看跌期權價值與股票價格

1. 為什麼高利率反向影響看跌期權的價值

看跌期權的價值隨著股價降低接近其內在價值PV(x)-So，即行權價格的現值減股票價格。
高利率降低行回權價格的答現值，故反向影響看跌期權的價值；
看漲期權隨股價提升逼近其內在價值So-PV(x)，故高利率正向影響看漲期權的價值。
（根據博迪投資學）

2. 看跌期權怎麼理解

看跌期權（PutOptions）是指在到期日或在到期日為止的期間內，按照事先約定的敲定價格回，擁有事先約定數量答空頭期貨合約的選擇權。而權證的實質是期權，是未來選擇的權利，可以行使，也可以放棄

3. 股票期權看跌時，買入看跌期權和賣出看漲期權有區別嗎

這個和期貨沒關系，就是看漲看跌期權和股票現金間的套利（call
put
parity），若不算專分紅，看漲期權屬價格
-
看跌期權價格
=
股票價格
-
執行價格
*
折現因子，折現因子為期權到期時按無風險利率折算到現在，即執行價格的現值。移項後可知，當然看漲期權價格的低估
大於
執行價格的現值時（假設看跌期權正確定價，兩個期權執行價相同），你所說的套利可以實現。當然，你所說的這種辦法，第一，一般是沒空間的，第二，只是理論上的，實際操作中還有很多細節。

4. 計算看跌期權的價值

1、3個月無風險收益率r=10%x3/12=2.5%；

2、該股票年波動率30%即0.3，3個月後股價變動上行乘數

u=e^[0.3x(3/12)^0.5]=e^（0.3x0.25^0.5）=e^(0.3x0.5)=1.1618，表示3個月後股價可能上升0.1618；

3、股價變動下行乘數d=1/u=1/1.1618=0.8607，表示3個月後股價可能下降0.1393；

4、上行股價Su=股票現價Sx上行乘數u=50x1.1618=58.09；

5、下行股價Sd=股票現價Sx下行乘數d=50x0.8607=43.035；

6、股價上行時期權到期日價值Cu=0；

7、股價下行時期權到期日價值Cd=執行價格-下行股價=50-43.035=6.965；

8、套期保值比率H=（Cd-Cu）/（Su-Sd）=（6.965-0）/（58.09-43.035）=0.4626；

9、期權價值C=（HSu-Cu）/（1+r）-HS=（0.4626x58.09-0）/（1+2.5%）-0.4626x50=3.09。

(4)看跌期權價值與股票價格擴展閱讀：

期權價值影響因素

1、標的資產市場價格

在其他條件一定的情形下，看漲期權的價值隨著標的資產市場價格的上升而上升;看跌期權的價值隨著標的資產市場價格的上升而下降。

2、執行價格

在其他條件一定的情形下，看漲期權的執行價格越高，期權的價值越小;看跌期權的執行價格越高，期權的價值越大。

3、到期期限

對於美式期權而言，無論是看跌期權還是看漲期權，在其他條件一定的情形下，到期時間越長，期權的到期日價值就越高。

5. 公司購買2000份行權價格為12的看跌期權，該期權的期權價格為2元，試著計算到期股價分別

想要知道這個到期的股票價格，還需要知道具體投入了多少份額的商品才行呀。

6. 看跌期權,當股價為0時,期權內在價值也為0嗎

在牛市中的看跌期權應該沒什麼價值，如果真的股價為0了，看跌期權的價值反而大漲。好好看一看看跌期權到底是什麼東西，不要亂交易。

7. 在CPA財務管理中，看跌期權的價值上限為什麼是執行價格

(1)在執行日，股票的最終收入總要高於期權的最終收入，所以如果期權價格內等於股票價格，則容購買股票比購買看漲期權更有利，投資者就不會選擇購買看漲期權。

比如：購買股票的價格為40元，購買看漲期權的價格也是40元(假設執行價格為50元)，如果到期日股票的價格為60元，則出售股票可以獲得收入60元，而執行看漲期權只可以獲得收入10元(60-50);如果到期日股票價格為45元，出售股票可以獲得收入45元，而看漲期權則不會被執行，獲得的收入為0。可以看出，如果看漲期權的價格等於股票的價格，無論什麼情況下購買股票都比購買看漲期權有利。

(2)如果看跌期權的價值等於執行價格，假設未來的股價下跌，看跌期權的到期日凈收入=執行價格-股票價格，看跌期權的凈損益=(執行價格-股票價格)-執行價格=-股票價格，可以看出在這種情況下購買看跌期權無論未來的情況怎樣都是不會獲得收益的，那麼看跌期權的價值就不可能等於執行價格。

8. 認沽期權價值與股票價格有關系嗎

您好，認沽期權價值與股票價格為負相關關系。

9. 對於執行價格為100的看跌期權,當股票價格分別為105元,100元,以及95元是何種期權內在價值

股票價格95元， 期權為實值期權，內在價值為5元；
股票價格100元，期權為平值期權，內在價值為0元；
股票價格105元，期權為虛值期權，內在價值為0元。

10. 賣出執行價高於現價的看跌期權有什麼影響

分享一個抄比較傻瓜的辦法幫助你記憶和理解（我學的時候總結的）：看跌期權里的「看跌」，看什麼跌？看的是股票價格跌，看是什麼意思?就是「希望」，也就是說看跌即是希望股票價格跌；
同樣，看漲期權里的看漲，也就是希望股票價格漲。看跌期權的持有者約定的是在未來某一時間點賣出某一資產（如股票），我們發揮一下同理心，假如我們擁有一份看跌期權，未來是有權賣出股票的，而我賣出的價格，即執行價格是150，那我是不是希望股價低於150以下，是140，130，120......越低越好？假如你是看跌期權的持有者，你希望股票價格跌且低於執行價格，股價跌得越多，執行價格與股價的差值越大，你所獲得的盈利（在算上期權權費之前)就越大。
反之，如果股價高於執行價格，高得越多，你的虧損就越多，那這個時候你就會選擇放棄行使期權，這時候你的虧損就只有權費而已。可見，期權的虧損是一定的，或者說有保障的。