開放式證券投資基金價格形成

1. 封閉式基金和開放式基金有什麼區別

一、性質不同

1、封閉式基金性質：基金發行總額和發行期在設立時已確定，在發行完畢後的規定期限內發行總額固定不變的證券投資基金。

2、開放式基金性質：基金發起人在設立基金時，基金單位或份額的總規模不固定的基金運作模式。基金份額或份額可根據投資者的要求隨時出售給投資者，在境外發行的基金份額或份額可根據投資者的要求贖回。

二、特點不同

1、封閉式基金特點：持有人不能要求基金公司提前還錢。因此，基金公司對資金有很大的獨立控制權，甚至可以玩「利益輸送」的把戲。當然，也有正規的基金公司和基金經理。管理型封閉式基金的回報率未必比開放式基金差。

2、開放式基金特點：

（1）基金規模

基金規模的可變性不同。封閉式基金有明確的存在期限（在中國：不少於5年），在此期間發行的基金單位不能贖回。這種資金雖然在特殊情況下可以籌集，但要有嚴格的法律條件。

（2）買賣方式

基金份額的買賣方式不同。封閉式基金發起設立時，投資者可以向基金管理公司或者銷售機構認購；封閉式基金上市交易時，投資者可以委託證券公司在證券交易所按市場價格進行交易。投資者投資開放式基金時，可以隨時向基金管理公司或銷售機構申請申購或贖回。

（3）買賣價格

基金份額的買賣價格形成方式不同。由於封閉式基金在交易所上市，其交易價格受市場供求關系的影響很大。當市場供給小於需求時，基金份額的賣出價格可能高於各基金份額的資產凈值，則投資者擁有的基金資產將增加；當市場供給大於需求時，基金價格可能低於各基金份額的資產凈值。

(1)開放式證券投資基金價格形成擴展閱讀：

開放式基金已成為國際基金市場的主流品種，在美國、英國、香港和台灣，超過90%的基金市場是開放式基金。與封閉式基金相比，開放式基金在激勵約束機制、流動性、透明度和投資便利性等方面具有更大的優勢。

封閉式基金屬於信託基金，是指基金規模在發行前已確定、發行後在規定期限內確定並在證券市場交易的投資基金。

由於封閉式基金在證券交易所以競爭價格進行交易，交易價格受市場供求關系的影響，不一定反映基金的資產凈值，即與其資產凈值相比，封閉式基金的交易價格存在溢價現象還有折扣。

2. 開放式基金的贖回限制是什麼 成交價格是多

1、開放式基金有哪些贖回限制?開放式基金贖回方面的限制,主要是對巨額贖回的限制。根據《開放式證券投資基金試點辦法》的規定,開放式基金單個開放日中,基金凈贖回申請超過基金總份額的10％時,將被視為巨額贖回。巨額贖回申請發生時,基金管理人在
當日接受贖回比例不低於基金總份額的10％的前提下,可以對其餘贖回申請延期辦理。也就是說,基金經理根據情況可以給予贖回,也可以拒絕這部分的贖回,被拒絕贖回的部分可延遲至下一個開放日辦理,並以該開放日當日的基金資產凈值為依據計算贖回金額。當然,發生巨額贖回並延期支付時,基金管理人應當通過郵寄、傳真或者招募說明書規定的其他方式,在招募說明書規定的時間內通知基金投資人,說明有關處理方法,同時在指定媒體及其他相關媒體上公告。
通知和公告的時間,最長不得超過三個證券交易日。2、開放式基金的"成交價格"是如何計算的?開放式基金與封閉式基金的一個重要區別就是交易價格的確定方式不同。封閉式基金是在證券市場上投資者之間進行交易,它的價格主要由市場供求關系決定。開放式基金的交易價格是以基金單位凈值為依據,投資者辦理贖回手續時即以基金單
位凈值為"成交價",同時加收一定的手續費完成"賣出"手續。那麼,開放式基金的單位資產凈值是如何計算的?T日基金資產凈值＝基金總資產--基金總負債T日基金單位資產凈值＝T日基金資產凈值／T日發行在外的基金單位總數其中,總資產是基金擁有的所有資產包括股票、債券、銀行存款和其他有價證券等按照公允價格計算的資產總額；總負債是指基金運作和融資時所形成的負債,如應付管理費、應付託管費、應付利息、應付收益等。開放式基金的單位總數每天都不同,必須在當日交易截止後進行統計,並與當日基金資產凈值相除得出當日的單位資產凈值,以此作為投資者申購贖回的依據。基金的申購和贖回每天都會發生,所以作為交易依據的基金單位資產凈值必須在每天的收市後進行計算,並於次日公布。
對基金資產總值的計算,一般遵循以下原則:
1、已上市證券按照公告截止日當日平均價或收盤價計算,該日無交易的,以最近一個交易日平均價或收盤價為准；
2、未上市股票以其成本價計算；
3、未上市債券及銀行存款,以本金加計至估值日為目的應計利息額計算；
4、如遇特殊情況而無法或不宜以上述規定確定資產價值時,基金管理人依照國家有關規定辦理。

3. 開放式基金的凈值是怎麼計算

凈值，又稱抄折余價值，是指固定資產原始價值或重置完全價值減去累計折舊額後的余額。股票凈值的計算公式為：股票凈值總額=公司資本金+法定公積金+資本公積金+特別公積金+累積盈餘－累積虧損；基金單位凈值，是指當前的基金總凈資產除以基金總份額。其計算公式為：基金單位凈值=總凈資產/基金份額。

4. 封閉式基金與開放式基金有什麼區別

封閉式基金與開放式基金區別：

1、期限不同

封閉式基金一般有一個固定的存續期；而開放式基金一般是無特定存續期限的。《證券投資基金法》規定，封閉式基金合同中必須規定基金封閉期，封閉式基金期滿後可以通過一定的法定程序延期或者轉為開放式。

2、份額限制不同

封閉式基金的基金份額是固定的，在封閉期限內未經法定程序認可不能增減，開放式基金規模不固定，投資者可隨時提出申購或贖回申請，基金份額會隨之增加或減少。

3、交易場所不同

封閉式基金份額固定，在完成募集後，基金份額在證券交易所上市交易。投資者買賣封閉式基金份額，只能委託證券公司在證券交易所按市價買賣，交易在投資者之間完成。開放式基金份額不固定，投資者可以按照基金管理人確定的時間和地點向基金管理人或其銷售代理人提出申購、贖回申請，交易在投資者與基金管理人之間完成。

4、價格形成方式不同

封閉式基金的交易價格主要受二級市場供求關系的影響。當需求旺盛時，封閉式基金二級市場的交易價格會超過基金份額凈值出現溢價交易現象；反之，當需求低迷時，交易價格會低於基金份額凈值出現折價交易現象。開放式基金的買賣價格以基金份額凈值為基礎，不受市場供求關系的影響。

5、激勵約束機制與投資策略不同

封閉式基金份額固定，即使基金錶現好，其擴展能力也受到較大的限制。如果表現不盡如人意，由於投資者無法贖回投資，基金經理通常也不會在經營與流動性管理上面臨直接的壓力。與此不同，如果開放式基金的業績表現好，通常會吸引新的投資者，基金管理人的管理費收入也會隨之增加。

(4)開放式證券投資基金價格形成擴展閱讀

開放式基金和封閉式基金共同構成了基金的兩種基本運作方式。

開放式基金，是指基金規模不是固定不變的，而是可以隨時根據市場供求情況發行新份額或被投資人贖回的投資基金。封閉式基金，是相對於開放式基金而言的，是指基金規模在發行前已確定，在發行完畢後和規定的期限內，基金規模固定不變的投資基金。

開放式基金不上市交易，它既可以由基金公司直銷；也可以由基金公司的代理機構，如商業銀行或證券營業部等代銷；還可以通過基金公司的網站在網上進行申購和贖回，而且費用還可以優惠，其規模不固定，基金單位可隨時向投資者出售，也可應投資者要求買回的運作方式。

封閉式基金有固定的存續期，期間基金規模固定，一般在證券交易場所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金單位。封閉式基金就是在一段時間內不允許再接受新的入股票以及退出股份，直到新一輪的開放，開放的時候可以決定你提出多少或者再投入多少，新人也可以在這個時候入股。一般開放時間是1周而封閉時間是1年。

封閉式基金(close-end funds)是指基金的發起人在設立基金時，限定了基金單位的發行總額，籌足總額並經必要的審批或備案後，基金即宣告成立，並進行封閉，在一定時期內不再接受新的投資。基金單位的流通採取在證券交易所上市的辦法，投資者日後買賣基金單位，都必須通過證券經紀商在二級市場上進行競價交易。

基金規模

基金規模的可變性不同。封閉式基金均有明確的存續期限（我國為：不得少於5年），在此期限內已發行的基金份額不能被贖回。雖然特殊 情況下此類基金可進行擴募，但擴募應具備嚴格的法定條件。因此，在正常情況下，基金規模是固定不變的。

買賣方式

基金份額的買賣方式不同。封閉式基金發起設立時，投資者可以 向基金管理公司或銷售機構認購；當封閉式基金上市交易時，投資者又可 委託券商在證券交易所按市價買賣。而投資者投資於開放式基金時，他們 則可以隨時向基金管理公司或銷售機構申購或贖回。

買賣價格

基金份額的買賣價格形成方式不同。封閉式基金因在交易所上市 ，其買賣價格受市場供求關系影響較大。當市場供小於求時，基金份額買賣價格可能高於每份基金份額資產凈值，這時投資者擁有的基金資產就會增加；當市場供大於求時，基金價格則可能低於每份基金份額資產凈值。

投資策略

基金的投資策略不同。由於封閉式基金不能隨時被贖回，其募集得到的資金可全部用於投資，這樣基金管理公司便可據以制定長期的投資策略，取得長期經營績效。而開放式基金則必須保留一部分現金，以便投 資者隨時贖回，而不能盡數地用於長期投資。一般投資於變現能力強的資產。

條件不同

開放式基金的靈活性較大，資金規模伸縮比較容易，所以適用於開放程度較高、規模較大的金融市場;而封閉式基金正好相反，適用於金融制度尚不完善、開放程度較低且規模較小的金融市場。

5. 開放式基金的特點，具體點

開放式基金不上市交易，它既可以由基金公司直銷；也可以由基金公司的代理機構，如商業銀行或證券營業部等代銷；還可以通過基金公司的網站在網上進行申購和贖回，而且費用還可以優惠，其規模不固定，基金單位可隨時向投資者出售，也可應投資者要求買回的運作方式。

特殊的開放式基金就是LOF，英文全稱是「Listed Open-Ended Fund」 或「open-end funds」，漢語稱為「上市型開放式基金」。也就是上市型開放式基金發行結束後，投資者既可以在指定網點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。

(5)開放式證券投資基金價格形成擴展閱讀

現實中，開放式基金贖回方面的限制，主要是對巨額贖回的限制。根據《開放式證券投資基金試點辦法》的規定，開放式基金單個開放日中，基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，將被視為巨額贖回。

巨額贖回申請發生時，基金管理人在當日接受贖回比例不低於基金總份額的10%的前提下，可以對其餘贖回申請延期辦理。也就是說，基金經理根據情況可以給予贖回，也可以拒絕這部分的贖回，被拒絕贖回的部分可延遲至下一個開放日辦理，並以該開放日當日的基金資產凈值為依據計算贖回金額。

當然，發生巨額贖回並延期支付時，基金管理人應當通過郵寄、傳真或者招募說明書規定的其他方式，在招募說明書規定的時間內通知基金投資人，說明有關處理方法，同時在指定媒體及其他相關媒體上公告。通知和公告的時間，最長不得超過三個證券交易日。

6. 海富通開放式基金和封閉式基金單位的買賣價格形成方式有不同

封閉式基金因在交易所上市 ，其買賣價格受市場供求關系影響較大。當市場供小於求時，內基金單位買容 賣價格可能高於每份基金單位資產凈值，這時投資者擁有的基金資產就會增加；當市場供大於求時，基金價格則可能低於每份基金單位資產凈值。而開放式基金的買賣價格是以基金單位的資產凈值為基礎計算的，可直接 反映基金單位資產凈值的高低。在基金的買賣費用方面，投資者在買賣封 閉式基金時與買賣上市股票一樣，也要在價格之外付出一定比例的證券交 易稅和手續費；而開放式基金的投資者需繳納的相關費用（如首次認購費、贖回費）則包含於基金價格之中。一般而言，買賣封閉式基金的費用要 高於開放式基金。

7. 開放式證券投資基金和開放式基金的區別和聯系

你好，兩個是同樣意思的~只不過是不同說法~~開放式基金是簡略的說法