在英國投資基金被稱為

Ⅰ 證券投資基金的起源與早期發展有哪些

• 起源英國

1868年由政府出面組織的投資公司——海外和殖民地政府信託組織，是世界上公認的最早的基金機構。當時正值工業革命，也是帝國主義極為繁榮的時期。英國政府為了擴張殖民地，謀求海外投資，依託該機構公開向社會發售收益憑證，並且委託專業人士進行分散投資，使得不少中小投資者也能從中獲益。

早期的基金都是契約制的。1978年，英國的《股份公司法》頒布，基金開始發展成為有限公司式，也就是公司制的基金。現在的英國也以公司型基金為主。

• 興盛美國

20世紀20年代，基金登陸美國。1921年4月，美國設立了第一家證券投資基金組織，「美國國際證券信託基金」，這是第一隻「美國時代」的基金，但和英國的基金一樣，也是封閉式基金。

1924年，「馬薩諸塞投資信託基金」設立才是美國式證券投資基金的真正起步，這也是世界上第一隻公司型的開放式基金。

• 散布世界

100多年來，世界證券投資基金業從無到有，從小到大，從英國起源，在美國興盛，在全世界開枝散葉，與銀行、證券、保險並駕齊驅，成為現代金融體系的四大支柱之一。1991年，珠海國際信託投資公司發起成立的珠信基金，是我國國內最早的基金。

• 名稱各異

值得注意的是，基金在不同的地區稱謂也不盡相同。美國稱為「共同基金」，英國和我國香港地區稱為「單位信託基金」，日本和我國台灣地區則稱為「證券投資信託基金」。

Ⅱ 英國私募slq0盡2015

一、作為基金業發源地的英國公募基金行業

1.英國基金的發展歷程及現狀

基金作為一種為一般公眾服務的社會化理財工具，最早起源於英國，其發展歷程如下：

截止2012年末，英國基金業管理資產規模9388億美元，全球排名第7位。從基金分類來看，單位信託總資產規模已達到了2773億美元，數量達到529隻，分別佔英國基金總資產規模與總數的13.48%和10%。投資信託基金依舊是封閉式基金的主流在英國基金總數和總資產中分別僅佔比達5%和3.42%。英國的OEIC佔比達到35%，僅次於排名第一、佔比47%的開放式養老基金，成為機構投資者與零售、私人投資者的集合理財首選產品。

從基金投資資產結構類型來看，股票型基金佔主導，比例為56%，固定收益類基金佔比25%，低於全球平均水平，其他投資類型基金佔比不足20%。從銷售渠道來看，其渠道構成也體現出多元化的特點，已形成綜合性、立體化的基金營銷系統：主要包括基金公司直銷、銀行代銷、理財顧問、機構專戶及私人銀行等。

金融危機之後，獨立理財顧問（Independent Financial Adviser, IFA）渠道逐漸替代銀行代銷佔主導地位。目前，英國已有11000多家理財顧問公司，超過3萬名理財顧問，通過他們銷售的基金佔零售總額的80%，占銷售總額的50%以上。

2.英國基金業發展經驗

（1）自律性協會以保護所有投資者為中心對基金行業發展作出重要貢獻。

英國具體的共同基金投資管理實體是各類民間管理協會，如共同基金協會、投資顧問協會、投資信託協會、基金經理人協會、證券投資協會等。協會通過對會員資格的審查進行自律性管理，凡是從事共同基金業務的任何個人和機構，都需要獲得某共同基金協會的會員資格，協會有權對違反規定的成員取消會員資格，使其不能再從事共同基金業務。

各協會對共同基金的投資進行風控限制，切實保護投資者利益，自律性協會作用的發揮，有利於保持基金行業的長期穩定和規范；便於政府進行宏觀引導和調控，且具有充分的靈活性和彈性。

（2）以市場及投資者的需求為導向，為創新提供法律支持、完善市場監管促進市場的穩定發展。英國的經驗表明，契約型基金的發展離不開外部力量的規范和監管，各項制度和法規都是保證基金良好發資本市場健康發展的前提。

（3）鼓勵、培育和監管獨立理財顧問，推動了基金理財向個人投資者的普及。

為確保IFA提供建議的客觀和中立性，英國金融服務監管（Financial ServiceAuthority，FSA）要求其監管下的投資咨詢公司和獨立理財顧問，都必須具備有效的內部投訴處理程序，通過對獨立理財顧問實施分級的資質管理和保證金制度等措施，保證理財顧問向客戶推薦產品時，充分了解其需求和投資境況，與其風險預期匹配，並提供書面報告。發達的獨立理財顧問渠道是促使英國基金市場高度發達的原因之一。

3．英國基金業發展教訓

共同受託人這種基金治理結構存在矛盾。按照英國1986年金融服務法第81節的規定，傳統信託法上的受託人職責由信託型基金中的基金管理人與基金保管人分擔，基金管理人是信託型基金的管理受託人，基金保管人是信託型基金的保管受託人。

雖然由於英國模式的「共同受託人」的存在，基金單位持有人的權益能夠有一定的保障，但基金管理人和基金資產的託管人權利歸屬問題難以明確，因此造成模糊地帶，二者的責任難以清楚劃分。而同時，由於管理人不是信託關系的當事人，則不受信託法的規范，相應地，投資者對管理人主張權利也不受信託法的保護。

二、私募的發展經驗和趨勢

1.私募股權投資

英國私募股權基金發展有以下幾個特點：

一是在英國有限合夥制私募股權基金成立手續較為簡便，不作為企業法人單獨征稅，因此在英國有限合夥制是主流模式。

二是與美國相比，英國私募股權基金的投資領域更偏向企業擴張期和管理層收購期，投資項目更偏重主流產業。

三是資金來源方面，銀行是主要供給者，由於稅收方面的優惠，外國資本也成為英國私募股權基金的重要資金來源。

四是退出方面，由於歐洲資本市場發展程度不一，公開上市難度較大，因此私募股權基金多採用並購或回購的方式。

（1）英國PE發展經驗

第一，持續的政策優惠極大地推動了PE發展。優惠政策主要包括推出信貸擔保計劃、放鬆投資管制、制定激勵創業投資的稅收政策等。

第二，PE市場監管以行業自律監管為主,法律監管處於次要地位。英國1986年《金融服務法》也確定了在自律基礎上的兩級監管體系，直接管理私募股權基金的自律組織是「英國私募股權投資基金協會」。由於環境和政策的寬松，加上嚴格自律的傳統(嚴謹的協議和公司章程)，英國私募股權基金可以自由發展、規范運作且成本較低。

（2）英國PE發展趨勢

第一，完善多層次的資本市場體系，大力發展PE項目退出和交易的場所。1995年6月，倫敦交易所設立了二板市場(AlernativeInvestment Market，簡稱AIM)。最主要特點為上市標准較低．但是對公司信息進行充分披露和公開，並由投資者進行自行選擇。AIM 只有40個規則，簡潔清晰但必須嚴格遵守。

除此之外，英國還有為更初級中小企業融資服務的未上市公司股票交易市場一未上市股票市場（OFEX)。其目的是為那些未進入倫敦證券交易所主板市場或AIM 掛牌交易的公司股票建立一個可出售其股票、募集資金的市場。在OFEX 掛牌交易的公司， 通過市場的培育可以按照相應的規則，進入AIM 交易。

（2）加強風險監控。

近來多家英國大公司被私募股權公司並購，銀行向一些私募股權公司大量放貸的做法引起了爭議，由於私募股權公司在英國經濟中的重要性日益增加，市場上出現了濫用金融工具和過度利用杠桿效應等現象。

為了抑制這種趨勢，英國金融服務局在2008開始對銀行向私募股權公司的放貸情況進行監控。並且在金融危機後，英國對私募基金監管給予了更高重視，要對私募基金要建立高標准且具有針對性的信息披露制度。

（3）加快向新興市場國家的擴張。

2008年金融危機後，越來越多的英國股權投資集團看好新興市場國家尤其是亞中國的投資機遇，紛紛在重點城市設立辦事處，積極拓展項目，並希望投資比重提升，以分享這些國家高增長帶來的收益。

2.對沖基金

（1） 對沖基金的發展現狀及經驗

倫敦僅次於紐約是「對沖基金」第二大中心，聚集了75家對沖基金將總部設在倫敦，管理的全球20%左右、歐洲80%左右的對沖基金規模。倫敦形成目前對沖基金的地位得益於：
一是本地的專業知識；
二是接近客戶和市場，並有強大的資產管理行業；
三是完善的對沖基金配套服務，倫敦也是對沖基金服務的一個領導中心，如管理、主要經紀、託管、審計、經紀服務具有得天獨厚的地理位置優勢，大約有一半的歐洲投資銀行倫敦通過倫敦展業。

（2）對沖基金的發展趨勢

第一，對沖基金客戶主體機構化。

伴隨著對沖基金業規模的擴張，其投資者結構也出現了新的變化。近年來，機構投資者取代富裕家庭成為對沖基金的投資主體，投資者結構呈現出機構化的趨勢。機構投資者的投資已經佔到對沖基金資產總值的30%。另據數據顯示，目前近40%的主權財富基金已投資或將投資於對沖資金。隨著機構投資者對對沖基金業投資的迅速增加，對沖基金的規模還將繼續快速膨脹。

第二，監管更加嚴格。

英國政府率先於2007年10月宣布對對沖基金正式實施監管。組建了對沖基金標准管理委員會於2008年1月發布了《對沖基金標准管理委員會標准》，對對沖基金的監管建立在加強信息披露、靈活的監管措施及文明的投資人這三大支柱之上，通過信息披露、估價限制等措施來拓展對對沖基金行業監管的廣度和深度。

第三，對沖基金的區域分布向離岸區域變化。為了獲得稅收的好處與操作上的便利，目前50%以上的對沖基金注冊在開曼群島、英屬維爾京群島和百慕大群島等離岸司法轄區內。

第四，對沖基金的基金大量成立，逐漸成為對沖基金最主要的投資者之一。

與單純的對沖基金相比，FOHF(對沖基金的基金)具有以下三個優勢:
一是通過對沖基金的基金投資於多個對沖基金，可以分散風險;
二是可以投資於不接受新投資的對沖基金，因為很多對沖基金不接受新的投資者(即合夥人)，但接受對沖基金的基金;
三是有可能在封閉期滿之前申請特許贖回，這也是對沖基金的基金區別於普通投資者的另一項特權。

正是由於這些優勢，使得對沖基金的基金成為連接投資者與對沖基金之間的橋梁，從而大大推動了對沖基金的發展。

3.不動產投資

（1）英國REITs發展現狀及經驗

2005年英國政府發布REITs立法草案，標志著REITs引入英國。截至2013年1月，倫敦上市的REITs共有25個，總市值達275.58億英鎊。其快速的經驗有以下幾點：

第一，交易所的合理安排確保了REITs的流動性。

倫敦是領先的不動產國際融資中心，不動產市場活躍。同時倫敦交易所也是世界最大的交易所之一，保證了REITs較好流動性，使通過REITs間接投資不動產比直接投資更為便捷。另外，在倫敦交易所的交易成本很低，如印花稅僅為0.5%，而不動產交易的印花稅高達4%。

第二，REITs的成功需要政府政策的大力推動。

2012年6月，針對REITs體系的重大變革生效，其中包括取消REITs占租賃財產2%的入市費（entrycharge），降低了REITs發行主體和投資主體的准入門檻，將有助於吸引國際資本進入，提高投資者稅後收益，建立國際化的Reit品牌，這對增強REITs的吸引力有深遠意義。

第三，REITs的收益性是REITs成功的關鍵因素。英國REITs對投資者的稅收節約效應，是促使REITs迅速發展的一個重要原因。

（2）英國REITs發展趨勢

金融危機導致投資者避險情緒增加。具有現金收息概念的投資策略成為資產配置的主流之一。REITs收益率優於長期公債及投資等級債，且股利率平均約有5.5%，也高於其它類型股票的股利率，加上投資標的具有穩定的現金流入，REITs成為資產配置的重點之一。

4.資產證券化

英國資產證券化是伴隨著英國金融業的高度發達而發展起來的，凡是現金流動可以寫在合同上的均可證券化。英國經濟證券化率已達到200%左右。其以下發展經驗可供借鑒：

第一，完善的法律制度。最顯著的特點是維護經濟關系中的效益公乎、公正。在法務執行中充分體現了財產權至上、債權至上、信用至上的觀念。

第二，發達的金融體系。英國的國際金融市場的發展，有賴於相關領域眾多具有高度專業技能的專業人員如律師、會計師、精算師、證券專家及其他專業顧問的支持。中央銀行(英格蘭銀行)、商業銀行、投資銀行、眾多的外國銀行和種類齊全的專業金融公司以及各類大財團、互助協會，都為英國資產證券化提供了可靠的載體和循環空間。

第三，市場規則和管制完全符合金融市場參與者的需要。英格蘭銀行是英國所有獲得授權經營的銀行的首要監管者，有些銀行的證券和投資活動也受一個以證券與投資事務委員會為首的體制監管，從而為證券交易提供了一個井然有序的市場，公司可籌集資金，而投資者可購買和出售證券，投資者也能咨詢專家准備所有必要的財務和其他資料。

第四，鞏固的社會信用，是資產證券化有序進行的基本保證。英國的各種銀行和房屋互助協會都為客戶提供多種的付款服務，它們既包括傳統的、以票據為主的方法，也包括創新的金融產品或金融派生品，金融派生品是各種於未來時日買賣金融票據如股票、債券或貨幣市場票據的合同，分為金融期貨或金融期權，它們有助於比較有效的風險管理，即防範或預防不利的利率、匯率和證券市場的變動。

三、公司拜訪的感受與體會

1、隨著人民幣國際化進程加快以及資本跨境流動的逐漸放寬，建議參考歐洲UCITS成功經驗，研究制定大中華地區內容共同基金跨境銷售、運作與監管的「通行證」。

2、從海外經驗看，另類投資機構多為精品式運作，傳統公募起家的資產管理公司開展PE、對沖基金、房地產投資等另類業務多通過收購兼並的方式來開展，在集團下下設子品牌。包括此次考察的CVC為花旗資產管理下負責私募股權投資的機構，JardineFlemming為大摩資管旗下負責另類業務的機構。建議研究允許國內的公募基金公司通過並購與兼並的方式涉足私募股權、對沖基金等另類投資業務。

3、從全球及歐洲市場各種協會組織情況來看，基本上是屬於矩陣式的架構，即有不同地區的跨業務協會，也有不同業務的協會，協會組織之間的跨境與跨界交流與合作日益重要。建議加強與各地協會與監管機構交流合作。

Ⅲ 各國對證券投資基金的稱呼分別是什麼

在不同的國家，投資基金的稱謂有所區別。英國和中國香港稱之為「單位信託投資基金」；美國稱為「共同基金」，日本和中國台灣則稱為「證券投資信託基金」。這些不同的稱謂在內涵和運作上無太大區別。

證券投資基金,是指通過發售基金份額募集資金形成獨立的基金財產，由基金管理人管理、基金託管人託管，以資產組合方式進行證券投資,基金份額持有人按其所持份額享受收益和承擔風險的投資工具。

(3)在英國投資基金被稱為擴展閱讀：

證券投資基金的特點：

1、證券投資基金是一種集合投資制度：

證券投資基金是一種積少成多的整體組合投資方式，它從廣大的投資者那裡聚集巨額資金，組建投資管理公司進行專業化管理和經營。在這種制度下，資金的運作受到多重監督。

2、證券投資基金是一種信託投資方式：

證券投資基金與一般金融信託關系一樣，主要有委託人、受託人、受益人三個關系人，其中受託人與委託人之間訂有信託契約。但證券基金作為金融信託業務的一種形式，又有自己的特點。

如從事有價證券投資主要當事人中還有一個不可缺少的託管機構，它不能與受託人（基金管理公司）由同一機構擔任，而且基金託管人一般是法人；基金管理人並不對每個投資者的資金都分別加以運用，而是將其集合起來，形成一筆巨額資金再加以運作。

3、證券投資基金是一種金融中介機構：

證券投資基金存在於投資者與投資對象之間，起著把投資者的資金轉換成金融資產，通過專門機構在金融市場上再投資，從而使貨幣資產得到增值的作用。證券投資基金的管理者對投資者所投入的資金負有經營、管理的職責，而且必須按照合同（或契約）的要求確定資金投向，保證投資者的資金安全和收益最大化。

4、證券投資基金是一種證券投資工具：

證券投資基金發行的憑證即基金券（或受益憑證、基金單位、基金股份）與股票、債券一起構成有價證券的三大品種。投資者通過購買基金券完成投資行為，並憑之分享證券投資基金的投資收益，承擔證券投資基金的投資風險。

Ⅳ 李嘉誠為什麼要把大把的資金投入到英國的水電氣領域上

自2010年以來的3年時間中，李澤鉅總計斥資超2000億港元，收購了包括英國、加拿大等國共11項的基建項目。李澤鉅擁有78%的長江基建股份，以此計算其個人在這些收購中花了約1500多億港元，相比2900億港元的個人資產，其近半的資產已完成向西轉移。與此相反的是，今年以來，旗下以地產為主業的「長和系」未在內地和香港拿地。李氏家族作為投資的風向標，市場各種擔憂情緒籠罩，甚至有人認為他們撤資香港，是內地資本撤向境外的開始。那麼，李澤鉅的動作只是個案嗎？

李澤鉅繼承了父親的言傳身教，但是在生意手法上又是如此迥異。溫天納認為：「兒子管理方式加速了集團的國際化，這與李澤鉅背景有關。李嘉誠在全盤投資上感情因素會重些，兒子包袱少，會更多地從國際業務考慮，從股東利益和公司收益考慮。」

Ⅳ 最近有人推薦我到一家名為「英國翡翠環球投資控股有限公司」的網站投資基金，但是這個網站只有文字介紹，

未在中國有關主管部門登記注冊，而直接從事投資相關業務，屬於違法經營。回
你的錢如果從地下錢答庄走，也涉嫌違法。而且，如果該公司如果未在國內登記備案獲取經營資質，國內監管部門無法監管，投資行為將缺乏安全保障。如果對方爽約、或存在欺詐、詐騙的情形，投資人將血本無歸。

Ⅵ 全球有哪些著名的投資公司

美國KPCB風險投資公司，德豐傑風險投資公司，美國國際數據集團，凱雷投資集團，Accel合夥公司等，下面一一介紹：

1. KPCB公司人才濟濟，在風險投資業嶄露頭角，在其所投資的風險企業中，有康柏公司、太陽微系統公司、蓮花公司等這些電腦及軟體行業的佼佼者，隨著互聯網的飛速發展，公司抓住這一百年難覓的商業機遇，將風險投資的重點放在互聯網產業，先後投資美國在線公司、奮揚公司（EXICITE）、亞馬遜書店。

2. 德豐傑是唯一一家通過聯合基金網路進行全球投資的風險投資公司，在全球30多個城市設有辦事處，並擁有超過35億美元的投資資金。德豐傑的宗旨是在全球范圍內搜尋具有傑出才能並試圖改變世界的企業家，並向其提供資金和服務。

3. 美國國際數據集團（International Data Group）是全世界最大的信息技術出版、研究、會展與風險投資公司。IDG公司2006年全球營業總收入達到28.4億美元。

4. 美國凱雷投資集團（The Carlyle Group，又譯為卡萊爾集團，以下簡稱凱雷集團）成立於1987年，公司總部設在華盛頓，擁有深厚的政治資源，管理資產超過300億美元，是全球最大的私人股權投資基金之一。

5. Accel Partners是世界五大風險投資機構之一，致力於幫助傑出企業家去建立業務定位非常明晰的技術公司。深入的專業知識、相關經驗以及行業關系，使得Accel Partners的團隊反應更加敏捷，創造更多價值，最終成為優秀技術家的最佳合作夥伴。

6. 大西洋大眾公司成立於1980年，專門為信息技術及知識產權驅動的成長型企業提供資金。目前管理約100億美元資本，至今已曾投資於約150家公司，目前投資的企業超過60家，其中接近一半在美國國外。公司憑借其全球化戰略及覆蓋世界各地的業務網路, 為其所投資公司持續提供增值協助, 以及長遠的投資理念 而在投資界中著稱。

Ⅶ 證券投資基金起源於哪裡

對眾人是當頭一擊：布蘭登要是這一行能夠使你出頭，

Ⅷ 美國 、 英國、 新加坡、日本哪個國家的投資基金主要是公司型的

日本以契約型為主。英國1997年才頒布《開放式投資公司法》為公司型基金確立法律依據，但公回司型基金答在英國發展很快04年佔英國基金總額的三分之一。美國是典型的公司型投資基金，幾乎全部基金都屬於公司型，主要是因為稅收政策的優惠。新加坡不清楚。目前世界的發展趨勢是向公司型發展。