銀行理財定增

A. 公募定增基金和私募定增基金有什麼區別

私募基金與公募基金區別如下：

1、募集的對象不同。公募基金的募集對象是廣大社回會答公眾，即社會不特定的投資者。而私募基金募集的對象是少數特定的投資者，包括機構和個人。

2.募集的方式不同。公募基金募集資金是通過公開發售的方式進行的，而私募基金則是通過非公開發售的方式募集，這是私募基金與公募基金最主要的區別。

3.信息披露要求不同。公募基金對信息披露有非常嚴格的要求，其投資目標、投資組合等信息都要披露。而私募基金則對信息披露的要求很低，具有較強的保密性。

4.投資限制不同。公募基金在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴格的限制，而私募基金的投資限制完全由協議約定。

5.業績報酬不同。公募基金不提取業績報酬，只收取管理費。而私募基金則收取業績報酬，一般不收管理費。對公募基金來說，業績僅僅是排名時的榮譽，而對私募基金來說，業績則是報酬的基礎。

6.私募基金和公募基金除了一些基本的制度差別以外，在投資理念、機制、風險承擔上都有較大的差別。

B. 銀行理財為什麼不能直接投資定向增發

定增主要是非公開，對特定人群或投資者，銀行理財一般都是面向大眾人群銷售，不符合頂增的條件，所以不能，當然銀行內部本身沒有，但是有些銀行可能會代銷一些定增產品。

C. 銀行可以購買定向增發的股票嗎

銀行理財資金可以參與權益類投資。權益類投資主要包括：公募基金、對沖基金、FOF、MOM、股票定增、並購基金。

D. 明白為什麼上市公司都選擇定向增發了，而不是配股

假設有家公司的股票現在交易價格是15元/股，現在這家公司要搞一次定向增發或者非公開增發，以10元/股的價格發行1億股。上市公司的大股東號稱非常看好增發募集資金所投資的項目，所以要參與認購增發，另外還有一些張翔的爸、李翔的媽、這個牛散、那個私募也看好這個項目，大家湊湊就把這1億股增發給認購了。
現在的問題是這批人真的一共拿出10億元現金把這1億股增發的股票買回去了嗎？一般不是這樣的。通常的做法是這批人會拿出2億現金，另外再向證券公司借8億資金，湊成10億把這1億股增發的股票買下來。
其中需要說明的是：一、因為向券商借錢了，所以這1億股股票得押在券商那裡。不過這也無所謂，因為定向增發或非定向增發一般都有鎖定期，在鎖定期裡面反正也不能拋；二、像這種借錢利率一般是比較高的（比方說年利率7%。知道了吧？銀行、信託為什麼能給理財產品支付遠高於定期的利率），那麼以年利率7%借了8億元資金，每年得支付0.56億元的利息給券商，這是一筆不小的開支。
不過這些增發認購者自有辦法，他們買這1億股股票時還是掏了2億元真金白銀的，因此股票全部押在券商那裡好像多了點，他們會和券商商量：把其中的0.2億股拿出來由他們自由處置。
他們拿到的這0.2億股股票按照市價15元/股算市值是3億元，拿到銀行抵押貸款1.5億元因該沒什麼問題，那麼有了這1.5億元現金之後每年付給券商0.56億元利息就綽綽有餘。上市公司圈到10億大洋後得懂規矩，這裡面券商是出了大力的，喝水不忘挖井人，得拿出5億來認購券商的理財產品。
券商自然也不會白占上市公司資金，理財產品的利率也是不低的（比方說年利率5%），5億一年就是0.25億元，上市公司的業績也提高了。皆大歡喜，一次定向增發或者非公開增發圓滿完成。我們不妨從增發認購者、上市公司、券商的角度來看看各自的現金流情況。
先說增發認購者：他們最初拿出2億元真金白銀、後收到1.5億元銀行抵押貸款，雖然每年得支付券商0.56億元利息，不過不管怎樣實際的現金凈流出遠遠少於名義上的10億元，也就是1-2億元的事。
再看上市公司：收到了10億元增發款、但流出5億元認購券商理財產品，現金凈流入5億元，每年還能收到0.25億元理財產品的利息。
券商：券商借出8億元、賣理財產品收回5億元，所以現金凈流出只有3億元，每年會收到增發認購者付來的0.56億元利息、但須從中拿出0.25億元付給上市公司（理財產品利息），所以每年實際收到的利息是0.31億元利息。投出去3億元，每年可以收到0.31億元利息，這是什麼收益率啊？都超出10%了，券商的業績能不好嗎？
過了一、兩年之後，增發股票解凍了。我們假設這時的市場不太好，這家公司的股票在這一、兩年之內竟然沒漲，還是15元/股。即便如此，增發認購者的收益還是很豐厚的，我給大家算算。既然解凍了，那麼就能拋了，1億股股票按15元/股的市價拋掉之後得到15億元現金，還掉向券商借的8億元，還剩7億元。
這一、兩年裡面付給券商、銀行的利息有1億多，同時這一、兩年裡為張羅這些事飯沒少吃、禮沒少送，就算花掉將近1億元吧（知道了吧？為什麼高消費場所總是不缺顧客，工作需要啊。），另外最初他們曾拿出真金白銀2億，7億元總共扣掉4億元後還有3億元。
這可是凈利潤啊，是當初拿出2億元認購增發所得到的凈利潤，盡管二級市場股價沒漲、還是增發時的15元/股，但增發認購者的投資收益已經是150%了！
有的朋友可能會說：萬一增發股解凍的時候二級市場不好、跌破發行價了，比方說股價只有8元/股了，那怎麼辦？
別急，那些增發認購者也有辦法應對的，比方說他們可以借幾天的過橋貸款先把借券商的8億給還了，還了之後抵押在券商那裡的0.8億股股票就可以拿出來了，拿出來之後向銀行抵押貸款貸個3-4億。
另外還可以跟銀行說增發募集資金投資的項目快要建成了，開工生產後需要一些流動資金，再貸個3-4億的流動資金貸款吧，兩筆貸款把過橋貸款還了，帳又平了。新貸的款通常是一年左右，等到時候再說吧。
如果過了一年之後市場仍然低迷，公司的股票價格仍然在增發價10元之下，那麼索性再搞第二次增發，理由是前次增發募集資金投資的項目已經開始生產了，但是這幾年市場情況有變，利潤比預想的差，需要往上游發展，打通產業鏈，自己生產原料，那樣才能提高利潤率，所以打算再增發一次投資二期工程。
我不知道大家聽明白了沒有？如果明白之後，那麼下面幾個問題請大家思考一下。
1、如果券商不能夠通過收益互換為這些號稱要認購定向增發或非公開增發的人融資的話，那麼上面這個游戲玩起來是不是會有問題了。
2、老股民一定都記得以前上市公司再融資的主要方式是配股和公開增發，而這幾年這些已經很少了，普遍看到的是定向增發和非公開增發。那麼這到底是為什麼？上市公司配股融資基本要求：a.經注冊會記師核驗，公司最近3個會記年度加權平均凈資產收益率平均不低於6%；扣除非經常性損益後的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權平均資產收益率計算依據；設立不滿3個會記年度的，按設立後的會記年度計算；b.公司一次配股發行股份總數，原則上不超過前次發行並募足股份後股本總額的30%；若公司具有實際控制權的股東全額認購所配售的股份。可不受上述比例限制；c.本次配股距前次發行的時間間隔不少於一個會記年度。首先，不管是配股，還是公開增發，實施配股或公開增發融資的上市公司或控股股東，與投資者是利益共同體，有動力經營好上市公司，業績不佳，股價會跌破配股價或增發價，無法收回投資，獲得回報，股民若不看好配股投資項目前景，還可選擇賣出股票，不參與配股與公開增發；其次，按照實施配股的基本條件，許多績劣公司是無法達到基本條件，更別說實施配股融資圈錢的，達到了資源的有效配置，避免了劣幣驅逐良幣與買殼炒殼等投機行為。其三，按照非公開增發的規定要求：發行對象不得超過10人。非公開增發首先完全剝奪了股民的選擇權和表決權；其次，非公開增發公告日期不確定，上市公司作為增發收益者，完全有動力向參與非公開增發的操作者和利益方的進行利益輸送與暗箱操作，損害投資者利益，助長了不勞無獲、坑蒙拐騙、無心干實業、掙快錢的不正之風，進一步加劇實業空心化。
3、說實話很多上市公司的老總整天琢磨的就是這些事，尤其是長期業績不佳、長期微虧的公司，至於上市公司的生產，能維持就行。老總關心的是怎麼用股票作為籌碼通過所謂的資本運作為自己掙錢。
4、世面上極少看到這種層面上的、比較貼近實際情況的研究報告，而看到的一些分析都是什麼：增發價是10元/股，所以10元這里有強勁的支撐；什麼大股東踴躍認購增發的股票，表明對上市公司對後市非常看好等等。你知道了上面的這些後是不是覺得這些話都是莫名其妙的糊塗話？
事實上上市公司拿到了好幾個億的增發款之後不一定真的做募招時說的那些事，裡面也有一套玩法，簡單介紹一下玩法：用IPO或增發所得的部分資金購買銀行1年或幾年期理財產品，從銀行獲得理財產品收益憑證，用此收益憑證反向抵押給銀行進行貸款，提前將這筆資金套出，同時向銀行說明此筆貸款的獲得方為上市公司在海外離岸市場（通常為香港、新加坡等地）注冊的分公司（殼公司），離岸分公司再通過離岸人民幣市場將該筆資金及大部分收益套回國內，貸款資金再次購買理財產品，所得收益購買房產，如此反復操作套利（這是人民幣升值時的套利方式，現在進入人民幣貶值周期，再通過低價出口，高價進口的方式使部分外匯滯留國外），以後有機會再說吧。總而言之，這就是現在所謂的資本運作，大家有點感覺了吧。股東玩資本運作，股民玩題材差價。

E. 上市公司通過定向增發募集的資金能否購買銀行固定收益性理財產品

不可以的，要受證監會監管的。

F. 銀行是怎麼參與定向增發的

目前抄銀行理財參與方式主要通過襲私募進行，因資料不公開，規模難以統計。但銀行理財參與定向增發，可從上市公司定增股東名錄中看出蛛絲馬跡。上市公司定增公告中列示的「某基金或者某券商-某銀行-定增*號產品或者計劃」，即為銀行理財資金參與定增的「馬甲」。今年以來，越來越多的銀行理財資金已將定增市場作為其關注的重點領域

G. 每月定增理財的話，是在銀行做比較好還是找一些可靠地互聯網金融平台

在挑選平台時，可以注意以下幾點從而選擇適合自己的平台：
(1)公司的注冊內資金。雖然注冊資金的容大小不能完全意義上決定著平台的實力，然而平台大、注冊資金多，說明公司勢力雄厚。
(2)四大證件，即營業執照、稅務登記證、組織機構代碼證和開戶證明披露是非常有必要的。投資者可以根據這些信息到全國企業信用信息公示系統、開戶銀行等第三方網站查詢運營公司的背景資料。
(3)公司高管的信息披露也很重要。公司高管管理著公司，他們的學歷、從業經驗和道德操守對平台的項目和運營有著直接的影響和作用。
(4)運營公司的經營報告，是對平台經營的概括。例如業務總量，貸款種類、區域分布、集中度情況、逾期率等等。可以使投資者了解公司的經營狀況與項目成交量，從而成為決策的參考。
我就是從這些方面考量國資系銀行存管的四海眾投的

H. 銀行理財池資金可以參與定向增發計劃嗎

看是什麼產品的資金池，如果是做貨幣基金的，肯定不允許。
如果就是為定增設立的基金，當然可以。
如果您的問題得到解決，請給與採納，謝謝！

I. 定增公募基金和私募的區別

私募基金與公募基金區別如下：

1、募集的對象不同。公募基金的募集對象是廣內大社會公眾，即社會不特定容的投資者。而私募基金募集的對象是少數特定的投資者，包括機構和個人。

2.募集的方式不同。公募基金募集資金是通過公開發售的方式進行的，而私募基金則是通過非公開發售的方式募集，這是私募基金與公募基金最主要的區別。

3.信息披露要求不同。公募基金對信息披露有非常嚴格的要求，其投資目標、投資組合等信息都要披露。而私募基金則對信息披露的要求很低，具有較強的保密性。

4.投資限制不同。公募基金在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴格的限制，而私募基金的投資限制完全由協議約定。

5.業績報酬不同。公募基金不提取業績報酬，只收取管理費。而私募基金則收取業績報酬，一般不收管理費。對公募基金來說，業績僅僅是排名時的榮譽，而對私募基金來說，業績則是報酬的基礎。

6.私募基金和公募基金除了一些基本的制度差別以外，在投資理念、機制、風險承擔上都有較大的差別。

J. 定增基金是什麼

定增基金的優勢和風險。相比普通的偏股基金，定增基金有其獨特的優勢版和風險，定增權基金主要其具有以下幾個優勢：嚴格的審核，特定發行程序使企業重大風險事件得到有效控制，證監會將審核管理團隊、項目與產業政策，增發項目需要主承銷商及機構投資者認可；較高的門檻不超過十名投資者認購，每份需資金幾千萬甚至上億級別，由於單體投資額較大，在項目調研與決策上更為謹慎；較好的折價率—通常相對市價折讓15%-30%，對產品有較好的安全邊際；資金用途購買優質資產、資產重組和新建盈利項目，增發後公司質量和行業地位均可能提升；總之，定向增發是向特定投資者以非公開方式發行股票，為了資產並購或增加流動資金，上市公司經常通過定向增發來募集資金。