人所津津樂道的輝煌事亦是1909年他在25個交易里賺了10倍！這一年再婚的江恩接受當時著名的《股票行情與投資文摘》雜志訪問，在雜志編輯的監督下，江恩在25個交易日里進行286次交易，其中264次獲利，其餘22次虧損，勝算高達92．3%，而資本則增值了10倍，平均交易間隔是20分鍾。在華爾街投機生涯中，江恩大約賺取了5000萬美元的利潤。在今天，相當於5億美元以上的數量。雖然和其他的一些投資大師相比，他的財富數量並不算什麼，但是我認為最重要的是他靠自己的新發現去賺取他應得的財富。
江恩理論的支持者大多以江恩利用自己獨創的理論在286次交易中達到92．3%的勝率為榮，但是，我卻認為這不是江恩成功的原因。江恩曾經出版過一些股票書籍，但是卻沒有一本比《華爾街四十五年》更能真正透露江恩成功的秘密。在這本書，我所看到最多的字眼並非什麼江恩角度線、什麼時間周期或是輪中輪等，而是「止蝕單」三個字。單單在第二章，「止蝕單」便已經出現了8次之多。每一次出現，江恩都指出其重要性。
江恩說，大多數人在股市中輸錢主要有三個原因：
①交易過度或買賣過於頻繁；
②沒有上止蝕單（StoplossOrder）；
③對市場知之甚少。
很顯然，要在股市中贏錢應當避免上述三種錯誤。什麼是交易過度？我的理解是，每一次買賣不要總是全倉進出。其實這並不算特別重要，最重要的是當你在市場中投機而不是投資時，不過度交易在頻繁買賣時才顯得重要。買賣過於頻繁是導致失敗的致命傷。你想一想，你在為自己爭取盈利的同時，還要養證券公司，負擔多重。
不下止蝕單也是投資人常犯的錯誤或是根本不知道有這回事。常常聽到或看到投資者訴苦，說自己手中的股票市價已大大低於自己的買入價。如果他是准備長線投資一家公司的股票，他絕對不會因為股價大幅下跌而抱怨。若是投機者，他絕對應該設置一個價位，只要跌破這個價位，無論如何你都應該第一時間股票拋出。江恩在書中的建議是止蝕單設在買入價之下3~5%。考慮到中國股市波動幅度比較大，投資者可以適放寬止蝕單的范圍，例如5~10%。不設止蝕單的後果就是眼睜睜看著股價被攔腰砍斷，例如在去年初網路股。聰明人會下止蝕單，設定止蝕位，一旦形勢發行逆轉，就隨時走人。否則，至今下跌50%的網路股比比皆是，教人如何不傷心。
江恩要求投資者應當學會判斷市場的趨勢。因為聰明人不會盲目跟風，而是有自己的看法。當綜藝股份從20元上升至60元時你再發表文章去論證它為什麼值60元而且還要魚躍龍門達到百元，這證明了什麼呢？現在綜藝股份股價跌去四成以上，是市場沒發現它的價值嗎？
在《華爾街四十五年》一書中，江恩沒有再重復敘述他《股票行情的真諦》、《華爾街股票選擇器》和《新股票趨勢探測器》中的規則，我覺得這完會是明智的。即使讀者完全掌握了他分析走勢的方法，但是卻沒有遵守交易規則，同樣不可能取得成功。因此，江恩在本書的第二章揭示了他成功之道。他說，24條常勝法則基於個人的經驗。由於版權問題，此處不能詳細列出，但是可以簡單評述如下：
①永遠不要過度交易，每次交易的時間只可以使用少量的資金。此種做法實質是「留得青山在，不怕沒柴燒」，其穩健程度，可想而知。當今投資者動不動就大膽殺入，滿倉操作，有失穩健。
②止蝕單極其重要，無論是盈是虧。設置止蝕單後不要隨便撤消。
③投機之道乃順勢而為，不要逆市操作，如果你無法確定趨勢，就不要入市買賣。分紅、股價的高底、攤平成本等都不是入市的好理由。
④加碼、補倉、斬倉、空翻多或多翻空都必須小心謹慎。如果理由不充分，就保持現狀。
⑤當你你賺了很多錢之後要及時休息，避免增加交易。
⑥不要因小失大。投資股市如果為3~5%的收益，很容易導致較大的虧損。投資應當把握股市的主要趨勢。江恩認為，跑差價的人賺不到錢。
讀者可以看出，江恩在投機市場縱橫數十年，其總結出來的交易規則其實是很簡單的，並沒有什麼深奧的地方。我認為，這些交易規則才是江恩的成功之道，「江恩理論」只是使其錦上添花。其實，投資（投機）致勝之道，在於穩健。沒有一個成功的投資者由於冒進而贏得巨額利潤。絕大部分成功的投資都都不去做高難度動作。成功者看重的是高利潤而非交易技巧。
江恩在《華爾街四十五年》一書末段關於未來幾年（1950~1953年）的預測顯然是錯誤的，美國經濟在1949年陷入困境，因此江恩看淡1950~1953年的經濟表現。但事實是，1950~1953年美國GDP又恢復高速增長，相反倒是江恩認為見底的1953年才開始快速回落，1954年陷入衰退。雖然如此，並不影響這本書的閱讀價值，因為從該書中，我們可以了解到更全面、更真實的江恩。 江恩理論雖然與波浪理論誕生於同一時代，但遠不如後者受歡迎，因此流傳面也不廣。與波浪理論相比，江恩理論更注重市場運動的時間要素，強調時間周期的重要性，因為該理論認為時間是大自然的執法者，江恩理論中有許多地方與中國古代經典著作《易經》及中國古代天文歷法的某些內容契合，這更為江恩理論增添了一層神秘色彩。
江恩先生並沒有把他的預測分析過程寫進書中，但江恩周期、江恩幾何角度線、江恩圓形圖、江恩六角形、江恩方格等理論和方法還是為我們研判和預測市場提供了極好的工具。現在，我們僅用江恩理論中最簡單的江恩方格，對1999年以來大豆和銅市場的一些反轉價位做一個馬後炮式的分析。
（DCE 5月連續圖）
上圖是以大連商品交易所5月合約連續圖在1999年創下的最低點1820為起點（最低點為1821，取整為1820）構造的江恩方格圖（數據來自「世華金融家」，下同）。根據江恩理論，江恩方格起點的垂直水平線和對角線上的數據（即起點的東、南、西、北和東南、東北、西南、西北八個方位）可能是市場的反轉價位。現在我們就打開DCE大豆5月合約的周線圖，開始按圖索驥。
從5月大豆的周K線圖上可以看出，1999年以來的最高價是2380，正好是上圖的最右上角，時間是2000年12月18日那一周。1999年見底回升以來的第一波高點出現在1999年8月9日那一周，最高2202，收盤2120。2120也位於上圖的右上角，在2380之下。2202介於2200至2210之間，起點1820的水平線上的最左端就是2210，與2202的最高價很接近。第二波上漲的高峰出現在2000年2月14日那一周。從周K線圖上可以明顯看出2310的阻力位，最高價2320和收盤價2301都很接近2310，而2310正好位於上圖的最右下角。2000年8月底出現了井噴上漲行情，5月合約的最高價是2347，與2340很接近，而2340位於上圖起點1820水平線的最右端。在井噴行情出現的前一周，5月大豆的最低價為2030，收於2046，都很接近2040，而2040正位於上圖1820的正下方。
下圖是以1999年MCU3場外交易中出現的最低價1360為起點畫出的江恩方格圖。對比MCU3的周K線圖，我們可以看出，MCU3自1360見底以來的最高價2036不超過2040，而2040位於下圖起點1360的水平線最左端。下圖最右上角的數據是1920，2000年1月18日這一周的最高價1937和收盤價1914都與之接近，而且從周K線圖上可以看出1920是一個重要阻力位。2000年12月4日這一周的最高價1917和收盤價1913都未能站上1920，MCU3自此一路下跌。與1920同一方向的1660，按江恩理論分析應是重要支撐位，2000年4月10日MCU3跌至低谷，最低價1658，收盤1661，與1660極為接近，自此MCU3又出現了新一輪的上漲行情，直到2036見頂。
（MCU3 世華LCPT）
下圖是以1999年CBOT大豆連續圖的最低點402.5美分（取整為402）為起點構造的江恩方格圖。最右上角的582與1998年582.5的最高價極為接近；1999年12月13日這一周的最低價446.2很接近於下圖402下方的446；2000年8月7日這一周的最低價436.7接近下圖402左側的438；2000年9月4日這一周的最高價515.5接近下圖右上角的514；2000年12月18日這一周的最高價正好是514。
（CBOT 世華SBCC）
由於大豆和銅市場自1999年見底以來，一直處於箱型運動中，因此上面的江恩方格圖仍對我們研判市場的重要支撐和阻擋有指導意義。比如，DCE9月大豆的2190和2040應是以後重要的支撐位，MCU3的1660和1580－1600點位也是如此，CBOT的456和442、430等價位同樣如此。江恩方格能有效地幫助我們找到市場內在的一些關鍵支撐和阻擋點位，而且有些點位與傳統技術分析理論中關於支撐和阻擋的論述不盡相符，如MCU3D的1920點位，居然兩次成為阻擋位。另外，潮汐理論認為，當市場處於盤整市時，價格呈箱型運動，但形態比較復雜，可能是箱子摞箱子也可能是箱子套箱子，而江恩方格則能比較有效地揭示市場的這種狀態，為我們判斷箱頂和箱底位置提供有益的幫助。 將你的資本分為十份，每次入市買賣，損失不會超過資本的十分之一；
設下止損位，減少買賣出錯時可能造成的損失；
不可過量買賣；
不讓所持倉位由盈轉虧；
不逆市而為，市場趨勢不明顯時，寧可在場外觀望；
入市時要堅決，猶豫不決時不要入市。只在活躍的市場買賣，買賣清淡時不宜操作。
避免限價出入市，要在市場中買賣。
可用止損位保障所得利潤。
在市場中連戰皆勝後，可將部分利潤提出，以備急時之需。
買股票切忌只望收息。
買賣遭損失時，切忌加碼，謀求拉低成本，可能積小錯而成大錯。
不要因為不耐煩而入市，也不要因為不耐煩而清倉。
賠多賺少的買賣不要做。
入市時設下的止損位，不宜胡亂取消。
做多錯多，入市要等待機會，不宜炒賣過密。
揸沽自如，不應只做單邊。
不要因為價位過低而吸納，也不要因為價位過高而看空。
避免在不適當的時候金字塔式加碼。
永不對沖。
如無適當理由，避免胡亂更改所持倉位的買賣策略。 如果你相信股票和期貨市場的傳奇人物江恩，相信他的江恩理論，那麼，可以期待明年香港市場出現一波不大不小的牛市。
關於江恩的故事很多，最經典的一個是在1909年10月。當時，在眾多人員的監督下，江恩現場交易。一個月286次買賣中，竟然有264次獲利，僅有22次虧損，成功率高達92.3%。更令人驚嘆的是，江恩的資金在這一個月內居然增長了10倍。遠遠優於同時代的其他交易大師。
而在另一次關於小麥期權的預測中，江恩大膽斷言，當年9月30日下午，該期權將漲到1.2美元。當天中午12點，小麥期權還在1.08美元下方，收市前2小時，該期權還在1.10美元波動。而在最後的兩個小時內，該期權向上突破，最後，果然以1.2美元收市。
在進入投資市場前，江恩用了10多年的時間進行研究，不過，他的研究有點神秘主義色彩，主要探討古代數學和星象學對市場的影響。在江恩的眼中，股市是循環的，過去出現的一切在未來仍有可能出現。在小循環周期中，4年、5年、7年、7.5年、8年和9年都是重要時段，而在超過10年的大循環中，20年、30年、45年、49年、60年、82年、90年和100年也是重要時段。
入市時間長的投資者也許知道，1964年，恆生指數創立。當時，港交所還並不叫港交所，而是有4家交易所，沒有股票機，幾乎所有的計算都靠紙和筆。1964年1月，恆指出現全年高點，之後一路下跌。1984年，也就是在大循環周期的20年，恆指3月開始下跌，7月觸底反彈。2009年，大循環的45年，恆指3月見11000多點底部，而到了11月，則高見23000點。
2013年，恰好是大循環的第49年。在這種重要的轉折時段，如果今年恆指大跌，則明年上漲的可能性極大，而如果今年上漲，則明年下跌的可能性很大。
投資者們都很清楚，現在的香港市場，一點「牛樣」都沒有。

Ⅲ 如何研究江恩理論

這個問題，你問問的很泛泛，先從基礎的做起吧！之前沒看過江恩方面的書的話，建議你先看看《金融走勢分析系統》這本書

Ⅳ 誰知道學習股票江恩理論去了華爾街45年還有什麼書好

江恩本人寫得書有很多，都可以看看啦。

江恩核心股內票教程 （W.D. Gann Master Stock Market Course）

江恩核心期貨教程

華爾容街四十五年

如何從商品期貨交易中獲利

江恩測市法則 又名 股票選擇器

江恩選股方略 又名 華爾街股票選擇器

江恩股市定律 又名 股票行情的真諦

雲夢股票論壇上有江恩書籍全套的電子版，你可以先下載電子書看一下，覺得合適了再買實體書哦。

Ⅳ 什麼是股票行情的真諦

《股票行情的真諦》是一本極為務實的書，由成功的華爾街人江恩所撰寫，江內恩通過長期的實踐交易經驗證容明了他所提出的這一理論的正確性，《股票行情的真諦》是他20年股票交易經驗的總結，通過案例教學法舉例闡明了他所提出的理論規則。《股票行情的真諦》內容涵蓋股票市場以及棉花和谷類等投資和投機市場，還通過22個圖表透徹闡明了這一成功的交易方法。全書共分為四大部分：第一部分：交易的准備；第二部分：如何進行交易；第三部分：如何判斷各只股票的行情走勢；第四部分：期貨交易（棉花、小麥和玉米）。

Ⅵ 江恩著作電子版的

網路不讓發網址。
江恩期市課程
如何在商品交易中獲利
空間隧道

這三本江恩的原著我有。問題是，你沒法網址，我去哪發給你。

Ⅶ 股票趨勢技術分析有書籍可以看嗎什麼股票趨勢技術分析書籍比較好

推薦黎航的《股市操練大全》，非常詳細，從0開始。

Ⅷ 江恩股票投資法則24條的內容是什麼謝謝！

在《華爾街四十五年》一書中，江恩沒有再重復敘述他《股票行情的真諦》、《華爾街股票選擇器》和《新股票趨勢探測器》中的規則,我覺得這完會是明智的。即使讀者完全掌握了他分析走勢的方法，但是卻沒有遵守交易規則，同樣不可能取得成功。因此，
江恩在本書的第二章揭示了他成功之道。他說，24條常勝法則基於個人的經驗。
1、要使用的資本量分成十等份，並且永遠不再一次交易中拿超過1/10的資本去冒險。
2、用止損單。永遠離你成交價3—5點處的止損單保護交易。
3、永不過度交易。
4、永不讓盈利變成損失。一旦你獲利3點或更多利潤，提高你的止損單，這樣你就不會有資本損失。
5、不要逆勢而為。如果你根據走勢圖無法確定趨勢，就永不買賣。
6、拿不準的時候就退出，而且不要在拿不準的時候入市。
7、只在活躍的股票中交易。避免介入運動緩慢、成交稀少的股票。
8、攤平風險。如果可能的話，交易4種—5中股票。避免吧所有的資本都投到一種股票上。
9、不要限制你的委託，或固定買賣價格。用市價委託。
10、沒有好的理由就不要平倉。用止損單跟隨以保護你的利潤。
11、累計盈餘。當你進行了一系列成功的交易後，把一些資金放入盈餘帳戶，以備在緊急情況下或恐慌的時候使用。
12、永不僅為一次分紅而買入股票。
13、永不均分損失。這是交易者會犯下的最糟糕的錯誤之一。
14、永不因失去耐心而出市，也不因為急不可耐而入市。
15、避免贏小利而虧大錢。
16、永不撤銷你在交易時已經設置的止損單。
17、避免出入市過於頻繁。
18、像你願買那樣願意放空。讓你的目標與趨勢保持一直，因而賺錢。
19、用不僅因為股價低而買入，或因為股價高而放空。
20、小心在錯誤的時候加碼。等股票非常活躍並穿越了阻力位後在加碼買入，而且等股票跌破派發區域後在加碼賣出。
21、挑選小盤股加碼做多。選擇大盤股放空。
22、永不對沖。如果你做多一隻股票，而它開始下跌，就不要放空另一隻股票來對沖它。你應該離場；認賠並等待另一個機會。
23、沒有好的理由，就永不在市場中改變立場。在你進行交易時，讓它處於某種好的理由，或根據某種明確的計劃；然後，不要因為沒有明確的趨勢變化跡象而離場。
24、避免在長期的成功或盈利後增加交易。
江恩的24條股票投資理論也可以簡單評述如下：
① 永遠不要過度交易，每次交易的時間只可以使用少量的資金。此種做法實質是「留得青山在，不怕沒柴燒」，其穩健程度，可想而知。當今投資者動不動就大膽殺入，滿倉操作，有失穩健。
②止蝕單極其重要，無論是盈是虧。設置止蝕單後不要隨便撤消。
③投機之道乃順勢而為，不要逆市操作，如果你無法確定趨勢，就不要入市買賣。分紅、股價的高底、攤平成本等都不是入市的好理由。
① 加碼、補倉、斬倉、空翻多或多翻空都必須小心謹慎。如果理由不充分，就保持現狀。
② 當你你賺了很多錢之後要及時休息，避免增加交易。
⑥不要因小失大。投資股市如果為3-5%的收益，很容易導致較大的虧損。投資應當把握股市的主要趨勢。江恩認為，跑差價的人賺不到錢。
本內容來自網路資料，如有雷同請見諒！

Ⅸ 股票行情的真諦的txt全集下載地址

股票行情的真諦 txt全集小說附件已上傳到網路網盤，點擊免費下載：

內容預覽：
「讀一本書，往往使人獲得財當、決走人的生活道路。」
「正確使用書藉魷是從中獲得禆益；知識和力量欠缺時，
舞要書藉；書藉可以開閹祝野、簽清理備。」
「教導勝於白銀，知識強過純金，連寶石也無法與智慧相媲
美；人們朝思暮想的所有東西都無法與智慧相提並論。」
——摘自錄語》第8卷第10-11頁
談到用盈餘資金進行投資這一話題，可以說，這與我選 擇的任何其他話題都不一樣，它與人們的福祉休戚相關；在 這方面，讀者一定會從我的指導意見中獲得寶貴的幫助。
在美國，常常有數以百萬美元計的錢財，因為愚蠢的投 機行為和不明智的投資活動而盪然無存。這種毫無意義的莽 撞原因只有一個，那就是缺乏投資的知識。當人們身體上得 了哪怕只是一點點小病，或者只是需要把廚房裡的水龍頭簡 單修理一下，都會讓相應的專業人士（醫生或水管工）來處 理。但他們卻會因為一時沖動而在沒有絲毫准備的情況下， 把成千上萬的美元投到自己一無所知的企業里去。難怪他們 要遭受損失呢。
筆者只是從科學的角度，在投機交易和投資方面提出一 些建議和忠告，如同醫生的做法一樣。醫生不會確保人們長 命百歲，也不會保證你遠離常人都會得的小病小痛；但在人 們陷於困境之時，醫生卻能運用其從醫經驗、多年實踐獲得 的技能和學識滿足人們的一時之需。我不想提出一套可以在
實踐中具體運用的完美理論，只是想提一些無法估價的忠告。讀者們如能接受這 些忠告，就能在華爾街曰常的投機交易和其他投資活動……

Ⅹ 江恩理論

一直以來，我都覺得江恩理論晦澀難懂、高深莫測。但是，當我最近詳細閱讀過江恩的《華爾街四十五年》一書之後，發覺事實並非如此，需要更新江恩及江恩理論在我們腦海中的舊印象。更全面了解江恩理論，有助於投資者更好地獲取投資收益。 時下流行的江恩時間周期理論、江恩角度線、輪中輪等，有許多專家撰文介紹，例如何造中先生的《江恩理論與大陸股市》系列文章。但是，其實這些只是江恩理論的一部分--價格分析部分。我個人認為，江恩理論中更重要的部分，操作策略部分很少被提及。這種狀況，使得江恩理論在投資大眾心目中的印象是不完整甚至可能是錯誤的。完整的江恩理論肯定會令投資者更好地把握市場機會。雖然我不敢說自己對江恩理論的了解有多深，但是我希望將自己的感受寫成文字，供投資者參考。 江恩全名是William·Delbert·Gann，1878年6月15日生於美國德州小鎮Lufkin。少年時代的江恩在火車上賣報紙和送電報，還販賣明信片、食品、小飾物等。江恩被世人所津津樂道的輝煌事亦是1909年他在25個交易里賺了10倍！這一年再婚的江恩接受當時著名的《股票行情與投資文摘》雜志訪問，在雜志編輯的監督下，江恩在25個交易日里進行286次交易，其中264次獲利，其餘22次虧損，勝算高達92．3%，而資本則增值了10倍，平均交易間隔是20分鍾。在華爾街投機生涯中，江恩大約賺取了5000萬美元的利潤。在今天，相當於5億美元以上的數量。雖然和其他的一些投資大師相比，他的財富數量並不算什麼，但是我認為最重要的是他靠自己的新發現去賺取他應得的財富。 江恩理論的支持者大多以江恩利用自己獨創的理論在286次交易中達到92．3%的勝率為榮，但是，我卻認為這不是江恩成功的原因。江恩曾經出版過一些股票書籍，但是卻沒有一本比《華爾街四十五年》更能真正透露江恩成功的秘密。在這本書，我所看到最多的字眼並非什麼江恩角度線、什麼時間周期或是輪中輪等，而是「止蝕單」三個字。單單在第二章，「止蝕單」便已經出現了8次之多。每一次出現，江恩都指出其重要性。 江恩說，大多數人在股市中輸錢主要有三個原因： ①交易過度或買賣過於頻繁； ②沒有上止蝕單（StoplossOrder）； ③對市場知之甚少。 很顯然，要在股市中贏錢應當避免上述三種錯誤。什麼是交易過度？我的理解是，每一次買賣不要總是全倉進出。其實這並不算特別重要，最重要的是當你在市場中投機而不是投資時，不過度交易在頻繁買賣時才顯得重要。買賣過於頻繁是導致失敗的致命傷。你想一想，你在為自己爭取盈利的同時，還要養證券公司，負擔多重。 不下止蝕單也是投資人常犯的錯誤或是根本不知道有這回事。常常聽到或看到投資者訴苦，說自己手中的股票市價已大大低於自己的買入價。如果他是准備長線投資一家公司的股票，他絕對不會因為股價大幅下跌而抱怨。若是投機者，他絕對應該設置一個價位，只要跌破這個價位，無論如何你都應該第一時間股票拋出。江恩在書中的建議是止蝕單設在買入價之下3-5%。考慮到中國股市波動幅度比較大，投資者可以適放寬止蝕單的范圍，例如5-10%。不設止蝕單的後果就是眼睜睜看著股價被攔腰砍斷，例如在去年初網路股。聰明人會下止蝕單，設定止蝕位，一旦形勢發行逆轉，就隨時走人。否則，至今下跌50%的網路股比比皆是，教人人如何不傷心。 江恩要求投資者應當學會判斷市場的趨勢。因為聰明人不會盲目跟風，而是有自己的看法。當綜藝股份從20元上升至60元時你再發表文章去論證它為什麼值60元而且還要魚躍龍門達到百元，這證明了什麼呢？現在綜藝股份股價跌去四成以上，是市場沒發現它的價值嗎？ 在《華爾街四十五年》一書中，江恩沒有再重復敘述他《股票行情的真諦》、《華爾街股票選擇器》和《新股票趨勢探測器》中的規則,我覺得這完會是明智的。即使讀者完全掌握了他分析走勢的方法，但是卻沒有遵守交易規則，同樣不可能取得成功。因此，江恩在本書的第二章揭示了他成功之道。他說，24條常勝法則基於個人的經驗。由於版權問題，此處不能詳細列出，但是可以簡單評述如下： ①永遠不要過度交易，每次交易的時間只可以使用少量的資金。此種做法實質是「留得青山在，不怕沒柴燒」，其穩健程度，可想而知。當今投資者動不動就大膽殺入，滿倉操作，有失穩健。 ②止蝕單極其重要，無論是盈是虧。設置止蝕單後不要隨便撤消。 ③投機之道乃順勢而為，不要逆市操作，如果你無法確定趨勢，就不要入市買賣。分紅、股價的高底、攤平成本等都不是入市的好理由。 ④加碼、補倉、斬倉、空翻多或多翻空都必須小心謹慎。如果理由不充分，就保持現狀。 ⑤當你你賺了很多錢之後要及時休息，避免增加交易。 ⑥不要因小失大。投資股市如果為3-5%的收益，很容易導致較大的虧損。投資應當把握股市的主要趨勢。江恩認為，跑差價的人賺不到錢。 讀者可以看出，江恩在投機市場縱橫數十年，其總結出來的交易規則其實是很簡單的，並沒有什麼深奧的地方。我認為，這些交易規則才是江恩的成功之道，「江恩理論」只是使其錦上添花。其實，投資（投機）致勝之道，在於穩健。沒有一個成功的投資者由於冒進而贏得巨額利潤。絕大部分成功的投資都都不去做高難度動作。成功者看重的是高利潤而非交易技巧。 江恩在《華爾街四十五年》一書末段關於未來幾年（1950-1953年）的預測顯然是錯誤的，美國經濟在1949年陷入困境，因此江恩看淡1950-1953年的經濟表現。但事實是，1950-1953年美國GDP又恢復高速增長，相反倒是江恩認為見底的1953年才開始快速回落，1954年陷入衰退。雖然如此，並不影響這本書的閱讀價值，因為從該書中，我們可以了解到更全面、更真實的江恩。 江恩理論概述 江恩理論是以研究測市為主的，江恩通過數學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用，建立起自己獨特的分析方法和測市理論。由於他的分析方法具有非常高的准確性，有時達到令人不可思議的程度，因此很多江恩理論的研究者非常注重江恩的測市系統。但在測市系統之外，江恩還建立了一整套操作系統，當測市系統發生失誤時，操作系統將及時地對其進行補救。江恩理論之所以可以達到非常高的准確性，就是將測市系統和操作系統一同使用，相得益彰。 江恩在1949年出版了他最後一本重要著作《在華爾街45年》，此時江恩已是72歲高齡，他坦誠地披露了縱橫市場數十年的取勝之道。其中江恩十二條買賣規則是江恩操作系統的重要組成部分，江恩在操作中還制定了二十一條買賣守則，江恩嚴格地按照十二條買賣規則和二十一條買賣守則進行操作。 江恩認為，進行交易必須根據一套既定的交易規則去操作，而不能隨意地買賣，盲目地猜測市場的發展情況。隨著時間的轉變，市場的條件也會跟隨轉變，投資者必須學會跟隨市場的轉變而轉變，而不能認死理。 江恩告誡投資者：在你投資之前請先細心研究市場，因為你可能會作出與市場完全相反的錯誤的買賣決定，同時你必須學會如何去處理這些錯誤。一個成功的投資者並不是不犯錯誤，因為在證券市場中面對千變萬化、捉摸不定的市場，任何一個人都可能犯錯誤，甚至是嚴重的錯誤。但成敗的關鍵是成功者懂得如何去處理錯誤，不使其繼續擴大；而失敗者因猶豫不決、優柔寡斷任錯誤發展，並造成更大的損失。 江恩認為有三大原因可以造成投資者遭受重大損失： 1、在有限的資本上過度買賣。也就是說操作過分頻繁，在市場中的短線和超短線是要求有很高的操作技巧的，在投資者沒有掌握這些操作技巧之前，過分強調做短線常會導致不小的損失。 2、投資者沒有設立止損點以控制損失。很多投資者遭受巨大損失就是因為沒有設置合適的止損點，結果任其錯誤無限發展，損失越來越大。因此學會設置止損點以控制風險是投資者必須學會的基本功之一。還有一些投資者，甚至是一些市場老手，雖然設了止損點，但在實際操作中並不堅決執行，結果因一念之差，遭受巨大損失。 3、缺乏市場知識，是在市場買賣中損失的最重要原因。一些投資者並不注重學習市場知識，而是想當然辦事或主觀認為市場如何如何，不會辨別消息的真偽，結果接受錯誤誤導，遭受巨大的損失。還有一些投資者僅憑一些書本上學來的知識來指導實踐，不加區別的套用，造成巨大損失。江恩強調的是市場的知識，實踐的經驗。而這種市場的知識往往要在市場中摸爬滾打相當時間才會真正有所體會。 江恩理論的測市系統部分很多地方抽象難懂，不易理解，但江恩的操作系統和買賣規則卻清楚明確，非常容易理解。江恩的操作系統是以跟隨市場買賣為主，這與他的預測系統完全不同，江恩非常清楚地將買賣操作系統與市場預測系統分開，使他能在一個動盪充滿危機的年代從事投機事業而立於不敗之地。 江恩理論的實質就是在看似無序的市場中建立了嚴格的交易秩序，他建立了江恩時間法則，江恩價格法則，江恩線等。它可以用來發現何時價格會發生回調和將回調到什麼價位。 江恩線的數學表達有兩個基本要素，這兩個基本要素是價格和時間。江恩通過江恩圓形、江恩螺旋正方形、江恩六邊形、江恩「輪中輪」等圖形將價格與時間完美的融合起來。在江恩的理論中，「七」是一個非常重要的數字，江恩在劃分市場周期循環時，江恩經常使用「七」或「七」的倍數，江恩認為「七」融合了自然、天文與宗教的理念。 江恩線是江恩理論與投資方法的重要概念，江恩在X軸上建立時間，在Y軸建立價格，江恩線符號由「TXP」表示。江恩線的基本比率為1：1，即一個單位時間對應一個價格單位，此時的江恩線為45度。通過對市場的分析，江恩還分別以3和8為單位進行劃分，如1/3，1/8等，這些江恩線構成了市場回調或上升的支持位和阻力位。 通過江恩理論，我們可以比較准確的預測市場價格的走勢與波動，成為股市的贏家。當然，江恩理論也不是十全十美的，不能指望他使你一夜暴富，但是經過努力，在實踐中體會江恩理論的真諦，他一定會使你受益匪淺。 1、知識： 對獲得知識我不能說出更多的。你不可能不花費時間研究而獲得知識，你必須放棄尋找在證券市場中賺錢捷徑的企圖。當你事先花費時間學習得到知識後，你將會發現賺錢是容易的。在獲得知識上花費的時間越多，以後賺的錢越多。知識不會足夠的，你必須學以致用從中獲益，通過應用學到的知識，在合適的時候行動和交易以獲得利潤。 2、耐心： 這是在股票市場中獲得成功最為重要的資質之一。首先，你必須有耐心等待確切的買入或拋出點，機會到了後決定入市。當你做交易時，你必須耐心地等待機會及時地離開市場，獲得利潤。你必須在結束交易獲得利潤之前就決定趨勢確實已經變化。這是對過去市場變化研究之後的唯一結果。從中獲得所需的合適知識。 3、靈感： 一個人能得到世界上最好的槍，但是他沒有靈感去扣動扳機，他不能打死任何敵人。你可以獲得世界上所有的知識，但是你如果沒有靈感去買或拋，你就不可能獲利。知識給人靈感，使他有勇氣在適當的時候採取行動。 4、健康： 除非這個人是健康的，否則不可能在任何生意中獲得巨大的成功。因為一顆聰明的心不能在虛弱的身體下工作。如果你的健康受到了損害，你將不會有足夠的耐心或足夠的靈感。當你處在不良的健康狀況之下，你會有依賴性，你失去希望，你有太多的恐懼，你不能在合適的時間採取行動。 我在那些年裡從事了所有的交易，任何可能在將來交易中發生的對我來說都已經發生了，我從經歷中學到了東西。當我健康狀況差時我倦於交易，總是導致失敗，但是我精力好的時候，我在正確的時候入市，取得了成功。如果你的健康狀況不佳時，最重要的事是使你恢復到健康的最佳狀態。健康才能致富。 5、資金： 當你獲得了所有在證券交易中取得成功的資質後，你必須有資金。但是如果你有了知識或耐心，你可以開始以少量的資金獲取大的利潤。建議你使用止損位:減少虧損和避免透支交易。 記住永遠不要背離趨勢。在你決定市場趨勢時，隨其而動。遵守准則以決定趨勢，不要以猜測和希望來做交易。