pe私募股權投資基金手冊

Ⅰ PE的私募股權的定義

由於私募股權投資期限長、流動性低，投資者為了控制風險通常對投資對象提出以下要求：
●優質的管理，對不參與企業管理的金融投資者來說尤其重要。
●至少有2至3 年的經營記錄、有巨大的潛在市場和潛在的成長性、並有令人信服的發展戰略計劃。投資者關心盈利的「增長」。高增長才有高回報，因此對企業的發展計劃特別關心。
●行業和企業規模（如銷售額）的要求。投資者對行業和規模的側重各有不同，金融投資者會從投資組合分散風險的角度來考察一項投資對其投資組合的意義。多數私募股權投資者不會投資房地產等高風險的行業和他們不了解的行業。
●估值和預期投資回報的要求。由於不像在公開市場那麼容易退出，私募股權投資者對預期投資回報的要求比較高，至少高於投資於其同行業上市公司的回報率，而且期望對中國等新興市場的投資有「中國風險溢價」。要求25－30%的投資回報率是很常見的。
●3-7年後上市的可能性，這是主要的退出機制。 公司型私募股權投資基金是各投資者根據公司法的規定，共同出資入股成立公司，以公司形式設立私募股權投資基金。投資人成為公司的股東，私募股權投資基金的重大事項和投資決策由公司股東會、董事會決定。
由於公司型私募股權投資基金無法解決雙重征稅的問題，所以並不多見 。 這是目前我國及國際上較為流行的模式。根據合夥企業法的規定，合夥企業分成普通合夥企業與有限合夥企業。其中，有限合夥企業由普通合夥人與有限合夥人組成，普通合夥人對合夥企業債務承擔無限連帶責任（GP,General Partner），有限合夥人以其認繳的出資額為限對合夥企業承擔責任(LP, Limited Partner)，而合夥企業的合夥人包括自然人、法人和其他組織。這樣投資者能夠以在限合夥人身份投入資金並承擔有限責任；而基金管理人則以少量資金介入成為普通合夥人並承擔無限責任，基金管理人具體負責投入資金的運作，並按照合夥協議的約定收取管理費。
重要提示：一個私募股權投資基金的成敗，最重要的是取決於基金管理人的管理和決策能力。 按照法律規定，信託公司可以開展發行「集合資金信託計劃」的業務，「設立集合資金信託計劃，由信託公司擔任受託人，按照委託人意願，為受益人的利益，將兩個以上（含兩個）委託人交付的資金進行集中管理、運用或處分的資金信託業務。
從目前信託公司開展私募股權投資信託的方式來看，基本採用兩種方式，一是信託公司自己直接擔當起私募股權投資基金的投資管理人的角色，進入股權市場；二是與私募股權投資基金的投資管理人合作，作為融資平台，並承擔資金募集人的職責。

Ⅱ 私募股權投資（PE）是什麼意思

股權投資（Equity Investment），是為參與或控制某一公司的經營活動而投資購買其股權的行為專。可以發生在屬公開的交易市場上，也可以發生在公司的發起設立或募集設立場合，還可以發生在股份的非公開轉讓場合。

Ⅲ 私募股權投資（PE投資）基金業務范圍有哪些

這個可大的，只要是能和股權占上關系的，不管ABCD輪，都可以叫PE。常見的就是上市前的定增，和上市的定增，還有救是新公司的初期投資.

Ⅳ 什麼是私募股權投資基金

股權投資（Equity Investment），來是為參與或控制源某一公司的經營活動而投資購買其股權的行為。可以發生在公開的交易市場上，也可以發生在公司的發起設立或募集設立場合，還可以發生在股份的非公開轉讓場合。

Ⅳ pe基金和私募基金的區別是什麼

私募基金與公募基金區別如下：

1、募集的對象不同。公募基金的募集對象是廣內大社會容公眾，即社會不特定的投資者。而私募基金募集的對象是少數特定的投資者，包括機構和個人。

2.募集的方式不同。公募基金募集資金是通過公開發售的方式進行的，而私募基金則是通過非公開發售的方式募集，這是私募基金與公募基金最主要的區別。

3.信息披露要求不同。公募基金對信息披露有非常嚴格的要求，其投資目標、投資組合等信息都要披露。而私募基金則對信息披露的要求很低，具有較強的保密性。

4.投資限制不同。公募基金在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴格的限制，而私募基金的投資限制完全由協議約定。

5.業績報酬不同。公募基金不提取業績報酬，只收取管理費。而私募基金則收取業績報酬，一般不收管理費。對公募基金來說，業績僅僅是排名時的榮譽，而對私募基金來說，業績則是報酬的基礎。

6.私募基金和公募基金除了一些基本的制度差別以外，在投資理念、機制、風險承擔上都有較大的差別。

Ⅵ 私募股權（PE）融資是什麼意思

指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權資產之投資。

被動的機構投資者（例如官方養老資金池、保險公司）可能會投資私人股權投資基金，然後交由投資公司管理並投向目標公司。

私人股權投資可以分為以下種類：杠桿收購、風險投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權投資基金經常會控制所投資公司的管理，而且經常會引進新的管理團隊以使公司價值提升。

私人股權是指未在股票市場上市交易的公司的股權。這種類型的股權與股票性質不同，投資回報周期也較長。擁有該股權的私人股權投資公司如果要出售該股權的話，必須在沒有傳統交易市場的情況下找到買家，所以其投資退出的方式一般是首次公開發售（IPO）。

已經有一些努力試圖建立私人股權投資之間的交易市場，以便利私人股權投資之間的清算。例如GENESIS交易所，在溫哥華組織一個每月舉行的私人股權拍賣。但是成效不是很明顯。

私人股權投資公司主要通過三種方式退出並獲得投資回報：首次公開發售股票（IPO），出售公司或與其他公司合並，或者是對公司進行資本重組。未上市的股權可以直接出售給投資者（私募發行）或者其他專門做次級收購的私人股權投資基金。

在2005年估計全球共有1350億美元私人股權投資，這一數據比上一年度高出了五分之一，這是因為全球收購市場的信心提升。而在其中收購基金的比例逐漸上升，從五分之一上升到三分之二，而早期投資和風險投資的比例則逐漸下降。

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特徵

1、在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細節。

2、多採取權益型投資方式，絕少涉及債權投資。PE投資機構也因此對被投資企業的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具上，多採用普通股或者可轉讓優先股，以及可轉債的工具形式。

3、對非上市公司的股權投資，或者投資於上市公司非公開交易股權，因流動性差被視為長期投資（一般可達3年一5年或更長），所以投資者會要求高於公開市場的回報。

4、資金來源廣泛，如富有的個人、風險基金、杠桿收購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等。

5、沒有上市交易，所以沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。而持幣待投的投資者和需要投資的企業必須依靠個人關系、行業協會或中介機構來尋找對方。

6、比較偏向於已形成一定規模和產生穩定現金流的成形企業，這一點與VC有明顯區別。

7、投資回報方式主要有三種：公開發行上市、售出或並購、公司資本結構重組。對引資企業來說，私募股權投資不僅有投資期長、增加資本金等好處，還可能給企業帶來管理、技術、市場和其他需要的專業技能。

相對於波動大、難以預測的公開市場而言，私募股權投資資本市場是更穩定的融資來源。在引進私募股權投資的過程中，可以對競爭者保密，因為信息披露僅限於投資者而不必像上市那樣公之於眾。

8、PE投資機構多採取有限合夥制，這種企業組織形式有很好的投資管理效率，並避免了雙重征稅的弊端。

9、投資退出渠道多樣化，有首次公開募股IPO、售出（TradeSale）、兼並收購（M&A）、標的公司管理層回購等。

Ⅶ 3分鍾秒懂什麼是PE私募股權投資

私募股權投資(Private Equity，PE)
在中國通常稱為私募股權投資。指通過私募形式對私有企業內，即非上市企業進行的容權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、並購或管理層回購等方式，出售持股獲利。
按照投資階段，廣義的私募股權投資可劃分為創業投資、發展資本、並購基金、夾層資本、重振資本、Pre-IPO資本，以及其他如上市後私募投資、不良債權Distressed Debt和不動產投資等等。
國內活躍的PE投資機構大致可以歸納為以下幾類：
一是專門的獨立投資基金，如The Carlyle Group，3ipuorgetc；
二是大型的多元化金融機構下設的直接投資部，如：Morgan Stanley Asia，JP Morgan Partners，Goldman Sachs Asia，CITIC Capital etc；
三是中外合資產業投資基金的法規出台後，新成立的私募股權投資基金，如弘毅投資，申濱投資等；
四是大型企業的投資基金，服務於其集團的發展戰略和投資組合，如GE Capital等；
五是其他如Temasek，GIC。

Ⅷ 私募股權投資基金（PE）是如何融資的麻煩告訴我

PE是所有對非公開流通股權投資的通稱，投資對象不一定是公司，也可以是其他基金(fund of funds)或者基礎建設項目。投的公司也不一定是有問題的公司或者有困難的公司--國內貸款買房子做投資的人是不是專買賣不出去的房子，漏水斷電的房子？不是。買房子是因為以後可以賣更貴，是因為當時貸款便宜。黃金地段的樓盤更受歡迎，這和PE買賣公司道理是一樣的。

大家比較熟悉的是LBO公司/基金，我講講他們單個項目和公司本身怎麼賺錢。

單個項目：
三大賺錢方式：股權增值，收取貸款利息和收取股利。
1）股權增值主要靠四種方式：發現低估值公司，掌握行業周期，提高營運效率和運用杠桿。重要性排序由高到低。解釋一下第三個，其餘應該大家都明白：提高運營效率主要來自幾個方面，首要的就是節省開支，其次是杠桿收購給公司帶來的巨額債務逼迫管理層用心經營，然後是私有化後受股東約束少（或者在集團公司里不受重視的子公司分離出來後約束少），提高了決策能力，最後是PE本身在商界的關系網幫助公司獲取利潤。
當股權增值後可以通過上市或者倒手轉賣(secondary buyout)的方式獲利。

2）收取貸款利息。杠桿收購公司在收購成功後會給該公司提供貸款（實際上私募自己的本金部分記為目標公司所有者權益，部分記為目標公司負債）。私募的利潤相當一部分是從這里來的。實際上很多外行以為賣公司是唯一賺錢方法，開玩笑，一筆投資周期都是5、6年，這中間大家喝西北風嗎；）

3）收取股利。在杠桿貸款沒有還清的時候目標公司是不發股利的。還清之後暫時還賣不出好價錢怎麼辦？資本家的思路當然要靈活。去借一筆錢，拿來給自己發股利！

公司本身：
管理費，投資回報分成，咨詢費和分手費。
這個估計大家都明白。管理費很少，算過收購公司成本後根本不掙錢。第二個在經濟上升期是絕對大頭，但是現在就沒那麼多了。咨詢費和投行還有咨詢公司是一樣的。私有化成功還是上市成功，都是要收勞務費的。最後一個也是不小的一筆錢。

最後說一句，衰退時期杠桿收購不是PE投資的主流。來源：知乎