❶ 私募基金股權投資收益分配是怎樣的
一、私募股權投資基金收益分配模式的確定依據
有限合夥制私募股權投資基金的合夥人包括普通合夥人(GP)和有限合夥人(LP)。其中，GP是一般為基金管理公司，擁有專業的投資管理團隊，主要提供基金的投資和運作管理，並提供較小的出資。而LP提供絕大部分的資金，且一般情況下並不參與基金的投資和運作管理。從盈利點看，GP主要通過提供良好的投資管理和決策，實現基金的盈利基礎上，獲得投資報酬;而LP則通過提供資金獲得投資回報(保值和增值)。因此，私募股權投資基金收益分配模式的確定依據就是集中在:如何將GP和LP的利益有效捆綁在一起、如何對GP進行有效激勵、如何實現投資人資金保值增值願望。
二、合夥制私募股權投資基金收益分配模式介紹
根據對私募股權投資基金收益分配模式的確定依據的探討，目前PE行業基本上形成了以優先返還出資人全部出資和優先收益--GP激勵--按比例分配為順序的收益分配模式。具體為:將投資退出的資金按照出資比例將出資優先返還給全部出資人，並按照8%年化復利優先向投資人分配(該分配原則系考慮資金佔用的利息，簡稱資金佔用費)，以實現全部投資人出資的保值。然後，按照 「追趕條款」,以在滿足LP投資保值的基礎上，對GP進行激勵。即，將對投資人的優先分配後的剩餘部分全部向GP分配或按比例在GP和全部投資人之間分配，直到GP所分部分與全部投資人累計所分部分的比例為1:4.然後，在這個分配基礎上還有剩餘的，就直接按照GP分配百分之二十，全部投資人分配百分之八十比例進行最後一輪分配。須說明的是，「追趕條款」的設計目的是對GP進行有效的激勵，為了充分實現該條款的目的，一般情況下，LP與GP在百分之二十到百分之百之間確定追趕比例。即如果確定百分之百的追趕比例，那麼就意味著，投資人按照8%年化復利優先分配後，將暫停分配，剩餘部分將全部用於向GP分配，一直到GP所分部分與全部投資人累計所分部分的比例為1:4;如果追趕比例小於百分之百的，那麼，投資人按照8%年化復利優先分配後的剩餘部分將按照比例在GP和全部投資人之間同時進行分配，一直到GP所分部分與全部投資人累計所分部分的比例為1:4.可見，如果GP未能給基金創造足夠的收益，且不按照百分之百的追趕比例分配的話，GP將獲得少於投資收益百分之二十的分配，為實現更多的分配，GP須提高投資和運作基金的管理能力，這就起到了激勵作用。
❷ 私募股權基金清算後，有限合夥企業需要注銷嗎
私募股權基金的組織形式主要有三類:公司制、契約制、有限合夥制。其中有限合夥制最為普遍，成為我國資本市場和實業投資中的重要力量。
有限合夥制私募股權基金在我國的發展是相對曲折、復雜的。我國第八屆全國人民代表大會常務委員會第二十四次會議於1997年2月23日通過並公布，自1997年8月1日起施行的《合夥企業法》第五條規定：「合夥企業在其名稱中不得使用「有限」或者「有限責任」字樣。」也即當時的法律禁止有限合夥制合夥企業這種企業組織形式，這也限制了有限合夥制私募股權基金的發展。
直到2006年8月27日，我國第十屆全國人民代表大會常務委員會第二十三次會議修訂通過，2007年6月1日起施行的《合夥企業法》第二條中規定：「本法所稱合夥企業,是指自然人、法人和其他組織依照本法在中國境內設立的普通合夥企業和有限合夥企業。」有限合夥制這一組織形式才明確化、合法化，有限合夥制私募股權基金得以逐步發展。
2009年8月19日國務院第77次常務會議通過並公布，自2010年3月1日起施行的《外國企業或個人在中國境內設立合夥企業管理辦法》更進一步對外國企業或個人開放了我國有限合夥制私募股權基金的市場，有限合夥制私募股權基金開始高速發展。
但是，客觀上在我國私募股權基金存在起步時間短，實踐經驗少、風險高、信息不對稱等諸多問題，相關的法律法規也並不完善，其在發展過程中呈現出來的問題亟需結合市場實踐予以解決。處於此種復雜的市場、法律環境之下，有限合夥制私募股權基金有限合夥合同的有效訂立就顯得極為重要。
本文將針對有限合夥制私募股權基金有限合夥合同中的十條核心條款進行簡單梳理。
一、有限合夥企業合夥協議必備條款
根據《合夥企業法》第十八條的規定，普通合夥企業合夥協議應當載明以下事項：
(一)合夥企業的名稱和主要經營場所的地點;
(二)合夥目的和合夥經營范圍;
(三)合夥人的姓名或者名稱、住所;
(四)合夥人的出資方式、數額和繳付期限;
(五)利潤分配、虧損分擔方式;
(六)合夥事務的執行;
(七)入伙與退夥;
(八)爭議解決辦法;
(九)合夥企業的解散與清算;
(十)違約責任
又根據《合夥企業法》第六十三條的規定，有限合夥企業合夥協議在載明以上事項的基礎上，還應當載明：
(一)普通合夥人和有限合夥人的姓名或者名稱、住所;
(二)執行事務合夥人應具備的條件和選擇程序;
(三)執行事務合夥人許可權與違約處理辦法;
(四)執行事務合夥人的除名條件和更換程序;
(五)有限合夥人入伙、退夥的條件、程序以及相關責任;
(六)有限合夥人和普通合夥人相互轉變程序。
以上十六個事項是有限合夥企業合夥協議的必要條款，各方當事人也可以根據實際需要協商確定除上述事項之外的條款，在合夥協議中予以列明。
二、合夥人出資條款
合夥人可以用貨幣、實物、知識產權、土地使用權或者其他財產權利出資,普通合夥人可以用勞務出資，有限合夥人不得以勞務出資。
合夥人以實物、知識產權、土地使用權或者其他財產權利出資,需要評估作價的,可以由全體合夥人協商確定,也可以由全體合夥人委託法定評估機構評估。合夥人以勞務出資的,其評估辦法由全體合夥人協商確定,並在合夥協議中載明。
全體合夥人在合夥協議中約定目標認繳出資金額，以合夥協議約定的期限、方式完成對本合夥企業的出資。合夥人應當按照合夥協議的約定按期足額繳納出資;未按期足額繳納的,應當承擔補繳義務,並對其他合夥人承擔違約責任。
出資完成後，由普通合夥人負責向企業登記機關申請有限合夥設立，並辦理登記手續。普通合夥人可以根據有限合夥運作情況，徵得有限合夥人同意後決定增加有限合夥認繳出資額，並以書面方式決定後續出資的時間、數額及條件等。合夥企業應置備合夥人登記冊（樣式詳見下表），登記各合夥人名稱、住所、認繳出資額、實際出資額等必要的信息；普通合夥人應根據上述信息的變化情況隨時更新合夥人名冊。
如果任何有限合夥人未能在約定的出資日屆滿之前支付全部或部分實繳出資，同時未能在普通合夥人給予的合理期限內進行及時補救，即構成支付違約，普通合夥人可以宣布該有限合夥人為「違約合夥人」。實踐中比較常用的追究違約責任的方式為，自普通合夥人給予的合理期限屆滿次日起，就逾期繳付的金額按照一定的比例向合夥企業支付逾期出資違約金。屆時，普通合夥人將向該等違約合夥人發出書面催繳通知，催繳期內該等違約合夥人應履行繳付出資的義務，並支付相應的違約金。若前述違約合夥人在催繳期內未能履行繳付義務，則構成根本違約。違約合夥人應當為其違約行為而給合夥企業和其他合夥人造成的損失承擔賠償責任。且被普通合夥人宣布或認定為「違約合夥人」的有限合夥人在合夥人會議中將不享有表決權。
三、普通合夥人職責與許可權
有限合夥企業由二個以上五十個以下合夥人設立，由普通合夥人(General Partner簡稱GP)和有限合夥人(Limited Partner簡稱LP)組成,至少應當有一個普通合夥人，但是國有獨資公司、國有企業、上市公司以及公益性的事業單位、社會團體不得成為普通合夥人。
《合夥企業法》第六十七條規定：「有限合夥企業由普通合夥人執行合夥事務。執行事務合夥人可以要求在合夥協議中確定執行事務的報酬及報酬提取方式。」
合夥企業的普通合夥人方可擔任合夥企業的執行事務合夥人，其執行合夥企業的合夥事務時，可以對外代表合夥企業。實務中，普通合夥人的職責通常會在合夥協議中做如下概括性表述，執行事務合夥人有權以合夥企業之名義，為合夥企業締結合同及達成其他約定、承諾、管理及處分有合夥企業之財產，以實現合夥目的。
我國私募股權投資作為新興的行業，其行業規范尚未健全，再加上社會信用體系也未很好的建立，在合夥協議訂立、履行過程中，普通合夥人的權利經常會被放大，普通合夥人濫用權力的現象大量存在，其道德風險的防範任重道遠。美國《統一有限合夥法》在賦予有限合夥的普通合夥人具有代理權、管理權的同時，普通合夥人對有限合夥企業和其他合夥人還有「信託」義務。強化信託的保障機制雖然目前在我國尚不能有效的發揮作用，卻值得我們借鑒和參考。
普通合夥人基於誠實信用原則為合夥企業謀求最大利益，應積極履行其對合夥企業和有限合夥人的職責並行使其在合同項下的權利，並且應當對合夥企業的業務和經營投入必要時間以確保對合夥企業的妥善管理。普通合夥人對於因其故意或重大過失行為對合夥企業或任何有限合夥人造成的損失應當承擔賠償責任。
普通合夥人在合夥企業財產不足以清償合夥企業的全部債務時，其將就該等債務對合夥企業和其他合夥人以外的人承擔無限連帶責任。合夥企業注銷後,原普通合夥人對合夥企業存續期間的債務仍應承擔無限連帶責任。
四、有限合夥人職責與許可權
美國《統一有限合夥法》(2001) 一百零二節第一款規定，「有限合夥」(Limited Partnership)系指按照本法設立的由兩個人或兩人以上成立的，並擁有一個或多個普通合夥人以及一個或多個有限合夥人的合夥實體。我國《合夥企業法》第三章中對「有限合夥企業」、「有限合夥人」做了相應的規定，有限合夥企業有二個以上五十個以下合夥人設立，由至少一名普通合夥人和一名有限合夥人組成，若有限合夥企業在運營過程中，普通合夥人因故退出後，合夥企業僅剩有限合夥人的,合夥企業應當解散；有限合夥企業在運營過程中，有限合夥人因故退出後，僅剩普通合夥人（兩人及以上）,合夥企業應轉為普通合夥企業。
有限合夥制私募股權基金有人資兩合的特點，是專業與資本的聯合。普通合夥人是具備豐富私募股權投資經驗的專業機構或人士，為有限合夥企業提供股權投資專業支撐；有限合夥人則具備豐厚的資金，但苦於沒有投資經驗或者投資項目匱乏，普通合夥人和有限合夥人把專業與資本進行聯合，以期達到合夥協議約定的合夥目的。這里需要注意的是，有限合夥企業通常會有私募基金管理人進行管理，不論普通合夥人是否具有豐富的投資經驗，投資項目前景如何，私募基金管理人都不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。
有限合夥人的主要義務表現在，應當按照合夥協議的約定按期足額繳納出資;未按期足額繳納的,應當承擔補繳義務,並對其他合夥人承擔違約責任。有限合夥企業登記事項中應當載明有限合夥人的姓名或者名稱及認繳的出資數額。
有限合夥人不執行合夥事務,不得對外代表有限合夥企業，任何有限合夥人均無權為合夥企業簽署文件、或代表合夥企業行事。為了保障有限合夥人的權利，防止普通合夥人權力的濫用，有限合夥人享有對有限合夥企業的重大決策有建議和投票表決權；對合夥企業經營狀況有知情權、對合夥企業收益有取得權；對普通合夥人執行合夥事務情況有監督權；有限合夥人在合夥企業中的利益受到侵害時，有權向有責任的合夥人主張權利或者提起訴訟；普通合夥人怠於行使權利時，有權督促其行使權利或者為了合夥企業的利益以自己的名義提起訴訟。
有觀點認為，有限合夥人一旦參與了有限合夥企業的經營管理、投資決策，有限合夥人就涉嫌執行合夥事務，根據民法公平原則，有限合夥人應該承擔普通合夥人的義務，對有限合夥企業的的債務承擔無限連帶責任。為明確有限合夥人的行為性質，《合夥企業法》規定，有限合夥人參與決定普通合夥人入伙、退夥; 對企業的經營管理提出建議; 參與選擇承辦有限合夥企業審計業務的會計師事務所; 獲取經審計的有限合夥企業財務會計報告; 對涉及自身利益的情況,查閱有限合夥企業財務會計賬簿等財務資料;在有限合夥企業中的利益受到侵害時,向有責任的合夥人主張權利或者提起訴訟; 執行事務合夥人怠於行使權利時,督促其行使權利或者為了本企業的利益以自己的名義提起訴訟; 依法為本企業提供擔保的行為,不視為執行合夥事務。
在債務承擔方面，與普通合夥人對合夥企業的債務承擔無限連帶責任不同的是，有限合夥人僅以其認繳出資額為限對合夥企業債務承擔責任，新入伙的有限合夥人對入伙前有限合夥企業的債務,以其認繳的出資額為限承擔責任。
五、投資條款
通常情況下，普通合夥人在基金運作的過程中會占據主導地位，為了健全投資決策程序，保障有限合夥人的權利，完善有限合夥企業治理結構，有限合夥企業可以設立投資決策委員會（以下簡稱「投決委」），主要負責對基金投資方案的最終決策，成員由普通合夥人委派的代表和有限合夥人委派的代表以及行業專家組成。投決委設主任一名，主任從由委員會成員中產生，並以簡單多數原則選舉。
有限合夥企業在投決委之外，可以另設投資咨詢委員會，投資咨詢委員會對項目進行預選並提出投資意見，交由投決委做出投資決策。
私募股權投資具有高風險的特徵，為保障各方利益，有限合夥企業應對投資范圍、投資方式等進行約束，但實踐中，投資范圍、投資方式變化多端又無法窮盡，建議在有限合夥協議中訂立有關條款，採用「負面清單」的約束方式對投資風險進行把控，比如未經投資咨詢委員會審議並經投資決策委員會同意，有限合夥企業不得吸收或變相吸收存款；不得進行承擔無限連帶責任的投資；不得從事擔保業務；不得投資非自有用途的房地產；不得投資公開發行的股票等等。
六、有限合夥企業承擔的費用
有限合夥企業在設立、運作的過程中，會產生相應的費用，有限合夥企業承擔的費用主要包括：普通合夥人為管理有限合夥企業而支出的日常經營費用，這筆費用多數情況下為固定費用，按有限合夥企業實繳出資總額的百分比進行計算；基金託管費、中介服務機構費用、合夥人年度會議費用、稅費以及以有限合夥企業為主體的訴訟、仲裁、執行、公告等非常規的費用。
七、利潤分配與虧損承擔條款
有限合夥企業的利潤主要是指有限合夥企業投資項目後獲得的可分配現金減去應由有限合夥企業承擔的費用之後，可向普通合夥人及有限合夥人分配的財產。有限合夥企業利潤分配順序、分配方式可由雙方協議約定。普通合夥企業的合夥人在利潤分配和虧損分擔方面的意思自治是受到限制的，根據《合夥企業法》第三十三條的規定，普通合夥企業合夥協議不得約定將全部利潤分配給部分合夥人或者由部分合夥人承擔全部虧損。有限合夥企業與普通合夥企業在利潤分配上的法律規定又有所不同，根據《合夥企業法》第六十九條的規定，有限合夥企業不得將全部利潤分配給部分合夥人；但是，合夥協議另有約定的除外。也即，原則上不允許有限合夥企業將全部利潤分配給部分合夥人，但如果全體合夥人協商一致同意在合夥協議中約定將全部利潤分配給部分合夥人的，則按照合夥協議的約定執行。
有限合夥企業經營期間內取得的現金收入通常不會用於再投資，普通合夥人應在取得現金收入之後按照合同約定向合夥人進行分配。普通合夥人應盡可能以現金方式進行分配；但如根據普通合夥人的獨立判斷認為非現金分配更符合全體合夥人利益的，普通合夥人經全體合夥人同意後可以以非現金方式進行分配。
有限合夥企業出現虧損時，有限合夥人僅以其認繳出資額為限對有限合夥企業債務承擔責任，新入伙的有限合夥人對入伙前有限合夥企業的債務，以其認繳的出資額為限承擔責任。 普通合夥人在合夥企業財產不足以清償合夥企業的全部債務時，其將就該等債務對合夥企業和其他合夥人以外的人承擔無限連帶責任。合夥企業注銷後,原普通合夥人對合夥企業存續期間的債務仍應承擔無限連帶責任。
八、普通合夥人與有限合夥人身份的轉換
普通合夥人轉變為有限合夥人，或者有限合夥人轉變為普通合夥人，原則上應當經全體合夥人一致同意，但是有限合夥協議中可以另有的約定，也即，有限合夥協議中可以約定經某一部分合夥人的同意，普通合夥人與有限合夥人的身份可以轉換。
有限合夥人轉變為普通合夥人的，對其作為有限合夥人期間有限合夥企業發生的債務承擔無限連帶責任。普通合夥人轉變為有限合夥人的，對其作為普通合夥人期間合夥企業發生的債務承擔無限連帶責任。
九、入伙、退夥及除名條款
經全體合夥人同意並訂立書面協議，新合夥人可以入伙。普通合夥人有義務向新合夥人告知有限合夥企業全部的真實的經營狀況和財務狀況。新入伙的普通合夥人對入伙前合夥企業債務承擔無限連帶責任；新入伙的有限合夥人對入伙前合夥企業債務，以其認繳的出資額為限承擔有限責任。
有限合夥企業的合夥人可以在以下情形發生時退夥：合同約定的退夥事由出現；發生合夥人難以繼續參加合夥企業的事由；其他合夥人嚴重違反合夥協議約定的義務，導致守約合夥人無法實現合夥目的；或經全體合夥人一致同意退夥等情形。合夥人有下列情形之一的，當然退夥：（1）作為合夥人的自然人死亡或者被依法宣告死亡；（2）個人喪失償債能力；（3）作為合夥人的法人或者其他組織依法被吊銷營業執照、責令關閉撤銷，或者被宣告破產；（4）法律規定或者合夥協議約定合夥人必須具有相關資格而喪失該資格；（5）合夥人在有限合夥中的全部財產份額被人民法院強制執行。
合夥人有下列情形之一的，經其他合夥人一致同意，可以決議將其除名：（1）未履行出資義務；（2）因故意或者重大過失給合夥企業造成損失；（3）執行合夥事務時有不正當行為；（4）發生合夥協議約定的事由。合夥人的除名決議應當書面通知被除名人。被除名人接到除名通知之日，除名生效，被除名人退夥。被除名人對除名決議有異議的，可以自接到除名通知之日起三十日內，向人民法院起訴。
十、解散及清算條款
有限合夥企業解散，主要基於以下幾種情形:有限合夥企業合夥期限屆滿，合夥人決定不再經營的；合夥協議約定的解散事由出現的；全體合夥人一致決定解散的；發生普通合夥人終止事件無新普通合夥人接任的；有限合夥人達不到法定人數滿一定期限的；合夥協議約定的合夥目的已經實現或者無法實現的；被吊銷營業執照、責令關閉或者被撤銷的。
合夥企業解散，應當由清算人進行清算。清算人由全體合夥人擔任；經全體合夥人過半數同意，可以自合夥企業解散事由出現後十五日內指定一個或者數個合夥人，或者委託第三人，擔任清算人。清算人在清算期間執行事務主要內容為：清理合夥企業財產，分別編制資產負債表和財產清單；處理與清算有關的合夥企業未了結事務；清繳所欠稅款；清理債權、債務；處理合夥企業清償債務後的剩餘財產；代表合夥企業參加訴訟或者仲裁活動等。
有限合夥企業的財產清償分配時，首先要支付清算費用；支付職工工資、社會保險費用和法定補償金；繳納所欠稅款；清償有限合夥企業債務；若有剩餘，再根據有限合夥合同的約定在合夥人之間進行分配。有限合夥企業財產不足以清償合夥債務的，由普通合夥人向債權人承擔連帶清償責任。
❸ 證券投資基金設立的流程是什麼，私募證券投資基金的
基金公司依《公司法》成立。根據我國《公司法》第二條、第三條的規內定，公司是依照《公司法容》設立的、採用有限責任公司或股份有限公司形式的企業法人。
在設立原則上，我國《公司法》第六條規定，符合設立條件的，由公司登記機關分別登記為有限責任公司或者股份有限公司。
《公司法》第九十三條規定，以募集方式設立股份有限公司公開發行股票的，還應當向公司登記機關報送國務院證券監督管理機構的核准文件。
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❹ 私募基金託管協議
第一份
投資合作協議
甲方（出資方＋承險方＋管理方）：
乙方（出資方＋承險方）：
雙方協商一致，合作進行合作帳戶的期貨投資，約定以下條款：
一、總則：資金甲、乙方共同出資，以甲方名義開立期貨交易帳戶，以甲方為指令下達人與資金調撥人，但是甲、乙方中任一方要出金，必須得到另一方的一致書面同意。風險由甲、乙方根據資金比例承擔，投資收益在扣除管理費用、激勵費用之後，由甲方和乙方按照出資比例共同分配。
二、對象：期貨投資品種限制在上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所的各期貨品種上。
三、出資：交易帳戶初始金額為萬元人民幣，由甲乙方共同出資。
四、管理：由甲方提供投資管理的具體操作，在合作帳戶的管理操作上具有完全的獨立決策和執行空間，默認情況下，甲方每個月定期向乙方通報管理操作情況，如果乙方認為需要查看周操作情況，可以與甲方協商，甲方沒有正當理由不得拒絕，但是甲方可以拒絕提供每日結算單據、逐筆交易記錄。
五、承險：交易帳戶的虧損額度為累計虧損出資金額的30，即帳戶資金減少到萬元；當賬戶總權益達到該額度以下，甲方必須盡可能快地停止投資操作，將權益全部轉換成資金，並按照出資比例退還給乙方。所有虧損由甲、乙方根據出資比例承擔，除此以外，甲方不承擔乙方任何其他虧損風險。為控制風險，乙方可以盡可能請經紀/證券公司協助監控；甲方以專業准則和職業操守承諾，謹慎履行管理職責。
六、利潤分配：
1）投資收益在結清甲方管理費用、激勵費用之後，甲、乙方按照各自出資的比例分配剩下的投資收益。
2）管理費用：甲方只有在投資收益為正值的時侯才允許收取管理費。甲方的管理費用，每年為賬戶總費用的3，按月收取。投資收益的計算為本次管理費收取日（以下簡稱為本期）賬戶總權益減去上一收取日（以下簡稱為上期）的總權益，如果是第一次收取，則減去初始賬戶資金。
3）激勵費用：當賬戶總權益在距離收取日五個交易日之內創新高，並且該期投資收益大於上期總權益的10，則甲方可以得到激勵費用，激勵費用等於該期投資收益減去管理費之後余額的20。
七、為便於操作和安全啟動交易，賬戶投入交易，建立起第一個倉位之後，半年內禁止出金，一年內如非甲、乙方本人身體健康方面的原因，應盡可能不出金。
八、協議一式二份，甲、乙雙方各執一份；協議條款自簽定時生效；未盡事宜，雙方本著友好的態度協商解決。
第二份：
甲方：乙方：
年月日年月日
甲方：_______________ 工商登記證號:____________________
乙方：_______________ 身份證號:____________________
甲乙雙方經過友好協商，本著平等互利、友好合作的意願達成本合同，並鄭重聲明共同遵守。
一、乙方委託甲方代理操作乙方在________________（證券營業部）開設的證券賬戶，證券帳號深圳---------上海--------資金賬號為_________________ 。交易密碼甲乙雙方共享，乙方可以查詢,但不能操作。
二、期限一年，起始日期___________，截止日期---------------
三， 委託方有隨時了解投資帳戶執行情況的權利和義務。
4、利潤分配：
根據委託方劃入證券投資帳戶的保證金權益採取分段加制分配利潤，具體分配比例如下：
（下文所列取的分配權益是所指除去委託方委託本金後，所產生的凈贏利）
（1）該投資帳戶利潤占公開結算日收盤後帳戶總資金權益0％——100％段，對屬於受託方的分配在其投資帳戶的資金凈值中的分配部分，委託方與受託方的分配比例為6：4
（2）該投資帳戶利潤占公開結算日收盤後帳戶總資金權益100％以上——200％段，對屬於受託方的分配在其投資帳戶的資金凈值中的分配部分，委託方與受託方的分配比例為5：5。
（3）該投資帳戶利潤占公開結算日收盤後帳戶總資金權益200％以上——300％段，對屬於受託方的分配在其投資帳戶的資金凈值中的分配部分，委託方與受託方的分配比例為4：6。
（4）該投資帳戶利潤占公開結算日收盤後帳戶總資金權益300％以上——400％段，對屬於受託方的分配在其投資帳戶的資金凈值中的分配部分，委託方與受託方的分配比例為3：7。
（5）該投資帳戶利潤占公開結算日收盤後帳戶總資金權益400％以上段，對屬於受託方的分配在其投資帳戶的資金凈值中的分配部分，委託方與受託方的分配比例為2：8。
（6）根據以上提到的分段比例計算後再進行累加即得出委託方、受託方各自獲得的分配贏利。
本協議一旦進行利潤分配，分配後如無異議，本協議於當日起終止。
5、風險承擔：委託方只承擔委託運營資金10％虧損。當該委託資金一旦達到或接近10％虧損時，協議委託方應要求受託方立即無條件予以全部平倉;否則虧損超出10％時，超出部分將由委託方承擔。當虧損達到5％時，委託方可向受託方發出追加保證金通知，受託方如不按時追加，則委託方可在虧損8％至10％之間強行平倉，所造成的損失由受託方負責。
6、凈值計算：經公開結算日當天收盤後的資金權益作為清算依據。
（1）如終止本協議，則根據本協議中有關條款實施完畢後。將屬於委託方的資金凈值劃入委託帳戶中。（協議終止）
（2）如繼續本協議，則在公開結算日當天收盤後重新調整委託方的資金凈值，作為下一公開結算日有依據。
（3）特別說明：在委託合同執行期間，委託方未得到受託方同意不得抽離資金金。
四：利潤分配日期協定
（1）委託方和受託方都不得在無故的情況下終止合同。若其中一方有特殊原因必須終止合同，必須提前10個工作日象合作方發出聲明。
（2）在未到協議終止日期前。當委託帳戶產生贏利超過本金80%時。委託方和受託方都可以單方提出按合同條約規定權益分配比率執行條約。執行條約前，需提前3個工作日通知合作方
（3）條約生效期三個月內。若委託方單方終止合同，則委託帳戶所產生的收益全部歸由受託方。委託方則收回本金，若委託方收回本金出現損失，則有受託方出資彌補本金損失。
（4）若合同任何方無故違約終止合同。則先違約方必須支付給對方本金10%的違約金。
委託方簽字
受託方簽字
日期： 年 月 日
❺ 私募股權投資基金的收益怎麼進行分配
一、私募股權投資基金收益分配模式的確定依據，可以去，成都贏在青年去，系，，，統
學，習一下有限合夥制私募股權投資基金的合夥人包括普通合夥人(GP)和有限合夥人(LP)。其中，GP是一般為基金管理公司，擁有專業的投資管理團隊，主要提供基金的投資和運作管理，並提供較小的出資。而LP提供絕大部分的資金，且一般情況下並不參與基金的投資和運作管理。從盈利點看，GP主要通過提供良好的投資管理和決策，實現基金的盈利基礎上，獲得投資報酬;而LP則通過提供資金獲得投資回報(保值和增值)。因此，私募股權投資基金收益分配模式的確定依據就是集中在:如何將GP和LP的利益有效捆綁在一起、如何對GP進行有效激勵、如何實現投資人資金保值增值願望。
二、合夥制私募股權投資基金收益分配模式介紹
根據對私募股權投資基金收益分配模式的確定依據的探討，目前PE行業基本上形成了以優先返還出資人全部出資和優先收益--GP激勵--按比例分配為順序的收益分配模式。具體為:將投資退出的資金按照出資比例將出資優先返還給全部出資人，並按照8%年化復利優先向投資人分配(該分配原則系考慮資金佔用的利息，簡稱資金佔用費)，以實現全部投資人出資的保值。然後，按照 「追趕條款」,以在滿足LP投資保值的基礎上，對GP進行激勵。即，將對投資人的優先分配後的剩餘部分全部向GP分配或按比例在GP和全部投資人之間分配，直到GP所分部分與全部投資人累計所分部分的比例為1:4.然後，在這個分配基礎上還有剩餘的，就直接按照GP分配百分之二十，全部投資人分配百分之八十比例進行最後一輪分配。須說明的是，「追趕條款」的設計目的是對GP進行有效的激勵，為了充分實現該條款的目的，一般情況下，LP與GP在百分之二十到百分之百之間確定追趕比例。即如果確定百分之百的追趕比例，那麼就意味著，投資人按照8%年化復利優先分配後，將暫停分配，剩餘部分將全部用於向GP分配，一直到GP所分部分與全部投資人累計所分部分的比例為1:4;如果追趕比例小於百分之百的，那麼，投資人按照8%年化復利優先分配後的剩餘部分將按照比例在GP和全部投資人之間同時進行分配，一直到GP所分部分與全部投資人累計所分部分的比例為1:4.可見，如果GP未能給基金創造足夠的收益，且不按照百分之百的追趕比例分配的話，GP將獲得少於投資收益百分之二十的分配，為實現更多的分配，GP須提高投資和運作基金的管理能力，這就起到了激勵作用。
❻ 私募基金的收益分配方式是怎樣的
【分配方式】：
第一，股權投資基金的市場參與主體主要包括投資者、管理人和回第三方服務機構。答就收益分配而言，則主要在投資者和管理人之間進行。
第二，股權投資基金的收入主要來源於所投資企業分配的紅利以及實現項目退出後的股權轉讓所得。基金的收入扣除基金承擔的各項費用和稅收之後，首先用於返還基金投資者的投資本金。全部投資者獲利本金返還之後，剩餘部分即為基金利潤。
第三，由於股權投資基金具有簽署專業性的特點，對於基金管理的專業性要求比較高，因此，作為一個基本做法，股權投資基金的管理人通常參與基金投資收益分配。通常情況下，管理人因為管理可以獲得相當基金利潤一定比例的業績報酬。
第四，根據股權投資基金與基金管理人的約定，有時管理人需要先讓基金投資者實現某一門檻收益率之後才可以參與利潤的分成。