證券投資基金選擇策略

❶ 2012投資基金有什麼策略嗎請高手幫忙回答

震盪市場下的2012基金投資策略
目前，在中國，由於老百姓投資意識的加強，以及老百姓，生活品質的提高。越來越多的人選擇用富裕的錢，進行投資。基金投資成為了老百姓生活中一件很重要的事情。但是因為普通老百姓，對基金投資存在這樣，或那樣的誤區，即使是大牛市環境中也會因為投資基金的不同，或者入場時機的不同，而並未獲得更多收益。那麼適逢當前震盪市場下，我們又該如何選擇基金投資，該有怎樣的投資策略了。 下面我們從目前基金投資的現狀與趨勢，基金的特徵與屬性，基金投資選擇來看2012基金投資策略。
一．股票2012基金投資策略 之基金投資現狀與趨勢
自從2004年以來，我國基金的發行數量呈現出一種穩步增長的態勢。但是在基金數量不斷增加的情況下，不同的基金之間卻呈現出一種業績的差異化趨勢。為什麼會存在這種差異化的變現了？展恆理財認為，這是因為不同基金之間存在一定的「性格」差異。下面我們來看不同基金公司的「性格」差異。

二．股票2012基金投資策略 之不同基金特質和屬性
展恆理財認為：基金是專業理財，基金的性格取決於人的性格，不同的基金公司因為其決策者的性格不同，風險偏好的差異，而選擇不同的投資策略。目前多數基金公司是投委會管理下的決策體系，加之基金公司共用研究平台，所以基金公司作為一個整體通常會有自己的風格。而一旦基金公司經理的投資風格形成，除非他的離開，或者在家基金公司會依然保持其的投資風格和策略。那麼針對如此差異化的基金公司的不同特質和屬性。我們該如何選擇2012基金投資策略了。展恆理財認為，需做到以下幾點：
三．股票2012基金投資策略 之投資選擇
1. 構建基金組合，買基金准備多個籃子
2. 選好投資品種，選擇好的，優質的基金，跟隨大勢做好投資組合
3. 做好基金的動態跟蹤，發揮投資的主動性
展恆理財基金研究中心 賴本立

股票基金分類及2012基金投資策略
2004年7月1日《證券投資基金運作管理辦法》中，首次將我國的基金的類別分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等基本類型。今天,展恆理財重點介紹一下基金中的股票基金。
股票基金的定義：基金資產60%以上投資於股票的為股票基金。
一、股票基金在投資組合中的作用
1.適合長期投資。
2.風險較高、預期收益也較高。
3.它是應付通貨膨脹最有效的手段。

二、股票基金與股票的區別
1.股票價格隨時變動；股票基金價格每個交易日只有1個價格。
2.股票價格受成交量的影響；股票基金價格不受申購、贖回的數量的影響。
3.股票價格高低的合理性可以作出判斷；而不能對股票基金凈值的合理性進行判斷。
4.單一股票風險較大；而股票基金由於採取投資組合，風險相對較低。

三、股票基金的類型
（一）按投資市場分類，可以分為國內、國外、全球股票基金三大類。
（二）按股票規模分類，可以分為小盤、中盤與大盤股票。
（三）按股票性質分類，可以分為價值型股票基金與成長型股票基金。
價值型股票通常是指收益穩定、被低估、安合性較高的股票，其市盈率、市凈率通常較低。成長型股票通常是指收益增長速度快、未來發展潛力大的股票，其市盈率、市凈率通常較高。
專注於價值型股票投資的股票基金稱為價值型股票基金；專注於成長型股票投資的股票基金稱為成長型股票基金；同時投資於價值型股票與成長型股票的基金則稱為平衡型基金。價值型股票基金的投資風險要低於成長型股票基金，但回報通常也不如成長型股票基金。平衡型基金的收益、風險則介於價值型股票基金與成長型股票基金之間。
價值型股票可以進一步被細分為低市盈率股、藍籌股、收益型股票、防禦型股票、逆勢型股票等，從而有藍籌股基金、收益型基金等。藍籌股是指規模大、發展成熟、高質量公司的股票，如包括在上證50指數、上證180指數中的成份股。收益型股票是指高分紅的一類股票。防禦型股票是指利潤不隨經濟衰退而下降，可以有效抵禦經濟衰退影響的一類股票。逆勢型股票是指價值被低估或非市場熱點的一類股票，往往是典型的周期性衰退公司的股票。
成長型股票可以進一步分為持續成長型股票、趨勢增長型股票、周期型股票等，從而有持續成長型基金、趨勢增長型基金等。
（四）按行業分類， 如基礎行業基金、資源類股票基金、房地產基金、金融服務基金、科技股基金等。

四、股票2012基金投資策略 之投資風險
分為系統性風險、非系統性風險以及管理運作風險。
系統性風險即市場風險，是指由整體政治、經濟、等環境因素對證券價格所造成的影響。系統性風險包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。這種風險不能通過分散投資加以消除，因此又稱為不可分散風險。
非系統性風險是指個別證券特有的風險，包括企業的信用風險、經營風險、財務風險等。非系統性風險可以通過分散投資加以規避，因此又稱為可分散風險。
管理運作風險是由於基金經理對基金的主動性操作行為而導致的風險，如基金經理不適當地對某一行業或個股的集中投資給基金帶來的風險。
股票基金通過分散投資可以大大降低個股投資的非系統性風險，但卻不能迴避系統性投資風險，而管理運作風險則因基金而異。
不同類型的股票基金所面臨的風險會有所不同。如，單一行業投資基金會存在行業投資風險，而以整個市場為投資對象的基金則不會存在行業風險；單一國家型股票基金將會面臨較高的單一國家投資風險，而全球股票基金則會較好地迴避此類風險。
展恆理財提醒各位投資人,股票型基金屬於風險較高、預期收益也較高的理財產品，投資人要根據自己的實際情況來申購股票型基金。

❷ 證券投資基金的風險防範策略分析的目的與意義

隨著證券市場的持續走高，基金發行的熱潮驟升，開戶和參與基金投資者的人越來越多內，基金投資者的風容險教育已迫在眉睫。為了使基金行業能健康穩定的發展，作為基金行業的「基石」——投資者，如何讓其了解風險、認識風險並正確使用基金理財工具，已成為監管層今後一段時間中最迫切解決的問題。因此，中國證監會近日要求進一步加強投資者教育工作，既要保護社會公眾投資熱情，維護資本市場持續發展，又要做好風險揭示工作，保護投資者的合法權益。

❸ 私募基金投資策略都有哪些

私募基金策略的分類不僅是私募基金投研人員研究開始的第一步，也是私募基金投資者資產配置和風險評估的第一步。下面簡單介紹私募基金中的股票投資、管理期貨、相對價值、事件驅動、組合投資、債券投資、宏觀對沖、復合投資等策略。

私募策略架構圖

股票策略

股票策略是以投資股票類資產為主要收益來源，其投資標的為滬深上市公司股票，以及和股票相關的金融衍生工具（股指期貨、ETF期權等）。股票策略是目前國內陽光私募行業最主流的投資策略，約有80%以上的私募基金採用此策略，按照風險暴露的大小排序分別為股票多頭、股票多空、股票市場中性三種子策略。

股票多頭策略

股票多頭是指基金經理基於對某些股票看好從而在低價買進股票，待股票上漲至某一價位時賣出以獲取差額收益。該策略的投資盈利主要通過持有股票來實現，所持有股票組合的漲跌幅決定了基金的業績。其實質就是單純的股票的買賣操作，此策略具有高風險、高收益特徵。

股票多空策略

股票多空策略，簡單而言就是基於各種理論模型和經驗總結，在股票投資中配置不同比例的股票多頭和空頭（融券賣空股票、做空股指期貨或股票期權等），構建成符合自己預期收益和風險特徵的投資組合，並持續跟蹤和調整的投資策略。股票多空策略與股票多頭策略相比，共同點都是將資產主要投向於股票，核心都是選股。所不同的是，股票多頭只需要選出被低估的股票，而股票多空策略則同時還需要選出被高估的標的，同時採取做多和做空操作來對沖掉組合風險。此策略一般呈現中等收益、中等風險特徵。

股票市場中性策略

股票市場中性策略，指基金經理通過融券、股指期貨、期權等工具完全對沖掉股票組合的系統性風險，或是僅留有極小的風險敞口，以期望獲得超額收益。股票市場中性策略可以看做是股票多空策略中的一種特別的實施方式，市場中性策略要求投資組合的系統性風險近似為零，基金經理必須構建嚴謹的投資組合風險對沖模型進行估算，以保證其多頭頭寸和空頭頭寸的風險敞口相等。這類基金的收益主要來源於多頭與空頭頭寸漲跌幅的差額。此策略一般呈現低收益、低風險特徵。

管理期貨策略

管理期貨策略稱為商品交易顧問策略（Commodity Trading Advisors簡稱CTA），該策略主要投資：商品期貨、金融期貨、期權與衍生產品、外匯與貨幣。管理期貨策略區別於其他策略的關鍵在於期貨是杠桿交易，投資者可以成倍的放大收益（或虧損），並且賣空像做多一樣稀鬆平常（每一份期貨合約的背後都有一個多頭和空頭），投資者可以同時從上漲和下跌中獲利。該策略一般包含期貨趨勢策略、期貨套利策略、復合期貨策略三種子策略。

期貨趨勢策略期貨趨勢策略，指基金經理通過定性、定量等分析方法，跟蹤商品價格漲跌趨勢，通過做多、做空雙向手段博取收益。此類策略的一般呈現高收益、高風險的特徵

期貨套利策略

期貨套利策略，指基金經理通過定性、定量等分析方法利用相同期貨品種在不同市場、不同時點的不合理價差，或者相關期貨品種不同交易場所的不合理價差來獲利。具有對價差的深刻認識並能發現不合理的定價，是套利成功的關鍵，無論是從資本逐利還是從避險的角度來說，套利都是一種有效的交易模式。此類策略一般呈現低收益、低風險的特徵。

復合期貨策略

復合期貨策略，指基金經理通過多種分析方法和交易手段，獲取期貨市場漲跌收益。此類策略資金容量大，一般呈現中等收益、中等風險特徵。

相對價值策略

相對價值策略強調從資產價格的相對高低中獲利，既同時涉及兩個具有高度相關性的資產或者不同市場中的同一資產，當這兩個資產（市場）之間的價格差變得充分大時，買入價格低的資產，賣出價格高的資產，獲取兩者之間的價格差。簡單一點說，相對價值策略是一種無風險或者低風險套利。該策略一般包括ETF套利策略、可轉債套利策略和分級基金套利策略。此類策略普遍呈現較低收益、較低風險特徵。

ETF套利策略

ETF套利策略，由於ETF基金可以同時在一級、二級市場進行交易，當一級市場的ETF份額凈值和二級市場交易價格之間存在不合理價差時，就是交易機會的出現。一般有如下兩種交易方法：一是折價套利，當ETF二級市場價格小於凈值時，投資者便可以在二級市場買進ETF，然後在一級市場贖回ETF份額，再於二級市場賣掉ETF籃子中的股票，賺取之間的差價；二是溢價套利，與折價套利相反。

可轉債套利策略

可轉債套利是指通過轉債與相關聯的基礎股票之間定價的無效率性進行的無風險獲利行為。可轉債套利的主要原理：當可轉債的轉換平價與其標的股票價格產生相對折價時，兩者間就會產生套利空間，投資者可以通過將手中的轉債立即轉轉換成股票並賣出股票，或者投資者可以立即融券並賣出股票，然後再購買可轉債立即轉換成股票並償還先前的融券。

分級基金套利策略

分級基金又叫「結構型基金」，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。絕大多數的股票型分級基金分為三類份額：基礎份額、A類份額（獲取約定收益的穩健份額）、B類份額（具有杠桿功能的進取份額）。當基礎份額凈值大幅高於兩類子基金按初始比例得到的整體二級市場價格時，就產生了折價套利機會。投資者可通過在二級市場買入兩類子份額並申請將兩類子份額合並為場內基礎份額，進而在場內贖回基礎份額。當基礎份額凈值大幅低於兩類子份額按初始比例得到的整體二級市場價格時，就產生了溢價套利機會。投資者可通過在場內申購基礎份額，然後申請將基礎份額拆分為兩類子份額，進而在二級市場將兩類子份額賣出。

事件驅動策略

事件驅動型投資策略，就是通過分析重大事件發生前後對投資標的影響不同而進行的套利。基金經理一般需要估算事件發生的概率及其對標的資產價格的影響，並提前介入等待事件的發生，然後擇機退出。該策略主要包含定向增發和並購重組等策略。此類策略一般呈現高風險、高收益特徵。

定向增發策略

定向增發指將募集的資金專門投資於定向增發的股票，即主要投資於上市公司非公開發行的股票。定向增發通常有良好的預期收益：一方面，定向增發行為對上市公司的股價利好；另一方面，定向增發由於拿到了「團購價格」，因此有折價優勢。定向增發的基金通常需要較大的規模才能做到有效地分散風險，且會面臨募資周期與定增項目周期不匹配的情況。另外，由於定增投資者會有12個月的持股鎖定期，定增策略的基金相對於股票類的基金流動性較差。

並購重組策略

該策略是通過押寶重組概念的股票，當公司宣布並購重組時對股價形成利好後獲利。

組合策略

組合策略指將投資理財上的"資產配置"概念，應用於單一基金上，由基金經理人針對全球經濟和金融情勢的變化，決定在不同市場、不同投資工具的資產配置比重。 組合策略通常通過投資在於多種不同類型的專業基金如股票基金，債券基金、貨幣基金、甚至絕對回報基金作為資產配置的工具。投資"組合基金"能充分發揮多元化效益，將投資風險分散，而擁有一個完善的基金組合，所需的資本卻遠比自行建立投資組合為低。

FOF

FOF（Fund of Fund）是一種專門投資於其他投資基金的基金。FOF並不直接投資股票或債券，其投資范圍僅限於其他基金，通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產，它是結合基金產品創新和銷售渠道創新的基金新品種。

MOM

MOM（Manager of Managers） 即管理人之管理人模式。是指一個基金產品，分為母基金和子基金兩種層面，母基金募資然後把資金分配給下層子基金管理人管理。當然母基金管理人不單單是做資金分配這樣一個工作，更多是多宏觀走勢產生一個判斷，做好一個資產配置的計劃，然後挑選各種投資風格底下最為優秀的子基金管理人，而且在資金分配完之後也可以調整資金分配、增減子基金管理人等等。FOF是直接投向現有的基金產品，MOM則是把資金交給幾位優秀的基金經理分倉管理，更具靈活性。

TOT

TOT（Trust of Trusts）是指投資於陽光私募證券投資信託計劃的信託產品，該產品可以幫助投資人選擇合適的陽光私募基金，構建投資組合，並適時調整，以求獲得中長期超額收益。

債券策略

債券策略是指專門投資於債券的策略，對債券進行組合投資，尋求較為穩定的收益。在國內，債券策略的投資對象主要是國債、金融債和企業債。通常，債券為投資人提供固定的回報和到期還本，因此債券基金具有收益穩定、風險較低的特徵。此外債券策略也可以有一小部分資金投資於股票市場（可轉債、打新股）以增強收益。

宏觀對沖策略

宏觀策略對沖基金是指充分利用宏觀經濟的基本原理來識別金融資產價格的失衡錯配現象，在世界范圍內，投資外匯、股票、債券、國債期貨、商品期貨、利率衍生品及期權等標的，操作上為多空倉結合，並在確定的時機使用一定的杠桿增強收益。宏觀策略的主要優勢是與股市、債市關聯度低，同時投資靈活，在股票市場低迷時也能創造收益。此類策略一般呈現較高風險、較高收益特徵。

復合策略

該策略通過將對沖基金的多種策略組合起來來運作對沖基金。每一種對沖基金的策略都有其優勢和劣勢的一面。通過對多種策略的組合，往往可以平滑單一策略的風險，使得業績表現趨向於穩定。此類策略一般呈現低風險、低收益特徵。

投資有風險，一路需謹慎！

攜手同行，共享未來~

❹ 證券投資基金最常見的集中投資策略有哪些

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❺ 鵬華價值優勢股票型證券投資基金的投資策略

1. 股票投資首先按照既有的研究流程和投資紀律進行行業配置和個股選擇，再運用相對估值分析方法，進行多維估值比較，分析行業、個股的合理估值區間，深入發掘行業和個股層面由於具備相對價值優勢而存在的投資機會，以此作為基金經理的投資線索以及權重調整的重要依據。 2. 在債券投資中，以降低組合總體波動性從而改善組合風險構成為目的，採取積極主動的投資策略，進而謀取超額收益。

❻ 投資基金的策略有哪些

基金比較適合長期定投，你要說多久時間，至少是-5年一周期，我通過長期持有定投基金，100%的收益不是什麼難事！選擇基金定投，首先要明白開放式基金有貨幣型、債券型、保本型和股票型幾種。貨幣型基金無申購贖回費，收益相當於半年到一年期存款，可以隨時贖回，不會虧本。債券型基金申購和贖回費比較低，收益一般大於貨幣型，但也有虧損的風險，虧損不會很大。股票型基金申購和贖回費最高，基金資產是股票，股市下跌時基金就有虧損的風險，但如果股市上漲，就有收益。通過長期投資，股票型基金的平均年收益率是18%~20%左右，債券型基金的平均年收益率是7%~10%。 還有一點就是基金定期定額投資具有類似長期儲蓄的特點，能積少成多，平攤投資成本，降低整體風險。它有自動逢低加碼，逢高減碼的功能，無論市場價格如何變化總能獲得一個比較低的平均成本， 因此定期定額投資可抹平基金凈值的高峰和低谷，消除市場的波動性。只要選擇的基金有整體增長，投資人就會獲得一個相對平均的收益，不必再為入市的擇時問題而苦惱。 基金本來就是追求長期收益的上選。如果是定投的方式，還可以抹平短期波動引起的收益損失，既然是追求長線收益，可選擇目標收益最高的品種，指數基金。指數基金本來就優選了標的，具有樣板代表意義的大盤藍籌股和行業優質股，由於具有一定的樣板數，就避免了個股風險。並且避免了經濟周期對單個行業的影響。由於是長期定投，用時間消化了高收益品種必然的高風險特徵。
建議選擇優質基金公司的產品。如華夏，易方達，南方，嘉實等，建議指數選用滬深300和小盤指數。可通過證券公司，開個基金賬戶，讓專業投資經理為你服務，有些指數基金品種通過證券公司免手續費，更降低你的投資成本。
不需要分散定投，用時間復利為你賺錢，集中在一兩只基金就可以了。基金定投要選後端收費模式，分紅方式選紅利再投資就可以了!

❼ 如何評價私募證券投資基金的投資策略

首先理解所提出來的投資策略，然後分析它的收益的概率和風險概率。

❽ 華安MSCI中國A股指數增強型證券投資基金的投資策略

1）股票指數化投資組合構建：
2）增強性投資選擇標准：
②因流動性太差而導回致無法答按照指數標准權重建倉的個股；
③存在重大違規嫌疑，被監管部門調查的個股；
⑤其他特殊個股，例如預期將從指數中剔除的個股等。
對於以下個股，本基金將考慮納入組合或增加投資權重：
②由於其他成份股的建倉困難而被選擇作為替代的個股；
④其他特殊個股，例如預期將納入指數的個股等。 本基金以指數化投資為主，增強性投資為輔，為控制因增強型投資而導致的投資組合相對指數標准結構的偏離，本基金選擇以跟蹤偏離度為標准，對積極投資行為予以約束，以控制基金相對指數的偏離風險。
其中：= 第i日基金組合收益率 - 第i日比較基準收益率
n為計算區間，本基金選定為30個交易日
除此之外，本基金對增強性投資的其他限制包括：

❾ 基金是如何決策買進股票的，他需要考慮哪些方面的條件，比如業績，盤子大小之類的，希望越詳細越好。

一般基金選擇股票從兩個方面著手：
1.一個是自上而下策略。也就是從宏觀版到微觀。就是說，權先看目前的GDP增長，CPI的增長情況，以及央行的貨幣政策，再決定是否重倉。然後先選好行業，再選個股。比如目前基金普遍看好消費升級。就會在大消費中的觸摸屏行業，旅遊行業，珠寶行業中再精選個股。當然要看業績每年能否達到30%以上，並是否有持續性，以及盤子的大小。
2.一個是自下而上策略。也就是從微觀到宏觀。這種策略主要是不看行業熱點，不怎麼關注宏觀的經濟增長情況和CPI的運行狀況，而是精選一些冷門的行業和個股，從而達到分散風險的目的，抓住黑馬，往往達到意想不到的效果。
目前我接觸的一些大牌基金經理主要是這兩種策略，希望有幫助！