陽光私募基金的結構圖

A. 請教大家，陽光私募基金非結構化和結構化哪個好

沒有好不好，只有適不適合。陽光私募基金是信託化了的私募基金。是信託公司發行的，並委託私募基金公司做為投資顧問操作的理財產品。陽光私募基金按照產品屬性分為兩大類，一種是結構化，一種是非結構化產品。

所謂的結構化私募基金，本質是把投資者分割為不同層級，例如「優先」和「一般」；同時，不同層級的投資者對應不同的風險和收益。其中，「優先」一般為普通投資者，「一般」多為發起該產品並管理這部分投資的機構。對普通投資者而言，這類產品的特點是可以保本的，風險不大，但收益也相對固定，類似一個固定收益類的理財產品。而對於發起產品的機構，則可能虧本，風險較大，不過可以借別人的錢獲得超額收益。

而陽光私募的非結構化產品其實和股票型或者偏股型的基金差不多，信託與管理人不保證收益，投資者承擔所有的投資風險及享受大部分的投資收益。

因此，你的客戶經理說的也有幾分道理，一般而言結構化產品的收益不高，不過風險也小。但是結構化陽光私募基金和非結構化陽光私募基金本身是沒有好壞之分的，而是是否適合你自己的投資風格和風險承受能力。就如同貨幣基金和股票基金一樣，各有各的適合投資者一樣。

此外，對於陽光私募基金來說，投資風險的大小，關鍵在於看私募基金管理公司的風控能力與操作風格。和產品的屬性沒有太多的內在關系。所以選擇好的私募產品尤為重要，建議去具有學術背景、專業資格和第三方屬性的研究機構購買，這樣除了比較穩妥可靠之外，還能得到更專業的產品對比以及後期服務。比如廣東理財研究會私募研究中心等機構。

B. 陽光私募基金有哪些運作模式

1、深圳模式
深圳模式，就是指投資公司或資產管理公司發行的信託計劃為開放式信託計劃，該信託計劃受益人是統一的，且沒有保底承諾，投資者需承擔全部市場風險。此種信託計劃在深圳市場發行較多，故稱深圳模式。
2、上海模式
上海模式，是指投資公司或資產管理公司發行的信託計劃為結構式信託計劃，該信託計劃受益人分為優先受益人和一般受益人。這種模式比較適合風險偏好保守的客戶，因在上海市場此種方式信託計劃發行較多，故稱上海模式。
3、雲南模式
雲南模式，是指信託公司發行的信託計劃中，受託人與管理人為一人，信託公司作為信託計劃受託人的同時，也是管理人，無投資顧問公司，這一定程度上降低了信息不對稱的風險。因為此模式只有雲南國際信託有限公司一家採用，故稱雲南模式。
在深圳模式和上海模式中，鑒於委託人、受託人、投資顧問、資金及證券託管方各自獨立，且運作中存在一定的制約作用，因此，符合基金治理的發展方向。但是，受託人仍然存在為了更高收益而進行老鼠倉式的內幕交易行為。在雲南模式中，鑒於受託人與基金管理人為同一人，委託代理鏈縮短，降低了信息不對稱風險，但同時也加大了受託人的道德風險，容易損害投資者利益，不是陽光私募基金未來發展方向。
以上就是"陽光私募基金有哪些運作模式?"的具體介紹。鑒於陽光私募基金屬於高風險投資，其面臨著來自政策、經濟周期、利率、通貨膨脹等市場風險，還面臨受託人、證券經紀人等經營和操作風險，以及戰爭風險、金融危機風險等等，因此，信託計劃中應將上述風險一一披露。

C. 陽光私募基金的類型

信託私募證券基金一般存在兩種形式：「結構式」和「開放式」。
陽光私募基版金一般僅指以權「開放式」發行的私募基金。所謂開放式，即基金認購者需要承擔所有投資風險及享受大部分的投資收益，私募基金公司不承諾收益。私募基金管理公司的盈利模式一般是收取總資金2%左右的管理費和投資盈利部分的20%作為傭金收入，這種收費模式即是俗稱「2-20」收費模式（2%管理費+20%盈利部分提成）。這種2-20收費模式是私募基金國際流行的收費模型。
「結構式」的陽光私募基金，就是指將受益人分為不同種類，進行結構劃分，比如將受益人劃分為優先受益人和一般受益人，特別受益人和一般受益人，以此為基礎來分配利益。這種模式以上海模式為典型。

D. 陽光私募和一般私募有什麼區別

1.性質不同

陽光私募是藉助信託公司發行的，經過監管機構備案，資金實現第三方銀行託管，有定期業績報告的投資於股票市場的基金。一般私募即私募投資基金，是指以非公開發行方式向合格投資者募集的投資基金，簡稱私募基金。

2.組織形式不同

陽光私募組織形式為結構式和開放式，一般私募組織形式為公司式 契約式 虛擬式 組合式。

3.特點不同

陽光私募風險大，基金管理人收益與基金業績掛鉤，認購門檻較高，且認購費用不低，投資比例靈活，流動性限制。一般私募的投資更具隱蔽性、專業技巧性，收益回報通常較高。

E. 陽光私募基金的特點有哪些

1、投資靈活：投資品種和投資比例不受限制，充分發揮管理人的投內資才能。
2、良好容的激勵機制：因為陽光私募基金的利潤來源主要是業績預期年化收益的分配，而不是管理費，給客戶創造盈利越多，他們的收入越多，激勵了了基金管理者。
3、決策優勢：不同與公募決策需要一整套程序，私募能快速決策，容易抓住轉瞬即逝的投資機會。決策反映速度快。
4、絕對預期年化收益：不同於公募基金還要考慮每季度、半年以及年終的排名，私募追求的是絕對預期年化收益。這對管理人要求更多的是預期年化收益要求，也是管理人能力的體現。
5、規模優勢：私募基金比起公募百億的巨無霸來說資金規模較小，有利於資金的進出，建倉成本要低很多。有利於投資策略的快速調整。

F. 上海十和陽光私募基金

他聽說過這種私募基金，但是一般的基金還是有一定的風險。

G. 陽光私募基金的組織架構是怎樣的

1、陽光私募基金是指由投資顧問公司作為發起人、投資者作為委託人、信版托公司作為受託人、權銀行作為資金託管人、證券公司作為證券託管人，依據《信託法》及《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》發行設立的證券投資類信託集合理財產品。
2、信託私募證券基金一般存在兩種形式：「結構式」和「開放式」。
陽光私募基金一般僅指以「開放式」發行的私募基金。所謂開放式，即基金認購者需要承擔所有投資風險及享受大部分的投資收益，私募基金公司不承諾收益。私募基金管理公司的盈利模式一般是收取總資金2%左右的管理費和投資盈利部分的20%作為傭金收入，這種收費模式即是俗稱「2-20」收費模式（2%管理費+20%盈利部分提成）。這種2-20收費模式是私募基金國際流行的收費模型。
「結構式」的陽光私募基金，就是指將受益人分為不同種類，進行結構劃分，比如將受益人劃分為優先受益人和一般受益人，特別受益人和一般受益人，以此為基礎來分配利益。這種模式以上海模式為典型。

H. 陽光私募基金的定義是什麼

陽光私募基金是由專業的投資顧問(陽光私募公司)發起，藉助信託平台發行，資版金實現第三方銀行托權管，證券交由證券公司託管，在銀監會的監管下，主要投資於股票市場的高端理財產品。陽光私募基金向特定高凈值客戶募集，業績一般優於公募基金。
陽光私募基金的結構目前市場上大部分的陽光私募基金其實是信託產品，即通過信託公司發行的產品，通過信託合同規定各方的權利與義務。
陽光私募基金共有四方參與：陽光私募基金公司、信託公司、證券公司和銀行，其中陽光私募基金公司負責證券市場投資;信託公司是產品發行的法律主體，提供產品運作的平台，並承擔部分監管職責;銀行作為資金託管人，保障投資者資金安全;證券公司作為證券託管方，保障證券的安全性。另外，除了通過信託平台發行，還有通過有限合夥企業、券商資管通道、公募基金一對一專戶發行的陽光私募基金。

I. 陽光私募基金運作模式是怎麼樣的

陽光私募基金因與公募基金的區別而得名，又因為與以往的私募基金相比存在透明化、公化的特點，因此稱之為陽光私募基金。陽光私募基金的運作模式為：信託公司建立信託計劃後聘請私募基金公司進行管理，並通過第三方銀行發售理財產品募集並託管理財資金，獲得的收益在三方和投資者之間分配。陽光私募理財產品是由私募公司擔任投資顧問，經監管部門備案，資金實現專業託管，具備規范的信息披露機制，投資於二級金融市場的資產管理型金融產品。
銀行陽光私募基金理財產品的運作模式大致有顧問式和結構式。
在顧問式模式下，信託公司首先建立相應的信託計劃，銀行根據信託計劃設計發售理財產品募集資金，信託公司聘請銀行同意的私募基金公司擔任投資顧問，投資於資本市場。私募公司需要以自己資金投資本信託計劃，並會在存續期內以業績的提成追加認購。在這種模式中私募基金公司實際上操作著銀行募集的理財資金。信託公司也可以在一個信託計劃性設計多個子計劃，並聘多個私募基金公司進行操作，並採取末位淘汰制，以促進各家私募基金公司的優勝劣汰。信託計劃產生的收益在私募基金公司、商業銀行和信託公司之間按照約定分配管理費用，並償還投資者的本金和收益。
結構式的陽光私募理財產品實際上是運用了收益權結構化分級，在產品端分為優先順序投資者和次級投資者，根據投資者風險偏好的不同推薦其購買不同類型的產品。

J. 什麼叫陽光私募和一般意義上的私募有什麼區別

1. 什麼是私募基金
中私網所研究的私募基金，均是指陽光私募基金。陽光私募基金是藉助信託公司平台發行，經過監管機構備案，資金由銀行託管，並定期公示業績和運作報告的投資於證券市場的產品。
2. 私募基金的安全性
目前陽光私募基金的運作模式和公募基金基本相同，資金由銀行託管，證券由交易券商託管，投資指令由投資顧問及私募管理人完成，通過這樣的結構可以充分保證陽光私募基金的資金和證券的安全。 3. 私募基金的特點
1) 收取20%超額業績費。當私募基金產生盈利時私募基金管理人會提取其中的20%作為回報。但該超額業績費只有在在私募基金凈值每次創出新高後才可以提取。
2) 追求絕對正收益:私募基金管理人的利益和投資者的利益是一致的，私募基金的固定管理費很少，主要依靠超額業績費。只有投資者賺到錢，私募才能賺到超額業績費。所以私募基金需要追求絕對的正收益，對下行風險的控制相對嚴格。
3) 股票的投資比例靈活：在0-100%之間，可以稱之為「全天候」的產品，可以通過靈活的倉位選擇規避市場的系統性風險。
4) 購買門檻較高：陽光私募基金每份投資一般不少於100萬。
5) 私募基金操作靈活:目前陽光私募基金規模通常在幾千萬至1個億。相對於公募，總金額比較小，操作更靈活。同時，在需要時，私募可以集中持倉一兩個行業，及5、6隻股票。
6) 一般有6-12月封閉期：陽光私募基金多有6到12個月的封閉期，客戶在封閉期中贖回受到限制。封閉期後後一般每月公布一次凈值並開放申贖